公司股权与结构变动 - 2017年6月19日，公司完成与KTC的股份交换，KTC股东向公司转让2500万股KTC普通股，公司向KTC股东发行5000万股普通股，KTC成为公司全资子公司[27] - 2018年12月4日，公司通知股东，11月5日授权将普通股授权股数从1亿股增加到5亿股，采用并批准2018年股权奖励计划，批准向首席执行官发行100万股A类有表决权优先股；12月31日完成普通股授权股数增加，公司授权股本总数变为5.2亿股[30] - 公司董事会有权发行至多20000000股优先股，条款可由董事会确定，无需股东进一步批准[121] - 2018年计划下可直接购买或授予的普通股总数不超过1500万股[133] - 截至2019年12月31日，股东批准的股权补偿计划下待行使的证券数量为38.5万股，加权平均行使价格为0.66美元，剩余可发行数量为1445万股[134] - 2018年公司批准2018年股权奖励计划，授权发行15,000,000股普通股[215] 公司业务合作与协议 - 2020年4月13日，公司与Americase签订许可和供应协议，授权其使用PPR技术并供应PPR材料用于其“电池袋”产品[34] - 2018年3月，公司与NREL达成协议，成为专利ISC设备的独家制造和分销合作伙伴，2019年已向客户生产并销售ISC设备和ISC触发电池[51] - 2020年4月13日，公司与Americase签订许可和供应协议，授予其使用被动传播抗性技术的许可，并为其“电池袋”产品供应相关材料[155] 市场规模与增长预测 - 2018年锂离子电池市场价值340亿美元，预计到2024年将超过1060亿美元，2019 - 2024年复合年增长率为21.8%[37] - 2018年固定式电池存储市场为110亿美元，预计到2030年将达到1700亿美元[37] - 全球热管理市场预计到2023年底达到约150亿美元，2017 - 2023年复合年增长率为7%[38] - 2017年全球电动汽车销量为120万辆，预计2019年将达到约200万辆；到2020年，充电基础设施市场将达290亿美元，占全球3900亿美元电子移动市场的一部分[39] - 2035年，5G在全球实现全面经济效益时，各行业可产生价值高达12.3万亿美元的商品和服务[40] - 2019年云计算市场预计为2270亿美元，高于2017年的1460亿美元，年增长率为22%[41] - 2019年航天工业价值3800亿美元，预计到2026年将达到5580亿美元，复合年增长率为5.6%[42] 公司知识产权情况 - 截至2020年5月14日，公司有8个待决的非临时和临时专利申请，4个已授予并分配给公司的专利，还有4个第三方专利的独家许可[46][58] - 公司依靠美国专利、商标、版权和商业秘密法保护知识产权，但可能无法阻止第三方未经授权使用，且部分技术未获专利保护，专利和商标申请可能面临挑战，知识产权侵权诉讼可能导致高额成本和损失[80,81,82,85,86,87] 公司人员情况 - 截至2020年5月14日，公司有11名员工和2名顾问[57] - 公司依赖首席执行官Michael Mo、首席财务官Simon Westbrook、首席技术官Dr. Timothy Knowles和工程副总裁Michael Carpenter等关键员工，若他们无法履职，公司业务可能受影响[79] - 公司高管和董事包括Michael Mo（49岁）、Timothy Knowles（73岁）、Simon Westbrook（71岁）和Michael Carpenter（56岁）[200] - 2019和2018财年，首席执行官Michael Mo总薪酬均为161,785美元，2019年现金支付28,154美元，135,425美元未支付；首席技术官Timothy Knowles总薪酬均为141,353美元，2019年现金支付70,680美元，70,673美元未支付；工程副总裁Michael Carpenter总薪酬均为124,459美元[213] - 公司为发展阶段，董事除报销履职费用外无其他薪酬[216] - 公司同意向高管支付以下年薪：首席执行官Michael Mo 161,785美元、首席技术官Timothy Knowles 141,353美元、首席财务官Simon Westbrook 60,000美元、工程副总裁Michael Carpenter 124,459美元[217] 公司产品与运营情况 - 2019年1 - 6月，NASA专家测试可充电锂离子笔记本电池，公司的TRS袋于2019年11月2日在国际空间站投入使用，用于储存备用笔记本电池，公司正在开发面向大众市场的商业版本[50] - 公司自成立以来，产品平均销售周期为1 - 5年，完成客户开发项目的成功记录有限[71] - 公司成立于2015年，KTC成立于2013年，整体运营历史有限，尚未证明有能力生产足够材料以产生维持长期运营所需的持续收入[62] - 公司的许多产品是新产品，尚未在商业产品环境中进行充分测试，制造运营也未完全规模化[63] - 公司没有经客户批准用于商业用途的可持续产品基础，从未产生重大产品收入，可能永远无法实现盈利运营所需的足够收入[65] - 公司预计在可预见的未来会产生运营亏损，需要筹集大量额外资金来资助运营，可能无法在需要时以可接受的条款筹集到资金[69] - 2019年3家客户的采购额占公司产品总收入的69%，未来几年公司大部分收入仍将依赖少数客户[73] - 