财务表现 - 2020年第三季度净收入为6200万美元，同比下降71.3%[6] - 2020年第三季度净亏损为1.08亿美元，去年同期为盈利[6] - 2020年前九个月净亏损为4.23亿美元，去年同期为1.06亿美元[6] - 2020年第三季度每股基本亏损为2.33美元，去年同期为每股盈利1.44美元[6] - 2020年第三季度总支出为1.7亿美元，同比增长15.6%[6] - 2020年第三季度其他综合收益为7100万美元，去年同期为亏损[6] - 公司2020年第三季度净亏损4.23亿美元，较2019年同期的1.06亿美元亏损有所扩大[10] - 2020年第三季度，公司实现净收益2000万美元，其中证券净收益为200万美元，外汇净亏损为200万美元[139] - 2020年第三季度，公司美国业务的税前亏损为1.06亿美元，而2019年同期为6000万美元的税前利润[162] - 2020年第三季度，公司外国业务的税前亏损为200万美元，而2019年同期为900万美元的税前利润[162] - 2020年第三季度，公司总税前亏损为1.08亿美元，而2019年同期为6900万美元的税前利润[162] - 2020年第三季度，公司所得税费用为0美元，而2019年同期为300万美元的所得税费用[163] 现金流与现金管理 - 公司2020年第三季度经营活动产生的现金流量净流出1.67亿美元，较2019年同期的2.96亿美元净流出有所改善[9] - 公司2020年第三季度投资活动产生的现金流量净流入3.96亿美元，较2019年同期的7.91亿美元净流入有所减少[9] - 公司2020年第三季度融资活动产生的现金流量净流出2.6亿美元，较2019年同期的5.11亿美元净流出有所改善[9] - 公司2020年第三季度现金及现金等价物余额为5000万美元，较2019年同期的6800万美元有所减少[9] - 截至2020年9月30日，公司的现金及现金等价物为37百万美元，较2019年同期的52百万美元有所减少[29] - 截至2020年9月30日，公司的受限现金为10百万美元，较2019年同期的13百万美元有所减少[29] 股东权益与留存收益 - 2020年第三季度股东权益总额为10.95亿美元，同比下降32.8%[7] - 2020年第三季度留存收益为7.73亿美元，同比下降41.2%[7] - 2020年第三季度累计其他综合收益为2200万美元，同比下降15.4%[7] 投资与资产管理 - 公司2020年第三季度收购了保险子公司Everspan Insurance Company，以优化法律组织结构，支持潜在的新财产和意外伤害保险业务计划[14] - 公司正在评估和追求保险、信贷、资产管理和其他金融服务领域的战略机会，以利用其核心竞争力[18] - 公司的主要目标是通过积极管理Ambac Assurance及其子公司的风险状况和投资资产回报来最大化股东价值[16] - 公司的新业务战略受到COVID-19大流行的影响，增加了全球衰退、目标行业业务风险增加和资本市场中断的不确定性[18] - 公司于2020年1月1日采用了新的信用损失计量标准（CECL），对可用出售债务证券的信用损失进行了调整[30] - 公司对可用出售投资的应计利息应收款（AIR）进行了会计政策选择，截至2020年9月30日，AIR为10百万美元[34] - 公司对金融担保合同的保费应收款采用了概率违约/损失给定违约（PD/LGD）方法进行信用减值评估[35] - 公司对再保险应收款的信用减值评估考虑了独立评级机构的信用评级和损失严重性[35] - 公司对贷款的信用减值评估采用了与保费应收款类似的PD/LGD方法[35] - 公司正在评估是否采用ASU 2020-04会计准则，该准则旨在缓解从LIBOR等参考利率过渡的会计负担，具体影响尚未确定[38] - 公司通过子公司与可变利益实体（VIEs）进行交易，包括提供金融担保、发行票据和投资资产支持证券[39] - 公司对FG VIEs的固定收益证券采用公允价值计量，截至2020年9月30日，总公允价值为31.6亿美元，其中公司债券为30.29亿美元，市政债券为1.31亿美元[42] - 