财务状况 - 截至2020年3月31日，公司总资产为15.34216亿美元，较2019年12月31日的15.26164亿美元略有增长[22] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.52109亿美元，高于2019年12月31日的8093.5万美元[22] - 截至2020年3月31日，公司存货为3.22623亿美元，高于2019年12月31日的3.13648亿美元[22] - 截至2020年3月31日，公司长期债务为18.14266亿美元，高于2019年12月31日的18.12682亿美元[22] - 截至2020年3月31日，流通在外普通股数量为2.67亿股，2019年12月31日为2.70亿股[28] - 截至2020年3月31日，应收账款净额为1.99亿美元，2019年12月31日为2.47亿美元[41] - 截至2020年3月31日，当前递延收入为2003.7万美元，长期递延收入为385.8万美元[44] - 截至2020年3月31日，商誉账面价值为1.71117亿美元[52] - 截至2020年3月31日，公司长期债务为1.814266亿美元，2019年12月31日为1.812682亿美元[56] - 截至2020年3月31日，存货总计322,623千美元，其中原材料121,191千美元、在产品124,944千美元、产成品76,488千美元；截至2019年12月31日，存货总计313,648千美元[74] - 截至2020年3月31日，产品保修应计余额为1,752千美元，2019年12月31日余额为1,835千美元，期间应计和调整增加14千美元，结算减少97千美元[81] - 截至2019年12月31日，税收应收协议（TRA）总负债为8.99亿美元，其中2.79亿美元为流动负债，6.2亿美元为长期负债；2020年第一季度，因COVID - 19疫情修订利润预期，TRA负债减少330万美元；截至2020年3月31日，总负债为5.86亿美元，其中1.61亿美元为流动负债，4.25亿美元为长期负债[86] - 截至2020年3月31日，未确认税务优惠为20万美元[94] - 截至2020年3月31日，外币合约名义金额为3980万美元，低于2019年12月31日的7880万美元[103] - 截至2020年3月31日，商品衍生品合约名义金额为8570万美元，税前未实现净亏损为3370万美元[104] - 截至2020年3月31日，净投资对冲的公司间债务为430万美元，低于2019年12月31日的550万美元[106] - 截至2020年3月31日，公司流动性为3.99亿美元，包括2.469亿美元的循环信贷额度和1.521亿美元的现金及现金等价物[181] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别有1.09亿美元和4140万美元的现金及现金等价物位于美国境外[185] - 截至2020年3月31日，经营活动现金流为1.393亿美元，投资活动现金流为 - 1380万美元，融资活动现金流为 - 5300万美元[199] - 2020年第一季度，营运资金变动导致净资金使用10万美元，主要受应收账款、存货等项目影响[204] 经营业绩 - 2020年第一季度净销售额为3.18646亿美元，低于2019年同期的4.74994亿美元[23] - 2020年第一季度净利润为1.22268亿美元，低于2019年同期的1.97436亿美元[23] - 2020年第一季度基本每股收益为0.45美元，低于2019年同期的0.68美元[23] - 2020年第一季度综合收益为6531.9万美元，低于2019年同期的2.19554亿美元[23] - 2020年第一季度净收入为12.23亿美元，2019年同期为19.74亿美元[26] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.39亿美元，2019年同期为1.57亿美元[26] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为1384万美元，2019年同期为1450万美元[26] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为5300万美元，2019年同期为1.50亿美元[26] - 2020年第一季度总营收为3.19亿美元，2019年同期为4.75亿美元[40] - 公司2020年长期合同收入预计在9.5亿至11亿美元之间，第一季度已记录2.76亿美元，预计剩余时间记录6.75亿至8.25亿美元[45] - 公司2021年、2022年和2023年的合同收入分别为12.11亿美元、11.45亿美元和2900万美元[49] - 2020年和2019年第一季度，公司合并净养老金成本分别为37.1万美元和55.3万美元，合并净退休后成本分别为19.1万美元和24.2万美元[50] - 2020年和2019年第一季度，收购无形资产的摊销费用分别为290万美元和310万美元，预计2020年剩余时间、2021年、2022年、2023年和2024年的摊销费用分别约为850万美元、1070万美元、1010万美元、920万美元和800万美元[55] - 2020年第一季度利息费用总计25,672千美元，其中债务利息24,092千美元、高级票据公允价值调整增值549千美元、债务发行成本摊销1,031千美元；2019年第一季度利息费用总计33,700千美元[75] - 2020年第一季度有效税率为16.4%，与美国法定税率21%不同主要是由于各国不同税率的全球收益，部分被美国对全球无形资产低税收入（GILTI）征税和外国税收抵免（FTCs）的综合影响抵消；2019年第一季度有效税率为14.1%，与美国法定税率不同主要是由于各国不同税率的全球收益[92][93] - 2020年第一季度税务支出从2019年同期的3240万美元降至2390万美元[94] - 2020年第一季度净销售额为3.18646亿美元，净利润为1.22268亿美元，EBITDA为1.85029亿美元，调整后EBITDA为1.79178亿美元[146] - 2020年第一季度销售和生产体积分别为3.4万和3.3万公吨，产能利用率为57%，较2019年同期的83%有所下降[148] - 2020年第一季度净收入为1.22268亿美元，较2019年同期的1.97436亿美元下降38%[157][164] - 2020年第一季度净销售额为3.18646亿美元，较2019年同期的4.74994亿美元下降33%，主要因销售数量减少24%[164] - 