公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2019年的13亿美元[15] - 2019年公司销售额为12.67189亿美元，毛利润为3.47224亿美元，营业收入为6612.2万美元，净利润为3577.5万美元[145] - 2019年公司基本每股收益为2.04美元，摊薄后每股收益为1.96美元[145] - 2019年12月31日公司现金为5432.7万美元，净营运资本为2.08483亿美元，总资产为7.8822亿美元，长期债务为2.41875亿美元，股东权益为3.44948亿美元[145] - 2017 - 2019年公司销售额分别约为10亿美元、12亿美元、13亿美元，同比增长4.6%、20.8%、4.2%[150][151][152] - 2019年销售成本占比72.6%，毛利润占比27.4%，较上一年毛利润占比增加约9个基点[156][162] - 2019年销售、一般及行政费用为2.811亿美元，同比增加1730万美元（6.6%），占销售额比例从21.7%增至22.2%[166] - 2019年营业收入为6610万美元，同比减少230万美元（3.4%）[167] - 2019年利息费用为1950万美元，同比减少140万美元（6.9%）[168] - 2019年持续经营业务有效税率为23.2%，低于2018年的27.1%[169] - 2019年基本每股收益2.04美元，摊薄后每股收益1.96美元[156] - 2018年全年销售额约为12亿美元，较2017年的10亿美元增加2.094亿美元，增幅20.8%；剔除收购业务后，销售额增加1.619亿美元，增幅16.1%[171] - 2018年毛利润占销售额的百分比较上一年同期增加约34个基点；剔除收购业务影响，增加约77个基点[175] - 2018年销售、一般和行政费用增加约2570万美元，增幅10.8%，剔除收购业务费用后增加2270万美元，增幅9.5%；占销售额的百分比调整后下降134个基点至22.3%[180] - 2018年运营收入增加3500万美元，增幅104.4%；剔除收购业务运营收入后增加3000万美元，增幅89.5%[181] - 2018年利息费用增加390万美元，增幅22.8%，主要因利率和信贷工具费用增加[182] - 2018年持续经营业务的有效税率为27.1%，2017年为2.2%[183] - 2019年GAAP净利润为3603.5万美元，2018年为3563.2万美元，2017年为1688.8万美元[198] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为5430万美元，银行及其他借款为2.379亿美元[199] - 2019年经营活动提供的净现金为4130.7万美元，较2018年的3584万美元增加15% [201] - 2019年投资活动使用的净现金为2208.5万美元，较2018年的1757.6万美元增加26% [201] - 2019年融资活动使用的净现金为609.2万美元，较2018年的292.1万美元增加109% [201] - 2019年自由现金流为1920万美元，2018年为2910万美元，2017年为970万美元[209] - 截至2019年12月31日，公司总长期债务为2.379亿美元，占总资本化的40.8% [209] - 2019年EBITDA为9134.1万美元，EBITDA利润率为7.2% [198] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年服务中心（SC）销售额为7.623亿美元，占比60.2%；创新泵送解决方案（IPS）销售额为3.037亿美元，占比24.0%；供应链服务（SCS）销售额为2.013亿美元，占比15.9%[25] - 服务中心约10.1%的收入来自加拿大，其余几乎都在美国[28] - 创新泵送解决方案约3.3%的长期资产位于加拿大，2019年约6.2%的收入在加拿大确认，93.8%在美国[36] - 截至2019年12月31日，创新泵送解决方案的积压订单在2019年和2018年分别为1.011亿美元和1.242亿美元[37] - 供应链服务的SmartVend方案可使库存水平优化、用户问责并使物品使用量初步减少20 - 40%[42] - 截至2019年12月31日，服务中心有1586名员工，创新泵送解决方案有498名员工，供应链服务有406名员工[25] - 2019年各业务板块销售额增长：服务中心1220万美元（1.6%）、创新泵送解决方案1200万美元（4.1%）、供应链服务2680万美元（15.4%）[158][159][161] - 