票据发行 - [公司发行2019年可转换票据，本金总额3.29亿美元，利率3.50%][12] - [公司发行2020年可转换票据，本金总额4500万美元，利率3.25%][12] - [Clearway Energy Operating LLC发行2024年优先票据，本金总额5亿美元，利率5.375%][12] - [Clearway Energy Operating LLC发行2025年优先票据，本金总额6亿美元，利率5.750%][12] - [Clearway Energy Operating LLC发行2026年优先票据，本金总额3.5亿美元，利率5.00%][12] 股权与所有权变更 - [2018年8月31日，NRG将公司全部所有权权益转让给Clearway Energy Group LLC，并将其在Clearway Energy Group LLC的100%权益出售给GIP的关联方][14] 破产事件 - [2019年1月29日，PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company根据《破产法》在破产法院提交自愿救济申请][15] 项目情况 - [Carlsbad项目是位于加州卡尔斯巴德的527兆瓦天然气发电项目][12] - [UPMC热力项目是一个73兆瓦热当量的区域能源系统，可提供蒸汽、冷水和7.5兆瓦应急备用电力服务][15] - [Wind TE Holdco是一个拥有12个风力项目、净装机容量814兆瓦的投资组合][15] 运营收入与成本 - [2019年第二季度总运营收入为2.84亿美元，2018年同期为3.07亿美元；2019年上半年总运营收入为5.01亿美元，2018年同期为5.32亿美元][17] - [2019年第二季度运营成本和费用为1.97亿美元，2018年同期为1.63亿美元；2019年上半年运营成本和费用为3.73亿美元，2018年同期为3.39亿美元][17] - [2019年第二季度运营收入为8700万美元，2018年同期为1.44亿美元；2019年上半年运营收入为1.28亿美元，2018年同期为1.93亿美元][17] 利润与亏损 - [2019年第二季度净亏损为3600万美元，2018年同期净利润为9600万美元；2019年上半年净亏损为8300万美元，2018年同期净利润为9600万美元][17] - [2019年第二季度综合亏损为3100万美元，2018年同期综合收入为1.03亿美元；2019年上半年综合亏损为8000万美元，2018年同期综合收入为1.2亿美元][21] - [2019年第二季度归属于公司的综合亏损为2100万美元，2018年同期归属于公司的综合收入为8200万美元；2019年上半年归属于公司的综合亏损为4200万美元，2018年同期归属于公司的综合收入为1.06亿美元][21] 财务状况 - [截至2019年6月30日，现金及现金等价物为9300万美元，2018年12月31日为4.07亿美元][24] - [截至2019年6月30日，总资产为87.31亿美元，2018年12月31日为85亿美元][24][25] - [截至2019年6月30日，总负债为66.77亿美元，2018年12月31日为62.76亿美元][24][25] - [截至2019年6月30日，股东权益为20.54亿美元，2018年12月31日为22.24亿美元][25] 现金流量 - [2019年上半年经营活动提供的净现金为1.5亿美元，2018年同期为1.81亿美元][28] - [2019年上半年投资活动使用的净现金为2.11亿美元，2018年同期为1.66亿美元][28] - [2019年上半年融资活动使用的净现金为2.26亿美元，2018年同期为6200万美元][28] - [2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少2.87亿美元，2018年同期净减少4700万美元][28] - [2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金余额为2.96亿美元，2018年同期为2.69亿美元][28] 股东权益与股息 - [2019年上半年股东权益总额为20.54亿美元，2018年12月31日为22.24亿美元][31] - [2019年上半年A类和C类普通股每股股息均为0.20美元，公司预计未来将继续支付类似现金股息][53] - [2019年8月1日，公司宣布A类和C类普通股每股0.20美元的季度股息，9月17日支付][54] - [2019年上半年Clearway Energy LLC的B类和D类单位向CEG的分配额均为每单位0.20美元，8月1日宣布9月17日支付相同分配额][55] 