截至2020年9月30日，公司合并的FG VIEs总资产为59.98亿美元，总负债为59.4亿美元[42] - 公司合并的FG VIEs数量从2019年12月31日的7个减少到2020年9月30日的6个[42] - 公司对FG VIEs的长期债务采用公允价值计量，截至2020年9月30日，总公允价值为40.02亿美元[42] - 公司对FG VIEs的贷款资产采用公允价值计量，截至2020年9月30日，总公允价值为27.83亿美元[42] - 公司对FG VIEs的衍生资产和负债分别采用公允价值计量，截至2020年9月30日，衍生资产为5300万美元，衍生负债为17.71亿美元[42] - 公司对FG VIEs的市政债券采用可供出售计量，截至2020年9月30日，未实现收益为1900万美元[42] - 公司对FG VIEs的长期债务采用面值减去未摊销折扣计量，截至2020年9月30日，总金额为1.67亿美元[42] - 2020年第三季度，Ambac未合并任何新的可变利益实体（VIE），但在2020年前九个月中，公司解除了一个VIE的合并[43] - 截至2020年9月30日，Ambac在全球结构化金融领域的最大风险敞口为66.98亿美元，其中住宅抵押贷款支持证券占45.35亿美元[44] - 截至2020年9月30日，Ambac在全球公共金融领域的最大风险敞口为221.83亿美元，保险资产为2.68亿美元[44] - 2020年9月30日，Ambac的非合并VIE的资产和负债的账面价值为23.61亿美元，保险负债为11.77亿美元[44] - 2020年9月30日，Ambac的衍生资产净额为700万美元，而2019年12月31日为700万美元[44][46] - 2020年9月30日，Ambac的债务总额为3.92亿美元，较2019年12月31日的4.03亿美元有所下降[49] - 2020年9月30日，Ambac的权益投资账面价值为4900万美元，较2019年12月31日的4600万美元有所增加[52] - 2020年9月30日，Ambac持有的有担保票据的账面价值为4.7亿美元，较2019年12月31日的5.35亿美元有所下降[53] - 2020年第三季度，Ambac的其他综合收益净额为7100万美元，较2019年同期的700万美元大幅增加[54] - 截至2020年9月30日，公司普通股发行数量为45,809,139股，认股权证可购买4,877,749股新股，每股行权价格为16.67美元[57] - 2020年9月30日，公司基本加权平均流通股为46,178,730股，稀释加权平均流通股为46,178,730股[59] - 2020年9月30日，公司保费应收款为3.72亿美元，较年初的4.16亿美元有所下降[63] - 2020年9月30日，公司保费应收款中包括1.12亿英镑（8700万英镑）和2100万欧元（1800万欧元）[64] - 2020年9月30日，公司加速保费收入为500万美元，较2019年同期的200万美元有所增加[65] - 2020年9月30日，公司净保费收入为1500万美元，较2019年同期的1000万美元有所增加[66] - 2020年9月30日，公司加权平均无风险利率为2.2%，较2019年12月31日的2.4%有所下降[61] - 2020年9月30日，公司未来保费加权平均期限为8.5年，与2019年12月31日持平[62] - 2020年第三季度，美国市场收入为9亿美元，同比下降18.2%[67] - 2020年第三季度，英国市场收入为7亿美元，同比增长75%[67] - 2020年第三季度，其他国际市场收入为-1亿美元，同比改善75%[67] - 2020年第三季度总收入为15亿美元，同比增长50%[67] - 2020年12月31日，未来未折现保费收入预计为11亿美元，净再保险后为10亿美元[68] - 2020年12月31日，未来五年未折现保费收入预计为138亿美元，净再保险后为120亿美元[68] - 