服务中心、创新泵送解决方案、供应链服务三个业务板块2018年销售额分别增加1.088亿美元（增幅17.0%）、8770万美元（增幅43.0%）、1300万美元（增幅8.0%）[172][173][174] - 服务中心板块毛利润占销售额的百分比调整后增加约61个基点，运营收入增加1750万美元，增幅27.6%[176] - 创新泵送解决方案板块2018年毛利润占销售额的百分比增加约314个基点，运营收入增加2250万美元，增幅197.1%[177] - 供应链服务板块毛利润占销售额的百分比下降约47个基点，2018年运营收入增加80万美元[179] 公司运营相关信息 - 截至2019年12月31日，公司在155个地点运营，包括美国35个州、加拿大9个省和迪拜1个地点[15] - 公司代表客户高达90%的维护、维修和运营产品的制造商[43] - 公司服务和配送中心库存超过60,000个库存单位（SKU），为客户提供超100万种商品的采购渠道[46] - 过去三个财年，无制造商提供的产品占公司收入的10%以上[52] - 超90%业务与产品销售有关，服务收入占比不到10%[53] - 2004年以来，公司在三个业务板块完成37次收购[54] - 2018年1月1日，公司以约1170万美元收购ASI，并可能额外支付最高460万美元[56] - 公司保险政策每次事故免赔额一般不超过25万美元[59] - 2019年12月31日，公司有2747名全职员工[64] - Kent Yee执行超44笔交易，包括超15亿美元并购和超34亿美元融资交易[69] - 2019年12月31日公司约有155个设施，包括141个服务中心、4个配送中心和10个制造设施，其中7个为自有，其余为租赁[127] - 2020年2月28日公司约有367名已登记的普通股股东，不包括以“代名人”或“街名”持有股份的股东，且短期内不打算支付现金股息[135] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划下未归属受限股为144,250股，加权平均授予价格为32.71美元，剩余可发行股份为697,797股[139] - 2018年1月1日公司为收购ASI发行30,305股未登记普通股[140] - 2019年、2018年和2017年公司分别扣留7,760股、12,122股和30,500股以满足员工股权奖励归属时的预扣税义务[142] - 公司产品在美国、加拿大和迪拜销售，需求受美国、加拿大及全球宏观经济趋势影响，部分行业如油气行业波动大，石化和建筑行业呈周期性[147] - 2017 - 2019年全球活跃钻井平台数量分别为2030、2211、2177座[149] - 公司销售增长策略聚焦内部增长和收购，提高生产力策略包括集中采购、集中产品分销等[153][154] - 2020年维护资本支出预计在500万美元至1000万美元之间[204] - 截至2019年12月31日，公司资产抵押循环贷款无未偿还金额，综合固定费用覆盖率为2.92:1 [212] 公司面临的风险 - 能源行业资本支出减少会影响公司客户对产品和服务的需求[78] - 油价或天然气价格大幅下跌可能导致公司客户支出减少，影响公司收入[79] - 制造商取消分销授权可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[84] - 公司依赖第三方运输商，面临运输成本增加和交货不及时风险[88,89] - 公司业务竞争激烈，可能影响销售和盈利能力[90] - 自2019年12月起，新冠疫情导致供应链中断、股市波动、油价下跌等，对公司运营影响不确定[94] - 截至2019年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额达2.466亿美元，可能发生减值[117] - 公司未来业绩取决于内部增长战略实施，包括拓展区域、增加客户等，但可能不成功[107] - 公司收购战略实施存在困难，可能影响增长和股价，收购还面临诸多特殊风险[109] - 公司可能需用普通股融资收购，若股价不足或对方不愿接受，可能影响收购计划[110] - 公司信用协议有财务契约限制，若不遵守可能导致违约，影响经营和财务状况[113,114] - 公司可能无法以有利条件再融资或偿还债务，导致违约和经营受影响[115,116] - 公司信息系统故障可能导致运营中断、成本增加和收入减少[119] - 公司面临信息系统故障、保险、网络安全、产品责任和保修等风险，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[120][121][123][124]