财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为23.8301亿美元，2018财年为22.15362亿美元[209] - 2019财年净利润归属于公司部分为9278.6万美元，2018财年为1.23594亿美元[209] - 2019财年基本每股收益为1.63美元，2018财年为2.39美元[209] - 2019财年经营活动提供的现金为2.04974亿美元，2018财年为1.14112亿美元[209] - 2019财年净销售额增加1.676亿美元，即7.6%，宠物业务销售增长3.3%，园艺业务销售增长14.2%[222] - 2019财年毛利润增加2860万美元，即4.2%，但毛利率从2018财年的30.5%降至29.5%[222] - 2019财年经营收入减少1520万美元，即9.1%，占净销售额的比例从2018财年的7.6%降至6.4%[222] - 2019财年净利润为9280万美元，摊薄后每股1.61美元，2018财年为1.236亿美元，摊薄后每股2.32美元[222] - 2019财年毛利润增加2860万美元，增幅4.2%，达到7.04亿美元，毛利率下降100个基点至29.5%[238] - 销售、一般和行政费用增加4390万美元，增幅8.6%，占净销售额的比例从2018财年的22.9%增至23.2%[242] - 2019财年营业收入减少1520万美元，降幅9.1%，降至1.521亿美元，营业利润率从7.6%降至6.4%[245] - 净利息费用减少300万美元，降幅8.3%，从2018财年的3610万美元降至3310万美元[249] - 其他收入从2018财年的390万美元费用改善为2019财年的20万美元收入，改善410万美元[251] - 2019财年净收入为9280万美元，摊薄后每股收益1.61美元，2018财年为1.236亿美元，摊薄后每股收益2.32美元[253] - 2019财年GAAP运营收入为152,068千美元，2018财年为167,336千美元[259] - 2019财年报告净销售额为23.83亿美元，较2018财年的22.154亿美元增长7.6%；有机净销售额增长3290万美元，增幅1.5%[262] - 2019财年EBITDA总计202,896千美元，其中园艺板块为114,129千美元，宠物板块为155,530千美元，公司板块为 - 66,763千美元[262] - 2019财年运营活动提供的净现金从2018财年的1.141亿美元增至2.05亿美元，增加9090万美元[273] - 投资活动净现金使用量从2018财年的1.409亿美元降至2019财年的7630万美元，减少了6460万美元[274] - 融资活动提供的净现金从2018财年的4.748亿美元降至2019财年的负1.108亿美元，减少了5.855亿美元[276] - 截至2019年9月28日，公司未偿还总债务为6.932亿美元，而2018年9月29日为6.922亿美元[284] - 2020 - 2024财年及以后，长期债务分别为0.1百万美元、0.1百万美元、0.1百万美元、0百万美元、400.0百万美元、300.0百万美元，总计700.3百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，利息支付义务分别为39.9百万美元、39.9百万美元、39.9百万美元、39.9百万美元、18.5百万美元、52.6百万美元，总计230.7百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，经营租赁分别为38.0百万美元、29.3百万美元、21.8百万美元、11.3百万美元、7.9百万美元、20.7百万美元，总计129.0百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，采购承诺分别为107.5百万美元、33.9百万美元、23.9百万美元、18.3百万美元、8.1百万美元、0.1百万美元，总计191.8百万美元[297] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年公司合并净销售额为23.83亿美元，其中宠物业务约13.85亿美元，园艺业务约9.98亿美元[221] - 2019财年宠物净销售额增加4380万美元，即3.3%，有机净销售额下降250万美元，即0.2%[232][233] - 2019财年园艺净销售额增加1.238亿美元，即14.2%，收购贡献8840万美元增长[235] - 园艺有机净销售额增加3540万美元，增幅4.0%[236] - 园艺品牌销售额增加1.037亿美元，其他制造商产品销售额增加2010万美元[237] - 宠物业务营业收入减少1770万美元，降幅12.6%，降至1.227亿美元，营业利润率从10.5%降至8.9%[246] - 园艺业务营业收入增加660万美元，增幅6.9%，达到1.022亿美元[247] - 2019财年宠物板块GAAP运营收入为122,727千美元，非GAAP运营收入为125,267千美元；园艺板块GAAP运营收入为102,170千美元，非GAAP运营收入为98,955千美元[259] - 2019财年约69%的园艺板块净销售额和58%的总净销售额发生在第二和第三财季[268] 客户销售占比情况 - 2019、2018和2017财年，最大客户沃尔玛分别占公司总净销售额的约16% [147] - 2019、2018和2017财年，第二大客户家得宝分别占公司总净销售额的约12%、11%和8% [147] - 2019、2018和2017财年，沃尔玛、家得宝等六大重要客户分别占公司净销售额的约49%、48%和44% [147] 关税及采购风险 - 自2018年7月起，美国对从中国进口的各种商品征收5%至25%的关税[149] - 