公司基本情况 - 截至2018年12月31日，公司员工约30900人，业务分布在33个国家，拥有135个主要设施[10] - 截至2018年12月31日，公司在轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的员工分别为12200人、6300人、5600人和5400人，技术和行政人员为1400人[36] - 2018年12月31日，公司在33个国家运营，有135个主要设施，其中65个为租赁[110] - 截至2019年1月31日，公司普通股约有2945名登记持有人[115] 公司总销售额情况 - 2018年、2017年和2016年公司总销售额分别为81.43亿美元、72.09亿美元和58.26亿美元[14] - 2018年净销售额为81.43亿美元，2017年为72.09亿美元，同比增长12.96%[122] - 2018年销售额为81.43亿美元，较2017年的72.09亿美元增加9.34亿美元，有机销售额增长8.61亿美元，增幅12% [196][197] - 公司2019年销售展望为89.5亿 - 93.5亿美元，2018年为81.43亿美元，2017年为72.09亿美元，2016年为58.26亿美元；2017年销售增长24%，主要源于收购和市场需求增强，其中收购增加销售额5亿美元，市场需求和新客户项目贡献8.29亿美元；2018年销售增加9.34亿美元，增幅13%，有机增长8.61亿美元，增幅12%[186,189] 非美国子公司及地区销售额占比情况 - 2018年非美国子公司销售额为45.3亿美元，占公司合并销售额81.43亿美元的比例约为55.6%[20] - 2018年约56%的销售额来自美国以外地区[56] - 2018年50%的销售来自北美业务，50%来自其他地区业务；按经营部门划分，轻型车辆占44%，商用车占20%，非公路用占22%，动力技术占14%[125] - 2018年公司56%的销售来自美国以外，欧元区国家和巴西分别占非美国销售的46%和9%，泰国、墨西哥和中国各占7%[175] 客户销售额占比情况 - 2018年公司对福特和菲亚特克莱斯勒汽车的销售额分别约占总销售额的20%和11%，前十大客户合计约占销售额的58%[21] - 2018年公司前十大客户销售额占总销售额的58%[49] 研发及工程费用情况 - 2018年、2017年和2016年公司研发成本分别为1.03亿美元、1.02亿美元和0.81亿美元[34] - 2018年、2017年和2016年公司包括研发在内的总工程费用分别为2.52亿美元、2.20亿美元和1.96亿美元[34] 各业务部门外部销售额情况 - 2018年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为35.75亿美元、16.12亿美元、18.44亿美元和11.12亿美元，占比分别为43.9%、19.8%、22.6%和13.7%[14] - 2017年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为31.72亿美元、14.12亿美元、15.21亿美元和11.04亿美元，占比分别为44.0%、19.6%、21.1%和15.3%[14] - 2016年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为26.07亿美元、12.54亿美元、9.09亿美元和10.56亿美元，占比分别为44.8%、21.5%、15.6%和18.1%[14] 公司净资产及债务情况 - 2018年底公司在阿根廷的净资产风险约为20美元，其中净固定资产为7美元[51] - 2018年12月31日，公司有净运营亏损结转（NOLs）约362美元，每年可利用上限为84美元[93] - 2018年12月31日，公司合并债务义务为18.01亿美元，现金及有价证券为5.31亿美元，未使用循环信贷额度为5.79亿美元[104] 公司股票及股东回报情况 - 2018年3月24日，公司董事会将现有普通股回购计划从1亿美元扩大至2亿美元，该计划于2019年12月31日到期，截至2018年12月31日约1.75亿美元可用于进一步回购[119] - 2013年12月31日至2018年12月31日，公司普通股累计股东回报对比S&P 