公司股票发售情况 - 公司初始公开募股于2016年2月16日开始，原计划发售31.5亿美元的T类普通股，2016年6月17日重新分配后，发售约28亿美元的T类普通股和2亿美元的I类普通股，2019年2月15日终止，共售出约7.54118亿美元的股票[223] - 2019年1月18日公司提交S - 3表格注册声明，3月1日开始2019年DRIP发售，截至2019年9月30日，共1513.1万美元的分红再投资，发行158.1073万股[224] 公司净资产估值 - 2019年4月4日，公司董事会批准更新的普通股每股净资产估值为9.54美元[225] 公司物业收购与持有情况 - 截至2019年9月30日，公司完成41项物业收购，拥有78处物业，83栋建筑，总可租赁面积约435.9万平方英尺，合同总购买价9.81689亿美元[227] - 截至2019年9月30日，公司拥有一家合资企业6.0%的权益，该合资企业拥有综合老年健康园区和附属业务组合[227] - 截至2019年9月30日，公司运营四个可报告业务板块，拥有83栋建筑，而2018年9月30日拥有58栋建筑[237] - 2019年9月30日和2018年9月30日，医疗办公楼分别为39栋和24栋，合同购买总价分别为5.62439亿美元和3.7224亿美元，出租率分别为92.5%和93.1%[237] - 2019年9月30日和2018年9月30日，高级住房分别为19栋和12栋，合同购买总价分别为1.476亿美元和9435万美元，出租率均为100%[237] 公司物业出租率情况 - 截至2019年9月30日，除老年住房 - RIDEA设施外，公司物业出租率为95.4%，2019年剩余时间内，5.2%的已租赁可租赁面积租约到期，剩余加权平均租约期限为8.9年[223] - 2019年第三季度和前九个月，公司老年住房 - RIDEA设施出租率分别为84.2%和82.8%[234] 公司收入情况 - 2019年和2018年第三季度末房地产收入分别为1925.3万美元和1251.2万美元，九个月分别为5328万美元和3252.9万美元[238] - 2019年和2018年第三季度末居民费用和服务收入分别为1186.5万美元和976.9万美元，九个月分别为3405.3万美元和2660.4万美元[238] 公司费用情况 - 2019年和2018年第三季度末总租金费用分别为492.9万美元和318.7万美元，占房地产收入比例分别为25.6%和25.5%；九个月分别为1423.8万美元和809万美元，占比分别为26.7%和24.9%[240] - 2019年和2018年第三季度末物业运营费用分别为988.4万美元和798.7万美元，占居民费用和服务收入比例分别为83.3%和81.8%；九个月分别为2819.4万美元和2198.6万美元，占比分别为82.8%和82.6%[240] - 2019年和2018年第三季度末一般和行政费用分别为398.2万美元和210.5万美元，九个月分别为1141.3万美元和580.3万美元[241] - 2019年和2018年第三季度末收购相关费用分别为7.4万美元和9.8万美元，九个月分别为149.2万美元和25.4万美元[242] - 2019年和2018年第三季度末折旧和摊销分别为955.2万美元和900.7万美元，九个月分别为3556.1万美元和2405.3万美元[243][244] - 2019年和2018年第三季度末利息费用分别为454.2万美元和160.2万美元，九个月分别为1693.3万美元和384.6万美元[246] 公司现金与借款情况 - 截至2019年9月30日，公司现金为2244.8万美元，信贷额度和定期贷款可用额度为4250万美元；11月1日修订协议后，总借款能力增至5.3亿美元[248] - 公司估计2019年剩余时间需支付债务利息368.8万美元、本金17.7万美元，剩余三个月资本和租户改善的可自由支配支出为836.2万美元[249][251] 公司现金流情况 - 2019年前9个月经营活动提供净现金3043.2万美元，2018年为1567.7万美元；投资活动使用净现金1.5553亿美元，2018年为2.57761亿美元；融资活动提供净现金1.33376亿美元，2018年为2.66004亿美元[254] - 2019年前9个月投资活动现金主要用于1.53923亿美元的房产收购和438.8万美元的资本支出；2018年前9个月主要用于2.48423亿美元的房产收购、516.6万美元的资本支出和375万美元的房地产存款[256] - 2019年前9个月融资活动现金主要来自9043.8万美元的首次发行募资和8250万美元的信贷额度及定期贷款净借款，部分被1745.7万美元的发行成本、1544.6万美元的普通股股东分红和619.2万美元的股份回购抵消；2018年前9个月主要来自1.76417亿美元的首次发行募资和1.159亿美元的信贷额度及定期贷款净借款，部分被1403万美元的发行成本和983.3万美元的普通股股东分红抵消[257][258] 公司分红情况 - 2019年前9个月分红现金支付1544.6万美元，再投资1905.6万美元，总计3450.2万美元；2018年前9个月分红现金支付983.3万美元，再投资1243.5万美元，总计2226.8万美元[261][266] - 2019年前9个月分红资金来源中，经营活动现金流占84.4%（2910.6万美元），发行收入占15.6%（539.6万美元）；2018年前9个月经营活动现金流占70.4%（1567.7万美元），发行收入占29.6%（659.1万美元）[261] - 2019年前9个月分红资金来源中，归属于控股股东的资金运营（FFO）占52.0%（1791.9万美元），发行收入占37.8%（1305.3万美元），借款收入占10.2%（353万美元）；2018年前9个月FFO占85.9%（1913.2万美元），发行收入占14.1%（313.6万美元）[266] 