财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 2018年总资为155.2797亿雷亚尔，较2017年的143.6239亿雷亚尔增长8.1%，2017年较2016年的135.1314亿雷亚尔增长6.3%[40] - 2018年现金为3.7159亿雷亚尔，较2017年的1.8749亿雷亚尔增长98.2%，2017年较2016年的1.8542亿雷亚尔增长1.1%[40] - 2018年金融资产为142.4876亿雷亚尔，较2017年的133.0251亿雷亚尔增长7.1%，2017年较2016年的124.6833亿雷亚尔增长6.7%[40] - 2015年总资产为127.6415亿雷亚尔，较2014年的112.7203亿雷亚尔增长13.2%[42] - 2015年现金及活期存款为1.8544亿雷亚尔，较2014年的1.7527亿雷亚尔增长5.8%[42] - 2015年央行强制存款为6.6556亿雷亚尔，较2014年的6.3106亿雷亚尔增长5.5%[42] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 2018年总负债为140.2331亿雷亚尔，较2017年的129.1883亿雷亚尔增长8.5%，2017年较2016年的121.8930亿雷亚尔增长6.0%[44] - 2018年金融负债为115.1237亿雷亚尔，较2017年的105.6717亿雷亚尔增长8.9%，2017年较2016年的101.2075亿雷亚尔增长4.4%[44] - 2018年存款为46.3424亿雷亚尔，较2017年的40.2938亿雷亚尔增长15.0%，2017年较2016年的32.9414亿雷亚尔增长22.3%[44] - 2015年末总负债为116.2356亿雷亚尔，较2014年增长13.577亿雷亚尔，增幅13.2%[46] 财务数据关键指标变化 - 股东权益相关 - 2018年股东权益总额为15.0466亿雷亚尔，较2017年的14.4356亿雷亚尔增长4.2%，2017年较2016年的13.2384亿雷亚尔增长9.0%[44] - 2018年末总股东权益占总资产的比例为9.7%，较2017年的10.1%有所下降[50] 财务数据关键指标变化 - 净收入相关 - 2018年净收入为25.639亿雷亚尔，较2017年增长2.414亿雷亚尔，增幅10.4%[47] - 2015年净收入为26.156亿雷亚尔，较2014年增长4.295亿雷亚尔，增幅19.6%[49] 财务数据关键指标变化 - 其他比例相关 - 2018年末贷款和租赁占总存款的比例为115.7%，较2017年的123.5%有所下降[50] 财务数据关键指标变化 - 每股相关 - 2018年普通股基本每股收益为2.56雷亚尔，优先股为2.56雷亚尔[52] - 2018年普通股稀释每股收益为2.55雷亚尔，优先股为2.55雷亚尔[52] - 2018年普通股每股股息和股东权益利息为2.61雷亚尔，优先股为2.61雷亚尔[52] - 2018年以美元计普通股每股股息和股东权益利息为0.67美元，优先股为0.67美元[56] 宏观经济与政策环境 - 宏观经济变化、全球金融市场动荡会对公司业务和财务状况产生不利影响[59][60][61] - 2016年巴西GDP下降3.3%，2017年和2018年均增长1.1%[69] - 2015年底巴西央行SELIC利率达14.25%，2016年10月开始降息，2018年3月降至6.50%并保持至今[76] - 巴西自2014年以来初级公共预算结果一直处于赤字状态，国会批准政府支出上限，至少10年内限制初级公共支出增长[73] - 巴西新政府需获得3/5的议员支持才能推动宪法改革，若社保改革未获批准，可能导致投资者信心丧失[72] - 巴西央行货币政策委员会COPOM每年开会8次，每45天一次，旨在提高货币政策透明度[75] - 巴西采用浮动汇率制度，央行可干预外汇买卖，但汇率仍可能大幅波动，雷亚尔贬值或升值都会对公司产生负面影响[77] - 巴西正在进行的反腐败调查可能影响巴西的形象和国内增长前景，涉及的公司可能面临信用评级下调、资金限制等问题，进而影响公司业务[80] - 巴西适用法律或法规的变化可能影响公司发放贷款和追收欠款的能力，对公司业务产生不利影响[84] - 经济或金融危机时，巴西政府可能对金融机构的法律框架进行调整，如2007年全球金融危机后提出增加最低监管资本的要求[85] - 巴西国会拟修订消费者保护法，可能影响公司向终端消费者收款[86] - 巴西拟出台私人安全法规，或禁止外资和金融机构参与现金运输公司，限制供应商数量[86] - 巴西政府定期修订税法，税收改革可能影响公司业务和盈利能力[100] - 2014年12月31日，SELIC利率升至11.75%；2015年和2016年12月31日，分别升至14.25%和13.75%；2017年12月31日和2018年9月30日，降至7.00%和6.50% [116] 公司监管与合规风险 - 公司受央行监管，若子公司或附属公司被调查或干预，可能对公司产生重大不利影响[83] - 公司保险业务受SUSEP和ANS监管，违规可能面临罚款、警告、暂停业务等处罚[91][93] - 根据2018年4月26日CMN第4658号决议，金融机构需遵循新的网络风险管理和云外包要求，2019年5月6日前制定相关政策和行动计划，2021年12月31日前完全合规，否则可能产生不利影响[135] 