2019年第三季度整体财务表现 - 2019年第三季度，公司营业收入亏损1.51亿美元，较之前减少2.05亿美元，营业利润率从2.0%降至 -5.6%[133] - 2019年第三季度，净销售额降至26.77亿美元，减少9800万美元，可比销售额下降2%，可比门店销售额下降3%[133] - 2019年第三季度公司总净销售额为26.77亿美元，较2018年的27.75亿美元下降4%[148] - 2019年第三季度公司总运营亏损1.51亿美元，较2018年的运营收入5400万美元减少2.05亿美元，运营利润率从2.0%降至 -5.6%[147] - 2019年第三季度公司毛利润降至7.41亿美元，减少1.87亿美元，毛利率从33.5%降至27.7%[157] - 2019年第三季度公司一般、行政和店铺运营费用增至8.92亿美元，增加1800万美元，费用率从31.5%增至33.3%[159] - 2019年第三季度公司利息费用降至9200万美元，减少400万美元，其他收入亏损降至3400万美元，减少3500万美元[160][161] 2019年第三季度各业务板块表现 - 2019年第三季度，维密净销售额下降8%，营业亏损增加8600万美元；沐浴美妆净销售额增长11%，营业收入增加1800万美元；国际业务净销售额持平，营业亏损增加1.73亿美元[133] - 2019年第三季度，维密美国地区每平均销售平方英尺销售额为145美元，同比下降5%；沐浴美妆美国地区为190美元，同比增长4%[141] - 2019年第三季度，维密美国地区每家门店平均销售额为94.8万美元，同比下降4%；沐浴美妆美国地区为49.7万美元，同比增长7%[141] - 2019年第三季度维密净销售额降至14.12亿美元，减少1.17亿美元，可比销售额下降7%，可比店铺销售额下降8%[148][152] - 2019年第三季度bath & body works净销售额增至10.64亿美元，增加1.08亿美元，可比销售额增长9%，可比店铺销售额增长5%[148][154] - 2019年第三季度维密和bath & body works国际业务净销售额持平，为1.34亿美元[155] - 2019年第三季度其他业务净销售额降至6700万美元，减少8900万美元[156] 2019年前三季度及年初至今财务表现 - 2019年前三季度非公司自营店总数从674家变为700家，开店59家，关店33家[144] - 2019年初至今经营收入降至1.77亿美元，减少2.6亿美元，降幅59%，经营收入率从5.2%降至2.2%[163] - 2019年初至今净销售额降至82.07亿美元，减少1.78亿美元，降幅2%[164] - 2019年初至今维密净销售额降至45.29亿美元，减少3.14亿美元，可比销售额和可比店铺销售额分别下降6%和8%[167] - 2019年初至今沐浴身体护理品牌净销售额增至29.96亿美元，增加3.16亿美元，可比销售额和可比店铺销售额分别增长10%和5%[170] - 2019年初至今国际业务净销售额增至4.23亿美元，增加800万美元，主要因大中华区新店增长[171] - 2019年初至今其他业务净销售额降至2.59亿美元，减少1.88亿美元，因出售和关闭部分业务[172] - 2019年初至今毛利润降至26.57亿美元，减少2.74亿美元，毛利率从35.0%降至32.4%[173] - 2019年初至今一般、行政和店铺运营费用降至24.8亿美元，减少1400万美元，但费用率从29.7%增至30.2%[175] - 2019年初至今其他收入（损失）降至亏损6600万美元，减少6700万美元[176] - 2019年初至今有效税率为0.4%，远低于2018年的29.0%[177] 2019年现金流及债务情况 - 2019年年初现金及现金等价物为14.13亿美元，年末为3.4亿美元，净减少10.73亿美元；2018年年初为15.15亿美元，年末为3.48亿美元，净减少11.67亿美元[182] - 2019年经营活动净现金使用9000万美元，含净亏损1.74亿美元；2018年经营活动净现金提供1300万美元，含净收入1.04亿美元[183] - 2019年投资活动净现金使用4.08亿美元，主要为资本支出3.92亿美元；2018年投资活动净现金使用5.38亿美元，主要为资本支出5.61亿美元[184] - 