财务数据对比 - 截至2019年3月31日，公司总资产为15.29699亿美元，较2018年的15.05491亿美元有所增长[19] - 2019年第一季度净销售额为4.74994亿美元，高于2018年同期的4.51899亿美元[20] - 2019年第一季度毛利润为2.7947亿美元，低于2018年同期的3.0675亿美元[20] - 2019年第一季度净利润为1.97436亿美元，低于2018年同期的2.23673亿美元[20] - 2019年第一季度基本每股收益为0.68美元，低于2018年同期的0.74美元[20] - 2019年第一季度综合收益为2.19554亿美元，高于2018年同期的2.226亿美元[20] - 2019年第一季度净收入为197,436美元，2018年同期为223,673美元[24] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为156,817美元，2018年同期为140,553美元[24] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为14,495美元，2018年同期为13,289美元[24] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为149,696美元，2018年同期为2,600美元[24] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为42,289美元，2018年同期为138,373美元[24] - 截至2019年3月31日，股东权益总额为881,618美元，2018年12月31日为1,076,769美元[28] - 截至2019年3月31日，应收账款净额为2.784亿美元，2018年12月31日为2.483亿美元[39] - 截至2019年3月31日，库存总计29979.4万美元，较2018年12月31日的29371.7万美元有所增加[87] - 2019年利息费用总计3370万美元，2018年为3786.5万美元[88] - 2019年3月31日，2018年信贷协议有效利率为6%，2018年12月31日旧循环信贷工具和旧定期贷款工具有效利率为4.57%，优先票据固定利率为6.375% [89] - 2019年第一季度有效税率为14.1%，2018年同期为11.4%，均与美国法定税率21%不同，2019年第一季度税收费用从2018年同期的2860万美元增至3240万美元[104][105][108] - 截至2019年3月31日，未到期外汇衍生品合约名义金额为4990万美元，2018年12月31日为1960万美元[120] - 截至2019年3月31日，未到期商品衍生品合约名义金额为1.302亿美元，代表税前未实现净收益2050万美元，2018年12月31日名义金额为1.421亿美元，代表税前未实现净损失1070万美元[121] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，指定为非衍生净投资套期工具的公司间外币债务为950万美元，2019年第一季度无损益记录，2018年同期损失70万美元[122] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，指定为现金流套期的商品衍生品合约资产公允价值分别为20,516千美元和350千美元，负债公允价值分别为1千美元和11,023千美元[125] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，AOCI项下报告的商品衍生品合约净实现税前收益分别为840万美元和60万美元，将分别在接下来12个月内计入收益[125] - 2019年第一季度和2018年第一季度，指定为现金流套期的商品合约套期在销售成本中确认的税前实现损失分别为1,848千美元和0千美元；未指定为套期的外汇衍生品在销售成本、其他（收入）/费用中确认的税前实现损失（收益）分别为677千美元和 - 118千美元[126] - 2019年3月31日和2018年3月31日，基本每股收益计算的加权平均流通普通股分别为290,559,025股和302,225,923股；摊薄每股收益计算的加权平均流通普通股分别为290,566,163股和302,225,923股[130] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别有3550万美元和3840万美元的现金及现金等价物位于美国境外[185] - 2019年第一季度经营活动现金流为1.568亿美元，投资活动现金流为 - 0.145亿美元，融资活动现金流为 - 1.497亿美元；2018年对应数据分别为1.406亿美元、 - 0.133亿美元、 - 0.026亿美元[203] - 2019年第一季度投资活动净现金使用1450万美元，源于资本支出；2018年为1330万美元，源于资本支出及固定资产出售收入[210] - 2019年第一季度融资活动净现金流出1.497亿美元，源于偿还长期债务1.25亿美元和向股东支付股息2470万美元；2018年为260万美元，源于再融资及向Brookfield支付股息[211][212] 业务风险 - 公司业务具有周期性，产品售价可能导致未来盈利能力下降和净亏损[7] - 石墨电极价格历史上呈周期性，当前价格较高，未来可能下降[9] - 公司依赖全球钢铁行业，特别是电弧炉（EAF）钢铁行业[9] - 公司可能无法有效实施业务战略，包括确保和维持长期客户合同的计划[9] 会计准则采用 