公司在美国销售的产品中约10%在中国生产[149] - 公司业务依赖从中国采购产品，面临多种风险[174] 公司运营风险 - 公司运营结果和现金流易受波动影响，因素包括季节性、商品谷物价格波动等[129] - 公司新产品创新面临风险，如舒适区行为管理产品新配方表现未达预期[137] - 消费者可自由支配支出下降或偏好改变会减少公司销售并损害业务[139] - 公司收购策略存在风险，如被收购业务未达预期、整合困难等[160] - 公司面临收购竞争，可能限制收购能力并导致收购价格上升[162] - 公司商誉、无形资产或长期资产可能减值，需进行减值测试并记录减值费用[163] - 公司有未决诉讼，可能对经营业绩产生不利影响[176] - 公司面临市场风险，包括美国利率、大宗商品价格变化，外汇汇率影响较小[325] 公司资产及股权情况 - 截至2019年9月28日，公司总债务约为7亿美元[177] - 截至2019年9月28日，公司创始人William E. Brown实益控制约56%的有表决权资本[185] - 公司董事会有权在不寻求股东批准的情况下发行多达8000万股普通股、1亿股A类普通股、300万股B类普通股和100万股优先股[187] - 公司运营42个制造工厂，总面积约520万平方英尺，60个销售和物流设施，总面积约580万平方英尺[188] - 花园部门在俄勒冈州和弗吉尼亚州租赁约130英亩土地，在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州和俄亥俄州拥有约415英亩土地[189] - 截至2019年11月15日，公司普通股有83名登记持有人，A类非投票普通股有364名登记持有人，B类股票有5名登记持有人[197] - 2019财年第四季度，公司共回购1818964股股票，平均价格为24.27美元，2019年8月授权的1亿美元股票回购计划还剩1亿美元额度[203] - 截至2019年9月28日，公司股权稀释授权下还剩120万股额度[206] 公司诉讼情况 - 2018年6月27日，陪审团判决公司需向Nite Glow Industries, Inc.支付约1260万美元的损害赔偿[176] - 2018年6月27日，公司在一场诉讼中被判赔偿约1260万美元，案件处于审判后动议阶段，预计后续会上诉[191] 公司收购情况 - 2019年5月公司以约3000万美元收购C&S Products，后续用约470万美元消除其长期债务[225] - 2019年2月公司以1340万美元收购Arden Companies剩余55%股权，后续用约3600万美元消除其大部分长期债务，并记录约320万美元收益[226] 公司保险及费用情况 - 2019财年，公司因某零售客户退出活鱼业务，对宠物板块可摊销无形资产进行减值测试，确认约2.5百万美元减值损失[318] - 公司工人补偿、一般责任和车辆责任保险政策每次事故免赔额为250,000 - 350,000美元，财产损失单独免赔额为50,000美元，员工医疗保健超额损失保险每人每年免赔额为700,000美元[319] - 2018财年与Hydro - Organics Wholesale, Inc.相关的基于绩效的付款约为0.2百万美元，Hydro - Organics Wholesale, Inc.每年基于绩效的付款上限为1.0百万美元[300] - 截至2019年9月28日，未摊销的与2023年票据和2028年票据相关的递延融资成本为7.1百万美元，其中3.2百万美元在2023年11月前摊销，3.9百万美元在2028年2月前摊销[297] 公司资金及信贷情况 - 公司通过内部生成资金、银行借款、供应商信贷以及向公众出售股权和债务证券来为增长融资[269] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元本金的5.125%优先票据，2028年2月到期[285] - 2015年11月，公司发行4亿美元本金的6.125%优先票据，2023年11月到期[286] - 2019年9月27日，公司修订信贷协议，继续提供最高4亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，2024年9月27日到期[289] - 修订信贷安排要求公司在触发季度测试时保持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，借款方需质押100%国内子公司和65%国外子公司的股权[296] 公司成本及定价情况 - 2018财年成本在原材料、货运和劳动力等多个领域增加，公司采取定价行动以抵消通胀压力[267] - 2017财年总体成本稳定，大宗商品成本普遍下降，整体通胀压力较低[267] 公司股票回购情况 - 2019财年公司回购约0.600万股有表决权普通股，花费约1470万美元，约24.41美元/股；回购约180万股无表决权普通股，花费约4340万美元，约24.69美元/股[283] - 2019年8月，董事会授权一项新的股票回购计划，可回购最高1亿美元的普通股[283] - 截至2019年9月28日，公司根据股权稀释授权还有可回购最多120万股的授权[283] 公司未来资本支出预计 - 预计未来12个月资本支出约为4500万美元[281] 公司其他情况 - 公司将ERP系统数量从39个减少到10个，2020财年及以后的资本支出取决于遗留系统的转换速度[169] - 2019年11月宠物业务DMC部门一处租赁物业发生火灾，预计损失1500 - 2500万美元，公司认为保险可覆盖损失[227] - 公司不进行交易或投机性金融交易[325] - 公司收购业务时需确定所获资产和承担负债的公允价值，尤其涉及可辨认无形资产[323] - 公司的合同承诺在“流动性和资本资源”标题下披露[324]