2019年融资活动净现金使用5.7亿美元，主要为提前偿还票据、股息支付等；2018年融资活动净现金使用6.43亿美元，主要为股息支付、回购股票等[185] - 2019年未回购任何股票，2018年回购股票537.9万股，金额1.96亿美元[188] - 2019年每股股息0.9美元，总计2.49亿美元；2018年每股股息1.8美元，总计5亿美元[191] - 截至2019年11月2日，长期债务净额为54.77亿美元，较2月2日的57.39亿美元和2018年11月3日的58.14亿美元有所减少[193] - 2019年6月发行5亿美元2029年到期的7.5%票据，净收益4.86亿美元[193] - 2019年6 - 7月回购2020 - 2022年到期票据，共支付7.99亿美元，确认税前债务清偿损失4000万美元[194] - 2019年8月修订并重述有担保循环信贷安排，额度维持10亿美元，到期日延至2024年8月[197] - 截至2019年11月2日，公司需维持固定费用覆盖率不低于1.75:1.00，合并债务与合并EBITDA比率不超过4.00:1.00，且该比率小于3.50:1.00 [198] - 截至2019年11月2日，有1000万美元未偿还信用证，降低了有担保循环信贷额度的可用性 [199] - 2019年，有担保境外信贷额度借款1600万美元，还款800万美元，最高每日未偿还金额为9600万美元 [200] - 2019年，无担保境外信贷额度借款2000万美元，还款1300万美元，最高每日未偿还金额为7300万美元 [201] 2019年减值及准备金情况 - 2019年第三季度，公司确认与维密某些资产相关的2.48亿美元税前减值费用（税后2.3亿美元）[138] - 2019年第三季度，公司确认与La Senza业务相关的3700万美元税前费用（税后2800万美元）[138] - 2019年第二季度，公司赎回7.64亿美元2020 - 2022年到期的未偿票据，产生4000万美元税前债务清偿损失（税后3000万美元）[140] - 2019年第三季度，公司为La Senza相关或有义务额外计提1900万美元准备金，还计提1700万美元准备金 [205] - 2019年第三季度，公司对长期门店资产确认2.18亿美元减值损失，其中1.77亿美元计入国际业务板块，4100万美元计入美国业务板块 [217] - 2019年11月2日，公司对维密和大中华区报告单元进行定量临时减值评估，维密报告单元公允价值超过账面价值约24%，大中华区报告单元未超过账面价值，确认3000万美元商誉减值费用[218] 2019年会计政策及评估 - 2019年第一季度采用新租赁准则，记录37亿美元经营租赁负债和33亿美元经营租赁资产，留存收益减少200万美元 [210] - 2019年第三季度采用简化商誉减值测试标准，并进行了中期商誉减值评估 [212] - 除采用租赁准则和简化商誉减值测试标准外，关键会计政策和估计无重大变化 [215] - 2019年11月2日，公司对维密商标进行定量临时减值评估，结论是其公允价值超过账面价值[221] 公司风险及业务管理 - 公司将继续审慎管理业务，专注零售基本面执行，积极为客户提供有吸引力的商品组合、营销及线上线下体验[133] - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响较小 [214] - 公司面临外汇汇率风险，加拿大元、英镑、人民币、港元和欧元计价的收益受汇率波动影响，虽使用外汇远期合约部分抵消风险，但效果有限[223] - 公司投资组合主要为有息工具，短期性质和高质量投资使其认为利率变动对本金无重大风险，2019年11月2日除外国贷款外长期债务均为固定利率[224] - 2019年11月2日，公司认为应收账款、应付账款、应计费用和流动债务的账面价值接近公允价值[225] - 2019年11月2日、2月2日和2018年11月3日，长期债务本金价值分别为54.58亿美元、57.22亿美元和57.22亿美元，估计公允价值分别为51.56亿美元、53.40亿美元和53.01亿美元[227] 门店数量变化 - 截至2019年11月2日，维密美国地区运营门店1066家，较2月2日减少32家；沐浴美妆美国地区运营门店1641家，较2月2日增加22家[142]