公司私有化相关情况 - 公司拟私有化需满足多项先决条件，包括向巴西政府付款、进行企业重组等，若无法完成，未来前景和ADR价格可能受影响[54][56] - 若私有化完成，巴西政府不再是控股股东，可能导致国际债券持有人要求回购债券[42] - 公司拟私有化完成后，需在新特许权协议执行日期起36个月内提交水电厂潜力最优开发的技术和经济可行性研究，136个月内实施该开发[63] - 公司拟私有化需进行企业重组，将减少总装机发电容量8990兆瓦，需分别对27亿雷亚尔和35亿雷亚尔的股息和AFACs信贷进行资本化，重组后将持有Eletronuclear 68%的股权和36%的投票资本[64] - 公司拟私有化完成后，需继续为Eletronuclear开发Angra 3核电站的63.8亿雷亚尔现有债务提供担保，并与ENBPar签订投资协议[65] - 公司拟私有化需与关联方进行多项交易，包括转让Eletronuclear和Itaipu的控股权、签订投资协议和新特许权协议等[84] - 若公司拟议的私有化完成，多数发电特许权将适用独立发电制度，自2023年1月1日起五年内，配额持有电厂的退役百分比为每年20%[142] - 若拟私有化未完成且运营不符巴西政府规定，公司融资授权和资金筹集可能遇困难[170] 公司费用支付情况 - 公司需支付多项费用，包括254亿雷亚尔的特许权奖金给巴西政府，321亿雷亚尔给CDE账户，10年内为河流流域振兴等项目贡献88亿雷亚尔[60] - 公司需将Itaipu 50%的权益以12亿雷亚尔转让给ENBPar，分240个月支付，全球发售结算日起180天过渡期内提供有偿支持和咨询服务[69] 特许权协议相关情况 - 新特许权协议下，多数特许权将在5年内过渡到“独立发电制度”，公司需承担30年水文风险和相关成本[58] - 公司现有特许权协议的赔偿付款情况，若私有化未完成，不确定能否、如何及何时获得赔偿[60] - 巴西政府计算特许权奖金的假设可能不准确，公司运营现金流或信贷额度可能不足以履行资本义务[61] - ANEEL将通知签署新特许权合同，公司有15天签署，但目前不清楚通知时间[62] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括私有化相关风险、公司自身风险、巴西相关风险、巴西电力行业风险等[42][43][46][49] - 由于COVID - 19疫情，公司员工健康风险显著增加，巴西电力行业仍可能受到疫情不利影响，无法预测疫情对公司业务的影响[95][96] 股东相关情况 - 公司优先股股东投票权有限，行使投票权有额外程序步骤[50] - 若公司发行新股或股东未来出售股份，ADS市场价格可能降低[50] - 公司拟私有化完成后，股东将因全球发售产生立即且大幅的股权稀释，公司章程将限制股东投票权，避免单一或小股东集团持有超过10%的普通股投票权[75][77] 公司发电业务情况 - 公司发电收入来自受监管市场、自由市场和现货市场，无法保证能源需求稳定或增长，自由市场能源销售价格可能低于获取价格[91] - 截至2021年12月31日，风力、太阳能和热电厂等其他发电资产占公司总发电量的7.7%，其授权续期需满足ANEEL规范决议No. 876/2020规定的条件[153] - 水电厂保证电量每五年调整一次，潜在的实物担保价值降低幅度限制为特许权协议原始金额的10%，每次审查时电厂保证电量降低幅度不超过上次审查的5%，下次审查预计在2023年进行[156] - 基于2017年MME第178/2017号法令修订的金额，公司电厂的保证电量较各电厂原始保证电量平均降低4%[157] 公司内部控制情况 - 2021年审计认证过程中，公司内部控制存在缺陷，年度报告包含两个重大弱点[99] 公司股权结构情况 - 公司通过子公司Furnas持有MESA 43.06%的资本股份，截至2022年3月31日，其他股东Novonor占18.25%、FIP占19.63%、SAAG占10.53%、CEMIG占8.53%[103] 公司担保债务情况 - 若股东未履行增资义务，公司和/或Furnas可能承担高达70亿雷亚尔的担保债务[106] - 截至2021年12月31日，公司为SPE项目提供担保的总价值为299亿雷亚尔[115] 公司账款相关情况 - 出售六家配电公司后，截至2021年12月31日，CCC和CDE账户应向公司支付28亿雷亚尔，经济效率抵扣信贷为29亿雷亚尔[117][118] - 公司已收到CCC和CDE账户支付的1.879亿雷亚尔，但不确定能否继续按月收款[119] - 截至2021年12月31日，Amazonas