公司股票发行情况 - 公司初始公开募股于2016年2月16日开始，2019年2月15日终止，共出售75,643,562股Class T和Class I普通股，约7.54157亿美元，DRIP部分再投资3102.1万美元，发行3,253,535股普通股[209] - 2019年1月18日公司提交S - 3表格注册声明，注册最高1亿美元的普通股用于DRIP发行，3月1日开始发行，截至3月31日，DRIP发行再投资194.5万美元，发行201,530股普通股[210][211] 公司物业估值情况 - 2019年4月4日，公司董事会批准更新的普通股每股净资产估值为9.54美元，基于2018年12月31日数据计算[212] 公司物业收购及持有情况 - 截至2019年3月31日，公司完成35项物业收购，拥有68处物业，71栋建筑，约391.4万平方英尺可租赁面积，总合同购买价格8.39289亿美元，还持有一家合资企业6.0%的股份[214] - 与2018年3月31日相比，2019年3月31日公司拥有的建筑数量从42栋增加到71栋，总合同购买价格从4.8874亿美元增加到8.39289亿美元[226] 公司物业出租率情况 - 截至2019年3月31日，除高级住房 - RIDEA设施外，公司物业出租率为95.8%，2019年剩余时间内，6.5%的已租赁可租赁面积租约到期，剩余加权平均租约期限为9.1年[221] - 2019年第一季度，公司高级住房 - RIDEA设施出租率为82.2%，大部分居民租约期限为一年或更短[222] - 2019年3月31日，医疗办公大楼30栋，合同购买价格4.34039亿美元，出租率92.5%；2018年3月31日，数量为18栋，合同购买价格2.6229亿美元，出租率92.8%[226] - 2019年3月31日，高级住房 - RIDEA设施14栋，合同购买价格1.5385亿美元，第一季度出租率82.2%；2018年3月31日，数量为10栋，合同购买价格1.095亿美元，第一季度出租率76.3%[226] - 2019年3月31日，高级住房16栋，合同购买价格1.336亿美元，出租率100%；2018年3月31日，数量为12栋，合同购买价格9435万美元，出租率100%[226] 公司营收情况 - 2019年第一季度总营收为2584.2万美元，2018年同期为1784.2万美元，房地产收入分别为1514.7万美元和943.3万美元，居民费用和服务收入分别为1069.5万美元和840.9万美元[228] 公司费用情况 - 2019年第一季度租赁费用为398.1万美元，占房地产收入的26.3%，2018年同期为235.1万美元，占比24.9%；物业运营费用为846.5万美元，占居民费用和服务收入的79.1%，2018年同期为723.3万美元，占比86.0%[231] - 2019年第一季度一般及行政费用为419万美元，2018年同期为212万美元，主要因2018 - 2019年收购更多物业导致资产管理费和专业法律费用增加[232] - 2019年第一季度收购相关费用为11.8万美元，2018年同期为9.5万美元，主要是追求未成功收购物业产生的成本[233] - 2019年第一季度折旧和摊销为1607.8万美元，2018年同期为719.5万美元，主要包括运营物业折旧和无形资产摊销[234] - 2019年第一季度利息费用为556.3万美元，2018年同期为108.4万美元，包括信贷额度、定期贷款、抵押贷款等相关费用及衍生品公允价值损失[236] 公司现金及资金需求情况 - 截至2019年3月31日，公司现金为4504.6万美元，信贷额度和定期贷款可用额度为1.5亿美元，预计可满足可预见未来现金需求[238] - 基于2019年3月31日利率，公司预计2019年剩余时间需支付债务利息949.2万美元，本金38.9万美元[239] - 基于2019年3月31日持有的物业，公司预计2019年剩余九个月资本和租户改进的可自由支配支出为834.8万美元，截至该日有22.2万美元受限现金用于此类资本支出[242] 公司现金流情况 - 2019年第一季度经营活动提供净现金622.3万美元，投资活动使用净现金2101.6万美元，融资活动提供净现金4547.1万美元；2018年同期分别为469.2万美元、2549.4万美元和2287.3万美元[245] 公司股东分配情况 - 2016年5月1日至2019年6月30日，公司按季度授权每日向股东分配，Class