财务数据关键指标变化 - 公司2020、2019和2018财年净亏损分别为3110万美元、730万美元和720万美元，截至2020年6月30日累计亏损1.487亿美元[83] - 公司2020、2019和2018财年营收分别为1.576亿美元、1.084亿美元和6490万美元，总支付额分别为965亿美元、713亿美元和496亿美元[85] - 2020、2019和2018财年，公司托管资金利息收入分别为2120万美元、2240万美元和790万美元，分别约占同期总收入的13%、21%和12%[106] - 截至2020年6月30日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别约为2.658亿美元和2.035亿美元，可用于减少未来应纳税所得额，联邦部分约1.66亿美元不会过期[190] - 截至2020年6月30日，公司联邦和州研发税收抵免结转额分别约为1060万美元和870万美元，联邦税收抵免从2027年开始在不同日期到期，州税收抵免不会过期[190] - 2020年3月27日《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）签署成为法律，因公司历史亏损和估值备抵状况，该法案对财务报表无重大影响[191] - 公司2019财年到2020财年投资组合（企业投资和客户资金资产）的利率从2.10%降至1.52%[411][416] - 截至2020年6月30日，公司高级信贷安排下可用资金为4080万美元，扣除未偿还的230万美元信贷额度借款和690万美元信用证使用额[420] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年超9.8万客户在公司平台处理约965亿美元总支付额[100] - 截至2020年6月30日，近5000家会计事务所合作伙伴约占公司总客户的51%，2020财年贡献了46%的总收入[115] - 2018年末，公司因一家金融机构合作伙伴改变业务策略未续约，损失约5000名客户[117] - 公司自2018年起通过与剑桥商业公司的合作推出跨境支付业务，目前可为美国客户向130多个国家支付资金[169] 业务运营风险 - 公司预计未来成本和费用会增加，若营收不增长将对运营结果产生负面影响[83] - 公司近期营收和支付量增长显著，但预计未来增长率会因业务规模扩大等因素下降[85] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，包括员工、合作伙伴和客户受影响，利率下降影响利息收入等[91][94] - 公司风险管理可能无法有效防止客户或交易对手的欺诈活动，可能导致重大财务损失和责任[96] - 公司转移客户资金存在错误风险，可能导致财务损失、声誉受损和品牌信任丧失[100] - 公司持有的客户信托资金面临市场、利率、外汇和流动性等风险，损失可能对业务产生重大不利影响[104] - 公司市场成熟、产品服务演变、竞争对手推出低价或差异化产品，可能影响订阅销售[107] - 公司若无法吸引新客户、转化试用客户、留住现有客户或销售额外功能，将对业务、收入和运营结果产生不利影响[107][110][111] - 若未达战略合作伙伴服务水平承诺，公司可能需提供最高达合作伙伴当月订阅费用10%的服务信用额度[148] - 公司将系统从内部数据中心和小供应商迁移至AWS，可能产生重复工作和额外成本，迁移失败或协议意外终止会导致额外费用和服务中断[135] - 公司面临多种法规监管，子公司Bill.com, LLC已获美国多地相关运营许可，但曾因监管问题受罚，未来可能面临调查、罚款等[138][139] - 创始人及管理团队对公司至关重要，若失去他们或无法吸引和留住员工，公司业务可能受损[143] - 若客户支持质量不高或成本超预期，公司业务和声誉可能受影响[144] - 若无法适应技术、行业标准、法规和业务需求变化，公司产品竞争力可能下降[146] - 若服务定价无法被客户接受，公司运营结果将受损害[147] - 公司业务扩张时若无法快速有效扩展，可能导致服务中断、客户满意度下降和收入增长受损[149][151] - 平台服务中断或延迟会损害公司声誉、导致客户流失和业务受损，保险可能无法弥补损失[134] - 市场发展不如预期或公司无法满足市场需求，公司收入可能下降或无法增长，还可能产生额外运营损失[136] - 欧盟数据保护当局对违反GDPR的行为可处以最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的行政罚款，以较高者为准[158] - 吸引和留住高素质人才的竞争激烈，若失败会影响公司增长前景[152] - 有效发展和拓展销售与营销能力对增加客户群和产品市场接受度至关重要，否则会损害业务和经营业绩[153] - 公司受政府监管和法律义务约束，违反隐私、数据保护和信息安全相关规定会损害业务[155] - 美国和外国有诸多关于数据收集、使用等的法律法规，且不断演变，影响不确定[156][157] - 公司处理大量敏感数据，不当使用或泄露会损害声誉和业务[163] - 网络安全事件增加，公司面临多种网络安全挑战，过去曾经历小规模事件[165] - 公司虽有安全措施，但措施不足或被突破会损害声誉和业务，还可能导致财务损失[166] - 公司有网络安全保险，但可能不足以覆盖所有责任，保险政策变化会产生不利影响[168] - 