公司产品情况 - 公司生产销售己内酰胺、尼龙6树脂、硫酸铵、丙酮等产品，尼龙6树脂价格通常随己内酰胺价格波动，硫酸铵销售有季节性[93][95][96][97] - 公司硫酸铵产品作为含氮和硫的肥料，全球价格受尿素价格、农业趋势和作物价格等因素影响[95] - 公司丙酮价格受自身供需和丙烯成本影响，其客户用于生产粘合剂、油漆、涂料和溶剂[97] 新冠疫情影响 - 2020年3月新冠疫情被列为全球大流行，对公司供应链、制造运营和客户需求产生不利影响，公司采取多项措施应对[99][102] - 2020年第二季度公司尼龙、己内酰胺和苯酚需求下降，利用率降低，整体销量较上年同期减少约19% [104] - 2020年第三季度公司支持安全稳定运营，调整产量以适应需求变化，原计划二季度的工厂检修大部分工作移至三季度末进行[103] - 全球汽车、建筑和施工需求下降短期内影响尼龙和化工中间体产品线，亚洲纺织品需求下降影响尼龙供需，食品包装对尼龙需求强劲，硫酸铵和丙酮需求受疫情影响不大[103] - 因新冠疫情运输燃料需求减少、库存增加，炼油利用率降低，公司持续监测其对供应链和关键原材料供应的潜在影响[103] 市场趋势与潜力 - 公司认为尼龙6终端市场长期增长将与全球GDP同步，工程塑料和包装等应用有更快增长潜力[94] 信贷协议相关 - 2020年2月19日公司对信贷协议进行修订2，修改综合杠杆比率以提供更多运营灵活性[106] - 2018年2月21日，公司将高级有担保循环信贷额度提高至4.25亿美元，借款2.42亿美元偿还原定期贷款[141][142] - 第一修订并重述信贷协议允许公司使用最多4000万美元循环信贷额度开具信用证和最多4000万美元用于摆动贷款[143] - 第一修订并重述信贷协议要求公司维持综合利息覆盖率不低于3.00:1.00，不同时期综合杠杆比率有不同限制[144] - 公司需维持特定合并杠杆比率，如2020年3月31日财季末为3.50至1.00或更低等[146] - 公司需维持合并利息覆盖率不低于3.00至1.00 [146] - 第二修订并重述信贷协议借款利率为基准利率加0.50% - 2.00%或欧元美元利率加1.50% - 3.00%，承诺费为0.20% - 0.50% [148] 税前收入与重组费用 - 2019年第三和第四季度，公司税前收入分别产生约400万美元和600万美元的不利影响，预计2020年税前收入产生约1000万美元的不利影响[108] - 2019年第二季度公司确认1260万美元的重组费用，第四季度降至1100万美元，预计不会再产生额外重组费用[109] - 2019年第一季度公司税前收入因不可抗力事件产生约690万美元不利影响，因销售损失产生约140万美元不利影响，第二季度因销售损失产生约230万美元不利影响[111] 财务关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为2.33022亿美元，较上年同期下降32.5%；上半年销售额为5.35735亿美元，较上年同期下降18.8%[112] - 2020年第二季度销售成本为1.98739亿美元，较上年同期下降34.4%；上半年销售成本为4.70746亿美元，较上年同期下降17.4%[115] - 2020年第二季度毛利率为14.7%，较上年同期增加约3%；上半年毛利率为12.1%，较上年同期下降约2%[115][117][118] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为1791.1万美元，较上年同期减少210万美元；上半年为3465.1万美元，较上年同期减少480万美元[119][120] - 2020年第二季度税务费用为227.3万美元，有效税率为16.6%；上半年税务费用为593.8万美元，有效税率为22.9%[121] - 公司2019年美国联邦所得税净营业亏损及税收抵免的追溯申请获得1220万美元退税，第二季度税收应收款增加420万美元[121] - 2020年第二季度和上半年净收入分别为1140万美元和2000万美元，上年同期分别为1530万美元和3550万美元[125] - 2020年6月净收入为20,005千美元，2019年为35,520千美元；2020年6月EBITDA（非GAAP）为59,353千美元，2019年为77,930千美元；2020年6月EBITDA利润率（非GAAP）为11.1%，2019年为11.8%[129] - 截至2020年第二季度末，公司持有约7300万美元现金，循环信贷额度下还有约3600万美元可用额度[132] - 2020年资本支出预计约为8500万美元，较2019年减少约6500万美元[133] - 公司目标是2020年全年成本较上一年减少约1500万至2000万美元[133] - 公司预计2020年现金税节省约1200万美元，社保税递延带来约600万美元现金收益[134] - 2020年上半年公司向设定受益养老金计划缴款170万美元，2020年计划缴款约700万至900万美元[137] - 截至2020年6月30日，公司已回购3,592,639股普通股，总计1.017亿美元，当前授权回购计划下还有5960万美元可用[139] - 截至2020年6月30日，循环信贷额度可用3600万美元，总额4.25亿美元[151] - 2020年前六个月经营活动提供现金2855.3万美元，较上年同期减少3880万美元[152] - 2020年前六个月投资活动使用现金较上年同期减少2040万美元[154] - 2020年前六个月融资活动提供现金较上年同期增加7680万美元[155] - 2020年预计资本支出约8500万美元，较2019年减少约6500万美元[157] - 公司签订1亿美元利率互换协议，约26%借款利息支付从浮动利率转为固定利率[162][163] - 基于2020年6月30日借款水平，利率25个基点波动将使利息费用增减约70万美元[165]