投资收购与经纪佣金 - 公司在2019年12月31日结束的三年里未支付任何与投资收购和处置相关的经纪佣金[80] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，未“退出”计划的普通股股东现金股息将自动再投资[81] - 若使用新发行股份实施计划，发行股份数为股息总额除以股息支付日纽交所收盘价[84] - 若在公开市场购买股份实施计划，发行股份数为股息总额除以购买股份的平均价格[84] - 参与计划的普通股股东无经纪费用，但某些经纪公司可能收费[85] - 参与者若让计划管理人出售股份，管理人将扣除15美元交易费和每股0.1美元经纪佣金[85] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣两名行政专业人员[89] 咨询与管理协议 - 2018年8月2日，公司与Barings签订咨询协议和管理协议[91] - 2018年3月22日，公司当时的董事会批准咨询协议[91] - 2018年特别会议上，公司股东批准咨询协议[91] - 基础管理费按公司毛资产（不含现金及现金等价物）计算，2018年8月2日至12月31日为1.0%，2019年1月1日至12月31日为1.125%，此后为1.375%[96] - 激励费由基于公司预激励费净投资收入的部分和基于证券投资组合累计净资本收益的部分组成[99] - 预激励费净投资收入按季度与2%的季度“门槛率”（年化8%）比较，不同时期不同区间收费比例不同，如超过门槛率但低于2.5%（年化10%）部分按100%收取，超过部分按20%收取[101][103] - 2020年1月1日起，收入型激励费按前12个季度计算，且不超过激励费上限[100][104] - 资本利得费在每年年末（或协议终止时）支付，为累计净资本收益的20%减去此前已支付的资本利得费总和[107][109] - 咨询协议初始期限为两年，至2020年8月2日，之后每年自动续约，需董事会或多数股东及多数独立董事批准[111] - 咨询协议可提前60天书面通知终止，或在发生“转让”时自动终止[111] - 管理协议下，公司需报销巴克莱为履行义务产生的成本和费用[113] - 巴克莱与关联公司BIIL有人员共享安排，BIIL员工可代表巴克莱为公司提供服务[94] - 除欺诈等情况外，巴克莱及其关联方因履行咨询协议产生的损失可获公司赔偿[93] - 管理协议初始期限为两年，至2020年8月2日，之后每年自动延续，需董事会（包括多数独立董事）至少每年批准，可提前60天书面通知终止，未经对方同意不得转让[116] 公司监管与税收处理 - 公司选择按1940年法案作为BDC监管，按税法M分章作为RIC处理，投资按市值或公允价值报告，拟向股东分配几乎所有收入，2017 - 2019年满足最低分配要求[117] - 公司有一家全资应税子公司，用于持有部分投资组合，帮助公司满足RIC税收要求，即至少90.0%的美国联邦所得税总收入须为合格投资收入[120] - 作为BDC，公司资产与高级证券的覆盖率至少为150%，高级证券包括借款和未来可能发行的优先股，使用杠杆融资投资组合的能力受限[121] - 公司需遵守1940年法案适用于BDC的规定，董事会多数董事须为非“利益相关人”，还需遵守道德准则、忠诚担保和投资托管安排等规定[122] - 公司需获得SEC豁免救济才能与霸菱或其关联方进行联合投资，联合投资需符合豁免救济的条件和要求[123] - 1940年法案规定，BDC收购资产时，合格资产须至少占公司总资产的70.0%，并对合格资产的类别进行了详细定义[128] - 为使投资组合证券符合70.0%的测试要求，公司须控制证券发行人或向其提供重大管理协助，霸菱代表公司向有需求的投资组合公司提供此类协助[131] - 公司临时投资可包括现金、现金等价物、美国政府证券或一年内到期的优质债务证券，若单一交易对手的回购协议超过总资产的25.0%，将无法满足RIC资产多元化测试要求[132] - 2018年7月25日起，公司适用的1940年法案资产覆盖率从200%降至150%，可在特定条件下发行多类债务和一类优先于普通股的股票，还可临时借款不超过总资产价值的5.0% [133] - 公司需每年审查合规政策和程序的充分性和实施有效性，指定Michael