跨境支付产品和国际运营策略面临金融监管、汇率波动、贸易制裁等多种风险[170] - 若无法成功及时拓展跨境支付业务，公司业务和经营业绩可能受影响[171] - 未来收购、投资等合作可能难以识别和整合，影响公司经营和财务状况[172] - 使用开源软件可能使公司面临诉讼，影响经营和财务状况[174] - 若无法维护和提升品牌，公司拓展客户群能力将受损，业务受影响[175] - 若不能充分保护专有权利，公司竞争地位可能受损，产生诉讼成本[176] - 公司可能面临知识产权纠纷，增加经营成本和责任[179] - 协议中的赔偿条款可能使公司面临重大知识产权侵权等损失责任[181] - 支付卡网络费用或规则变化可能损害公司业务[182] - 公司业务受政府广泛监管，合规失败可能损害业务和财务状况[184] - 公司可能需收集额外销售税或承担其他税务负债，若被要求在历史上未征税地区征税，可能导致巨额税务负债，包括过往销售税、罚款和利息[193] - 公司有效税率可能因不同司法管辖区税前收入相对金额变化、税法等变化、递延税资产评估变化、税务审计结果、部分司法管辖区经营限制等因素而增加[194] - 自然灾害、疫情、网络攻击等可能破坏公司运营，造成系统中断、声誉损害等，影响业务、经营成果和财务状况[196] - 公司维持的保险可能不足以覆盖灾害、网络攻击等造成的损失，事件可能导致保险损失或成本增加[199] - 美国公认会计原则（GAAP）的变化或解释变更可能对公司报告的经营成果和财务状况产生重大影响[206] - 公司对市场机会的估计和市场增长的预测可能不准确，即使市场达到预测增长，公司业务也可能无法同步增长[210] - 公司受经贸制裁、反洗钱和反恐融资等政府法律法规约束，违反可能面临罚款或其他执法行动[211] - 公司受反腐败、反贿赂等法律约束，违规可能面临刑事或民事责任并损害业务[212] - 高级担保信贷安排信贷协议限制公司使用资产担保、产生额外债务等多项能力[217] - 若无法保持公司文化，可能影响人员招聘和保留，损害业务和竞争地位[220] - 公司经营结果受需求波动、客户获取和保留等多种因素影响，可能导致业绩大幅波动[221] - 公司普通股股价可能因市场表现、宏观经济等多种因素波动，投资者可能损失部分或全部投资[225] - 公司现有股东集中持股可能阻止新投资者影响重大公司决策[229] - 公司管理层团队管理上市公司经验有限，可能影响公司业务、经营成果和财务状况[240] - 公司暂无支付股息计划，投资者回报依赖股票价格上涨[241] - 2020年6月完成后续公开发行后，相关方有锁定期限制，锁定期届满后可在公开市场出售股份，可能影响股价[245][246] 公司合作与业务拓展 - 公司与Intuit修订协议，将合作期限延长三年至2023年6月26日[118] - 公司依靠银行处理ACH交易和支票，合作银行包括摩根大通、美国银行和硅谷银行[129] - 公司与剑桥商业公司合作获得跨境电汇能力，与Comdata公司合作开展虚拟卡计划[130] - 公司使用第三方云基础设施服务，包括Equinix、Iron Mountain和Digital West的托管设施，以及亚马逊网络服务（AWS）的公共云托管[132] - 公司为受疫情影响的新客户提供三个月免费订阅，为现有客户提供用户费用折扣[109] 公司股权与治理 - 截至2020年6月30日，公司高管、董事和持有5%以上普通股的股东合计实益拥有约29.5%的已发行普通股[229] - 公司董事只能因正当理由，经三分之二（66 2/3%）以上已发行普通股投票表决才能被罢免[232] - 修订公司章程细则和某些条款需经董事会或三分之二（66 2/3%）以上已发行普通股持有人批准[232] - 公司将保持新兴成长公司身份直至最早满足四个条件之一，包括上市后第五个周年财年的最后一天、年总收入达10.7亿美元或以上、前三年滚动期内发行超10亿美元非可转换债务证券、非关联方持有的普通股市值在财年第二财季末超7亿美元[236] - 截至2020年6月30日，有10160069股普通股可在行使期权和限制性股票单位归属时发行[247] - 截至2020年6月30日，约33747138股（占比42%）普通股持有人在一定条件下有权要求公司提交注册声明以出售其股份[248] 公司办公空间 - 2019年12月公司签订约132000平方英尺办公空间租赁协议，预计2021年初完成建设[251] - 公司还租赁了约9000平方英尺的帕洛阿尔托办公空间（2021年1月到期）和约25000平方英尺的休斯顿办公空间（2025年4月到期）[252] 公司信用与外汇风险 - 公司面临客户资金收款时间相关的信用风险，客户账户可能无足够余额支付公司代汇款[422] - 客户一般有三天时间对交易提出异议，提前汇款可能导致公司信用损失[422] - 公司通过利用数据资产进行信用承保决策、管理风险敞口限额和操作系统控制来降低信用风险[422] - 公司跨境支付服务面临外汇风险，交易发起日与资金兑换日汇率可能不同[423] - 公司向客户收取的交易费用不随外汇汇率变化调整[423] - 美元相对外币贬值可能对公司现金流和经营业绩产生不利影响[423] - 公司认为美元相对其他外币价值变动10%不会对现金流和经营业绩产生重大影响[423] 公司合规与许可 - 公司在所有美国必需州获得货币传输许可证，在某些运营司法管辖区需持有至少100%客户余额的合格流动资产[105]