投资收益率相关 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未偿还债务投资本金的加权平均收益率约为6.2%；截至2020年9月30日和2019年12月31日，所有未偿还投资（包括股权和与股权相关的投资以及短期投资）本金的加权平均收益率分别约为5.0%和5.8%[221] - 截至2020年9月30日，公司未偿债务投资本金加权平均收益率为6.2%，2019年同期为5.9%[252] - 2020年9月30日后，公司新增约1.554亿美元承诺投资，其中1.306亿美元已完成并出资，包括1.285亿美元的第一留置权优先担保债务投资和210万美元的第二留置权优先担保定期贷款，综合加权平均收益率为6.2%，此外还出资870万美元用于先前承诺的延迟提取定期贷款[292] 贷款利率及期限相关 - 公司的银团高级担保贷款利息一般在伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加300个基点至LIBOR加400个基点之间；高级担保的中端市场私人债务投资期限一般为5至7年，利息一般在LIBOR（或外币投资的适用货币利率）加450个基点至LIBOR加650个基点之间[221] - 截至2020年9月30日，公司债务组合投资中约9.293亿美元（本金金额）按浮动利率计息，通常基于LIBOR（或基于等效适用货币利率），其中许多有一定下限[228] 公司业务转型相关 - 2018年8月2日，公司与Barings LLC签订投资咨询协议和管理协议，成为由Barings管理的外部管理型业务发展公司（BDC）[218] - Barings自2018年8月起将公司投资组合向中端市场企业的高级担保私人债务投资转型[219] 新冠疫情影响相关 - 新冠疫情对公司部分投资组合公司的业务运营产生不利影响，威胁公司及Barings的运营，公司虽继续为现有债务承诺提供资金并发放新贷款，但无法预测疫情的全面影响[222][223][224] - 新冠疫情及投资组合公司的财务困境可能对公司投资收入产生重大不利影响，可能需重组投资，还可能导致2019年2月信贷安排下借款基数减少[225] 资产覆盖率及违约风险相关 - 截至2020年9月30日，公司符合1940年法案规定的资产覆盖率要求，且未在信贷安排下违约，但投资组合未实现折旧增加或净资产价值进一步大幅下降会增加违反相关契约的风险[226][227] - 2018年7月25日起，公司适用的资产覆盖率从200%降至150%，截至2020年9月30日，资产覆盖率为176.0%[234] 投资顾问相关 - 公司投资顾问Barings是全球领先的资产管理公司，其全球私人金融集团（BGPF）管理公司日常运营，BGPF是Barings 2696亿美元全球固定收益平台的一部分[231] - Barings负责确定公司投资组合构成、识别评估投资、执行服务监控投资等多项投资咨询和管理服务[232] 公司合并相关 - 2020年8月10日，公司与MVC Capital, Inc.等签订合并协议，第一步预计在2020财年第四季度完成，MVC股东每股将获0.39492美元现金和0.94024股公司普通股[235][236][239] - 若MVC董事会因特定原因终止合并协议，需支付约294万美元终止费并报销至多118万美元费用；若公司因特定情况终止协议，可能需支付约470万美元终止费给MVC[238][241] - 公司和MVC将在成交时偿还MVC信贷安排，赎回或承接MVC于2022年11月30日到期的6.25%优先票据[240] 投资组合价值及成本相关 - 截至2020年9月30日，投资组合总价值为11.163亿美元，低于2019年12月31日的11.736亿美元；投资组合成本为11.319亿美元，低于2019年12月31日的11.926亿美元[242] - 截至2020年9月30日，高级债务和1留置权票据成本占投资组合成本的75%，公允价值占75%；截至2019年12月31日，该比例分别为90%和90%[244] 投资交易情况相关 - 2020年前9个月，公司进行47笔新投资，总计2.639亿美元；对18家现有投资组合公司投资3980万美元；进行1笔新合资企业股权投资，总计310万美元；对1家现有合资企业股权投资追加500万美元[245] - 2020年前9个月，公司有15笔贷款按面值偿还，总计5850万美元，收到投资组合公司本金还款1000万美元；出售3.074亿美元贷款，净实现损失3640万美元；出售7100万美元中端市场投资组合公司债务投资，损失110万美元[245] - 2019年前9个月，公司进行26笔新投资，总计2.459亿美元；对6家现有投资组合公司投资1220万美元；进行1笔新合资企业股权投资，总计1020万美元[246] - 2019年前9个月，公司有9笔贷款按面值偿还，总计7110万美元，收到投资组合公司本金还款2880万美元；出售1.484亿美元贷款，净实现损失90万美元；出售1020万美元中端市场投资组合公司债务投资[246] - 2020年前9个月，一笔贷款投资重组，确认损失约60万美元；2019年，一笔广泛银团贷款投资条款修订，确认损失约20万美元[245][246] 投资组合公允价值相关 - 截至2020年9月30日九个月，总投资组合公允价值期初为11.73643807亿美元，期末为11.16271641亿美元；2019年同期期初为11.21855745亿美元，期末为11.58220769亿美元[248] 非应计资产相关 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司无非应计资产[249] 收入及费用相关 - 2020年第三季度和前九个月总投资收入分别为1632.9142万美元和5114.8504万美元，2019年同期分别为1930.4107万美元和5724.5553万美元[251] - 2020年第三季度和前九个月总运营费用分别为836.8976万美元和2936.514万美元，2019年同期分别为1131.6932万美元和3388.8209万美元[251] - 2020年第三季度和前九个月净投资收入分别为796.0166万美元和2178.3364万美元，2019年同期分别为798.7175万美元和2335.7344万美元[251] - 