财务表现 - 公司2020年前九个月收入下降17%至34亿美元，净利润增长12%至2.017亿美元，调整后EBITDA下降51%至4.892亿美元[196] - 公司2020年第三季度总收入下降27%至10.505亿美元，主要由于服务收入下降57%至2470万美元，赎回净收入下降21%至1.131亿美元，财务费用净收入下降26%至9.127亿美元[202][203][205][206] - 公司2020年第三季度运营成本下降30%至4.827亿美元，主要由于LoyaltyOne部门成本下降8370万美元[207] - 2020年9月30日的九个月总收入减少了7.088亿美元，降幅为17%，至34.115亿美元，主要由于服务收入和赎回收入的减少[219] - 2020年9月30日的九个月运营成本减少了5.079亿美元，降幅为26%，至14.747亿美元，主要由于忠诚度部门和信用卡服务部门的成本降低[222] - 公司2020年第三季度总收入同比下降27%，从14.376亿美元降至10.505亿美元，主要由于LoyaltyOne和Card Services部门的收入下降[241] - 公司2020年前九个月总收入同比下降17%，从41.203亿美元降至34.115亿美元，主要由于LoyaltyOne和Card Services部门的收入下降[247][248] - 公司2020年前九个月调整后EBITDA同比下降51%，从9.935亿美元降至4.892亿美元，主要由于LoyaltyOne和Card Services部门的利润下降[249][252] 贷款损失准备金 - 公司2020年1月1日采用CECL模型，导致贷款损失准备金增加6.44亿美元[196] - 贷款损失准备金减少了8960万美元，降幅为30%，至2020年9月30日的2.077亿美元，主要由于信用卡和贷款应收款的减少以及净冲销的降低[209] - 2020年9月30日的九个月贷款损失准备金增加了3.069亿美元，增幅为38%，至11.137亿美元，主要由于CECL模型下的贷款损失准备金增加[224] 信用卡业务 - 公司2020年第三季度信用卡服务销售额环比增长28%，AIR MILES奖励里程发行和赎回分别环比增长18%和13%[200] - 公司2020年第三季度信用卡销售额下降21%至61.517亿美元，平均信用卡和贷款应收账款下降12%至152.996亿美元[202] - 信用卡服务部门的运营成本减少了1.211亿美元，其中包括5990万美元的信用卡应收账款估值调整减少，2130万美元的营销费用减少，490万美元的薪酬和福利成本减少，以及3330万美元的其他信用卡成本减少[208] - 信用卡和贷款应收账款的逾期总额为6.972亿美元，占总应收账款的4.7%，较2019年12月的10.675亿美元（5.8%）有所下降[256] - 31至60天逾期应收账款为2.213亿美元（1.5%），61至90天逾期为1.479亿美元（1.0%），91天以上逾期为3.28亿美元（2.2%）[256] - 2020年9月30日的净坏账率为5.8%，较2019年同期的5.6%有所上升[258] - 2020年前九个月的净坏账总额为8.479亿美元，占平均信用卡和贷款应收账款的6.8%，较2019年同期的7.696亿美元（6.0%）有所增加[258] 现金流与融资 - 2020年前九个月的经营活动现金流为14.886亿美元，较2019年同期的15.302亿美元减少4160万美元[259] - 2020年前九个月的投资活动现金流为33.648亿美元，较2019年同期的36.505亿美元有所下降[260] - 2020年前九个月的融资活动现金流为50.643亿美元，主要用于债务偿还和存款减少[261] - 2020年9月30日，公司发行了5亿美元的7.000%高级票据，用于偿还部分债务[264] - 2020年9月30日，公司的总杠杆率为2.3:1，低于信用协议规定的最高杠杆率3.5:1[267] - 2020年9月30日，公司的证券化信用卡应收账款总额为105亿美元[272] - 截至2020年9月30日，公司拥有44亿美元的非追索权借款，其中21亿美元在未来12个月内到期[275] - 截至2020年9月30日，公司通过证券化实体获得的总借款能力为32亿美元，其中3.35亿美元已被提取并计入非追索权借款[275] - 2020年9月30日，公司借款承诺的到期情况为：2020年5.922亿美元，2021年18.521亿美元，2022年15.717亿美元，总计40.16亿美元[276] 股息与股票回购 - 公司2020年前九个月支付股息和股息等价权利共计5050万美元[196] - 公司于2020年1月30日宣布每股0.63美元的季度现金股息，总计支付3000万美元[281] - 2020年4月23日，公司宣布每股0.21美元的季度现金股息，总计支付1000万美元[282] - 2020年7月23日，公司宣布每股0.21美元的季度现金股息，总计支付1000万美元[282] - 2020年10月29日，公司宣布每股0.21美元的季度现金股息，预计支付日期为2020年12月18日[283] - 公司在2020年未回购任何普通股，股票回购计划中剩余的3.478亿美元未使用[279] 业务调整与收购 - 公司2020年前九个月出售一个信用卡组合，获得现金对价2.895亿美元[196] - 公司2020年10月与Fiserv达成协议，将信用卡处理服务托管转移至Fiserv[196] - 公司2020年10月与Bread达成合并协议，收购Bread以扩展数字购买融资解决方案[196] 资本与风险管理 - Comenity Bank的Tier 1资本与平均资产的比率为17.6%，远高于最低要求的4.0%[278] - Comenity Capital Bank的Tier 1资本与风险加权资产的比率为16.7%，高于最低要求的6.0%[278] 成本控制 - 一般和行政费用减少了280万美元，降幅为9%，至2020年9月30日的2900万美元，主要由于2019年公司重组相关的1080万美元重组费用[210] - 折旧和其他摊销费用减少了150万美元，降幅为7%，至2020年9月30日的1840万美元，主要由于某些完全摊销的资本化软件[211] - 购买无形资产的摊销费用减少了330万美元，降幅为13%，至2020年9月30日的2170万美元，主要由于某些完全摊销的无形资产[212] - 净利息支出减少了2490万美元，降幅为18%，至2020年9月30日的1.151亿美元，主要由于证券化融资成本的降低[215] - 2020年9月30日的九个月净利息支出减少了4610万美元，降幅为11%，至3.813亿美元，主要由于证券化融资成本和长期债务利息支出的降低[229]