公司业务单元架构调整 - 公司分为四个面向市场的战略业务单元（SBU），2018年第一季度安第斯和巴西SBU合并为南美SBU，波多黎各和萨尔瓦多业务并入美国及公用事业SBU[18] 各业务单元调整后PTC及在建项目装机容量 - 美国及公用事业SBU 2018年调整后PTC为7.19亿美元，在建10座工厂，装机容量1907兆瓦[20] - 南美SBU 2018年调整后PTC为4.46亿美元，在建项目装机容量855兆瓦[21] - 中美洲及加勒比地区SBU 2018年调整后PTC为3亿美元，在建1座工厂，装机容量306兆瓦[23][25] - 欧亚SBU 2018年调整后PTC为2.9亿美元，在建项目装机容量1372兆瓦[26] 公司整体发电组合装机容量及业务情况 - 公司目前拥有和/或运营的发电组合装机容量为31792兆瓦，包括一家综合公用事业公司[27] - 公司发电业务中37%的装机容量使用天然气，31%使用煤炭，29%使用可再生能源，3%使用石油焦、柴油或石油[30] - 公司的六家公用事业企业向两个国家的240万人供电，美国的两家公用事业企业发电总装机容量为4102兆瓦[31] 公司发电及公用事业业务绩效驱动因素 - 公司发电业务的业绩驱动因素包括电力销售协议类型、电厂可靠性和灵活性等[27] - 公司公用事业业务的关键绩效驱动因素包括监管回报率和电价、季节性等[31] 美国和公用事业战略业务单元具体情况 - 美国和公用事业战略业务单元有29个发电设施，美国有2家公用事业公司，萨尔瓦多有4家公用事业公司[36] - 美国和公用事业战略业务单元运营装机容量总计11574兆瓦[36] - 萨尔瓦多的发电设施总装机容量为52兆瓦，美国的发电设施总装机容量为7420兆瓦[37] - 在建项目总装机容量为1907兆瓦，预计2019 - 2021年投入商业运营[38] - 截至2018年12月31日，萨尔瓦多的公用事业公司服务约139.7万客户，2018年售电量为3789吉瓦时；美国的公用事业公司服务约102.3万客户，2018年售电量为22231吉瓦时[39] 公司零售销售及公用事业业务相关影响因素 - 公司的零售销售受客户数量、天气变化、当地经济活动、能源效率和分布式发电计划等因素影响[32] - 公司的公用事业业务需满足一定的服务可靠性标准，包括停电时长和频率等[32] - 公司的综合公用事业IPL和输配电受监管公用事业DP&L在各自辖区内是唯一的电力分销商，受监管电力业务的竞争主要来自工业客户的现场发电[32] 公司新发电设施开发建设情况 - 公司开发和建设新发电设施，项目需获得监管批准以收回资本成本并获得投资回报，还会评估项目回报和财务状况[33] 公司受监管业务相关情况 - IPL受印第安纳州公用事业监管委员会全面监管，其电价由基本费率和批准费用组成，还包括各种调整机制[42][43] - IPL服务区域约528平方英里，估计人口约95万，拥有并运营4个发电站[46] - 2018年10月31日，IURC批准协议使IPL年收入增加4400万美元，即3% [46] - 2018年9月，DP&L获PUCO订单，新基础配电费率生效，年收入增加3000万美元[50] - 2019年1月，DP&L向PUCO申请将配电现代化附加费延长两年，每年1.99亿美元[50] - DP&L预计2019 - 2021年在资本项目上花费约6.28亿美元[52] - 2018年12月，DP&L向PUCO提交配电现代化计划，拟在未来20年投资5.76亿美元[52] 公司各发电项目装机容量及相关情况 - AES Southland总装机容量3941兆瓦，占加州装机容量约5%，占南加州爱迪生地区峰值需求17% [55] - 2017年6月，AES为AES Alamitos和AES Huntington Beach新项目融资20亿美元[55] - sPower在美国运营153个公用事业和分布式发电系统，装机容量1221兆瓦时[58] - 除sPower风电场外，AES在美国拥有732兆瓦风电装机容量[58] - sPower有360MW项目在建，开发管道中有938MW已签长期PPA项目，建设预算超18亿美元；AES分布式能源有78MW项目在建，开发管道中有332MW已签长期PPA或分配电价项目，建设预算超10亿美元[60] - 波多黎各98%电力由热电厂生产，其中47%来自石油、34%来自天然气、17%来自煤炭；AES波多黎各拥有524MW燃煤热电厂和24MW太阳能电厂，占当地装机容量约9%[61] - 