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，对财务状况、经营成果和现金流影响不重大[35] - 公司预计2020年1月1日采用ASU No. 2017 - 04，预计对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[36] - 2019年1月1日采用ASC 842准则，确认使用权资产和相应经营租赁负债750万美元，无留存收益累计影响调整[48] 合同收入 - 公司3 - 5年照付不议合同剩余预期收入总计4898.729万美元，2019年3月31日止三个月按合同确认收入3.96亿美元[46] 租赁情况 - 2019年3月31日止三个月租赁费用为108.8万美元，非现金租赁费用为83.2万美元[55] - 截至2019年3月31日，不可撤销经营租赁未来付款总额为803.5万美元，现值为736.1万美元[55] - 截至2019年3月31日，新增约30万美元房地产经营租赁承诺，2019年第二季度开始，期限五年[58] 养老金与退休后成本 - 2019年第一季度，公司综合净养老金成本为55.3万美元，综合净退休后成本为24.2万美元[60] 资产账面价值 - 截至2019年3月31日，商誉账面价值为17111.7万美元，有限寿命无形资产净账面价值为9290.1万美元[64] - 2019年第一季度和2018年第一季度，收购无形资产摊销费用分别为310万美元和330万美元[64] 债务情况 - 截至2019年3月31日，长期债务为201771.6万美元，2019年2月13日偿还2018年定期贷款1.25亿美元[65] - 截至2019年3月31日，债务公允价值约为203320.8万美元，与账面价值相近[65] - 2018年2月12日公司签订信贷协议，包括15亿美元高级有担保定期贷款工具和2.5亿美元高级有担保循环信贷工具[70] - 2018年定期贷款收益用于偿还旧信贷协议债务、赎回优先票据、支付费用和发放股息等[71] - 2018年定期贷款设施借款利率为调整后伦敦银行同业拆借利率加3.5%或ABR利率加2.5%，有25个基点下调[72] - 2018年循环信贷工具借款利率为调整后伦敦银行同业拆借利率加3.75%或ABR利率加2.75%，有两次25个基点下调，未使用承诺需支付0.25%季度承诺费[73] 股息发放 - 2018年4月19日公司宣布向IPO前唯一股东发放7.5亿美元本票形式股息，该本票于2018年6月15日全额偿还[82][86] - 2019年4月29日，董事会宣布向2019年5月31日收盘时登记在册的股东支付每股0.085美元的定期季度股息，将于2019年6月28日支付[137] - 2018年4月19日公司宣布向Brookfield支付1.6亿美元现金股息，条件达成后于5月8日支付[194] - 公司目前季度现金股息为每股0.085美元，年化每股0.34美元，2018年12月31日支付每股0.7美元特别股息，总计2.034亿美元[196] 员工诉讼与保修 - 巴西子公司面临员工诉讼，截至2019年3月31日无法评估潜在损失[93] - 截至2019年3月31日，产品保修应计余额为159.4万美元[94] 税收相关 - 截至2018年12月31日，与税收应收协议相关的负债为8650万美元，2019年第一季度重新分类2390万美元至流动负债，截至2019年3月31日，长期负债为6260万美元[96] - 截至2019年3月31日，未确认税收利益为200万美元，若确认将对有效税率产生有利影响[108] - 2017年12月22日美国实施《减税与就业法案》，包括联邦法定税率从35%降至21%等多项变化[111] - 截至2019年3月31日，最终965号法规对公司财务报表的税收影响被认为 immaterial，公司继续分析该法案及新法规的影响[112] - 2019年第一季度公司向全球税务机构支付6.11亿美元税款[198] 股票相关 - 2019年第一季度，董事会授予157,000份股票期权、280份递延股票单位和181,905份受限股票单位[132] - 2019年第一季度，基于股票的薪酬费用为30万美元，其中20万美元计入综合运营报表的“销售和管理费用”[133] - 截至2019年3月31日，与未归属股票期权、递延股票单位和受限股票单位相关的未确认薪酬成本为830万美元，将在剩余加权平均4.4年内确认[134] 公司流动性与资金安排 - 截至2019年3月31日，公司流动性为2.878亿美元，包括2.455亿美元的2018年循环信贷额度可用性和4230万美元的现金及现金等价物；长期债务为20.177亿美元，短期债务为1550万美元[184] - 2019年2月13日公司偿还2018年定期贷款工具1.25亿美元，目标是将2019年资本支出后约50 - 60%现金流返还给股东，其余用于偿还债务[198] - 2019年第一季度营运资金变动导致净资金使用7140万美元，主要受应收账款、存货、预付资产等因素影响[205] 公司其他事项 - 2018年6月15日公司修订信贷协议，新增7.5亿美元增量定期贷款，使定期贷款本金总额从15亿美元增至22.5亿美元，费率1%，用于偿还Brookfield本票[194] - 2018年8月13日公司从Brookfield回购11,688,311股并注销，资金来自手头现金[195] 长期激励计划 - 长期激励计划每位参与者最多可分配30000个利润单位，奖励一般在授予日期一周年开始的五年内等额归属，截至2019年3月31日，奖励已归属60%[97][101] - 假设利润单位100%归属，控制权变更触发的潜在负债估计在6500万美元至9000万美元之间[101]