业务收入情况 - 2020年第二季度公司Medicare业务收入同比增长53.7%[133] - 2020年第二季度，公司佣金收入为80,773千美元，占总收入的91%；其他收入为7,993千美元，占总收入的9%；总收入为88,766千美元[178] - 2020年上半年，公司佣金收入为180,442千美元，占总收入的92%；其他收入为14,732千美元，占总收入的8%；总收入为195,174千美元[178] - 2020年Q2佣金收入8077.3万美元，同比增加2016.7万美元，增幅33%；上半年佣金收入1.80442亿美元，同比增加5560.9万美元，增幅45%[180] - 2020年Q2其他收入799.3万美元，同比增加283.2万美元，增幅55%；上半年其他收入1473.2万美元，同比增加502.5万美元，增幅52%[180] - 2020年Q2总收入8876.6万美元，同比增加2299.9万美元，增幅35%；上半年总收入1.95174亿美元，同比增加6063.4万美元，增幅45%[180] - 2020年，医疗保险部门收入8037.9万美元，同比增长54%；上半年收入1.7653亿美元，同比增长65%[217] - 2020年，个人、家庭及小企业部门收入838.7万美元，同比下降38%；上半年收入1864.4万美元，同比下降32%[217] - 2020年，公司总营收8876.6万美元，同比增长35%；上半年总营收1.95174亿美元，同比增长45%[217] - 2020年第二季度，医保业务收入增加2810万美元，增幅54%，主要因医保佣金收入增加2510万美元和其他收入增加300万美元，医保优势计划获批会员增长65%[219] - 2020年第二季度，个人、家庭和小企业业务收入减少510万美元，降幅38%，主要因佣金收入减少490万美元和其他收入减少20万美元[220] - 2020年上半年，医保业务收入增加6940万美元，增幅65%，主要因医保佣金收入增加6350万美元和其他收入增加580万美元，医保优势计划获批会员增长62%[221] - 2020年上半年，个人、家庭和小企业业务收入减少870万美元，降幅32%，主要因佣金收入减少790万美元和其他收入减少80万美元[222] 会员数量情况 - 2020年3个月内总批准会员数较2019年同期增长19%，6个月内增长16%[138] - 2020年3个月内Medicare总批准会员数较2019年同期增长46%，6个月内增长46%，主要因Medicare Advantage计划会员增加[138] - 2020年3个月内个人和家庭计划批准会员数较2019年同期增长86%，6个月内增长2%[138] - 2020年3个月内辅助保险批准会员数较2019年同期下降27%，6个月内下降25%[138] - 2020年3个月内小企业批准会员数较2019年同期下降4%，6个月内下降10%[138] - 2020年Q2末的三个月内，新付费会员总数为106,328人，较2019年同期的91,341人增长16%；六个月内，新付费会员总数为321,115人，较2019年同期的269,090人增长19%[143] - 2020年Q2末的三个月内，医疗保险新付费会员增长40%，主要因医疗保险优势计划新付费会员增长58%；六个月内增长54%，主要得益于医疗保险优势计划和D部分处方药计划新付费会员分别增长68%和46%[143][144] - 2020年Q2末的三个月内，个人和家庭计划新付费会员增长116%，主要因合格健康计划和非合格计划新付费会员分别增长204%和75%；六个月内下降9%，因市场状况和业务重心转移[143][144] - 2020年Q2末的三个月内，附加险新付费会员下降28%，主要因短期、牙科和视力保险付费会员减少；六个月内下降31%，同样因上述险种新付费会员减少[143][144] - 2020年Q2末的三个月内，小企业团体健康保险新付费会员下降14%；六个月内下降22%，主要因申请量和团体规模减少[143][146] - 截至2020年6月30日，估计会员总数为1,117,423人，较2019年的967,697人增长15%，其中医疗保险会员增长37%，个人和家庭计划会员下降13%，附加险会员下降8%，小企业会员下降13%[158] - 截至2020年6月30日，Medicare相关计划估计会员数较2019年同期增长37%，其中Medicare Advantage增长40%，Medicare Part D增长43%，Medicare Supplement增长17%；个人和家庭计划估计会员数下降13%；附属计划估计会员数下降8%[165] - 2020年Q2和上半年，医保业务板块获批会员数增长46%，主要因医保优势计划获批会员数分别增长65%和62%[180][182] 运营成本与费用情况 - 2020年第二季度，公司总运营成本和费用为95,020千美元，占总收入的107%，运营亏损为6,254千美元，占总收入的 -7%[178] - 2020年上半年，公司总运营成本和费用为200,397千美元，占总收入的103%，运营亏损为5,223千美元，占总收入的 -3%[178] - 2020年第二季度，公司基于股票的薪酬费用总计为6,676千美元；上半年总计为15,390千美元[178] - 2020年Q2和上半年，成本收入分别增加10万美元和130万美元，主要因收入分成安排活动增加[188] - 2020年Q2营销和广告费用增加980万美元，增幅42%；上半年增加2360万美元，增幅50%，主要因医保相关可变广告费用增加[190][191] - 2020年Q2客户服务和注册费用增加570万美元，增幅26%；上半年增加1630万美元，增幅39%，主要因人员成本增加[194][195] - 2020年Q2技术和内容费用增加290万美元，增幅28%；上半年增加970万美元，增幅50%，主要因人员和设施成本增加[197][198] - 2020年第二季度，公司一般及行政费用增加590万美元，增幅39%；上半年增加1420万美元，增幅54%[200][201] - 2019年第二季度和上半年，公司分别记录720万美元和2050万美元的额外或有对价费用；2020年无或有对价负债公允价值变动[202] - 2020年第二季度和上半年，无形资产摊销费用分别减少17.4万美元，降幅32%和16%[203] - 