D欠公司40亿雷亚尔，欠Eletronorte 15亿雷亚尔，公司对其风险敞口增至62亿雷亚尔[124][123][126] - 截至2021年12月31日，Amazonas D未支付约5000万雷亚尔的月度分期付款，其中利息2800万雷亚尔、本金2200万雷亚尔[125] - 截至2021年12月31日，公司为Amazonas D违约可能性计提22亿雷亚尔准备金[127] 公司罚款及赔偿情况 - 2019年7月，ANEEL因公司未合规管理CCC账户对其处以5170万雷亚尔罚款，公司已上诉，等待最终判决[132] - 2013 - 2015年，RBNI资产赔偿按账面价值约81亿雷亚尔分期支付；2015 - 2016年，ANEEL批准RBSE资产赔偿按账面价值约176亿雷亚尔支付，该金额已计入2017年7月输电电价，但支付时间因诉讼被推迟[136] 公司资产记录情况 - 截至2021年12月31日，公司按历史价值记录向ANEEL申请的发电特许权相关资产，总额约15亿雷亚尔[138] 公司资金来源及债务情况 - 公司主要资金来源为资本市场发行以及国内外多边和商业银行贷款，债务市场的流动性限制可能影响公司为计划投资融资和偿还现有债务本息的能力[161] - 公司发行的国际资本市场债券和现有信贷安排要求遵守多项非财务契约，如资产质押的消极担保条款、按时提供财务报表和无保留审计报告等[167] - 公司部分融资需遵守净债务与EBITDA比率一般低于4、债务偿付覆盖率一般高于1.2的指标要求[168] - 截至2021年12月31日，公司国际市场发行的美元债券和巴西市场发行的雷亚尔债券未偿还余额分别为13.3亿美元和116亿雷亚尔，债券包含控制权变更条款[73] 公司运营合规情况 - 过去公司因运营不合规在巴西和美国面临调查并需支付费用和罚款，未来无法保证子公司、特殊目的实体和供应商的行为不会出现问题[165] 公司电厂相关情况 - 公司部分电厂开发融资协议含加速条款，违约可能触发，影响公司经营和财务状况[169] - 坎迪奥塔3号工厂目前没有运营风险保险，若发生运营损坏事件，成本将无法由保险覆盖[232] 公司核项目相关情况 - 公司持有Eletronuclear 68%的股份，核事故可能对公司财务状况和声誉造成重大不利影响[182] - 截至2021年12月31日，Angra 3核电站已完成原项目约66.21%，修订后预算达283亿雷亚尔，其中93亿雷亚尔待实施，预计2027年11月投入运营[188] - 截至2021年12月31日，Eletronuclear欠BNDES贷款余额34亿雷亚尔、欠Caixa Econômica Federal贷款余额30亿雷亚尔，公司为此项目已累计计提减值45.1亿雷亚尔[189] - 公司可能因子公司Eletronuclear核事故间接承担赔偿责任[178] 公司法律诉讼及准备金情况 - 目前有21起诉讼对公司拟私有化模式提出质疑[80] - 公司面临多类法律诉讼，不利判决可能对财务状况、声誉和业务产生重大不利影响[191] - 截至2021年12月31日，公司为法律诉讼计提准备金334亿雷亚尔，其中民事索赔306亿雷亚尔、劳动索赔22亿雷亚尔[191] - 2021年第三季度，公司决定将强制贷款相关诉讼准备金增加89亿雷亚尔[202] - 截至2021年12月31日，公司记录了与不记名债券索赔相关的准备金130万雷亚尔[204] - 截至2021年12月31日，公司根据相关先例和正在进行的司法判决记录了257亿雷亚尔的准备金[207] - 若2019年6月STJ判决在上诉中恢复，准备金可能增加约121亿雷亚尔[208] - 法律程序中讨论的付款总估计金额为5.65亿雷亚尔，公司未为此记录准备金[209] - 截至2021年12月31日，公司对相关法律程序损失预后从“遥远”修订为“可能”，准备金为530万雷亚尔[215] - 截至年报日期，未转换信贷相关索赔金额为4.96亿雷亚尔[216] - 2019年10月9日，Eagle Equity Funds等原告在美国起诉公司及其两名高管，2021年2月3日诉讼被驳回，3月3日原告上诉，4月13日自愿撤回上诉[219][222] - 2021年4月20日，公司收到美国证券交易委员会关于强制贷款计划及相关诉讼调查的信息请求，公司正在配合调查[225] 公司养老金计划情况 - 截至2021年12月31日，公司及其子公司的养老金计划记录了58亿雷亚尔的赤字，同期贡献了2.94亿雷亚尔[229] ICC裁决情况 - ICC裁决SAESA需向建筑公司等支付1563亿雷亚尔（基于2021年10月价值）[103]