财务数据（2019年美元） - 2019年商品销售额为4.202亿美元，成本为2.733亿美元，毛利润为1.469亿美元[23] - 2019年总运营费用为6530万美元，运营利润为8160万美元[23] - 2019年其他费用总计2310万美元，税前利润为5850万美元[23] - 2019年所得税费用为1880万美元，持续经营业务年度利润为3970万美元[23][24] - 2019年归属于母公司股东的利润为3980万美元，每股利润为0.1美元[24] - 2019年流通股数量为4.28106846亿股，每股股息为0.1美元[24] - 2019年总资产为8.846亿美元（以美元计）或29.316亿索尔（以索尔计）[25] - 2019年总负债为4.556亿美元（以美元计）或15.099亿索尔（以索尔计）[25] - 2019年总权益为4.29亿美元（以美元计）或14.217亿索尔（以索尔计）[25] - 2019年净营运资本为1.194亿美元（以美元计）或3.957亿索尔（以索尔计）[26] - 2019年资本支出为2630万美元（以美元计）或8710万索尔（以索尔计）[26] - 2019年折旧和摊销为3910万美元（以美元计）或1.298亿索尔（以索尔计）[26] - 2019年经营活动产生的净现金流为6180万美元（以美元计）或2.051亿索尔（以索尔计）[26] - 2019年投资活动使用的净现金流为2400万美元（以美元计）或7960万索尔（以索尔计）[26] - 2019年融资活动使用的净现金流为3220万美元（以美元计）或1.068亿索尔（以索尔计）[26] - 2019年EBITDA/调整后EBITDA为1.207亿美元（以美元计）或4.003亿索尔（以索尔计），利润率为28.7%[26] - 2019年利润为3980万美元，EBITDA为1.207亿美元，调整后EBITDA为1.207亿美元[30] 财务数据（2018年索尔） - 2018年商品销售额为12.208亿索尔，成本为7.33亿索尔，毛利润为4.878亿索尔[23] - 2018年总运营费用为2.892亿索尔，运营利润为1.986亿索尔[23] - 2018年其他费用总计7020万索尔，税前利润为1.284亿索尔[23] - 2018年所得税费用为4700万索尔，持续经营业务年度利润为1.32亿索尔[23][24] 产能数据 - 2019 - 2015年水泥总安装产能均为4940千公吨/年，熟料总安装产能均为2780千公吨/年，帕卡马约生石灰安装产能均为240千公吨/年[28] - 2019年水泥总产量2623千公吨，熟料总产量1853千公吨[28] - 公司拥有三个水泥生产设施，总年产能约490万公吨，还有24万吨生石灰年产能[95] - 2019年公司水泥总产量262.3万公吨，产能利用率53.1%；熟料总产量185.3万公吨，产能利用率66.6%[178] - 公司拥有三家水泥生产厂，Pacasmayo厂熟料年产能150万公吨、水泥年产能290万公吨、生石灰年产能约24万公吨；Piura厂水泥年产能160万公吨、熟料年产能100万公吨；Rioja厂水泥年产能44万公吨、熟料年产能28万公吨[175][176][178][179] - 公司拥有三个水泥生产设施，总年产能约490万公吨，生石灰年产能24万公吨，现有采石场储备可满足约73年的石灰石和贝壳需求[204] 公司运营受影响情况 - 自2020年3月16日起，公司工厂停工，未生产商品和产生收入[35] - 新冠疫情对秘鲁经济造成重大负面影响，公司业务、财务状况和经营业绩也受波及，自2020年3月16日起公司运营因紧急状态关闭[39][49] - 2020年第一季度营收和EBITDA较2019年同期分别下降4.4%和22.8%[64] - 公司业务依赖Pacasmayo和Piura工厂的持续运营，疫情期间运营中断或产能下降会影响业绩[64] - 全球新冠疫情或导致全球衰退，影响公司业务、财务状况和经营业绩[50][56][57] 秘鲁经济环境 - 2019年秘鲁GDP增长率为2.3%，低于2018年的4.0%；年通货膨胀率为1.9%，低于2018年的2.2%；国内需求增长2.5%，低于2018年的4.3%[35] - 截至2019年12月31日，矿业和油气业约占秘鲁GDP的16.62%，该国最大铜矿之一Las Bambas因社区封锁道路停产数月[42] - 