疫情影响 - 2020年第一季度运营结果未受新冠疫情重大影响，美国办公室仍关闭，中国办公室已重新开放[124] 会员数据 - 2020年第一季度总批准会员数为128,344人，较2019年同期增长13%，其中医疗保险批准会员增长46%，个人和家庭计划、辅助保险、小企业批准会员分别下降19%、23%、15%[129] - 2020年第一季度新付费会员总数为214,787人，较2019年同期增长21%，其中医疗保险新付费会员增长61%，个人和家庭计划、辅助保险、小企业新付费会员分别下降28%、34%、26%[131] - 2020年第一季度医疗保险优势计划批准会员的受限终身价值为1,006美元，较2019年增长5%；医疗保险补充计划为1,158美元，增长16%[133] - 2020年第一季度非合格健康计划批准会员的受限终身价值为199美元，较2019年增长12%；合格健康计划为240美元，增长24%[133] - 2020年第一季度短期辅助保险批准会员的受限终身价值为150美元，较2019年增长131%；牙科为67美元，下降6%；视力为52美元，下降17%[133] - 2020年第一季度小企业批准会员的受限终身价值为160美元，较2019年增长3%[133] - 截至2020年3月31日，预计会员总数为1136954人，较2019年的952239人增长19%，其中Medicare相关计划增长44%，个人和家庭计划下降13%，附加计划下降8%，小企业计划增长3%[142] 公司业务概述 - 公司是领先的私人健康保险市场平台，提供消费者参与、教育和健康保险注册解决方案[123] 指标与规划 - 公司依靠特定指标估算和确认佣金收入、评估业务表现和进行战略规划[125] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[120][121] 佣金LTV与限制条件 - 2020年第一季度，Medicare Advantage计划每位获批会员受限佣金LTV同比增长5%，Medicare Supplement计划增长16%，合格健康计划和非合格健康计划分别增长24%和12%，短期计划增长131%[135][136][137] - 2020年第一季度，合格健康计划的限制条件从上年同期的20%降至4%[139] 营销举措 - 公司营销举措聚焦直接、营销伙伴和在线广告三个主要获客渠道，旨在鼓励消费者申请健康保险[153] 成本数据 - 2020年第一季度，每位获批Medicare等效会员的可变营销成本为349美元，同比增长5%，客户关怀和注册成本为364美元，同比增长6%，总成本为713美元，同比增长5%[154] - 2020年第一季度，每位获批个人和家庭计划等效会员的可变营销成本为36美元，同比增长50%，客户关怀和注册成本为79美元，同比增长20%，总成本为115美元，同比增长28%[154] - Medicare等效会员可变营销成本增长是因数字广告渠道注册量增加和部分营销伙伴贡献下降，客户关怀和注册成本增长是因保留更多代理和呼叫中心转为远程模式[155] - 个人和家庭计划等效会员可变营销和客户关怀注册成本增长是因获批会员数量下降[156] 财务报表编制 - 编制财务报表需进行判断、假设和估计，若估计与实际结果有重大差异，未来合并经营业绩可能受影响[158] 关键会计政策 - 公司认为最关键的会计政策包括收入确认、股份支付、企业合并、长期资产可实现性和所得税会计[159] 营收数据 - 2020年第一季度总营收为1.06408亿美元，较2019年同期的6877.3万美元增长3763.5万美元，增幅55%，其中佣金收入9966.9万美元，占比94%，其他收入673.9万美元，占比6%[163][165] - 2020年第一季度佣金收入增长主要源于医疗保险业务板块，该板块佣金收入增加3850万美元，主要因医疗保险计划获批会员数增长46%，其中医疗保险优势计划获批会员数增长59%；个人、家庭和小企业业务板块佣金收入减少300万美元，主要因个人和家庭计划获批会员数下降19%[165] - 2020年第一季度其他收入增长220万美元，增幅48%，源于赞助和在线广告收入增加[167] - 2020年第一季度总营收为1.06408亿美元，较2019年同期的6877.3万美元增长3763.5万美元，增幅55% [197] - 2020年第一季度Medicare部门营收为9615.1万美元，较2019年同期增长4125万美元，增幅75%，主要因Medicare佣金收入增加3850万美元和其他收入增加280万美元 [197][198] - 2020年第一季度Individual, Family and Small Business部门营收为1025.7万美元，较2019年同期减少361.5万美元，降幅26%，主要因佣金收入减少300万美元和其他收入减少60万美元 [197][199] 运营成本与费用 - 2020年第一季度运营成本和费用为1.05377亿美元，占总营收99%，较2019年同期的7795.6万美元（占比113%）有所变化，主要成本费用项目均有不同程度增长[163] - 