2020年9月30日，公司逾期保费为2亿美元，其中2亿美元已超过120天逾期[72] - 2020年9月30日，公司信用损失准备金余额为18亿美元[71] - 2020年9月30日，公司损失和损失费用准备金为22.25亿美元，净再保险后为-3.93亿美元[75] - 2020年第三季度，公司公共金融信贷恶化，主要受波多黎各信贷影响[78] - 2019年业绩的积极发展主要归因于Ballantyne和波多黎各COFINA的结算以及RMBS投资组合的积极发展，部分被其他公共金融信贷（主要是波多黎各非COFINA信贷）的恶化所抵消[79] - 截至2020年9月30日，Ambac的总保单数量为242份，总保险合同支付金额为113.91亿美元，其中本金77.52亿美元，利息36.39亿美元[79] - 截至2020年9月30日，Ambac的总未贴现索赔负债为24.04亿美元，扣除折扣后的索赔负债为21.45亿美元[79] - 截至2020年9月30日，Ambac的RMBS代位求偿金额为17.6亿美元，其他代位求偿金额为7.99亿美元[79] - 截至2019年12月31日，Ambac的总保单数量为221份，总保险合同支付金额为91.97亿美元，其中本金61.68亿美元，利息30.29亿美元[80] - 截至2019年12月31日，Ambac的总未贴现索赔负债为24.34亿美元，扣除折扣后的索赔负债为18.93亿美元[80] - COVID-19疫情导致Ambac增加了损失准备金，具体影响取决于经济衰退的持续时间和深度、货币政策和财政刺激措施以及被保险人的财务灵活性[81] - Ambac在波多黎各的总净面值敞口为10.7亿美元，波多黎各政府及其机构的债务违约可能导致Ambac Assurance在未来几年内支付大量保单款项[82] - 波多黎各的经济和基础设施脆弱，长期恢复依赖于联邦资源的管理和使用效果[83] - 波多黎各政府和其机构的债务偿还能力和意愿存在不确定性，可能影响Ambac Assurance的索赔潜力和长期财务实力[84] - Ambac在2020年第三季度和九个月期间，国内公共金融保险组合的损失分别为4300万美元和2.63亿美元，主要由于波多黎各局势的不确定性和波动性导致的准备金增加[88] - 在压力或其他不利条件下，Ambac的损失准备金可能增加约12亿美元，这将导致股东权益从10.95亿美元减少至-1.05亿美元[88] - Ambac在2020年9月30日和2019年12月31日的R&W追偿金额分别为17.57亿美元（扣除再保险后为17.31亿美元）和17.27亿美元（扣除再保险后为17.02亿美元）[90] - 如果Ambac无法实现R&W追偿，股东权益将从10.95亿美元减少至-6.36亿美元[92] - 2020年第三季度和九个月的保险无形资产摊销费用分别为1400万美元和4100万美元，而2019年同期分别为1700万美元和2.8亿美元[93] - 截至2020年9月30日，保险无形资产的净值为3.83亿美元，而2019年12月31日为4.27亿美元[93] - 预计未来五年内，保险无形资产的摊销费用分别为1100万美元（2020年）、3900万美元（2021年）、3500万美元（2022年）、3200万美元（2023年）和2900万美元（2024年）[94] - 保险无形资产的加权平均摊销期为7.6年[95] - 截至2020年9月30日，公司持有的固定收益证券总价值为9,696百万美元，其中市政债券为351百万美元，公司债券为1,091百万美元，外国债券为77百万美元，美国政府债券为122百万美元[99] - 2020年第三季度，公司金融资产中，衍生资产（利率互换资产头寸）为95百万美元，其中86百万美元被分类为Level 3[99] - 截至2020年9月30日，公司金融负债总额为8,558百万美元，其中长期债务（包括应计利息）为3,236百万美元[99] - 2020年第三季度，公司固定收益投资组合中，约4%使用经纪商报价，94%使用替代定价来源，2%使用内部估值模型进行估值[104] - 截至2020年9月30日，公司持有的其他资产支持证券为300百万美元，其中225百万美元被分类为Level 