2015 - 2019年秘鲁经济复合年增长率为3.2%，当前汇率由市场决定，央行会进行公开市场操作以降低汇率波动[42] - 秘鲁曾经历高通胀和恶性通胀，央行可能调整基准利率控制通胀或促进经济增长，加息会增加公司资金成本[44] - 秘鲁政府可能实施限制性汇率政策，公司可能需获授权才能支付美元债务和ADR股息，无法保证能获得授权[42][44] - 秘鲁国会和政府常修改税法，可能增加公司或子公司税负，近期引入了与转让定价规则和正式义务相关的多项变更[45] - 秘鲁受厄尔尼诺现象影响，每2 - 7年发生一次，会导致洪水、渔业和农业受损，影响公司水泥运输[47] - 秘鲁位于地震活跃区，地震可能导致公司物业受损、商场或租户店铺关闭、供应链中断[47] - 政治不稳定、通胀、失业等经济社会政治发展可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[40] - 2019年传统出口占秘鲁总出口的70.6%，公司业务受国际大宗商品价格波动影响[53] - 2019年自建房水泥销售占公司水泥销售约60.3%，业务受秘鲁经济状况影响大[56] - 2019年公司约19.9%水泥销售来自私人建筑，19.8%来自公共建筑，业务受当地建设项目影响[57] - 2019年秘鲁北部地区GDP估计增长3.2%，公司水泥销量增长10.6%[206] - 2020年9月起，秘鲁将从二级新兴市场重新分类为前沿市场[50] 公司成本相关 - 2019年第三方提供的原材料成本约占公司水泥总生产成本的4.9%[38] - 2019年能源成本占公司水泥生产成本约31.4%，高于2018年的31.1%，业务受能源价格和供应影响[59] - 2019年第三方供应的外加剂和原材料成本占公司水泥生产成本约4.9%，高于2018年的4.3%，业务受其成本和供应影响[59] - 2019年煤炭占生产成本的10.6%，天然气占3.5%，电力占14.9%，第三方购买的外加剂和原材料占4.7%，人员费用占总成本和费用的18.9%[207][209] 公司面临的风险 - 中美贸易争端可能导致公司采购的原材料和设备价格上涨，影响公司收入和盈利能力[38] - 截至2019年12月31日，公司47.1%的债务以美元计价，面临货币错配风险，已对全部美元债务进行交叉货币互换套期保值[42] - 公司面临国内外竞争对手进入市场的可能，或导致市场份额和盈利能力下降[54][56] - 公司扩张水泥产能和分销网络的战略需大量资本支出，可能无法获得足够资金[62] - 公司面临诉讼、运营、市场替代产品、管理团队、区域集中、环保、法规、工会、新项目审批、债券违约等风险[62][63][66][67][68][70][71][72][73][75] - 公司发行的4.50% 2023年到期优先票据和当地债券包含财务契约，违约会影响财务状况和现金流[75] - 控股股东对公司有重大影响，其利益可能与其他股东冲突[75] 公司发展历程 - 1957年公司开始运营，首条熟料生产线年产能约110,000公吨，1966年和1977年分别增加第二和第三条熟料生产线，使熟料年产能增至约830,000公吨[85] - 1998年公司从秘鲁政府收购里约哈工厂，当时该工厂一条水泥生产线年产能约35,000公吨[88] - 2010年公司Pacasmayo和里约哈工厂水泥总年产能达310万公吨，同年以2800万美元出售秘鲁中部铜矿开采特许权[88] - 2012年3月公司在美国首次公开发行22,296,800份美国存托股份并在纽约证券交易所上市[88] - 2013年2月公司首次国际债券发行3亿美元，部分用于提前偿还贷款，其余用于新皮乌拉工厂建设和水泥业务[88] - 2015年9月公司皮乌拉新工厂开始生产水泥，2016年1月开始生产熟料，新增年熟料产能100万公吨[88] - 2017年12月公司董事会决定专注水泥和建筑解决方案核心业务，同年第四季度停止盐水项目[88] - 2018年公司推出新品牌形象并更新愿景，同年实施ISO 37001反贿赂管理体系，2019年1月获得认证[88] - 2018年11月公司发起现金收购部分3亿美元国际债券要约，截至12月7日回购1.68388亿美元，约占未偿还总额56.13%[90] - 2019年1月公司股东大会批准发行最高10亿索尔本地债券计划，1月31日完成两笔共5.7亿索尔债券发行[90] 