Cowart为首席合规官[136] - 公司将代理投票职责委托给Barings，Barings按对股东最有利的方式投票[137] - 公司需遵守《1934年证券交易法》和《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》的报告和披露要求[142] - 公司自2007年12月31日结束的纳税年度起选择按RIC纳税，需满足年度分配要求，即每年至少分配90%的“投资公司应税收入”[150] - 公司将对未分配的应税收入按常规公司税率缴纳美国联邦所得税，对某些未分配收入需缴纳4%的不可抵扣美国联邦消费税[151][152] - 为符合RIC纳税待遇，公司每年至少90%的总收入需来自特定来源，即90%收入测试[153] - 公司需使资产在每个纳税季度末满足多元化测试，至少50%的资产价值由特定资产构成，且不超过25%的资产价值投资于特定证券[155] - 公司可能需在未收到相应现金时确认应税收入，可能难以满足年度分配要求[158][159] - 公司投资的投资组合公司进行重组可能导致无法使用的资本损失、未来非现金收入和大量非合格收入[160] - 公司投资非美国证券可能需缴纳非美国所得税、预扣税等，收益率可能降低[163] - 若公司投资“被动外国投资公司”（PFIC），可能需对“超额分配”或处置股份的收益部分缴纳美国联邦所得税，还可能产生利息附加费用[164] - 公司若未能满足年度分配要求或不符合RIC税收待遇，当年需对所有应税收入纳税，会减少可分配给股东的金额[167] - 公司分配的应税股息可由股东选择以现金或普通股支付，若现金分配上限不超总分配的20%，仍视为应税股息[172] - 若公司无法获得RIC税收待遇，将按常规公司税率对所有应税收入纳税，非公司美国股东的股息收入最高联邦所得税税率为20%[174] 市场与利率风险 - 公司受市场风险影响，包括利率、商品价格、股票价格变化及其他市场变动[555] - 公司受利率风险影响，净投资收入受LIBOR、GBP LIBOR、EURIBOR和STIBOR等利率波动影响，截至2019年12月31日未参与利率套期安排[556] - 截至2019年12月31日，公司债务投资组合本金约11.962亿美元，利率为可变利率，假设利率变动200个基点，投资收入每年最多增减2390万美元[557] - 2018年8月信贷安排下的借款利率可由BSF选择，假设利率变动200个基点，利息费用每年最多增减210万美元（基于2019年12月31日的未偿还借款金额）[558] - 2019年2月信贷安排借款利率按年计算，可选适用基准利率加1.25%（获投资级信用评级后为1.00%）等多种方式；假设利率变动200个基点，年利息费用最多变动490万美元[559][561] - 2019年票据利率假设变动200个基点，年利息费用最多变动640万美元[562] 公司债务与融资情况 - 截至2019年12月31日，公司有瑞典克朗借款1280万克朗（140万美元），利率2.25%；英镑借款470万英镑（630万美元），利率3.0%；欧元借款3800万欧元（4270万美元），利率2.25%[565] - 截至2019年12月31日，未使用融资承诺余额总计8949.6985万美元[567] - 截至2019年12月31日，公司未来固定现金支付承诺总计8.82902595亿美元，其中2020年需支付2.20935391亿美元[569] - 2019年12月31日后，公司新增约1.075亿美元的中端市场私人债务和股权承诺，其中约7340万美元已完成并注资，10笔第一留置权优先担保债务投资加权平均收益率6.5%，1笔夹层票据收益率8.0%[570] - 2020年1月13日，公司通知8月2018年信贷安排的贷款人，将总承诺从1.5亿美元降至8000万美元，2020年1月21日生效[571] - 2020年2月21日，公司将8月2018年信贷安排的到期日从2020年8月3日延长至2021年8月3日[571] 公司分红与回购计划 - 2020年2月27日，董事会宣布每股0.16美元的季度分红，2020年3月18日支付给2020年3月11日登记在册的股东[572] - 2020年2月27日，董事会批准2020财年公开市场股票回购计划，授权回购最多不超过2020年2月27日已发行股份数量的5%[573]