2020年第二季度和上半年，其他收入净额分别减少20万美元和40万美元，降幅35%和34%[204][206][207] - 2020年第二季度和上半年，公司所得税收益分别为240万美元和450万美元，有效税率分别为41.9%和101.9%[208][209] - 2020年第二季度，Medicare计划估计每位MA等效批准会员的CC&E成本为354美元，较2019年同期下降13%；可变营销成本为334美元，与2019年同期持平；总估计成本为688美元，较2019年同期下降7%[169] - 2020年第二季度，个人和家庭计划估计每位IFP等效批准会员的CC&E成本为105美元，较2019年同期下降34%；可变营销成本为60美元，较2019年同期增长5%；总估计成本为165美元，较2019年同期下降24%[169] - 公司预计2020年下半年Medicare每位批准会员的成本将下降，第三季度每位MA等效批准会员的可变营销成本将与2019年同期持平，第四季度将下降[172] 业务利润情况 - 2020年，公司税前亏损580.2万美元，较2019年减少50%；上半年税前亏损439.8万美元，较2019年减少78%[217] - 2020年第二季度，医保业务利润增加730万美元，增幅120%，主要因收入增加2810万美元，但被运营费用增加2080万美元部分抵消[223] - 2020年第二季度，个人、家庭和小企业业务利润减少270万美元，降幅51%，主要因收入减少510万美元，但被运营费用减少240万美元部分抵消[224] - 2020年上半年，医保业务利润增加1850万美元，增幅109%，主要因收入增加6940万美元，但被运营费用增加5090万美元部分抵消[226] - 2020年上半年，个人、家庭和小企业业务利润减少610万美元，降幅54%，主要因收入减少870万美元，但被运营费用减少260万美元部分抵消[227] 公司运营举措 - 公司关闭美国和中国办公室并让员工居家办公，后重新开放中国办公室[133] - 公司扩大居家办公能力并增加技术投资，关注代理生产力和消费者体验[133] - 公司移除提交申请作为选定指标，因其不反映收入且不如其他指标能体现佣金应收款[136] - 公司预计未来几个季度利润率将提高，计划实施提高代理生产力和在线注册渗透率的举措，增加对数据分析的依赖，并从战略合作伙伴渠道获得更多贡献[228] 关键会计政策 - 公司认为对理解和评估财务结果最关键的会计政策包括收入确认、基于股票的薪酬、业务合并、长期资产的可实现性和所得税会计[175] 调整收入情况 - 2020年Q2医保业务板块调整收入为70万美元，个人、家庭和小企业业务板块为360万美元；上半年医保业务板块为970万美元，个人、家庭和小企业业务板块为730万美元[181][183] - 考虑市场因素和新冠疫情影响，公司将2020年Q2和上半年特定个人、家庭和附属计划群组的调整收入确认为实际收款超过先前确认收入的部分[184] 受限终身佣金价值情况 - 2020年Q2末的三个月内，医疗保险优势和D部分处方药计划每位获批会员的受限终身佣金价值分别下降4%和5%，主要因预计平均计划期限缩短；补充医疗保险增长17%，因每位会员预计佣金支付和预计平均计划期限增加[147][149] - 2020年Q2末的三个月内，合格和非合格健康计划每位获批会员的受限终身佣金价值分别增长61%和10%，主要因预计平均计划期限增加[147][151] - 2020年Q2末的三个月内，短期健康保险每位获批会员的受限终身佣金价值增长72%，因销售高保费计划和预计平均计划期限增加[147][152] 计划约束率情况 - 2020年Q2末的三个月内，合格健康计划的约束率从2019年同期的20%降至4%，因波动性降低和LTV预测模型增强；短期健康保险计划约束率从0%增至20%，因波动性增加[153][154] 现金及资产情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7680万美元，较2019年12月31日的2350万美元增加，主要因融资活动提供净现金2.123亿美元，部分被经营活动使用净现金1240万美元和投资活动使用净现金1.466亿美元抵消[231] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排下无未偿还本金[250] - 2020年3月发行207万股普通股，每股发行价115美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益约2.28亿美元，用于一般公司用途[251] - 截至2020年6月30日，未来非可撤销经营租赁协议和合同服务及许可义务的最低付款总额为7.414亿美元[252] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为7.6842亿美元，受限现金为335.4万美元，较2019年12月31日有所增加[258] - 截至2020年6月30日，净合同资产中佣金应收款余额为5.828亿美元，2019年12月31日和2020年6月30日分别计提150万美元和10万美元的信用损失准备[260] - 截至2020年6月30日，公司分别投资1.232亿美元和1140万美元于短期和长期有价证券，主要为商业票据和机构债券，信用评级为AA+或同等水平[260] 信贷协议情况 - 信贷协议借款基数由前三个月实际收取合格佣金应收款的80%与后三个月合格佣金应收款的80%中的较低值，加上后六个月（不含后三个月）合格佣金应收款的50%组成，受RBC设立的准备金限制[248] - 信贷协议下未使用额度需按每日未使用部分的0.5%支付年费，信贷协议签订时支付了4000万美元总承诺额1.75%的一次性设施费，修订时支付了7500万美元新承诺额0.5%的一次性结算费[248] 外汇与其他情况 - 公司大部分收入以美元计价，有与中国运营费用相关的人民币汇率风险，历史上外汇波动对经营业绩无重大影响，未进行外汇套期保值或其他衍生品交易[261] - 公司无资产负债表外安排、特殊目的实体投资、未披露借款或债务，也未参与任何衍生品合同或合成租赁[254] 业务部门划分 - 公司业务分为医疗保险和个人、家庭及小企业两个运营部门[211]