2020年第一季度销售成本为1.38917亿美元，较2019年同期的1.95524亿美元下降29%，主要因销售数量降低[164][165] - 2020年第一季度研发费用为71.2万美元，较2019年同期的63.7万美元增长12%[164] - 2020年第一季度有效税率为16.4%，2019年同期为14.1%，2020年税收费用从2019年的3241.8万美元降至2394.6万美元[173][174][175] - 汇率变化使2020年第一季度净销售额较2019年同期减少10万美元，销售成本减少260万美元[178] - 2020年经营活动现金流为1.393亿美元，2019年为1.568亿美元[199] - 2020年投资活动现金流为 - 1380万美元，2019年为 - 1450万美元[199] - 2020年融资活动现金流为 - 5300万美元，2019年为 - 1.497亿美元[199] 风险因素 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情影响、行业周期性、市场竞争、原材料供应等[13] - 公司前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[11] 会计政策变更 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2017 - 04，对财务状况、经营成果和现金流无影响[36] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，导致累计影响调整200万美元[37] 股权结构 - 截至2019年12月31日，Brookfield约持有公司74%的流通在外普通股[32] 信贷协议 - 2018年2月12日，公司签订2018年信贷协议，包括15亿美元的高级有担保定期贷款和2.5亿美元的高级有担保循环信贷[57] - 2018年定期贷款设施借款利率为调整后的伦敦银行同业拆借利率加3.5%或ABR利率加2.5%，有一次25个基点的下调[62] - 2018年循环信贷设施借款利率为调整后的伦敦银行同业拆借利率加3.75%或ABR利率加2.75%，有两次25个基点的下调，未使用承诺需支付0.25%的季度承诺费[63] - 2018定期贷款按每年5%的原始本金金额摊销，按季度等额分期支付，余额在到期时支付；提前还款一般无溢价或罚款，但特定再定价交易在12个月内提前还款需支付1%溢价；公司需用非日常资产销售净现金收益和超额现金流进行提前还款，超额现金流提前还款比例根据高级担保第一留置权净杠杆比率调整[67] - 2018年6月15日，公司对2018信贷协议进行首次修订，增加7.5亿美元增量定期贷款，使定期贷款本金总额从15亿美元增至22.5亿美元，增量定期贷款与2018定期贷款条款相同，于2025年2月12日到期，公司支付1%的前期费用[72] - 2018信贷协议包含对公司和受限子公司的惯常陈述与保证、肯定和否定契约，以及财务契约，要求公司在特定条件下保持高级担保第一留置权净杠杆比率不超过4.00:1.00，还包含惯常违约事件[71] 长期激励计划 - 长期激励计划（LTIP）每位参与者最多可分配30,000个利润单位，一般在授予日期一周年开始分五年等额归属；假设利润单位100%归属，控制权变更触发的潜在负债估计在6000万美元至8500万美元之间；截至2020年3月31日，奖励已归属80%[87][88] 法律诉讼 - 公司参与各种法律程序，但认为最终处置不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响；巴西未决诉讼中，员工索赔金额和相关利息可能对公司产生重大影响，但截至2020年3月31日，无法评估潜在损失[78][79] 金融衍生品 - 2019年第三季度公司签订四份利率互换合约，名义金额共10亿美元，预计将固定债务现金流的有效固定利率为5.1%，可能降至4.85%[105] 股票交易与股息 - 2020年第一季度，公司回购并注销3328574股普通股[114] - 2020年第一季度和2019年同期，用于计算摊薄每股收益的加权平均流通普通股分别为269236562股和290566163股[114] - 2020年第一季度和2019年同期，公司授予的股票期权分别为298000份和157000份[118] - 2020年第一季度和2019年同期，公司确认的股份支付费用分别为40万美元和30万美元[118] - 截至2020年3月31日，未确认的与非归属股票期权、递延股份单位和受限股票单位相关的薪酬成本为950万美元，将在剩余加权平均4年的期限内确认[119] - 2020年5月5日，董事会宣布将季度股息降至每股0.01美元，于6月30日支付[120] - 2019年7月30日董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，已回购3328574股，总价3010万美元[189] - 受经济环境影响，董事会将第二季度现金股息降至每股0.01美元，年化0.04美元[190] 疫情影响与应对措施 - 疫情期间公司采取多项措施，超99%的员工保持健康，2020年第一季度按时交付率达96%[123][124] - 公司预计疫情对需求的影响将持续到2021年，2020年长约合同销量预计降至10 - 11.5万公吨[125][132] - 公司将电极工厂运营水平降低，Seadrift针状焦工厂维持满负荷生产，计划在二季度进行约四周的维护停工[133][134] - 公司采取成本削减措施，电极工厂员工总数减少15%，固定成本降低15%，并将全年资本支出计划削减约一半至3000 - 3500万美元[136][137] - 2020年公司预计将使用大部分增量自由现金流来减少债务，同时继续审视股票回购机会[139] - 因国外政府的新冠疫情救济政策，原定于2020年第一季度支付的5000万美元税款推迟至第四季度[191] 资本支出与库存 - 2020年第一季度资本支出1400万美元，全年计划支出削减约一半至3000 - 3500万美元[197] - 2020年第一季度因采购时间问题库存水平上升，预计2020年剩余时间整体库存水平将下降[197] 流动性与资金需求 - 公司潜在的流动性用途包括股息、股票回购、资本支出、收购、定期债务偿还等[194] - 经济改善会增加公司购买库存、进行资本支出等的现金需求，经济低迷会对公司经营业绩和现金流产生负面影响[194] - 为降低信用风险，公司可能减少对部分客户的产品销售或拒绝销售[195] - 过去两年全球