业务出售 - 公司于2020年10月15日签订协议，以6.5亿美元出售Performance Materials业务，预计年底完成交易[154] 汽油消费情况 - 2020年第三季度末汽油消费恢复至2019年水平的约90%[156] 公司现金及流动性情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.643亿美元，总可用流动性为3.454亿美元[159] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.643亿美元，资产支持贷款循环信贷额度可用性为1.811亿美元，总可用流动性为3.454亿美元[238] 信贷安排调整 - 2020年第一季度末修订ABL信贷安排，将循环贷款承诺总额增加5000万美元至2.5亿美元[159] - 2020年第一季度，公司修订定期贷款安排，预计每年减少利息支出240万美元；修订ABL信贷安排，将循环贷款承诺总额增至2.5亿美元[252] 贷款协议签订与债务再融资 - 2020年7月签订6.5亿美元新高级担保定期贷款协议，用于再融资现有2022年到期的6.75%高级担保票据[159] - 2020年7月，公司用6.5亿美元新高级担保定期贷款赎回2022年到期的6.75%高级担保票据，新贷款原始发行折扣为1.5%，利率为伦敦银行同业拆借利率加3%[252] 社会保障税递延支付 - 公司自2020年第二季度开始递延支付雇主部分社会保障税，预计2020年增加约600万美元流动性，50%递延金额于2021年12月31日到期，其余50%于2022年12月31日到期[159] 公司业务部门构成 - 公司通过四个报告部门开展业务，分别为精炼服务、催化剂、高性能材料和高性能化学品[153] 疫情对销售需求及业务部门的影响 - 新冠疫情导致2020年第三季度整体销售需求下降，各业务部门受影响程度和时间不同[156] 公司制造工厂运营情况 - 公司制造工厂持续运营，部分设施有有限和临时停工或放缓，原材料供应有有限中断但未对生产造成重大影响[158] 非GAAP财务指标说明 - 调整后EBITDA和调整后净收入为非GAAP财务指标，用于评估公司运营表现[160] 销售货币结算情况 - 2020年前9个月和2019年全年，公司约40%的销售以非美元货币结算[167] 2019年业务销售合同情况 - 2019年全年，公司炼油服务部门超90%的销售采用季度价格调整合同[163] - 2019年全年，公司美洲硅酸盐销售约50%来自含原材料成本转嫁条款的合同[163] 2020年第三季度财务关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为3.803亿美元，较2019年同期减少4350万美元，降幅10.3%[169][174] - 2020年第三季度毛利润为9650万美元，较2019年同期减少1640万美元，降幅14.5%[170][174] - 2020年第三季度营业收入为4700万美元，较2019年同期减少1060万美元，降幅18.4%[171][174] - 2020年第三季度附属公司净收益权益为20万美元，较2019年同期减少1710万美元，降幅98.8%[172][174] - 2020年第三季度，销售、一般和行政费用为3710万美元，较2019年同期减少240万美元，降幅6.1%[174][178] - 2020年第三季度附属公司净收益权益为0.2百万美元，较2019年同期的17.3百万美元减少，主要因Zeolyst合资企业收益减少17.2百万美元[180] - 2020年第三季度净利息支出为18.6百万美元，较2019年同期的27.7百万美元减少9.1百万美元，主要因可变债务利率降低等因素[181] - 2020年和2019年第三季度债务清偿成本分别为14.0百万美元和1.8百万美元，2020年主要因新贷款偿还旧债产生相关费用[183] - 2020年第三季度其他净支出为收入5.0百万美元，较2019年同期的支出1.9百万美元增加6.9百万美元，主要因外币活动影响[184] - 2020年第三季度所得税拨备为11.8百万美元，较2019年同期的16.7百万美元减少，有效所得税税率为60.1%，高于2019年同期的38.4%[185] - 2020年第三季度归属于PQ Group Holdings的净收入为7.5百万美元，低于2019年同期的26.7百万美元[186] 2020年各业务线第三季度销售数据变化 - 2020年第三季度，炼油服务销售为1.076亿美元，较2019年同期减少1070万美元，降幅9.0%[174] - 2020年第三季度，催化剂销售为2310万美元，较2019年同期减少250万美元，降幅9.8%[174] 2020年调整后EBITDA数据变化 - 2020年总调整后EBITDA为108.6百万美元，较2019年的137.7百万美元减少29.1百万美元，降幅21.1%[187] - 2020年炼油服务调整后EBITDA为44.3百万美元，较2019年减少6.9百万美元，降幅13.5%[187][189] - 2020年催化剂调整后EBITDA为11.8百万美元，较2019年减少19.8百万美元，降幅62.7%[187][189] - 2020年高性能材料调整后EBITDA为25.3百万美元，较2019年减少0.5百万美元，降幅1.9%[187][189] 2020年前三季度财务关键指标变化 - 2020年前三季度销售额为11.014亿美元，较2019年同期的12.147亿美元减少1.133亿美元，降幅9.3%[202][207] - 2020年前三季度毛利润为2.779亿美元，较2019年同期的3.093亿美元减少3140万美元，降幅10.2%[203][207] - 2020年前三季度营业收入为1.116亿美元，较2019年同期的1.572亿美元减少4560万美元，降幅29.0%[204][207] - 2020年前三季度附属公司净收益权益为2000万美元，较2019年同期的3160万美元减少1160万美元，降幅36.7%[205][207] - 2020年前三季度利息费用净额为6540万美元，较2019年同期的8490万美元减少1950万美元，降幅23.0%[207] - 2020年前三季度债务清偿成本为1650万美元，较2019年同期的180万美元增加1470万美元，增幅816.7%[207] - 