公司重大事件 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元，2020年二季度和上半年分别确认交易及整合成本760万美元和1300万美元、重组成本1960万美元和4330万美元，2019年同期分别为1.67亿美元和1.877亿美元、4640万美元和5880万美元[156] - 2020年1月1日公司重组内部管理和报告结构，按四个新运营部门报告财务业绩，此前为五个运营部门[157] - 2020年3月新冠疫情爆发，对公司运营和财务业绩产生负面影响，预计疫情导致的收入下降将持续到2020年，公司采取措施降低运营成本和管理资产负债表[159][160] 商誉减值情况 - 2020年二季度，因视频设备需求加速下降，公司对家庭网络报告单元进行商誉减值测试，确认2.067亿美元商誉减值损失，该部门截至6月30日无剩余商誉[163] - 2020年二季度对家庭网络报告单元进行商誉减值测试时使用9.0%的折现率[165] - 2020年二季度公司其他报告单元无减值迹象，但企业和网络与云报告单元可能存在风险[166] - 2020年第二季度和上半年均记录了2.067亿美元与家庭网络报告单元相关的商誉减值费用，去年同期无资产减值费用[183] 整体财务关键指标变化 - 2020年二季度净销售额21.028亿美元，较2019年同期的25.667亿美元下降18.1%；上半年净销售额41.36亿美元，较2019年同期的36.663亿美元增长12.8%[168] - 2020年二季度毛利润6.561亿美元，较2019年同期的6.6亿美元下降0.6%；上半年毛利润12.973亿美元，较2019年同期的10.581亿美元增长22.6%[168] - 2020年二季度非GAAP调整后EBITDA为2.798亿美元，较2019年同期的3.956亿美元下降29.3%；上半年为5.11亿美元，较2019年同期的6.041亿美元下降15.4%[168] - 2020年二季度净亏损3.211亿美元，较2019年同期的3.34亿美元有所收窄；上半年净亏损4.81亿美元，较2019年同期的3.363亿美元扩大[168] - 2020年第二季度净销售额为21.028亿美元，较去年同期的25.667亿美元下降4.639亿美元，降幅18.1%；上半年净销售额为41.36亿美元，较去年同期的36.663亿美元增长4.697亿美元，增幅12.8%[170] - 2020年第二季度各地区净销售额均低于去年同期，美国下降1.472亿美元、欧洲中东非洲地区下降1.123亿美元等；上半年除亚太和加勒比及拉丁美洲地区外均因收购而增长，排除ARRIS业务后各地区均下降[171] - 预计COVID - 19供应链中断在2020年第二季度和上半年分别使收入减少5000万美元和9000万美元[172] - 2020年第二季度和上半年，美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的35.6%和37.8%，去年同期分别为41.5%和41.6%[173] - 2020年第二季度毛利润为6.561亿美元，较去年同期的6.6亿美元下降390万美元，降幅0.6%；上半年毛利润为12.973亿美元，较去年同期的10.581亿美元增长2.392亿美元，增幅22.6%[174] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.909亿美元，较去年同期的4.809亿美元下降1.9亿美元，降幅39.5%；上半年为6.02亿美元，较去年同期的6.663亿美元下降6430万美元，降幅9.7%[174] - 2020年第二季度研发费用为1.761亿美元，较去年同期的1.778亿美元下降170万美元，降幅1.0%；上半年为3.565亿美元，较去年同期的2.28亿美元增长1.285亿美元，增幅56.4%[174] - 2020年第二季度购买无形资产摊销为1.576亿美元，较去年同期的1.641亿美元下降650万美元，降幅4.0%；上半年为3.154亿美元，较去年同期的2.235亿美元增长9190万美元，增幅41.1%[179] - 2020年第二季度利息费用为1.414亿美元，较去年同期的1.653亿美元减少2390万美元；上半年为2.905亿美元，较去年同期的2.628亿美元增加2770万美元[187] - 2020年第二季度利息费用较上年同期减少，主要因2026年到期的优先担保定期贷款可变利率降低，减少约1600万美元，2019年自愿偿还2021年到期的优先票据也使债务余额降低[189] - 2020年第二季度和上半年利息收入减少，分别因上年同期收购相关债务收益存入计息托管账户获得0.8百万美元和1090万美元利息[192] - 2020年第二季度和上半年有效税率分别为4.5%和8.8%，分别确认1510万美元和4650万美元的税收优惠，对应税前亏损3.362亿美元和5.275亿美元[193] - 2019年第二季度和上半年有效所得税税率分别为10.1%和9.6%，分别确认3750万美元和3590万美元的税收优惠，对应税前亏损3.715亿美元和3.722亿美元[194] - 2020年上半年净亏损4.81亿美元，2019年同期为3.363亿美元[223] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为1.663亿美元，2019年同期为 - 2.616亿美元[223] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为4760万美元，2019年同期为51.015亿美元[224] - 2020年上半年融资活动产生的净现金为1.286亿美元，2019年同期为52.52亿美元[226] - 2020年上半年行使股票期权获得收益90万美元，2019年同期为270万美元[229] - 