公司应付情况 - 截至2019年9月30日，公司应付顾问或其关联方87.8万美元，主要为资产管理费[263] 公司杠杆率与债务情况 - 截至2019年9月30日，公司总借款占房地产投资总市值的34.2%，预计整体杠杆率不超过50.0%[267] - 截至2019年9月30日，公司有2729万美元（扣除折扣/溢价和递延融资成本后为2622.9万美元）的固定利率抵押贷款未偿还，信贷额度和定期贷款未偿还3.575亿美元，可用4250万美元[273] - 截至2019年9月30日，公司未偿债务的加权平均有效利率为4.08%[274] - 截至2019年9月30日，公司固定利率债务本金支付总计2.729亿美元，其中2019年为17.7万美元，2020 - 2021年为895.4万美元，2022 - 2023年为133.1万美元，之后为1682.8万美元[275] - 截至2019年9月30日，公司固定利率债务利息支付总计934.9万美元，其中2019年为28.6万美元，2020 - 2021年为161万美元，2022 - 2023年为137万美元，之后为608.3万美元[275] - 截至2019年9月30日，公司可变利率债务本金支付总计3.575亿美元，均在2020 - 2021年支付[275] - 截至2019年9月30日，按当时利率计算，公司可变利率债务利息支付总计2960.7万美元，其中2019年为340.2万美元，2020 - 2021年为2620.5万美元[275] - 截至2019年9月30日，公司地面租赁义务总计4173.3万美元，其中2019年为20.7万美元，2020 - 2021年为102.8万美元，2022 - 2023年为102.8万美元，之后为3947万美元[275] - 截至2019年9月30日，公司各项支付总计4.65479亿美元，其中2019年为407.2万美元，2020 - 2021年为3.95297亿美元，2022 - 2023年为372.9万美元，之后为6238.1万美元[275] 公司资产负债表外情况 - 截至2019年9月30日，公司没有资产负债表外交易、安排或义务[276] 公司通胀风险情况 - 2019年和2018年前九个月，温和通胀未显著影响公司运营，但未来长期租赁收入为主时将面临通胀风险，多数租户租约有抗通胀条款，但可能重置不及时[277] 公司资金运营指标定义 - 公司定义的资金运营现金流（FFO）为非GAAP指标，计算时排除特定房地产资产销售损益和减值减记，加上房地产折旧和摊销，并对非合并合伙企业和合资企业进行调整[280] - 公司定义的调整后资金运营现金流（MFFO）为非GAAP指标，在FFO基础上进一步调整多项与GAAP净利润计算相关的项目，以反映运营可持续性[286] 公司盈利与指标情况 - 2019年和2018年第三季度净亏损分别为191.8万美元和170.3万美元，前九个月净亏损分别为2016.8万美元和489.7万美元[294] - 2019年和2018年第三季度FFO归属于控股股东权益分别为847.6万美元和729.4万美元，前九个月分别为1791.9万美元和1913.2万美元[294] - 2019年和2018年第三季度MFFO归属于控股股东权益分别为792.8万美元和664.5万美元，前九个月分别为2320.8万美元和1717.7万美元[294] - 2019年和2018年第三季度净运营收入分别为1630.5万美元和1110.7万美元，前九个月分别为4490.1万美元和2905.7万美元[301] 公司利率互换负债情况 - 截至2019年9月30日，利率互换负债按公允价值总计为540.1万美元[305] 公司指标计算与比较情况 - FFO和MFFO计算方式各REITs可能不同，与其他REITs比较可能无意义，且不是评估净资产价值的有用指标[291] - 未来SEC、NAREIT或其他监管机构可能规范FFO或MFFO计算调整，公司需相应调整[292] - NOI是补充绩效指标，反映运营资产运营表现，但与GAAP确定的净收入不等，使用时需谨慎[297][298][299] 公司市场风险与应对情况 - 公司主要市场风险是利率风险，通过多种技术监控，可能使用固定或可变利率借贷[303][304] - 公司为降低利率风险使用利率互换等衍生金融工具，不用于投机目的[305] 公司债务公允价值与利率情况 - 截至2019年9月30日，固定利率债务本金支付总额为2729万美元，公允价值为2697万美元[308] - 固定利率债务加权平均利率为4.18%[308] - 可变利率债务本金支付总额为3.575亿美元，公允价值为3.57751亿美元[308] - 可变利率债务加权平均利率为3.76%[308] - 截至2019年9月30日，应付抵押贷款为2729万美元（扣除折扣/溢价和递延融资成本后为2622.9万美元）[309] - 截至2019年9月30日，公司有四笔固定利率抵押贷款，年利率在3.67%至5.25%之间[309] - 截至2019年9月30日，公司信贷额度和定期贷款未偿还金额为3.575亿美元，加权平均年利率为3.76%[309] - 截至2019年9月30日，考虑固定利率利率互换后，公司未偿债务的加权平均有效年利率为4.08%[310] - 截至2019年9月30日，市场利率提高0.50%，公司可变利率信贷额度和定期贷款的年化利息费用将增加54.5万美元，占应付抵押贷款和信贷额度及定期贷款总年化利息费用的4.16%[310] 公司未来投资影响情况 - 公司未来投资价值受当地和地区经济状况以及租户信用状况变化影响，可能影响债务再融资能力[311]