公司破产重组情况 - 公司于2019年7月1日申请破产保护，9月11日破产重组计划获法院批准，12月13日完成破产重组，取消了76亿美元的无担保高级和可交换高级票据[16][17][18] - 2019年7月1日，公司根据美国破产法第11章自愿申请破产，9月11日破产计划获确认，12月13日完成重组后脱离破产[67] - 公司自2019年5月起纽交所暂停其普通股交易，破产重组后在OTC粉单市场交易[15] - 2019年7月3日，公司根据DIP信贷协议借款约14亿美元，用于偿还约6.16亿美元的有担保定期贷款协议和364天信贷协议欠款，以及为约2.71亿美元的信用证等提供现金抵押[187] - 截至申请日，公司前身的高级票据和可交换高级票据及相关未付应计利息共计76亿美元，在破产期间被列为待和解负债，2019年12月13日破产重组后，这些票据取消，产生43亿美元债务清偿收益[188] - 2019年12月13日，公司前身的所有已发行和流通股权取消，公司向现有高级票据持有人和旧普通股持有人发行69,999,954股新普通股，超过面值的29亿美元计入资本公积[191] - 生效日公司向旧普通股持有人发行认股权证，可购买最多7,777,779股新普通股，行使价99.96美元/股，认股权证价值3100万美元计入资本公积[192] 公司业务出售情况 - 公司在2019年4月30日出售了储层解决方案业务，总价2.06亿美元；同日出售了地面数据测井业务，总价5000万美元[26][27] - 公司在2018年第四季度和2019年第一季度出售土地钻机业务，与ADES交易的总收益为2.88亿美元[29] - 公司在2018年第一季度出售加拿大连续抽油杆服务业务，售价2500万美元，收益200万美元[30] - 公司在2017年12月出售美国压力泵送和泵下射孔资产，售价4.3亿美元[31] - 公司在2019年4月30日，出售实验室服务和地面数据记录业务，总对价为2.56亿美元[144] - 2019年和2018年第四季度，公司剥离大部分陆地钻井平台业务，对价为2.88亿美元[144][155] - 2019年4月30日，公司以5000万美元出售表面数据测井业务，以2.06亿美元出售油藏解决方案业务[172][173] - 2018年第四季度和2019年第一季度，公司分阶段出售陆地钻井平台业务，分别获得2.16亿美元和7200万美元现金收入[174] 公司业务分布与结构 - 公司业务分布在80多个国家，分为西半球和东半球两个报告分部[14] - 公司主要业务是为油气勘探和生产行业提供设备和服务，包括生产、完井、钻井与评估、井建设等[33] - 公司业务受油和天然气价格波动影响，价格下降或维持低位会减少客户需求和支出，影响公司业务和财务状况[69][70][71] - 公司业务依赖客户资本支出，客户削减支出、要求降价或资本市场条件限制会对公司产生不利影响[72][73] - 全球宏观经济和地缘政治条件会影响公司业绩，如贸易战和新冠疫情增加市场不确定性[74] - 公司在全球提供产品和服务，主要竞争对手包括斯伦贝谢、哈里伯顿等[53] - 公司业务受季节性影响，加拿大春季、北海和俄罗斯冬季等恶劣天气会影响运营，但业务地理分布广泛可减轻影响[60] 公司目标与战略 - 公司的主要目标是通过核心产品线的盈利增长、合理使用资本和以客户为中心来创造利益相关者价值[22] - 公司围绕客户降低资本和运营支出、产生正现金流、减少排放和提高安全的目标，调整技术开发和运营[23] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，东半球和西半球分别占公司净应收账款的53%和47%，美国占14%，墨西哥约占17%，无其他国家占比超10%，2017 - 2019年无单个客户占合并收入超10%[55] - 截至2019年12月31日，公司约有24000名员工，较2018年和2017年分别降低9%和18%，约17%员工受工会合同覆盖[62] - 截至2019年12月31日，公司有3.99亿美元的信用证、履约及投标保证金未偿还，其中1.41亿美元为ABL信贷协议下的信用证，1.05亿美元为LC信贷协议下的信用证，1.53亿美元为各种非承诺信贷安排下的信用证，且有1.52亿美元现金抵押支持非承诺信贷安排下的信用证[79] - 截至2019年12月31日，公司约有22亿美元的长期债务，其中21亿美元的优先票据本金将于2024年12月1日到期，预计每年需支付约2.31亿美元利息，还有一项总额为4.5亿美元的高级有担保资产支持循环信贷协议，截至该日无借款[87] - 2019年公司非美国业务收入为39亿美元，2018年为41亿美元，2017年为41亿美元[97] - 2019年12月16日，标普全球评级给予公司发行人信用评级为B-，展望为负面；穆迪投资者服务给予公司发行人信用评级为B1，展望为稳定[108] - 标普给予公司新发行的退出票据评级为B-，退出信贷协议评级为B+；穆迪给予公司新发行的退出票据评级为B2，退出信贷协议评级为Ba2[108] - 截至2020年3月12日，公司有74名在册股东[136] - 2019年12月14日至12月31日，公司收入为2.61亿美元；2019年1月1日至12月13日，收入为49.54亿美元；2018年、2017年、2016年和2015年分别为57.44亿、56.99亿、57.49亿和94.33亿美元[138] - 2019年12月31日，公司总资产为72.93亿美元；2018年、2017年、2016年和2015年分别为66.01亿、97.47亿、126.64亿和147.60亿美元[138] - 2019年12月31日，公司短期借款和长期债务的流动部分为1300万美元；2018年、2017年、2016年和2015年分别为3.83亿、1.48亿、1.79亿和15.82亿美元[138] - 2019年12月31日，公司长期债务为21.51亿美元；2018年、2017年、2016年和2015年分别为76.05亿、75.41亿、74.03亿和58.52亿美元[138] - 