2020年第一季度营销和广告费用为3776.4万美元，较2019年同期的2394.1万美元增长1382.3万美元，增幅58%，主要因可变广告费用增加1030万美元和股票薪酬费用增加110万美元[174] - 2020年第一季度客户服务和注册费用为3053.5万美元，较2019年同期的1994.4万美元增长1059.1万美元，增幅53%，主要因人员成本增加660万美元、咨询费用增加220万美元和设施及其他运营成本增加100万美元[176] - 2020年第一季度技术和内容费用为1574万美元，较2019年同期的901.7万美元增长672.3万美元，增幅75%，主要因人员和薪酬成本增加310万美元、设施及其他运营成本增加140万美元、股票薪酬增加110万美元和内部使用无形资产摊销增加80万美元[179] - 2020年第一季度一般和行政费用为1965.3万美元，较2019年同期的1127.8万美元增长837.5万美元，增幅74%，主要因人员和薪酬成本增加310万美元、股票薪酬费用增加290万美元、设施及其他运营成本增加70万美元、咨询费用增加70万美元和法律及专业费用增加40万美元[181] - 2019年第一季度记录了1330万美元的额外盈利性对价费用，因收购GoMedigap相关盈利性负债的公允价值调整；2020年第一季度盈利性负债公允价值无变化，因盈利性对价已于2020年1月结算[182] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为54.7万美元，与2019年同期持平，该费用主要与收购的无形资产相关[184] 其他收入与所得税 - 2020年第一季度其他收入净额为373万美元，较2019年同期的557万美元减少184万美元，降幅33%，主要因利息收入减少[185][186] - 2020年第一季度所得税收益为204.8万美元，有效税率为-145.9%；2019年同期为346.7万美元，有效税率为40.2% [187] 部门利润 - 2020年第一季度总部门利润为2456.3万美元，较2019年同期的1685万美元增长771.3万美元，增幅46% [197] 现金流量 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物总额为1.842亿美元，较2019年12月31日的2350万美元增加，主要因融资活动提供2.159亿美元和经营活动提供890.7万美元，部分被投资活动使用的6413.6万美元抵消 [205] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为890.7万美元，投资活动使用的现金为6413.6万美元，融资活动提供的净现金为2.15931亿美元 [209] - 若健康保险公司延迟支付佣金，或某季度申请量大幅增加，公司经营现金流可能受到不利影响 [208][212] - 2020年第一季度经营活动提供净现金890万美元，主要源于净收入350万美元和非现金项目调整970万美元，部分被净经营资产和负债变动420万美元抵消[213] - 2019年第一季度经营活动提供净现金1270万美元，主要包括非现金项目调整1370万美元和净经营资产和负债变动提供的现金420万美元，部分被净亏损520万美元抵消[214] - 2020年第一季度投资活动使用现金6410万美元，用于购买有价证券5810万美元、资本化内部使用软件和网站开发成本360万美元以及购买财产和设备等资产250万美元[216] - 2019年第一季度投资活动使用现金300万美元，用于资本化内部使用软件和网站开发成本150万美元以及购买财产和设备等资产150万美元[217] - 2020年第一季度融资活动提供净现金2.159亿美元，主要源于公开发行普通股净收益2.28亿美元和普通股期权行权净收益110万美元，部分被收购相关或有付款880万美元和回购股份以满足员工预扣税义务440万美元抵消[219] - 2019年第一季度融资活动提供净现金1.126亿美元，主要源于公开发行普通股净收益1.261亿美元和普通股期权行权收益240万美元，部分被收购相关或有付款950万美元、债务偿还500万美元和净股份结算股权奖励130万美元抵消[220] 信贷协议 - 2018年9月公司与加拿大皇家银行签订信贷协议，初始最高借款额4000万美元，2019年12月20日修订协议，将最高借款额增至7500万美元，到期日延长至2022年12月20日[221] - 截至2020年3月31日，公司循环信贷安排下无未偿还本金[223] 净合同资产与投资 - 截至2020年3月31日，公司净合同资产包括应收佣金余额5.607亿美元，自采用ASC 326以来，已为应收佣金余额计提信用损失准备，2019年12月31日计提150万美元，2020年第一季度额外计提10万美元[234] - 截至2020年3月31日，公司分别投资3370万美元和2440万美元于短期和长期有价证券，主要包括商业票据和机构债券，信用评级为AA +或同等水平，期限低于两年[236] 资金支持与运营 - 公司认为当前现金及现金等价物、信贷安排和预期现金收款足以支持至少十二个月的运营 [203]