2020年前三季度所得税前及非控股权益前收入为5400万美元，较2019年同期的1.004亿美元减少4640万美元，降幅46.2%[207] - 2020年前三季度净利润为2460万美元，较2019年同期的6090万美元减少3630万美元，降幅59.6%[207] - 2020年前9个月，毛利润为2.779亿美元，较2019年同期的3.093亿美元减少3140万美元，降幅10.2%[210] - 2020年前9个月，销售、一般和行政费用为1.193亿美元，较2019年同期的1.236亿美元减少430万美元[211] - 2020年前9个月，其他经营费用净额为4700万美元，较2019年同期的2840万美元增加1860万美元[212] - 2020年前9个月，关联公司净收益权益为2000万美元，较2019年同期的3160万美元减少1160万美元[213] - 2020年前9个月，利息费用净额为6540万美元，较2019年同期的8490万美元减少1950万美元[214] - 2020年前9个月，债务清偿成本为1650万美元，2019年同期为180万美元[216] - 2020年前9个月，所得税拨备为2940万美元，有效所得税税率为54.5%；2019年同期分别为3950万美元和39.3%[218] - 2020年前9个月，归属于PQ集团控股的净收入为2370万美元，2019年同期为6040万美元[219] - 2020年前九个月归属于PQ集团控股公司的净收入为2.37亿美元，2019年为6.04亿美元[224] - 2020年前九个月EBITDA为25.48亿美元，2019年为32.01亿美元[224] - 2020年前九个月调整后EBITDA为32.47亿美元，2019年为37.12亿美元[224] - 2020年前九个月未分配公司费用为2.6亿美元，2019年为2.8亿美元[224] - 2020年前九个月调整后净收入（含非现金GILTI税）为11.19亿美元，2019年为13.99亿美元[231] - 2020年前九个月非现金GILTI税影响为0，2019年为1.93亿美元[231] - 2020年前九个月净收入归因调整适用税率为42.6%，2019年为34.9%[234] - 2020年前九个月债务清偿成本为1.65亿美元，2019年为0.18亿美元[224] - 2020年前九个月资产处置净损失为0.39亿美元，2019年为0.77亿美元[224] - 2020年前九个月LIFO（后进先出法）收益为0.25亿美元，2019年费用为1.08亿美元[224] - 2020年和2019年前九个月净收入分别为2460万美元和6090万美元[241] 2020年前三季度各业务线销售数据变化 - 2020年前三季度炼油服务销售额为2.987亿美元，较2019年同期的3.415亿美元减少4280万美元，降幅12.5%[207] - 2020年前三季度催化剂销售额为7310万美元，较2019年同期的6230万美元增加1080万美元，增幅17.3%[207] - 2020年前9个月，高性能材料销售额为2.743亿美元，较2019年同期的2.951亿美元减少2080万美元，降幅7.0%[209] - 2020年前9个月，高性能化学品销售额为4.654亿美元，较2019年同期的5.262亿美元减少6080万美元，降幅11.6%[209] 公司现金流情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金分别为1.506亿美元和1.819亿美元，投资活动使用的净现金分别为4210万美元和5470万美元，融资活动使用的净现金分别为1030万美元和1.032亿美元[239] - 2020年和2019年前九个月现金利息支付分别约为7530万美元和8230万美元，可变利率信贷工具假设利率变动1%，对利息费用的年度影响约为1610万美元[238] - 2020年和2019年前九个月营运资金变动分别使用现金3960万美元和2150万美元[241] - 2020年前九个月经营活动产生的现金（不包括营运资金变动）较上年同期减少1330万美元，主要因新冠疫情导致销售下降和关联公司股息收入减少[245] - 2020年前九个月营运资金现金较上年减少1810万美元，主要因应计负债和应付账款不利变动，部分被存货和应收账款有利变动抵消[245] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务为19.56亿美元，净债务为17.917亿美元，包括1.643亿美元现金及现金等价物[246] 公司资本支出情况 - 2020年和2019年前九个月维护性资本支出分别为4660万美元和5950万美元，增长性资本支出分别为1370万美元和2050万美元，总资本支出分别为6030万美元和8000万美元[249] 公司养老金计划支付情况 - 2020年和2019年前九个月，公司分别向设定受益养老金计划和其他退休后计划支付现金缴款870万美元和890万美元，同期净定期养老金费用分别为60万美元和270万美元[250] 公司信用证情况 - 截至2020年9月30日，公司ABL信贷安排下有1860万美元未偿还信用证[251] 公司债务清偿情况 - 2020年10月，公司因行使看跌期权，清偿2100万美元与2013年新市场税收抵免融资安排相关的债务，对应应收票据为1560万美元[252] 公司商誉减值测试情况 - 截至2019年10月1日年度商誉减值测试日，公司四个报告单位公允价值超过账面价值的百分比分别为：炼油服务179%、催化剂67%、高性能材料27%、高性能化学品18%[255] 公司利率上限协议情况 - 截至2020年9月30日，公司对5亿美元名义可变债务设有利率上限，上限利率为0.84%，有效期至2022年7月；2020年7月又签订额外利率上限协议，对4亿美元名义可变利率债务设置上限利率1.00%，有效期从2020年8月至2023年8月[238] - 2020年2月，公司将5亿美元名义利率上限协议的利率上限降至2.50%，保费0.1万美元；3月进一步降至0.84%，保费0.9万美元，总累计年金保费440万美元将在2022年7月31日前支付[259] - 2020年7月，公司签订额外利率上限协议，对4亿美元名义可变利率债务设定1.00%的利率上限，期限从2020年8月至2023年8月[259]