2020年第三季度和前九个月净实现损失分别为2050.6085万美元和3732.3454万美元，2019年同期分别为98.3499万美元和106.325万美元[251] - 2020年第三季度和前九个月净未实现增值分别为5594.7382万美元和159.4639万美元，2019年同期分别为 - 179.4828万美元和2545.4367万美元[251] - 2020年第三季度和前九个月利息及其他融资费用分别为373.8991万美元和1436.7855万美元，2019年同期分别为672.778万美元和1959.8992万美元[253] - 2020年2 - 9月，2019年2月信贷安排借款适用利差从2.25%降至2.00%[255] - 2020年三季度和前九个月基础管理费分别约为340万美元和1090万美元，2019年同期分别约为330万美元和880万美元，费率从1.125%升至1.375%[256] - 2020年三季度和前九个月行政费用分别约为30万美元和90万美元，2019年同期分别约为50万美元和190万美元[257] 现金情况相关 - 2020年前九个月现金净减少720万美元，2019年同期净增加40万美元[266][267] - 截至2020年9月30日，公司现金为1480万美元，截至2019年9月30日为1280万美元[266][267] 信贷安排相关 - 2018年8月3日的信贷安排初始借款额度达7.5亿美元，后经多次调整至2020年6月26日降为零[268][269] - 2020年2月21日，将2018年8月3日信贷安排到期日从2020年8月3日延至2021年8月3日[270] - 2020年6月30日，偿还所有借款、利息和费用后，终止2018年8月3日信贷安排及相关担保协议[270][271] - 2019年2月21日公司签订2019年2月信贷安排，初始承贷总额8亿美元，可增加至12亿美元，循环期至2023年2月21日，还款期至2024年2月21日[273] - 截至2020年9月30日，2019年2月信贷安排下美元借款3.25亿美元，加权平均利率2.188%；瑞典克朗借款1280万克朗（140万美元），利率2.00%；英镑借款4030万英镑（5210万美元），加权平均利率2.063%；欧元借款7260万欧元（8510万美元），加权平均利率2.00%，借款公允价值4.637亿美元[275][276] 债务证券化相关 - 2019年5月9日公司完成4.493亿美元定期债务证券化，包括2.968亿美元A - 1类2019年票据（利率为三个月LIBOR加1.02%）、5150万美元A - 2类2019年票据（利率为三个月LIBOR加1.65%）和1.01亿美元次级2019年票据（无利息未评级）[277][278] - 截至2020年9月30日，A - 1类2019年票据未偿还借款1.268亿美元，利率1.295%；A - 2类2019年票据未偿还借款5150万美元，利率1.925%，两类票据公允价值分别为1.261亿美元和5100万美元，2020年10月15日剩余票据全部偿还[281] 票据发行相关 - 2020年8月3日公司与麻省互助人寿保险公司签订协议，发行5000万美元A系列高级无担保票据（利率4.66%）和最高5000万美元额外高级无担保票据，2020年9月24日和29日各发行2500万美元A系列票据，2025年8月4日到期[282] - 2020年11月4日，公司签订票据购买协议，发行6250万美元的B系列高级无担保票据，年利率4.25%，2025年11月到期；发行1.125亿美元的C系列高级无担保票据，年利率4.75%，2027年11月到期，利率可能根据条件上调[293] - 2020年11月4日，公司修订8月3日的票据购买协议，将未发行的额外票据本金总额从5000万美元减至2500万美元[294] 股票回购相关 - 2019年公司通过2019年股票回购计划，在截至2019年9月30日的九个月内回购1865522股普通股，均价9.94美元/股[286] - 2020年公司通过2020年股票回购计划，在截至2020年9月30日的九个月内回购989050股普通股，均价7.21美元/股[288] - 2019年股票回购计划授权公司在2019财年回购最多5.0%流通股，股价低于每股资产净值但超过90%时最多回购2.5%，低于90%时最多回购5.0%[286] - 2020年股票回购计划授权公司在2020财年，股价低于每股资产净值时，最多回购截至2020年2月27日流通股的5.0%[287] 税收及分红相关 - 公司选择按1986年修订的《国内税收法》作为RIC处理，为维持该待遇需满足最低分配、收入来源和资产多元化要求，2020年12月31日前股息现金支付比例可低至10%，之后为20%[289] - 公司每年需向股东分配至少90%的投资公司应税收入（ICTI），超额收入可结转至下一年，但需缴纳4%的美国联邦消费税[290] - 2020年11月9日，公司董事会宣布每股0.17美元的季度分红，12月2日支付给11月25日登记在册的股东[294] 投资估值相关 - 截至2020年9月30日，独立估值程序对66项高级担保、中端市场投资进行审查，占该类投资组合的100%，本季度新增的7项投资中有2项接受了审查[306] - 2019年各季度及2020年3月31日、6月30日，独立估值程序审查的中端市场投资公司数量及占比分别为：2019年3月31日18家（100%）、6月30日22家（100%）、9月30日28家（100%）、12月31日38家（100%）、2020年3月31日30家（62%）、6月30日33家（53%）[307] - 公司对投资组合中的货币市场基金投资一般使用一级输入值估值，银团优先担保贷款和结构化产品投资一般使用二级输入值估值，优先担保、中端市场、私人债务投资一般使用三级输入值估值[304] - 公司对银团优先担保贷款和结构化产品投资采用市场法估值，对私人债务投资组合采用收益法估值，对股权证券采用企业价值瀑布法估值[310][311][312] - 公司聘请独立估值公司在每个财季末提供第三方估值咨询服务，对中端市场投资的季度公允价值进行审查[305] 未使用融资承诺余额相关 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未使用的融资承诺余额分别为1.34303981亿美元和0.89496985亿美元[316] 承诺金额相关 - 2020年9月30日承诺金额为876,042英镑，按当日即期汇率换算成