储量数据 - 截至2019年12月31日，公司总估计净探明储量为124161百万立方英尺天然气和116053桶石油及其他液体[18] - 截至2019年12月31日，公司拥有78101英亩（净13100英亩）土地，包括269口（净59.51口）井[26] - 截至2019年12月31日，公司总估计净探明储量为124,161百万立方英尺天然气和116,053桶石油及其他液体，拥有约78,101总英亩（13,100净英亩）的租赁权[199] - 截至2019年12月31日，天然气总估计净探明储量为1241.61亿立方英尺，较2018年增加504.5亿立方英尺[206] 产品价格与产量变化 - 2019年公司宾夕法尼亚州天然气实现价格为2.18美元/Mcf，较2018年下降13%；俄克拉荷马州所有产品实现价格为3.01美元/Mcfe，较2018年下降21%[22][23] - 2019年公司宾夕法尼亚州天然气总产量为7.6 Bcf，2018年为7.3 Bcf；俄克拉荷马州2019年总产量为0.29 Bcfe，2018年为0.35 Bcfe[22][23] - 2019年天然气收入为1694.5302万美元，产量7757百万立方英尺，平均价格2.18美元/千立方英尺；2018年分别为1903.1422万美元、7563百万立方英尺、2.52美元/千立方英尺[213] - 2019年石油及其他液体收入为42.4661万美元，产量1.45万桶，平均价格29.24美元/桶；2018年分别为67.1221万美元、1.71万桶、39.31美元/桶[213] 收集系统数据 - 2019年公司通过奥本天然气收集系统收集并输送了87.8 Bcf（净30.7 Bcf）天然气，占设计吞吐量的73%；2018年为100.1 Bcf（净35.0 Bcf），占设计吞吐量的83%[22][25] - 公司拥有奥本天然气收集系统35%的权益，该系统收集率由成本服务模型确定，合同回报率为18%，期限至2026年12月31日[20][37][38] - 2019年和2018年奥本天然气收集系统分别输送了87.8 Bcf和100.1 Bcf天然气，即241和274 MMcf/天[41] - 奥本天然气集输系统与锚定托运商的协议期限为15年（2012 - 2026年），约定投资资本回报率为18%[166] - 若奥本天然气集输系统总吞吐量低于预测，集输费率将上升，可能导致托运商减少开发或转移资本[166] - 公司宾夕法尼亚州4,130净英亩的产量基本都输送至Auburn Gas Gathering System，公司拥有该系统35%的权益[198] - 2019年公司向Auburn GGS支付120万美元用于收集和处理宾夕法尼亚州76亿立方英尺的天然气产量，2018年支付110万美元处理73亿立方英尺[198] - 2019年集输系统收入减少70万美元，降幅6.6%，因系统流量下降12.3%[212] - 2019年集输系统运营成本为133.7409万美元，每千立方英尺成本0.11美元；2018年分别为127.9821万美元、0.10美元[216] 钻探与开发支出 - 2019年公司在宾夕法尼亚州参与钻探和完井4口（净1.07口）下马塞勒斯井，在俄克拉荷马州参与钻探2口（净0.79口）井[22][23] - 2019年公司在宾夕法尼亚州净开发资本支出560万美元，将9.7 Bcf储量重新分类为已开发生产储量；2018年钻探的4口（净0.39口）井完井支出160万美元，增加了3.1 Bcf储量[44] - 2019年在俄克拉荷马州钻了2口总井（0.79口净井），开发资本为313万美元[45] 销售与客户情况 - 2019年公司向29个独特客户销售天然气，EQT Energy LLC和Spotlight Energy LLC各占总营收10%以上；2018年向28个独特客户销售天然气，Citadel Energy Marketing LLC和Spotlight Energy LLC各占总营收10%以上[48] 新兴成长型公司相关 - 公司将持续作为新兴成长型公司，直至最早出现以下情况：财年总年营收达10.7亿美元或以上；首次根据有效证券法案注册声明出售普通股证券之日起第五周年后的财年最后一天；前三年发行超过10亿美元非可转换债务；被视为大型加速申报公司（即非关联方持有的普通股市场价值（公众流通股）在前一财年第二财季最后一天超过7亿美元）[56] - 公司作为新兴成长型公司，在满足特定条件前可享受多项披露豁免，如总年营业收入达10.7亿美元、注册后第五个财年结束等[155] 员工与股东情况 - 截至2019年12月31日，公司在得克萨斯州休斯顿有8名全职员工[57] - 截至2019年12月31日，公司约有1400名在册股东[78] 政策法规相关 - 根据清洁电力计划（CPP），到2030年发电厂的碳污染将比2005年水平降低30%以上[65] - 美国已通过规则，要求指定来源（包括公司部分运营设施）每年监测和报告温室气体排放[66] - 2016年美国环保署发布新源性能标准（NSPS），要求某些设施减少甲烷和挥发性有机化合物排放[67] - 2016年4月美国加入《巴黎协定》，2017年8月宣布退出[68] - 2015年美国内政部发布关于联邦和印第安土地上水力压裂的最终规定，2017年12月该规定被撤销[72] - 