2020年上半年员工交出0.6百万股普通股以满足税收预扣要求，减少现金流630万美元，2019年同期为0.4百万股，减少现金流930万美元[229] - 2020年第二季度非GAAP调整后EBITDA为2.798亿美元，2019年同期为3.956亿美元[238] - 2020年上半年非GAAP调整后EBITDA为5.11亿美元，2019年同期为6.041亿美元[238] - 2020年全年非GAAP调整后EBITDA为12.044亿美元，2019年为12.975亿美元[238] 各业务板块财务数据 - 2020年上半年各业务板块中，宽带业务净销售额为12.854亿美元，占比31.1%；家庭业务为12.254亿美元，占比29.6%；OWN业务为6772万美元，占比16.4%；VCN业务为9480万美元，占比22.9%[198] - 2020年上半年各业务板块调整后EBITDA中，宽带业务为2229万美元，占比17.3%；家庭业务为473万美元，占比3.9%；OWN业务为1649万美元，占比24.4%；VCN业务为759万美元，占比8.0%[198] - 2020年上半年宽带业务净销售额高于上年同期，主要因收购带来增量，2020年和2019年ARRIS业务增量净销售额分别约为6.53亿美元和3.31亿美元[200] - 2020年第二季度和上半年，新冠疫情相关供应限制对宽带业务净销售额产生负面影响，但部分产品需求增加带来一定益处[200] - 2020年第二季度和上半年，宽带业务运营收入增加，主要因交易和整合成本分别减少1.071亿美元和1.119亿美元，收购会计调整分别减少7700万美元和7420万美元，重组成本分别减少1410万美元和1220万美元[202] - 2020年第二季度，家庭网络业务净销售额下降，美国、CALA地区、EMEA地区、APAC地区和加拿大分别减少9620万美元、6110万美元、5660万美元、2640万美元和2470万美元；上半年净销售额增加，因上年同期仅包含自2019年4月4日收购日起的净销售额[204] - 2020年第二季度和上半年，户外无线网络业务净销售额下降，美国分别减少8800万美元和9040万美元，EMEA地区分别减少2040万美元和3560万美元，APAC地区分别减少1360万美元和2970万美元[206] - 2020年第二季度，场馆和园区网络业务净销售额下降，EMEA地区、APAC地区、美国、加拿大和CALA地区分别减少2750万美元、1900万美元、1030万美元、790万美元和690万美元；上半年净销售额增加，与ARRIS业务相关的增量净销售额为2.375亿美元[210] - 宽带网络部门2020年6月结束的三个月运营收入为890万美元，2019年同期亏损1.922亿美元；六个月运营亏损970万美元，2019年同期亏损1.673亿美元；调整后EBITDA三个月为1.302亿美元，2019年同期为1.179亿美元，六个月为2.229亿美元，2019年同期为1.761亿美元[241] - 家庭网络部门2020年6月结束的三个月运营亏损2.229亿美元，2019年同期亏损2500万美元；六个月运营亏损2.605亿美元，2019年同期亏损2500万美元；调整后EBITDA三个月为3540万美元，2019年同期为6210万美元，六个月为4730万美元，2019年同期为6210万美元[242] - 户外无线网络部门2020年6月结束的三个月运营收入为5140万美元，2019年同期为1.045亿美元；六个月运营收入为1.164亿美元，2019年同期为1.754亿美元；调整后EBITDA三个月为7600万美元，2019年同期为1.363亿美元，六个月为1.649亿美元，2019年同期为2.373亿美元[243] - 场馆和园区网络部门2020年6月结束的三个月运营亏损3220万美元，2019年同期亏损9650万美元；六个月运营亏损7280万美元，2019年同期亏损1.016亿美元；调整后EBITDA三个月为3820万美元，2019年同期为7930万美元，六个月为7590万美元，2019年同期为1.286亿美元[245] 资金与债务情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为8.234亿美元，较2019年12月31日增加2.252亿美元，增幅37.6%；营运资金（不包括现金及现金等价物和长期债务的流动部分）为8.15亿美元，较2019年12月31日减少8860万美元，降幅9.8%[213] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排下的可用额度为5.216亿美元，较2019年12月31日减少2.752亿美元，降幅34.5%；长期债务（包括流动部分）为99.788亿美元，较2019年12月31日增加1.464亿美元，增幅1.5%[213] - 截至2020年6月30日，总资本化为113.063亿美元，较2019年12月31日减少3.624亿美元，降幅3.1%[213] - 2020年4月，公司根据高级有担保循环信贷安排借款2.5亿美元，7月偿还全部金额[214] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排剩余可用额度为5.216亿美元[228] - 截至2020年6月30日，利率互换衍生品的总名义金额为6亿美元，未到期期限最长达45个月[190] - 截至2020年6月30日，未偿借款的加权平均实际利率为5.64%，2019年12月31日为6.17%，2019年6月30日为6.26%[191] 前瞻性陈述与风险 - 公司财报包含前瞻性陈述，反映对未来事件和财务表现的当前看法[247] - 前瞻性陈述面临多种风险和不确定性，如ARRIS收购相关风险、客户资本支出依赖等[248] 风险变化情况 - 公司在利率风险、商品价格风险和外汇汇率风险方面较2019年年报无重大变化[249]