公司面临的各类风险 - 市场风险使公司证券和衍生品价值波动，可能导致重大损失[101] - 信贷风险方面，公司贷款组合过去表现不代表未来，抵押物价值可能不足[104] - 评级下调可能影响公司融资成本、资本和债务市场准入、流动性及竞争地位[112] - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布，2021年后不再劝说或强迫银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率，LIBOR可能在2021年停用或修改，替代基准利率的实施可能对公司业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[118] - 公司面临资本资源流动性风险，资金获取能力和成本可能受市场条件、信贷供应、监管变化等因素影响[119][120] - 公司面临市场集中风险，过度集中于特定风险因素可能导致重大财务损失[123][124] - 公司的对冲策略可能无法防止损失，若对冲无效可能对业务和财务结果产生不利影响[125] - 公司面临运营风险，可能源于流程错误、员工行为、IT系统故障等，会扰乱业务并导致重大损失[126] - 公司未能保护个人信息可能面临法律诉讼、行政制裁，对经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[130] - 公司面临各种网络安全风险，成功的网络攻击可能导致服务不可用、信息泄露等，还可能产生高额成本[131][133] - 公司失去高级管理人员或无法吸引和留住关键人才，可能对运营和战略实施产生重大不利影响[136] - 公司业务战略可能无法达到预期结果，不准确的假设和不可控因素可能导致财务损失和股东价值减少[145][146][147] - 公司受各类诉讼影响，尤其是关于政府货币稳定计划的诉讼，若协议低粘附且最高法院判决不利，可能产生相关成本[157][162] - 公司面临税务评估风险，税务检查结果可能对财务结果产生不利影响[163] - 公司的风险管理政策、程序和模型可能无效，导致意外损失[165] - 公司财务报表编制中的估计和假设若发生变化或错误，可能对经营结果产生重大不利影响[169] - 公司保险和养老金产品定价方法可能不足，定价假设偏差可能影响产品盈利能力[173] - 巴西金融和银行服务市场竞争激烈，公司若无法与新兴商业模式竞争，可能失去市场份额和降低利润率[177] - 公司声誉受损可能导致业务、财务表现和前景受到重大不利影响[180] 公司股权结构 - 截至2018年12月31日，控股股东IUPAR直接持有公司51.71%的普通股和26.15%的总股本[152] 公司并购交易 - 2017年5月11日公司签订协议，以6亿雷亚尔增资和57亿雷亚尔收购股份的方式，收购XP Investimentos S.A. 49.9%的资本股份（30.1%的普通股），该公司100%总资本股份价值约120亿雷亚尔[209] - 2022年公司将收购XP Investimentos S.A. 12.5%的资本股份，使所有权增至62.4%（40%的普通股）[212] 公司业务与客户数据 - 2018年公司有超1100万个人客户使用数字渠道，个人和企业客户日常访问数字渠道数量分别增长35%和26%[220] - 2018年公司在移动渠道增加超40项新功能，应用程序有318次升级[220] - 公司在2018年和2017年巴西同行中客户投诉数量最少，排名第六[218] - 零售银行客户分为月收入不超过4000雷亚尔的个人客户、月收入4000 - 10000雷亚尔的Itaú Uniclass客户[233][234] 公司基本信息与发展历程 - 公司于1924年9月27日成立，是一家根据巴西法律组建的公共股份公司[198] - 2018年是Itaú和Unibanco合并10周年，此次合并是巴西历史上最大的交易[200] - 2012年公司采用专注于价值创造的商业模式，考虑运营和财务费用以及各业务线的资本成本[207] 公司荣誉与排名 - 公司是GPTW/Época杂志2018年“20家最佳雇主公司”中唯一上榜的银行，连续十年被列为年轻人的“梦想公司”，并在2018年LinkedIn的“顶级公司”排名中上榜[222] 公司运营与战略 - 截至2018年12月31日，公司在19个国家运营，拥有512家分行和1.35万名员工[225] - 公司运营包括零售银行、批发银行、市场与企业业务三个业务板块[226] - 零售银行提供个人贷款、信用卡、工资贷款等多种产品和服务[227] - 批发银行负责私人银行客户、拉丁美洲业务单元等业务[228] - 市场与企业业务板块管理资本盈余、次级债务盈余等相关利息收入[229] - 公司风险管理需关注新技术、遗留系统过时等多种风险[223] - 公司通过减少浪费、结构审查等举措提高运营效率[224] - 公司国际化战略在北半球和拉丁美洲采用不同模式[225] - 2017年公司推出应用程序Light，是全功能银行应用的精简版[235] 公司市场价值 - 2018年公司市场价值为3420亿雷亚尔，是2008年两家机构总和的三倍[205] 公司资产构成 - 截至2018年12月31日，约19.3%的公司资产和71.6%的证券投资组合为巴西政府发行的公共债务证券[110] 公司股息政策 - 公司需向股东支付至少25%的年度净利润作为股息，但董事会可因财务状况暂停支付[95]