公司概况 - 公司是国际专业金融公司，提供债务回收等服务，主要业务在美国和欧洲，另有拉美和亚太地区业务但目前对整体运营结果影响不大[5][6][7][8] - 公司1999年在特拉华州成立，2013 - 2018年有多次并购和剥离业务的行动[10] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，网站提供免费投资者相关信息[11] - 公司是国际专业金融公司，主要业务为购买违约消费者应收账款组合并管理，还提供债务服务等[5] - 截至2018年12月31日，公司全球约有7900名员工，部分地区员工由集体谈判协议代表[87] - 截至2018年12月31日，公司全球约有7900名员工[87] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括分析能力、消费者洞察、资本管理、运营规模和成本效率、原则性经营理念[13][14][15][16][17] - 公司竞争优势包括分析能力、消费者洞察、资本管理、运营规模与成本效率、原则性意图[13][14][15][16][17] 公司战略 - 公司战略是继续投资美国核心业务，加强和发展英国及欧洲业务[18][19] - 公司战略是继续投资美国核心业务、加强和发展英国及欧洲业务[18][19] 业务模式 - 公司购买拖欠应收账款为卖方提供流动性和即时价值，通过多种方式识别购买机会，用分析模型评估，有正式审批流程[20][21][23][24] - 公司购买不良应收账款为卖方提供流动性和即时价值，通过多种方式识别和评估购买机会，有正式审批流程[20][21][23][24] - 公司通过与金融服务提供商保持关系获取购买机会，应收款组合销售方式有拍卖和私下交易，有现货购买和“远期流量”合同[21][22] - 公司评估购买机会时用统计分析和预测创建预期未来现金流量预测，考虑多种因素调整现金预期[23] 业务市场地位 - 公司通过Midland Credit Management在美国的投资组合购买和回收领域处于市场领先地位[6] - 公司通过Cabot Credit Management Limited在欧洲是最大的信贷管理服务提供商之一，在英国和爱尔兰处于市场领先地位[6] - 公司通过MCM在美国、Cabot在欧洲是市场领导者，另有LAAP业务但目前对整体运营结果影响不大[6][8] 美国业务收款方式 - 公司美国业务MCM的收款方式包括直邮和电子邮件、呼叫中心、法律行动、第三方催收机构、数字收款等[26][27][29][30][31] - MCM在美国的收款方式包括直邮和电子邮件、呼叫中心、法律行动、第三方收款机构、数字收款等[26][27][29][30][31] 业务政策 - 公司政策是在正常业务过程中不向第三方转售账户[32] - 公司不将账户转售给第三方是常规业务政策[32] 投资组合类型 - 公司购买的投资组合分为支付型和非支付型，支付型组合中超50%投资价值关联已偿还部分债务的消费者，非支付型组合中50%或以上投资价值关联未偿还债务的消费者[35] - 公司购买的支付组合中，超50%投资价值关联已偿还部分债务的消费者；非支付组合中，50%或以上投资价值关联未偿还部分债务的消费者[35] 业务收款季节性 - 美国业务收款旺季在第一季度，淡季在第四季度；欧洲业务收款旺季在第二和第三季度，淡季在第一和第四季度[39][42] - 美国业务收款旺季通常在第一季度，淡季在第四季度；欧洲业务收款旺季通常在第二和第三季度，淡季在第一和第四季度[39][42] 美国业务成本与盈利情况 - 美国业务第一季度收款多，成本收入比可能低于其他季度；第四季度收款少，收入确认率可能高于其他季度[39][40] - 美国业务第一季度收款相对较高，成本回收率可能低于其他季度；第四季度收款低时，收入确认率可能高于收款高的第一季度[39][40] - 美国业务收款多的季度总成本高，若其他条件相同，盈利可能低于收款少的季度；法律和代理外包渠道收款占比高时，收款成本更高[41] - 