2，75百万美元被分类为Level 3[99] - 2020年第三季度，公司金融资产中，短期投资为586百万美元，其中509百万美元被分类为Level 1，77百万美元被分类为Level 2[99] - 截至2020年9月30日，公司持有的可变利益实体资产中，公司债券为3,029百万美元，全部被分类为Level 3[99] - 2020年第三季度，公司金融负债中，利率互换负债头寸为125百万美元，全部被分类为Level 2[99] - 截至2020年9月30日，公司持有的衍生资产（货币互换资产头寸）为53百万美元，全部被分类为Level 2[99] - 2020年第三季度，公司金融资产中，现金及现金等价物和限制性现金为502百万美元，其中488百万美元被分类为Level 1[99] - 其他资产支持证券的公允价值在2020年9月30日为7500万美元，2019年12月31日为7200万美元[106] - 2020年9月30日的票面利率为5.98%，平均期限为15.01年，收益率为11.00%[107] - 2019年12月31日的票面利率为5.97%，平均期限为15.58年，收益率为11.75%[107] - 其他投资主要包括对集合投资基金的投资，公允价值通过经销商报价或替代定价来源确定[108] - 衍生工具的公允价值基于独立来源的市场报价或估值模型确定[110] - 利率互换的公允价值使用包含可观察利率和收益率曲线的供应商开发模型计算[111] - 信用衍生工具的公允价值使用内部模型计算，基于参考债务的当前定价、剩余期限和信用评级[112] - 金融担保的公允价值代表公司将其保险义务转移给具有可比信用度的市场参与者的估计成本[114] - 长期债务的公允价值包括Ambac Assurance的盈余票据和次级盈余票据，分类为Level 2和Level 3[115] - FG VIE固定收益证券和贷款资产的公允价值基于独立市场来源的价格报价或内部估值模型[120] - 2020年第三季度末，公司总资产为59.74亿美元，较期初的58.48亿美元有所增长[122] - 2020年第三季度，公司实现的总收益/损失中，包含在收益中的部分为-4000万美元，包含在其他综合收益中的部分为2.46亿美元[122] - 2020年第三季度末，VIE投资资产为30.29亿美元，较期初的29.07亿美元有所增加[122] - 2020年第三季度，公司长期债务为0美元，与期初保持一致[122] - 2020年前九个月，公司实现的总收益/损失中，包含在收益中的部分为1.61亿美元，包含在其他综合收益中的部分为-1.52亿美元[123] - 2020年前九个月末，公司总资产为59.74亿美元，较期初的62.07亿美元有所下降[123] - 2020年前九个月，公司VIE投资资产为30.29亿美元，较期初的29.57亿美元有所增加[123] - 2020年前九个月，公司长期债务为0美元，与期初保持一致[123] - 2020年第三季度，公司Level 3衍生品的总收益为1百万美元，其中利率互换收益为1百万美元，信用衍生品收益为0美元[125] - 2020年第三季度，公司Level 3衍生品的总损失为41百万美元，主要来自可变利益实体（VIE）的损失[128] - 2020年第三季度，公司固定收益证券的未实现收益为140百万美元，未实现损失为6百万美元，估计公允价值为2,896百万美元[131] - 2020年第三季度，公司固定收益证券的摊销成本为2,176百万美元，其中市政债券为322百万美元，公司债券为1,066百万美元[131] - 2020年第三季度，公司固定收益证券的估计公允价值为3,048百万美元，其中市政债券为351百万美元，公司债券为1,091百万美元[131] - 2020年第三季度，公司固定收益证券的短期投资为586百万美元，估计公允价值为586百万美元[131] - 2020年第三季度，公司固定收益证券的抵押投资为152百万美元，估计公允价值为152百万美元[131] - 2020年第三季度，公司固定收益证券