公司物业情况 - 截至2020年7月1日，公司赌场在无新冠相关限制时，共有超518,424平方英尺的博彩空间、约10,526台老虎机或视频彩票终端、285张赌桌、72个体育场博彩位置、48家餐厅、26家酒吧、1,290间酒店客房和4个娱乐场所[127] - 公司将运营物业分为罗德岛、特拉华和比洛克西三个可报告细分市场，黑鹰赌场和美国高地目前归入“其他”类别，公司正在评估细分市场划分[134] 公司收购与合并 - 2019年3月28日，公司完成与多佛唐斯的合并，多佛唐斯股东获得代表合并后公司7.225%股权的普通股[129] - 2020年1月23日，公司以5380万美元现金收购黑鹰赌场的三家赌场物业[129] - 2020年7月1日，公司以2.3亿美元现金收购堪萨斯城赌场和维克斯堡赌场[130] - 2020年4月24日，公司与埃尔多拉多达成协议，以1.55亿美元收购什里夫波特度假村赌场和蒙特布卢度假村赌场水疗中心，预计2021年上半年完成交易[131] - 2020年4月24日，公司与凯撒娱乐和维西房产达成协议，以2500万美元收购巴利大西洋城酒店赌场，预计2020年第四季度中后期完成交易[132] - 假设待完成收购交易完成，公司将共运营13处物业[133] 公司监管与成本承担 - 2019年11月13日，公司子公司与罗德岛相关部门修订并重述监管协议，若公司杠杆比率超过4.75:1.00，将限制公司多项行动，该比率可能在2021年6月30日后降低[136] - 公司的罗德岛和特拉华赌场无需承担老虎机购置、更换或维护成本，由所在州承担[135] 公司贷款与信贷安排 - 2020年5月11日公司将定期贷款额度增加2.75亿美元，部分用于偿还循环信贷额度下的未偿借款[141] - 2019年5月10日公司签订信贷协议，包括3亿美元定期贷款B和2.5亿美元循环信贷安排，定期贷款2026年5月10日到期，循环信贷2024年5月10日到期[185] - 2020年3月16日公司从循环信贷安排借款2.5亿美元，新增2.75亿美元定期贷款后偿还该款项，目前循环信贷额度可全部用于借款[186] - 2020年4月24日公司修改信贷安排财务契约，在杠杆率契约宽限期内无需遵守最高总净杠杆率契约，需遵守每月末最低流动性契约，4月30日和5月31日需有7500万美元，6月30日需有6500万美元，7月31日需有5500万美元，之后至2021年3月31日每月末需有5000万美元[187] - 杠杆率契约宽限期内公司不得宣布或支付普通股股息等，循环信贷安排借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.75%，修改后左轮手枪借款最低伦敦银行同业拆借利率从0.00%永久变为0.75%[188] - 2020年5月11日公司修改信贷安排，定期贷款安排增加2.75亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加8.00%，有1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限，完成后偿还循环信贷安排全部2.5亿美元欠款[189] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司收入2890万美元，运营亏损2100万美元，去年同期收入1.432亿美元，运营收入3380万美元；2020年前六个月公司收入1.381亿美元，运营亏损2410万美元，去年同期收入2.638亿美元，运营收入6420万美元[151] - 2020年第一季度记录了540万美元的商誉和无形资产减值费用，第二季度调整为 - 20万美元[152] - 2020年利息费用增加530万美元至1520万美元，原因是2019年5月10日公司签订新信贷安排并发行4亿美元优先票据，2020年5月11日增加定期贷款额度2.75亿美元[152] - 2020年前六个月公司获得1250万美元的税收优惠，去年同期为610万美元的税收支出[152] - 2020年Q2营收2890万美元，同比下降79.8%，减少1.143亿美元；H1营收1.381亿美元，同比下降47.7%，减少1.258亿美元[158][160] - 2020年Q2博彩和赛马收入2390万美元，同比下降77.0%，减少8010万美元；H1为1.027亿美元，同比下降48.1%，减少9510万美元[158][160] - 2020年Q2博彩和赛马费用1070万美元，同比下降63.1%，减少1830万美元；H1为3630万美元，同比下降30.5%，减少1590万美元[158][161] - 2020年Q2非博彩费用390万美元，同比下降82.1%，减少1800万美元；H1为2240万美元，同比下降39.5%，减少1470万美元[158][162] - 2020年Q2总运营成本和费用占营收172.5%，去年同期为76.4%；H1为117.5%，去年同期为75.7%[155] - 2020年Q2运营亏损占营收72.5%，去年同期盈利23.6%；H1亏损17.5%，去年同期盈利24.3%[155] - 2020年Q2利息费用占营收52.6%，去年同期为7.0%；H1为19.4%，去年同期为6.4%[155] - 2020年Q2税前亏损占营收124.7%，去年同期盈利16.3%；H1亏损36.7%，去年同期盈利17.7%[155] - 2020年Q2净亏损占营收81.4%，去年同期盈利12.0%；H1亏损23.5%，去年同期盈利13.2%[155] - 