收入确认 - [公司多数收入通过PPAs或其他合同协议获得，多数PPAs按租赁核算][60] - [可再生能源信用通常通过长期PPAs出售，自产生的RECs销售在相关能源产生并同时交付时确认收入][60] - [公司将排放配额银行记录为无形资产，出售排放配额按净额计入运营收入][62] - [蒸汽和冷水收入根据客户使用量在产品转移给客户时确认，热业务子公司代收代缴相关税费][57] - [公司采用ASC 606准则，收入确认与历史做法基本一致，比较信息未重述][56] 应收账款 - [截至2019年6月30日，公司应收账款净额为1.31亿美元，其中受PG&E破产影响的项目产生的500万美元应收账款被重新分类为非流动资产][68] 税率变化 - [GIP交易后，公司将采用单独的独立方法提交纳税申报，由于更多活动分配到高税收管辖区，州有效税率将提高][69] 项目收购 - [2019年5月1日，公司收购杜肯大学区域能源系统，总投资约1.07亿美元，包括购买区域能源资产的1亿美元，通过发行9500万美元无追索权债务和手头现金提供资金，该系统总容量87兆瓦热当量][71][72] - [2018年6月19日，公司以8400万美元现金收购UPMC热力项目，增加73兆瓦热当量容量和7.5兆瓦应急备用热力容量][74] - [2018年4月18日，公司以1100万美元现金收购Central CA Fuel Cell 1, LLC项目，增加2.8兆瓦热力容量][75] - [2018年3月30日，公司以4200万美元现金收购Buckthorn Solar Drop Down Asset项目，该项目为154兆瓦建设阶段公用事业规模太阳能发电项目，自2018年7月起与德克萨斯州乔治敦市签订25年PPA合同][76][77] 项目投资与改造 - [2019年6月14日，Repowering Partnership II LLC取代Repowering Partnership LLC成为项目所有者，同时签订2.19亿美元建设债务融资协议，公司承诺投资约1.11亿美元用于风力设施改造][81] - [2019年5月7日，公司对Kawailoa Partnership进行200万美元初始资本贡献，占总预期资本贡献的20%，承担1.2亿美元无追索权债务和2100万美元第三方非控股权益][83] - [2019年3月8日，公司对Oahu Partnership进行400万美元初始资本贡献，占总预期资本贡献的20%，承担1.43亿美元无追索权债务和1800万美元非控股权益][87] 可变利益实体与未合并实体 - [截至2019年6月30日，公司合并可变利益实体（VIEs）的总资产为22400万、18000万、70500万、9100万、23000万和29000万美元不等，总负债分别为18100万、16100万、4700万、600万、13700万和2800万美元][90] - [截至2019年6月30日，公司对未合并实体的最大损失敞口方面，Four Brothers Solar, LLC为1.87亿美元，GenConn Energy LLC为9600万美元等][93] 衍生工具与负债 - [截至2019年6月30日，公司衍生资产中利率合约公允价值为0，衍生负债中商品合约公允价值为700万美元，利率合约公允价值为7100万美元；截至2018年12月31日，衍生资产中利率合约公允价值为1100万美元，衍生负债中利率合约公允价值为2100万美元][100] - [截至2019年6月30日，用模型和其他估值技术估值的合约占衍生负债的10%][103] - [截至2019年6月30日，公司Level 3头寸中电力合约负债公允价值为700万美元，采用贴现现金流估值技术，重要不可观察输入值为每兆瓦时远期市场价格，范围7 - 31，加权平均为12][105] 信用风险 - [公司通过既定信用审批流程、监控交易对手信用额度等信用政策管理信用风险，并通过多元化交易对手组合降低交易对手风险][107] - [公司估计与某些长期协议相关的交易对手信用风险敞口，多数电力合同交易对手为信用质量良好且受监管支持的公用事业公司，但可能受政府法规变化或不利财务状况影响][108] 与PG&E相关 - [2019年1月29日PG&E申请破产，公司部分子公司向其售电，涉及14亿美元固定资产净值、3.57亿美元非合并关联方投资和13亿美元借款，13亿美元本金记为短期债务][43] - [公司部分子公司与PG&E签有长期购电协议，含6个共480MW太阳能设施和720MW的Marsh Landing，截至2019年6月30日，公司合并项目应收PG&E账款2200万美元，其中500万美元计入非流动资产][109] 套期保值与衍生工具公允价值 - [截至2019年6月30日，公司有延至2041年的非追索债务利率衍生工具，部分被指定为现金流套期；有延至2029年的能源相关衍生工具，未被指定为现金流或公允价值套期][112][113] - [截至2019年6月30日，公司天然气净名义购买量为300万MMBtu，2018年12月31日为100万MMBtu；利率净名义购买量为17.73亿美元，2018年12月31日为18.62亿美元][115] - [截至2019年6月30日，指定为现金流套期的衍生品公允价值为1400万美元，未指定的为6500万美元，总计7900万美元；2018年12月31日分别为700万美元、1400万美元和2100万美元][117] - [截至2019年6月30日，商品合同和利率合同的衍生负债净额分别为800万美元和7100万美元，总计7900万美元；2018年12月31日利率合同衍生负债净额为1000万美元][118] 综合损失与利率合同损益 - [2019年第二季度，累计其他综合损失（OCL）期初余额为 - 4000万美元，重新分类至收入1400万美元，按市值计价 - 900万美元，期末余额为 - 3500万美元；2019年上半年期初余额 - 3800万美元，重新分类至收入1700万美元，按市值计价 - 1400万美元，期末余额 - 3500万美元][121] - [2019年第二季度，利率合同（利息费用）损失3600万美元，2018年同期收益700万美元；2019年上半年损失5400万美元，2018年同期收益3100万美元][122] 套期保值协议影响 - [截至2019年6月30日的六个月，Elbow Creek签订新的长期电力套期保值协议，对合并运营报表的影响是损失700万美元，记录在总运营收入中][123] 债务情况 - [截至2019年6月30日，公司总债务为61.84亿美元，长期债务为41.92亿美元，较2018年12月31日的54.47亿美元有所下降][126] - [2019年1月，公司在公开市场回购了总计5000万美元的2019年可转换票据，并于2月1日还清了剩余的1.7亿美元本金][130] - [PG&E破产导致公司约13亿美元的项目级债务被列为短期债务，公司正寻求相关债务的宽限协议][131] - [2019年6月14日，Repowering Partnership Holdco LLC为再发电项目签订2.19亿美元的非追索权债务融资协议][132] - [2019年5月1日，ECP Uptown Campus LLC为收购Duquesne大学区域能源系统发行9500万美元的非追索权债务][133] - [因合并Oahu Partnership和Kawailoa Partnership，公司分别承担了1.43亿美元和1.2亿美元的非追索权债务][134][136] - [2019年6月14日，公司通过South Trent Wind LLC对4900万美元的非追索权债务进行再融资，发行4600万美元新债务][137] - [2019年4月29日，公司通过Tapestry Wind LLC对1.47亿美元的非追索权债务进行再融资，发行1.64亿美元新债务][138] 循环信贷与契约遵守 - [截至2019年6月30日，Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC循环信贷安排无未偿还借款，有4500万美元的未偿还信用证][129] - [截至2019年6月30日，公司除受PG&E破产影响的契约外，遵守所有融资安排的契约要求][128] 每股收益与亏损 - [2019年Q2，Clearway Energy普通股A类基本每股亏损0.41美元，C类基本每股亏损0.41美元；2018年Q2，A类基本每股收益0.94美元，C类基本每股收益0.94美元][142] - [2019年Q2，Clearway Energy普通股A类摊薄每股亏损0.41美元，C类摊薄每股亏损0.41美元；2018年Q2，A类摊薄每股收益0.80美元，C类摊薄每股收益0.89美元][142] 业务板块运营情况 - [公司业务分为传统发电、可再生能源（太阳能和风能）、热力和冷水业务以及企业板块][148] - [2019年Q2，公司总运营收入2.84亿美元，总成本7900万美元，折旧和摊销8900万美元，运营收入8700万美元，净亏损3600万美元][149] - [2018年Q2，公司总运营收入3.07亿美元，总成本7400万美元，折旧和摊销8200万美元，运营收入1.44亿美元，净利润9600万美元][149] - [2019年Q2，传统发电业务运营收入8400万美元，运营利润4600万美元，净利润3200万美元][149] - [2019年Q2，可再生能源业务运营收入1.53亿美元，运营利润6000万美元，净亏损2000万美元][149] - [201