萨尔瓦多国家电网装机容量约1659MW，其中43%为热电厂、34%为水电厂、10%为地热厂、9%为生物质厂、4%为太阳能厂；AES萨尔瓦多拥有该国79%领土，2018年占批发市场能源采购量约63%，即4040GWh[64] - 南美业务单元总运营装机容量12435MW，其中33%在阿根廷、28%在智利、8%在哥伦比亚、31%在巴西[67] - 智利市场SEN装机容量约24586MW，占该国装机容量的99%[71] - 2018年智利市场发电装机容量构成中，热电厂燃料主要为煤炭、柴油和LNG，且价格与国际价格挂钩[72] - AES在智利的AES Gener公司，公司拥有其66.7%的所有权权益；在巴西的Tietê公司，公司通过24%的经济权益控制并合并该公司[67] - AES萨尔瓦多与危地马拉投资集团成立合资企业开发142MW太阳能农场，2018年43MW已运营，57MW在建预计2019年上半年运营，42MW预计2019年下半年开工并完工[64] - 南美业务单元在建项目包括巴西的Boa Hora（69MW太阳能）、AGV Solar（75MW太阳能），阿根廷的Energetica（100MW风能）、Vientos Nequinos（80MW风能），智利的Alto Maipo（531MW水电）[69] - 2018年6月，公司出售其在巴西配电业务Eletropaulo的全部17%所有权权益[69] - 智利SEN系统中热电装机容量占比54%，水电占比27%，太阳能占比10%，风能占比7%，其他占比2%[73] - 截至2018年12月31日，AES Gener在智利装机容量3400MW，市场份额约14%[73] - AES Gener与受监管配电公司和非监管客户的长期合同平均剩余期限约11年[73] - 截至2018年12月31日，哥伦比亚SIN系统装机容量17392MW，水电占比68%，火电占比31%，2018年84%的能源需求由水电厂供应[76] - AES Chivor在哥伦比亚装机容量1000MW，占系统容量约6%[78] - 截至2018年12月31日，阿根廷SADI系统装机容量38538MW，热电占比64%，水电占比28%[79] - 巴西装机容量162932MW，水电占比64%，可再生能源占比19%[82] - Tietê在巴西圣保罗州总装机容量2658MW，占该州总发电容量约10%，AES拥有其24%股份[83] - Tietê需在圣保罗州增加15%（398MW）的容量，已完成或处于执行阶段80%（317MW），剩余81MW需在协议批准后六年内完成[83] - Tietê正在建设总装机容量144MW的光伏电站，一期和二期预计2019年上半年投入商业运营[84] - 截至2018年12月31日，公司MCAC业务单元在三个国家拥有发电设施组合，总装机容量为3205兆瓦[86] - 多米尼加共和国能源市场装机容量约3800兆瓦，其中热力发电占78%、水力发电占16%、风力发电占4%、太阳能发电占2%[89] - 公司在多米尼加共和国的子公司AES拥有992兆瓦装机容量，占系统容量的26%，供应约40%的能源需求，821兆瓦大多与政府配电公司和大客户的合同到2022年到期[90] - 巴拿马当前总装机容量为3501兆瓦，其中水力发电占49%、热力发电占40%[95] - 公司在巴拿马拥有705兆瓦水电和453兆瓦火电装机容量，占该国总装机容量的33%[95] - 巴拿马水电资产与配电公司的PPA合同到2030年12月，总合同容量350兆瓦；火电资产与配电公司的PPA合同总容量430兆瓦，其中80兆瓦将于2020年6月到期，350兆瓦将于2028年12月到期[96] - 墨西哥总装机容量74吉瓦，发电组合主要包括热力发电（71%）和水力发电（17%）[98] - 公司在墨西哥拥有1055兆瓦装机容量，TEG和TEP的石油焦发电厂与承购方的长期PPA于2027年到期，有90%的可用性保证[98] - 公司与Grupo BAL在墨西哥的合资企业首个306兆瓦风电项目于2018年开工，预计2020年完成[101] - 公司与Deeplight Corporation合作的天然气发电厂于2018年9月运营，液化天然气储存和再气化设施预计2019年下半年完成[97] - 欧亚事业部运营装机容量总计4578兆瓦，分布在六个国家[102] - 在建项目有印度1320兆瓦的OPGC 2和约旦52兆瓦的AM Solar，预计分别在2019年上半年和下半年投入商业运营[103] - 2018年3月，公司出售了菲律宾630兆瓦的Masinloc煤电厂51%的所有权[103] - 保加利亚装机容量12吉瓦，37%为煤电，17%为核电[105] - 