2020年第二季度广告、一般及行政费用降至2400万美元，较去年同期减少2410万美元，降幅50.1%；上半年降至7360万美元，较去年同期减少1270万美元，降幅14.7%[163] - 2020年第二季度和上半年收购、整合及重组费用分别为250万美元和420万美元，去年同期分别为220万美元和910万美元[164] - 2020年上半年公司因商誉和无形资产减值计提860万美元费用，第二季度因初步公允价值调整计提20万美元[165] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为910万美元，较去年同期增加90万美元，增幅11.1%；上半年为1810万美元，较去年同期增加310万美元，增幅20.8%[166] - 2020年第二季度运营亏损2100万美元，去年同期运营收入3380万美元；上半年运营亏损2410万美元，去年同期运营收入6420万美元[167] - 2020年第二季度其他费用增至1510万美元，较去年同期增加460万美元；上半年增至2650万美元，较去年同期增加890万美元[168] - 2020年第二季度所得税费用降至负1250万美元，较去年同期减少1870万美元，有效税率为34.7%；上半年降至负1820万美元，较去年同期减少3000万美元，有效税率为35.9%[169] - 2020年第二季度净亏损2360万美元，较去年同期减少4070万美元，降幅237.1%；上半年净亏损3240万美元，较去年同期减少6720万美元，降幅193.3%[171] - 2020年第二季度调整后EBITDA亏损1070万美元，较去年同期下降122.6%；上半年为1130万美元，较去年同期下降87.6%[172][173] - 2020年第二季度罗德岛、特拉华和比洛克西部门调整后EBITDA分别为亏损890万美元、亏损140万美元和盈利560万美元，较去年同期分别下降123.3%、127.9%和40.0%；上半年分别为970万美元、140万美元和1090万美元，较去年同期分别下降87.6%、73.3%和40.7%[172][173] - 2019年Q2总营收14.3218亿美元，净利润1.718亿美元；2020年上半年总营收13.8072亿美元，净亏损3.2433亿美元；2019年上半年总营收26.3849亿美元，净利润3.4776亿美元[175][176][177] - 2020年上半年经营活动净现金使用1640万美元，2019年同期为提供5670万美元，减少主要因疫情致净收入减少6720万美元和营运资金现金流负变化1980万美元[180][181] - 2020年上半年投资活动净现金使用5590万美元，较2019年增加2670万美元，主要因收购黑鹰赌场现金支出5050万美元[180][182] - 2020年上半年融资活动净现金提供2.195亿美元，2019年同期为2.82亿美元，2020年主要源于新增定期贷款借款2.612亿美元，部分被股份回购3330万美元和现金股息320万美元抵消[180][183] - 2020年6月30日净营运资金余额3.152亿美元，较2019年12月31日增加1.6亿美元，主要因新增2.75亿美元定期贷款，部分被收购黑鹰赌场等支出抵消[184] - 2020年上半年折旧和摊销费用1.8122亿美元，2019年上半年为1.5002亿美元[176][177] - 2020年上半年收购、整合和重组费用4244万美元，2019年上半年为9117万美元[176][177] - 2020年上半年资本支出为540万美元，去年同期为1870万美元[196] 公司物业运营情况 - 罗德岛物业6月30日起以约65%的容量向公众开放，有一半的视频彩票终端和有限数量的桌游[138] - 比洛克西硬石赌场5月21日以50%的容量重新开放，目前仍维持该容量，超60%的视频彩票终端可用，酒店所有房间开放[138] - 多佛唐斯赌场酒店6月1日以30%的容量重新开放，目前约60%的容量运营，约一半的视频彩票终端和所有桌游可用，酒店所有房间开放[138] 公司税收抵免与政策 - 公司预计员工留用抵免可提供相当于合格工资和福利（首1万美元）50%的可退还联邦税收抵免[147] 公司资本返还计划 - 2019年第二季度公司宣布董事会批准最高2.5亿美元的资本返还计划，7月26日完成要约收购，以7390万美元购买2504971股普通股，还回购6558379股，2019年第三和第四季度每股支付0.10美元现金股息，总计每股0.20美元，约760万美元[191] - 2020年2月10日董事会批准增加1亿美元资本返还计划，第一季度以2970万美元回购1581813股普通股，支付约320万美元现金股息，截至6月30日，资本返还计划还有8490万美元可用[192] 公司股息与回购限制 - 杠杆率契约宽限期内公司不得宣布或支付普通股股息等[188] - 杠杆率契约宽限期结束前公司不得宣布或支付普通股股息或回购普通股[193] 公司债券发行 - 2019年5月10日公司发行4亿美元6.75%的2027年到期高级无抵押票据，利息每半年支付一次[190] 公司未来运营影响与报告要求 - 公司预计新冠疫情在2020年第三季度仍会影响运营，但程度小于第二季度[197] - 公司将作为新兴成长公司依赖《创业企业融资法案》的其他豁免和减少报告要求，直至满足特定条件之一[199] 公司关键会计政策 - 本季度报告期内关键会计政策和估计无重大变化[178]