财务数据关键指标变化 - 2019年、2018年、2017年净销售额分别为1790793千美元、1895910千美元、550771千美元[298] - 2019年、2018年、2017年净收入分别为744602千美元、854219千美元、7983千美元[298] - 2019年、2018年、2017年持续经营业务EBITDA分别为1027268千美元、1102625千美元、97884千美元[298] - 2019年、2018年、2017年持续经营业务调整后EBITDA分别为1048259千美元、1205021千美元、95806千美元[298] - 2019年净收入为744,602千美元，较2018年的854,219千美元下降13%[308][317] - 2019年净销售额为1,790,793千美元，较2018年的1,895,910千美元下降6%，主要因GrafTech制造电极销量下降3%及非GrafTech制造电极销售减少[317][318] - 2019年销售成本为750,390千美元，较2018年的705,698千美元增加6%，主要因使用高价第三方针状焦制造的库存销售[317][319] - 2019年有效税率为11.7%，2018年为5.4%，预计2020年税率约为14 - 18%[323] - 2019年来自美国以外买家的销售额分别占净销售额的77%、2018年为78%、2017年为81%[314] - 2019年调整后持续经营业务EBITDA为1,048,259千美元，2018年为1,205,021千美元，2017年为95,806千美元[308] - 2019年研发费用为2,684千美元，较2018年的2,129千美元增加26%[317] - 2019年其他费用净额为5,203千美元，较2018年的3,361千美元增加55%，主要因2019年养老金和OPEB按市值计价费用增加[317][321] - 2019年和2018年经营活动现金流分别为8.053亿美元和8.366亿美元，投资活动现金流分别为 - 6390万美元和 - 6730万美元，融资活动现金流分别为 - 7.096亿美元和 - 7.31亿美元[351] - 2019年12月31日止年度，融资活动净现金流出为7.096亿美元，包括3.501亿美元长期债务偿还、2.609亿美元普通股回购和9860万美元股息支付[360] - 2018年12月31日止年度，融资活动净现金流出为7.31亿美元，包括向Brookfield支付11.12亿美元股息、偿还7.5亿美元Brookfield本票和2.25亿美元普通股回购[361] - 2019年、2018年和2017年环保费用分别为1120.4万美元、1235.5万美元和797.3万美元[382] - 2019年、2018年和2017年环保资本支出分别为725.1万美元、408万美元和208万美元[382] 业务线生产数据关键指标变化 - 2019年、2018年、2017年销售量分别为171千公吨、176千公吨、163千公吨[300] - 2019年、2018年、2017年产量分别为177千公吨、179千公吨、166千公吨[300] - 2019年、2018年、2017年排除圣玛丽斯闲置期的生产能力分别为202千公吨、180千公吨、167千公吨[300] - 2019年、2018年、2017年排除圣玛丽斯闲置期的产能利用率分别为88%、99%、85%[300] - 2019年、2018年、2017年总生产能力分别为230千公吨、208千公吨、195千公吨[300] - 2019年、2018年、2017年总产能利用率分别为77%、86%、85%[300] 市场价格相关 - 2019年石墨电极现货市场价格下降约25%，预计2020年将进一步下降[318] 公司资金状况 - 截至2019年12月31日，公司流动性为327800千美元，长期债务为1,812,700千美元，短期债务为100千美元[330] - 截至2019年和2018年12月31日，公司位于美国境外的现金及现金等价物分别为4140万美元和3840万美元，南非子公司的现金及现金等价物余额分别为80万美元和20万美元[331] - 2019年、2018年和2017年公司经营活动现金流为正，预计未来将保持在正的持续水平[332] - 截至2019年12月31日，公司可使用2.5亿美元的2018年循环信贷安排，已使用信用证310万美元，可用额度为2.469亿美元；截至2018年12月31日，已使用信用证450万美元，可用额度为2.455亿美元[333] 公司重大交易及决策 - 2018年2月12日，公司子公司GrafTech Finance根据2018年定期贷款安排借款15亿美元，用于偿还未偿债务、支付股息等[334] - 2018年4月19日，公司宣布向唯一的IPO前股东发放7.5亿美元的布鲁克菲尔德本票股息和1.6亿美元现金股息，条件满足后均已支付[335][337] - 2018年6月15日，公司对2018年信贷协议进行首次修订，增加7500万美元增量定期贷款，用于偿还布鲁克菲尔德本票，公司支付了1%的前期费用[339] - 2019年7月30日，公司董事会授权一项最高1亿美元的股票回购计划，截至2019年12月31日，已回购100.4685万股，花费1090万美元，剩余8910万美元；截至2020年2月17日，剩余7230万美元[341] - 2019年12月5日，公司进行两项交易，布鲁克菲尔德出售1117.5927万股，公司以每股13.125美元的价格从布鲁克菲尔德回购2.5亿美元股票，共1904.7619万股，使流通股总数减少约7%[342] - 公司目前每季度支付每股0.085美元现金股息，即年化每股0.34美元，2018年12月31日支付了每股0.7美元的特别股息，共计2.034亿美元[343] 债务相关 - 2018年2月12日，公司签订2018年信贷协议，包括15亿美元高级有担保定期贷款和2.5亿美元高级有担保循环信贷额度[362] - 2018年定期贷款按每年5%的原始本金金额分期偿还，剩余部分到期支付，借款人可随时自愿提前还款，特定情况除外[371] - 2018年4月19日，公司宣布以7.5亿美元本票形式向IPO前唯一股东发放股息，该本票于2018年6月15日全额偿还[374][377] - 2018年6月15日，公司对2018年信贷协议进行首次修订，将GrafTech Finance的定期贷款本金总额从15亿美元增加到22.5亿美元[376] - 2019年2月13日和12月20日，公司分别偿还1.25亿美元和2.25亿美元的2018年定期贷款[377] - 公司计划在2020年使用约50 - 60%的现金偿还债务，其余用于股东回报[377] - 2019年第三季度，公司签订四份利率互换合同，名义金额分别为5亿美元（两年到期）和5亿美元（五年到期）[378] - 2018年定期贷款利息按调整后LIBO利率加3.5%或ABR利率加2.5%计算，有25个基点的下调[366] - 债务的有效固定利率为5.1%，根据信用评级可降至4.85%[379] - 2018年定期贷款工具未偿还余额为18.44亿美元，2025年2月12日到期[379] - 截至2019年12月31日，总合同及其他义务为25.87366亿美元[379] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，循环信贷安排下未偿还信用证分别为310万美元和450万美元[380] 税务及准则相关 - 截至2019年12月31日，公司对某些递延税项资产的估值备抵为1370万美元[392] - 公司于2018年4月23日签订税收应收协议，布鲁克菲尔德有权获得美国联邦所得税和瑞士税现金节省的85% [393] - 公司自2018年1月1日起采用FASB ASC 606确认收入[395] - 2019年和2018年，公司收入主要来自三到五年的照付不议供应合同和短期采购订单[400] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，该准则自2018年12月15日后开始的财年生效，采用影响对财务状况、经营成果和现金流不重大[401] - ASU No. 2017 - 04于2020年1月1日起对公司前瞻性生效，采用该准则预计对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响[402] - ASU No. 2016 - 13于2020年1月1日对公司生效，采用该准则将影响信用损失确认时间，但预计对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响[403]