公司运营面临客户集中、技术、竞争、人才、知识产权、政府合同、经济、成本、生产、环境、治理等多方面风险，可能对业务和投资产生不利影响，如失去客户订单、无法适应技术变革、无法竞争、关键人员流失、知识产权被侵犯、无法获得政府合同、经济下滑、成本上升、生产中断、环境违规、治理成本增加等[73,75,78,79,80,88,89,91,92,94] - 公司申请美国政府合同的过程漫长，无法确保成功获得合同[88] - 经济下滑可能导致公司产品需求、价格、销量和毛利率波动，影响盈利能力和资产价值[89,90] - 原材料或电力成本上升可能影响公司产品成本和利润，若无法将成本转嫁给客户，现有利润率将难以维持[91] - 公司制造运营可能因极端天气、工业事故、罢工、法律法规变化等事件中断，对业务产生重大不利影响[92] - 公司使用危险材料进行研发和生产，可能面临相关责任和环境法规风险，如意外污染、违规罚款、停产等[94,95,96] - 公司董事和高管可能面临责任风险，董事和高管责任保险的最高赔偿额可能不足以覆盖所有责任[97] 公司融资与资金情况 - 公司可根据备用股权分配协议，在24个月内酌情出售至多8000000美元的普通股，并向YA II PN, Ltd发行至多95847股承诺股份[109] - 2019年，公司向特定合格投资者出售136.1059万股普通股，每股0.66美元，总收益89.83万美元；向特定顾问发行4.5966万股受限普通股[139] - 2020年4月27日，公司获得15.5226万美元薪资保护计划贷款[152] - 2020年2月27日，公司与YAII签订备用股权分配协议，可酌情向其出售最多800万美元普通股，并向其发行9.5847万股普通股作为承诺股份[153] - 2020年2月27日，公司与YAII签订票据购买协议，YAII购买本金150万美元的全额追索本票，购买价格为本金减去6%的原始发行折扣[154] - 2019年，公司向合格投资者出售136.1059万股普通股，总收益89.83万美元；1.6371万股B系列可转换优先股转换为81.855万股普通股[157] - 公司与YAII PN, Ltd.签订备用股权分配协议，可酌情向其出售最多800万美元普通股，投资者按最低日成交量加权平均价格的80%支付，协议有效期至2022年3月1日或提前终止[160][162] - 公司向投资者发行95,847股普通股作为承诺股份，不收取现金收益[164] - 公司为此次发行支付15,000美元结构费，超过150万美元的总收益需向财务顾问支付8%费用[166] - 公司与投资者签订票据购买协议，投资者以141万美元购买150万美元的有追索权本票，折扣率6%[167] 公司股票交易情况 - 公司普通股于2018年7月18日开始在OTCQB交易，目前交易代码为“KULR”[129] - 2020财年截至6月30日（截至2020年5月11日），普通股季度最高价为2.00美元，最低价为0.88美元[130] - 2020财年截至3月31日，普通股季度最高价为1.50美元，最低价为0.75美元[130] - 2019财年截至12月31日，普通股季度最高价为2.00美元，最低价为1.25美元[131] - 2019财年截至9月30日，普通股季度最高价为1.89美元，最低价为1.05美元[131] - 2019财年截至6月30日，普通股季度最高价为2.50美元，最低价为1.76美元[131] - 2019财年截至3月31日，普通股季度最高价为4.00美元，最低价为1.76美元[131] - 2020年5月14日，公司约有114名在册股东[137] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司的营运资金赤字和累计赤字分别为824,481美元和8,396,312美元，2019年全年净亏损和经营活动使用现金分别为1,979,753美元和1,188,339美元[67] - 2019年和2018年公司收入分别为830,398美元和1,274,028美元，减少443,630美元，降幅35%[170] - 2019年和2018年公司收入成本分别为226,505美元和336,654美元，减少110,149美元，降幅33%，毛利率分别为73%和74%[174] - 2019年研发费用从508,144美元降至502,225美元，减少5,919美元，降幅1%[175] - 2019年销售、一般和行政费用从2,510,818美元降至2,080,941美元，减少429,877美元，降幅17%[177] - 2019年和2018年经营活动使用现金分别为1,188,339美元和1,359,114美元，投资活动使用现金分别为0美元和16,609美元，融资活动提供现金分别为1,067,300美元和709,858美元[179][180][181] - 公司尚未盈利，预计运营将持续现金流出，需增加产品收入或筹集资金维持运营[182] 公司治理情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制与程序以及财务报告内部控制有效[192][194] - 2019年第四季度，公司财务报告内部控制除成功整改重大缺陷外无重大变化[195] - 目前公司无独立董事，认为现阶段聘请独立董事成本高且不必要[206] - 截至2019年12月31日，公司未对股东推荐董事候选人程序作重大变更，无提名政策和评估程序[210] - 公司目前无提名、薪酬或审计委员会及相关章程，认为董事会可履行其职能[212]