公司业务与市场 - 2019年公司水泥发货量约260万公吨，占秘鲁水泥总发货量22.2%，较2018年增长10.6%[93] - 截至2019年12月31日，公司拥有由286家独立零售商和413家五金店组成的分销网络[95] - 2019年水泥、混凝土和预制件占净销售额92.6%，生石灰占2.6%，建筑材料占4.8%[120] - 2019年公司生产的混合水泥占水泥销售的79.8%，全球熟料/水泥比率估计为72.8%，低于全球类似生产商约76.0%的平均水平[122] - 2019年公司约88.4%的水泥和全部的生石灰在Pacasmayo和Piura工厂生产[64] - 2019年公司约89.1%的水泥以袋装形式发货，通过零售商销售；其余10.9%以散装或预制产品、预拌混凝土形式直接销售给大型建筑公司[145] - 2019年公司营销费用约为700万索尔，占销售额的0.5%[147] - 公司拥有由超过413家当地五金店组成的零售分销网络，还向北部地区其他无合同关系的独立零售商分销产品[145] - 公司的市场覆盖秘鲁北部从厄瓜多尔边境到南部巴兰卡市、东部雨林和西部太平洋的区域[145] - 公司零售营销计划主要针对建筑工头，同时也向公私建筑公司销售水泥[144] - 2019年公司水泥销量约260万公吨，占秘鲁当年水泥总销量的22.2%，还销售了约6.6万公吨生石灰[204] - 2019年面向自建领域的销售占水泥总销量的60.3%，私人建筑项目占19.9%，公共建筑项目占19.8%[206] - 公司除销售自有产品外，还销售和分销第三方建筑用品，其利润率低于水泥产品[210] - 公司有三个运营部门：水泥、混凝土和预制件，生石灰，建筑用品销售[212] 公司资源与合作 - 2018年与奥林匹克秘鲁公司签订长期天然气供应合同，2019年7月开始在皮乌拉工厂使用天然气[113] - 公司在2011年以450万美元收购了帕卡斯马约工厂附近908.5公顷的煤矿开采特许权，2013年又以100万美元收购了501.2公顷的煤矿开采特许权[140] - 公司与Electroperú签订的长期电力供应合同有效期至2026年，与ELOR签订的中期电力供应合同延长至2022年11月，ELOR在高峰时段为里奥哈工厂供应6兆瓦电力，非高峰时段供应8兆瓦电力[141] - 公司与Olympic Peru签订的为期18年的天然气供应协议于2019年生效，目前处于现货阶段，照付不议阶段的启动条件由Olympic控制且无法合理估计何时满足[140] 公司社会责任与荣誉 - 2019年公司首次被纳入2019年道琼斯MILA可持续发展指数[90] - 公司支持Tecsup，为其提供奖学金，Tecsup已培养超11285名学生[185] - 公司有三个技术培训中心，2019年该项目惠及超1500名利益相关者[185] - 2019年Abilities Strengthening项目使250名利益相关者受益，Mi Escuela, mi comunidad项目使超11147名师生受益[187] - 2019年公司连续第七年获得顶级社会责任奖，并首次入选2019年道琼斯MILA可持续发展指数[119] - 2019年公司首次被纳入2019年道琼斯MILA可持续发展指数[184] 公司供应链管理 - 2019年供应链KPI 1（% Local Suppliers vs. Imported Suppliers）达成93%目标，2020年目标重新定义为90%；2019年KPI 4（% of Suppliers Trained in Sustainability Matters）达成35%合规目标，2020年目标重新定义为33%；2020年KPI 2目标为45%，KPI 3目标为10%，KPI 5目标为10%[189] - 2019年30家战略合作伙伴供应商占公司年度采购净值的43.73%，年采购额超3.32亿索尔，年订单18523份[190] - 对100%的战略合作伙伴供应商进行可持续性风险评估，10%有高风险，40%有中等风险，50%有低风险[190] - 公司制定2030年供应链管理的ESG承诺和目标，建立相关KPI确保目标达成[192] 公司风险管理 - 公司采用企业风险管理（GRC）结构化方法管理重要风险，有相应分析和评估业务单元管理的流程和系统[193] - 因新冠疫情，公司激活事件响应、危机管理