T和Class I普通股每日每股分配0.001643836美元，年化分配为每股0.60美元[250] - 2019年和2018年第一季度，现金分配分别为470.6万美元和279.9万美元，再投资分配分别为586.9万美元和360.6万美元[252][256] - 2019年第一季度，运营现金流提供分配资金622.3万美元，占比58.8%；发行所得提供435.2万美元，占比41.2%；2018年对应数据分别为469.2万美元（73.3%）和171.3万美元（26.7%）[252] - 2019年第一季度，归属于控股股东的FFO提供分配资金455.7万美元，占比43.1%；发行所得提供601.8万美元，占比56.9%；2018年对应数据分别为495.7万美元（77.4%）和144.8万美元（22.6%）[256] 公司应付费用情况 - 截至2019年3月31日，公司应付顾问或其关联方89.2万美元资产管理费，将从运营现金流支付[254] 公司杠杆率及债务情况 - 截至2019年3月31日，公司总借款占房地产投资市值的28.4%，预计整体杠杆率不超50%[257] - 截至2019年3月31日，公司有1712.7万美元固定利率抵押贷款未偿还，信用额度和定期贷款有2.5亿美元未偿还，1.5亿美元可用[263] - 截至2019年3月31日，公司未偿债务加权平均有效利率为4.25%[264] - 2019 - 2023年及以后，公司固定利率债务本金还款分别为38.9万、858.5万、93.3万和722万美元，利息支付分别为58.1万、86.1万、64.9万和49.7万美元[265] 公司REIT资格要求 - 为维持REIT资格，公司需向股东分配至少90%的年度应税收入（不含净资本收益）[261] 公司盈利及相关指标情况 - 2019年和2018年第一季度净亏损分别为1236.1万美元和223.6万美元[285] - 2019年和2018年第一季度FFO归属于控股股东权益分别为455.7万美元和495.7万美元[285] - 2019年和2018年第一季度MFFO归属于控股股东权益分别为710.7万美元和437.4万美元[285] - 2019年和2018年第一季度加权平均T类和I类普通股基本和摊薄流通股分别为7510.5471万股和4513.6647万股[285] - 2019年和2018年第一季度T类和I类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.16美元和0.05美元[285] - 2019年和2018年第一季度FFO归属于控股股东权益基本和摊薄每股分别为0.06美元和0.11美元[285] - 2019年和2018年第一季度MFFO归属于控股股东权益基本和摊薄每股分别为0.09美元和0.10美元[285] - 2019年第一季度净亏损1236.1万美元，2018年同期为223.6万美元[292] - 2019年第一季度净营业收入为1339.6万美元，2018年同期为825.8万美元[292] 公司指标计算及意义 - 公司认为使用FFO能让投资者和管理层进一步了解公司表现，MFFO可反映运营表现可持续性[273][276] - 公司MFFO计算符合IPA实践指南，计算时排除多项费用[277][278] 公司流动性计划 - 公司计划在完成首次发行阶段后五年内实现流动性事件[276] 公司利率互换及债务利率情况 - 截至2019年3月31日，利率互换在合并资产负债表中的公允价值为197.8万美元[296] - 截至2019年3月31日，固定利率债务本金总额为1712.7万美元，加权平均利率为4.51%[299] - 截至2019年3月31日，可变利率债务本金总额为2.5亿美元，加权平均利率为4.24%[299] - 截至2019年3月31日，应付抵押贷款为1712.7万美元（含折扣/溢价和递延融资成本净额为1678.9万美元）[300] - 截至2019年3月31日，信用额度和定期贷款未偿还金额为2.5亿美元，加权平均利率为4.24%[300] - 截至2019年3月31日，未偿债务的加权平均有效利率为4.25%[301] - 截至2019年3月31日，市场利率提高0.50%对公司年化利息费用无影响[301] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险为利率风险，市场风险敞口和管理方法与2018年年报相比无重大变化[294]