英国I-SEM市场装机容量41%为燃气发电，38%为可再生能源，目标到2020年可再生能源发电占比达40%[108] - 约旦预计到2020年可再生能源装机容量达2200兆瓦，其中940兆瓦已并网[110] - 截至2018年12月31日，印度总装机容量349吉瓦，64%为热力发电，21%为可再生能源[111] - 印度在建的1320兆瓦煤电项目，截至2018年12月31日，项目层面资本化总成本为13亿美元[113] - 印度在建项目投产后，75%的扩容装机容量将与GRIDCO签订为期四年的合同至2023年，之后100%签订25年合同至2048年[113] - 越南燃料供应由国有实体Vinacomin和Petro Vietnam掌控[114] - 越南电力市场总装机容量约47GW，水电占比42%，煤炭占比37%，国家公用事业公司EVN拥有60%的发电装机容量[115] - 越南竞争性电力市场已建立，试点竞争性批发电力市场将在未来五年实施，零售市场2022年后将进行类似改革[115] - 芒街二号是越南广宁省一座1242MW的燃煤电厂，BOT服务特许权协议2040年到期[115] 公司面临的监管及环境政策影响 - 公司为符合美国CSAPR规定，需通过运营现有控制措施和在公开市场购买配额来实现合规，2017和2018年合规成本不重大，但未来配额购买成本不确定[118] - 若NSR要求适用于公司子公司拥有的发电厂，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[119] - 公司IPL彼得斯堡电厂自2017年1月1日起需满足新的SO2排放限制，NAAQS SO2合规计划获批资本成本约2900万美元[119] - 美国EPA 2015年生效的NSPS对新建燃煤发电站CO2排放设定标准，可能影响公司建设和改造计划[119] - 美国EPA 2015年最终确定的CPP规定现有电厂CO2排放规则，因规则不确定性，无法确定对公司运营和财务结果的影响[120] - 公司美国设施需遵守CWA第316(b)条规则，若需额外资本支出，可能数额重大[121] - AES南兰德计划在2020年12月31日前关闭并永久退役使用OTC的发电机组，执行计划取决于公司能否签订长期购电协议[121] - 公司加州子公司与南加州爱迪生公司签订20年购电协议，新发电容量建设分别于2017年6月和7月在AES亨廷顿海滩和AES阿拉米托斯开工[122] - 部分现有OTC机组需提前退役，如雷东多海滩7号机组于2019年9月30日退役，亨廷顿海滩1号机组和阿拉米托斯1、2、6号机组于2019年12月31日退役，其余加州AES OTC机组于2020年12月31日永久退役[122] - 2018年7月23日，美国第二巡回上诉法院维持联邦EPA规则，公司预计遵守CWA第316(b)条法规及相关成本可能对财务状况或经营成果产生重大影响[122] - 2015年6月29日，EPA和美国陆军工程兵团发布定义美国水域联邦管辖权的最终规则，该规则原生效日期被推迟至2020年2月6日，若最终实施可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响[122] - 2015年11月3日，EPA发布最终ELG规则，现有来源的合规时间为2018年11月1日至2023年12月31日，部分合规日期曾推迟两年，公司预计该规则实施可能对经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[122] - 2016年6月，EPA发布淡水污染物硒的最终国家慢性水生生物标准，若需额外资本支出可能是重大的[124] - 2015年10月19日，EPA监管CCR的规则生效，公司彼得斯堡电站现有灰塘不符合要求，需于2018年11月11日停止使用所有灰塘[124] - 公司面临“超级基金”相关诉讼，无法确定在南代顿垃圾填埋场和特雷蒙特市垃圾填埋场的责任及规模，任何此类责任可能对DP&L重大[124] 公司电力销售业务情况 - 2018年无单个客户占公司总收入的10%以上，发电业务向批发客户售电，公用事业向终端用户售电[126] 公司高管信息 - 公司公布多位高管信息，包括Sanjeev Addala、Bernerd Da Santos、Manuel Pérez Dubuc、Paul L. Freedman和Andrés R. Gluski等[128] 公司发电业务燃料结构 - 公司37%的发电装机容量以天然气为燃料，31%为燃煤发电，29%为可再生能源发电，3%使用石油焦、柴油或石油[30] 公司电力合同销售情况 - 公司中长期合同销售的电力合同期限为2