500和道琼斯美国汽车零部件指数有不同表现[117,119] - 2012年至2017年底，公司通过赎回优先股和回购普通股向股东返还14.81亿美元现金，回购约7.4亿股[137] - 2018年董事会授权一项2亿美元的股票回购计划，当年使用2500万美元回购普通股[137] - 2018年董事会批准将季度股息从每股6美分提高到10美分[137] 公司收购与出售业务情况 - 2019年1月11日公司以88美元收购SME，其中62美元为现金，26美元为应付票据，票据年利率5%，5年后支付[144][145] - 2018年6月22日公司以1.25亿美元现金收购TM4 55%股权，2018年增加1.1亿美元销售额和极小调整后息税折旧摊销前利润[148][149] - 2017年3月1日公司以1.04亿美元收购USM - Warren，2017年增加9600万美元销售额和1200万美元调整后息税折旧摊销前利润[150][151][152] - 2017年2月1日公司以1.81亿美元现金及承担1.81亿美元债务收购BFP和BPT 80%股权，2017年增加4.01亿美元销售额和4000万美元调整后息税折旧摊销前利润[153][154] - 2016年12月23日公司以70美元收购SIFCO战略资产，2016年因之前供应协议产生8600万美元销售额，2017年新增业务关系产生4400万美元增量销售额[155][156][157] - 2016年1月29日公司以18美元现金收购Magnum售后分销业务[158] - 2018年7月公司出售巴西悬架部件业务，获得2000万美元现金收益，冲回300万美元之前确认的2700万美元税前损失，该业务2017年销售额约2.3亿美元，2018年截至出售日销售额约1.2亿美元[160] - 2016年11月30日公司出售Nippon Reinz 53.7%股权，获得5000万美元净现金收益，确认300万美元税前损失，该公司2016年截至交易日期销售额4.2亿美元[161] - 2016年12月30日公司出售Dana Companies，获得2900万美元净现金收益，确认7700万美元税前损失，2017年第二季度收到之前保留的300万美元并确认为收入[162] 市场产量预测情况 - 预计2019年全球市场整体销售与2018年相当，北美经济气候将从2018年峰值适度下降，欧洲经济将适度改善，巴西经济持续改善，亚太地区增长速度将较为温和[42] - 2019年北美全框架轻型卡车产量预计为430 - 460万辆，较2018年的约450万辆增长2%至下降5%；轻型汽车发动机产量预计为1470 - 1500万台，较2018年下降2 - 4%[168] - 2019年北美8类重型卡车产量预计为32.5 - 34.5万辆，较2018年增长2 - 8%；中型卡车产量预计为25.5 - 26.5万辆，较2018年下降2 - 6%[170] - 2019年欧洲轻型卡车和轻型汽车发动机产量预计较2018年增长3 - 7%[171] - 2019年南美轻型卡车产量预计较2018年下降2%至增长14%，轻型汽车发动机产量预计增长7 - 11%[171] - 2019年亚太地区轻型卡车产量预计较2018年增长3 - 7%，轻型发动机产量预计增长5 - 7%[171] - 2019年欧洲中型/重型卡车产量预计与2018年相当；南美预计下降7%至增长2%；亚太地区预计下降5 - 15%[172] - 2019年全球建筑/采矿设备产量预计持平至增长4%，农业设备产量预计下降2%至增长5%[174] 公司面临的风险情况 - 政治发展带来经济不确定性，如英国脱欧、美国政治气候变化等可能影响经济状况和公司业务[43] - 利率上升可能对公司业务产生重大不利影响，包括抑制经济活动、影响客户财务状况和公司融资能力[45] - 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰可能对公司业务产生不利影响，目前无法确定其对资本成本的潜在影响[46] - 贸易政策和关税变化可能增加公司产品制造成本，影响销售和盈利能力，公司虽曾成功收回部分成本增加，但无法保证未来不受影响[53][54] - 美元相对其他国家货币的强势可能对公司业绩产生不利影响，公司使用自然对冲和金融衍生品来减轻外汇汇率风险，但可能无效或只能抵消部分影响[56] - 