美国联邦能源监管委员会（FERC）监管州际天然气运输费率、服务条款和条件，影响公司天然气销售和营收[74] 股价与合约价格 - 2020年3月17日，公司普通股在纳斯达克全球市场的最后报告销售价格为每股2.70美元[77] - 截至2020年3月16日，WTI（NYMEX）一个月远期合约价格为每桶28.70美元，天然气（NYMEX）一个月远期合约价格为每百万英热单位1.82美元[100] 股票计划相关 - 截至2019年12月31日，经修订和重述的2017年股票期权计划授权发行245,000股，加权平均行使价格为5.27美元，剩余755,000股可供未来发行[79] - 截至2019年12月31日，2017年股票补偿计划授权发行346,499股普通股，加权平均行使价格为3.76美元，剩余653,501股可供未来发行[79] - 截至2019年12月31日，公司有346,499股未归属的受限股，加权平均授予日市场价格为3.76美元[81] - 2019年12月31日，公司董事会向董事、高管和员工授予247,000股普通股，满足条件将在三年内等额归属[186] - 2019年5月20日起，公司开展股票回购计划，授权回购至多1,367,762股，占2019年5月20日已发行普通股的5%，总价不超250万美元，计划于2020年5月19日结束[187] - 2019年全年公司共回购696,096股，均价3.72美元，剩余可回购数量为671,666股[189] 公司业务风险与挑战 - 公司业务依赖石油和天然气价格，价格波动或下跌会对经营业绩和财务状况产生不利影响[83] - 公司长期商业成功取决于寻找、收购、开发和商业生产石油和天然气储量的能力，否则可能导致资本利用不足和亏损[86] - 公司未来需要大量资本来替换和增加储量，但未来可能无法获得足够资本，这可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[101] - 现金流可能不足以支持日常活动，可能需额外融资，否则可能丧失资产权益、错过收购机会或缩减业务[104] - 大宗商品价格下跌可能导致信贷协议下的借款基数降低，若借款超修订后的借款能力，可能需立即偿还部分债务[105] - 循环信贷安排的条款可能限制公司运营，违反契约或限制可能导致违约，债权人可加速债务偿还[106][107][109] - 未来股权交易可能导致现有股东股权稀释[114] - 油气行业竞争激烈，可能影响公司租赁钻井设备及控制其调度和活动的能力[115] - 钻井结果不确定，若结果不佳或无法执行钻井计划，投资回报可能不理想，还可能导致资产减记[117] - 政府对水力压裂的立法和监管变化可能导致公司承担大量合规成本或运营延迟[120] - 业务运营延迟可能减少现金流并使公司面临信用风险[124] - 公司依赖第三方运营商和关键人员，竞争可能影响公司吸引和留住人员的能力[127] - 套期保值交易可能限制潜在收益或导致亏损，交易对手违约也会带来财务损失[141][142] - 公司可能因无法控制的情况过度套期保值，影响收入，市场和运营问题也会阻碍油气市场准入和生产[143] - 投资者对气候变化、化石燃料和可持续性的态度可能对公司业务和股价产生不利影响[147] - 公司面临复杂法律法规，包括环境和职业安全健康法规，可能增加成本和影响运营[151][153] - 公司集输系统依赖天然气井产量，产量自然下降，需获取新供应以维持或提高吞吐量[163] 公司业务策略与市场情况 - 公司业务策略是管理生产租赁和中游资产产生的现金流，同时寻找有吸引力的陆上油气资产进行收购和开发[200] - 美国许多盆地天然气产量增长超过需求，导致亨利枢纽天然气价格处于历史低位[201] - 预计到2024年，液化天然气出口能力将从目前的约85亿立方英尺/天增至170亿立方英尺/天[204] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司天然气收入为1694.53万美元，石油及其他液体收入为42.47万美元，收集系统收入为932.04万美元，总收入为2669.03万美元；2018年分别为1903.14万美元、67.12万美元、998.16万美元和2968.42万美元[36] - 2019年公司营收26,690,336美元，2018年为29,684,205美元；2019年净利润8,697,999美元，2018年为6,662,060美元[194] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为14,052,417美元，2018年为14,401,257美元；总资产97,669,203美元，2018年为87,897,709美元[194] - 2019年净收入为850万美元，2018年为670万美元[206] - 2019年和2018年12月31日的未来净现金流折现值分别为4960万美元和5910万美元[207] - 2019年全年收入为2670万美元，较2018年减少300万美元，降幅10.9%[209] - 2019年上游收入较2018年减少230万美元，降幅11.8%，主要因天然气价格下跌，年末宾夕法尼亚州天然气日产量为3050万立方英尺[211]