美国业务收款强的季度总成本高，收入随时间稳定下降，收款和成本高的第一季度盈利可能低于收款和成本低的第四季度[41] 欧洲业务假期影响 - 欧洲业务12月假期和新年假期影响客户还款能力，导致支付计划违约增加，通常在次年第一季度修复；英国8月假期对收款有不利影响，但7月和9月收款高可弥补[42] - 欧洲业务12月和新年假期影响客户还款能力，导致支付计划违约增加，通常在次年第一季度修复；英国8月假期对收款有不利影响，但7月和9月收款高可弥补[42] 合规与风险管理 - 公司建立了合规管理系统框架、运营程序和治理结构，采用三道防线的风险管理模式[44] - 公司建立了合规管理系统框架、运营程序和治理结构，采用三道防线的风险管理模式[44] 技术能力 - 公司内部网络在所有关键功能和站点都配置了冗余，具备处理高交易量的能力和可扩展性[47] - 公司内部网络关键功能冗余，具备处理高交易量和可扩展性，能满足未来增长计划[47] - 公司呼叫中心采用升级的拨号器技术，可提高服务能力和效率，还能帮助遵守美国相关法律[48] - 公司呼叫中心采用升级拨号技术，增加呼叫容量和效率，使用预测拨号技术符合美国法律，对非同意的移动电话使用不同平台[48] 行业竞争情况 - 消费者信贷回收行业在美国、英国和欧洲竞争激烈，公司主要在价格、谈判和成交便利性、融资能力和服务质量等方面竞争[54][55] - 消费者信贷回收行业在美国、英国和欧洲竞争激烈，公司购买应收账款时主要在价格、谈判和成交便利性、融资能力和服务质量声誉方面竞争[54][55] 美国业务法律约束 - 公司美国业务受联邦、州和地方多项法律法规约束，违反这些法律可能对业务产生重大不利影响[57] - 公司美国业务受联邦、州和地方法规约束，违反法律可能对业务产生重大不利影响[57] CFPB相关情况 - 公司于2015年9月9日与CFPB达成同意令，该令将于2020年9月终止[65] - CFPB对违反联邦消费者金融法的行为可处以罚款，普通违规每天5000美元，鲁莽违规每天25000美元，明知故犯每天100万美元[64] - 2016年7月CFPB发布债务催收规则制定提案大纲，2018年10月发布议程，计划2019年3月发布拟议规则制定通知[62] - 公司于2015年9月9日与CFPB达成同意令，该令将于2020年9月终止[65] - CFPB对违反联邦消费者金融法的行为可处以罚款，普通违规每天5000美元，鲁莽违规每天25000美元，明知故犯每天100万美元[64] - 2016年7月CFPB发布债务催收规则制定提案大纲，2018年10月发布议程，计划2019年3月发布拟议规则制定通知[62] FCC相关情况 - 2015年7月FCC发布对TCPA的解释性裁决，可能影响公司运营和财务结果，目前FCC正在就TCPA下自动电话拨号系统的定义进行进一步规则制定[67] FCA相关情况 - 2016年3月公司子公司CCMG获得FCA授权开展债务购买和催收活动，2017年2月获得FCA权限变更以管理受监管的抵押贷款合同[75][80] - 2019年公司英国业务的一项关键监管变更计划是在12月前实施高级管理人员和认证制度（SMCR）[78] - FCA预计在2019年4月发布对1974年《消费者信贷法》审查的最终报告[81] - 2016年3月公司子公司CCMG获FCA授权开展债务购买和催收活动[75] - 2017年2月CCMG获FCA许可变更，可管理受监管的抵押贷款合同[80] - FCA预计2019年4月发布关于《1974年消费信贷法》审查的最终报告[81] - 公司需在2019年12月为英国业务实施高级管理人员和认证制度[78] 数据保护法相关情况 - 2018年5月《数据保护法》生效以实施GDPR，CCMG已在英国业务中做出相应改变[82] - 2018年5月《数据保护法》生效以实施GDPR，CCMG已在英国业务中作出相应改变[82] 爱尔兰业务监管情况 - 2015年7月爱尔兰议会引入法案，要求信贷服务公司受爱尔兰中央银行监管，公司爱尔兰子公司受其监管[83] - 2015年7月爱尔兰议会引入法案，要求信贷服务公司受爱尔兰中央银行监管，公司爱尔兰子公司获授权并受监管[83]