公司采取的成本削减行动可能带来生产风险，影响销售、盈利能力和员工保留与招聘[61] - 公司参与的多雇主养老金计划未完全注资，可能承担义务且缴费率可能增加[85,86] - 公司信息技术基础设施故障、网络攻击等可能影响业务和运营[83,84] 公司税务情况 - 2017年12月美国税改将企业税率从35%降至21%，但部分被不可抵扣费用增加和全球无形低税收入条款影响抵消[90] - 2017年美国税改将企业税率从35%降至21%，导致公司2017年第四季度记录一笔费用以减少净递延税资产价值，税改使2017年所得税费用净非现金增加1.86亿美元[184] 公司其他财务指标情况 - 2018年持续经营业务所得税前收益为4.94亿美元，2017年为3.8亿美元，同比增长29.99%[122] - 2018年归属于母公司的净利润为4.27亿美元，2017年为1.11亿美元，同比增长284.68%[122] - 2018年基本每股收益为2.94美元，2017年为0.72美元，同比增长308.33%[122] - 2018年折旧和无形资产摊销为2.7亿美元，2017年为2.33亿美元，同比增长15.88%[122] - 2018年经营活动提供的净现金为5.68亿美元，2017年为5.54亿美元，同比增长2.53%[122] - 2016年国际货币兑换使公司销售减少173美元，2017年增加54美元，2018年增加16美元[175] - 2018年大宗商品价格上涨，导致公司同比收益减少约1.15亿美元，2017年为7000万美元；材料回收和其他定价行动使2018年收益增加8000万美元，2017年为1100万美元[183] - 2016年调整后EBITDA利润率约为11%，2018年为11.8%，较2017年提高20个基点；2019年调整后EBITDA预计为10.85亿 - 11.65亿美元，利润率预计超12%[190] - 2016年调整后自由现金流减少主要因获得大量新客户项目需提前资本投资，2016年资本投资现金比2015年多6200万美元；2017年资本支出占销售额约5.5%，自由现金流增加9900万美元；2018年调整后自由现金流增加8200万美元；预计2019年调整后自由现金流约2.75亿美元，占销售额3%，资本支出约占销售额4%[191] - 2018年12月31日，公司2019 - 2021年净新业务销售积压为7亿美元，预计2019年实现3.5亿美元，2020年和2021年分别实现2亿美元和1.5亿美元[192,194] - 2019年经营活动提供的净现金约占销售额的5.5%，2018年为5.68亿美元，2017年为5.54亿美元，2016年为3.84亿美元[186] - 2019年可自由支配的养老金缴款约占销售额的1.5%，2018 - 2016年均未提及相关金额[186] - 2018年各地区销售额：北美41.06亿美元，欧洲24.84亿美元，南美5.46亿美元，亚太10.07亿美元，分别较2017年增加4.18亿、3.3亿、0.46亿和1.4亿美元 [196] - 北美有机销售额增长10%，主要因部分关键轻卡项目产量提高，整体全框架轻卡产量增长4%，中/重型卡车产量增长约18% [198] - 欧洲排除货币和收购影响后，销售额较2017年增长10%，该地区非公路业务有机销售额增长约16% [200] - 南美因货币贬值销售额受影响，但有机销售额增长26%，该地区轻卡产量增长约7%，中/重型卡车产量增长约27% [201] - 亚太地区2018年销售额较去年增长16%，排除货币和收购影响后增长15% [202] - 2018年销售成本增加8.43亿美元，增幅14%，占销售额百分比比上一年高60个基点 [203] - 2018年毛利润为11.57亿美元，较2017年增加0.91亿美元，占销售额百分比为14.2%，比2017年低60个基点 [204] - 2018年销售、一般和行政费用为4.99亿美元（占销售额6.1%），2017年为5.08亿美元（占销售额7.0%） [205] - 2018年无形资产摊销费用减少300万美元，主要因某些与客户相关的无形资产已完全摊销 [206] 公司业务地区相关情况 - 自2018年7月1日起，公司阿根廷业务的功能货币由阿根廷比索变更为美元[176