2019年12月31日，公司股东权益总额为29.16亿美元；2018年、2017年、2016年和2015年分别为 - 36.66亿、 - 0.571亿、20.68亿和43.65亿美元[138] - 2019年WTI原油价格为61.06美元/桶，亨利枢纽天然气价格为2.19美元/百万英热单位，美国钻机平均数量为1077台，国际钻机平均数量为1098台；2018年分别为45.41美元/桶、2.94美元/百万英热单位、1223台和988台；2017年分别为60.42美元/桶、2.95美元/百万英热单位、1082台和948台[149] - 2019年年底WTI原油收盘价为61.06美元/桶，2020年3月第二周交易价格降至30美元/桶左右[152] - 2019年公司合并收入较2018年减少5.29亿美元，降幅9%；排除部分业务剥离影响后，合并收入下降1.66亿美元，降幅3%[168][169] - 2019年公司合并综合经营业绩较2018年改善9.03亿美元，增幅43%；合并部门经营收入下降1.33亿美元，降幅41%；排除部分业务剥离影响后，部门经营业绩下降5500万美元[170][171] - 2019年前身期间，公司因破产相关的负债结算获得43亿美元收益，资产和负债重估获得14亿美元收益，同时产生3.46亿美元债务发行注销等费用，以及8600万美元申请前专业及其他费用[177] - 2019年前身期间，公司记录7.3亿美元商誉减值费用、1.89亿美元遣散和重组费用、3.74亿美元存货注销等费用[178] - 2018年，公司记录19亿美元商誉减值费用、1.51亿美元长期资产减值费用、1.26亿美元遣散和重组费用、8700万美元其他资产减记费用[179] - 2017年，公司发生9.28亿美元长期资产减值、5.4亿美元存货注销等费用、2.3亿美元委内瑞拉应收账款减记、1.83亿美元遣散和重组费用[180] - 2019年，公司确定西半球和东半球所有报告单位的商誉完全受损，产生7.3亿美元商誉减值费用；前身期间，记录2000万美元陆地钻井平台长期资产减值和9100万美元低需求资产减记[181][183] - 2018年，公司因油价下跌和勘探生产资本支出预期降低，记录19亿美元商誉减值和1.51亿美元陆地钻井平台长期资产减值[184] - 2019年合并总收入较2018年减少5.29亿美元，降幅9%；剔除部分业务剥离影响后，收入减少1.66亿美元，降幅3% [198][201] - 2018年合并总收入较2017年增加4500万美元，增幅1% [202] - 2019年合并经营业绩较2018年改善9.03亿美元，增幅43%，但合并部门经营收入下降1.33亿美元，降幅41% [198][204] - 2019年各产品线收入占比分别为生产32%、完井25%、钻井与评估22%、井建设21% [200] - 2018年合并经营业绩较2017年改善8600万美元，即4%；细分业务经营收入3.27亿美元较2017年改善5.79亿美元，即230%[207] - 2019年西半球合并细分业务经营收入较2018年下降1.58亿美元，即76%；东半球合并细分业务经营收入较2018年改善2500万美元，即21%[207] - 2018年西半球细分业务经营收入2.08亿美元较2017年改善3.21亿美元，即284%[208] - 2018年东半球细分业务经营收入1.19亿美元较2017年改善2.58亿美元，即186%[209] - 2019年后续期间净利息费用为1200万美元，2019年前身期间为3.62亿美元，较2018年前身的6.14亿美元减少2.4亿美元，即39%[210] - 2018年净利息费用6.14亿美元较2017年的5.79亿美元增加3500万美元，即6%[211] - 2019年无认股权证公允价值收入，2018年为7000万美元，2017年为8600万美元[212] - 2019年前身期间其他费用为2600万美元，2018年为4600万美元，2017年其他收入为700万美元[213] - 2018年确认货币贬值费用4900万美元，主要与安哥拉宽扎贬值有关，2017年无重大货币贬值费用[214] 公司面临的风险 - 公共卫生威胁可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响，影响运营、客户运营和全球经济，降低油气需求和服务需求[75] - 公司长期流动性需求和资本资源充足性难以预测，除运营现金需求外，还产生并将继续产生重大专业费用和其他成本，无法保证手头现金、运营现金流和融资能满足运营和义务[76] - 公司客户集中在能源行业，信用风险可能导致经营亏损和流动性受负面影响，部分客户因商品价格低迷面临财务困境，部分国家受低油价影响可能影响公司收款[78] - 恶劣或不合季节的天气可能对公司业务和经营业绩产生不利影响，中断运营、造成供应中断、降低生产力、导致收入损失或设备设施损坏[80] - 公司所处的油田服务业务竞争激烈，市场和客户需求变化响应不及时、竞争对手的合并收购影响难以预测，可能影响市场份额、定价和合同条款[81] - 灾难性事件导致的责任索赔可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，且公司可能无法在所有情况下获得充分赔偿[83][84][85] - 公司业务可能面临未投保索赔，保险成本可能增加，保险政策有除外责任、限制和其他条件，可能无法覆盖所有损失[89][90][91] - 美国国会、环保署及各州机构频繁审查、考虑并提议对水力压裂实施更严格监管，可能增加公司业务成本、减少业务机会和收入[93] - 美国加入《巴黎协定》后又计划退出，该协定及其他减少温室气体排放的努力可能影响客户对油气的需求，进而影响公司服务需求[95] - 若公司长期资产、商誉、无形资产等受损，可能需记录重大非现金费用，对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[96] - 公司非美国业务面临政治、社会、经济等多方面风险，可能影响业务和财务状况[97][98] - 若无法遵守债务协议中的限制和契约，可能导致违约，加速还款，影响公司偿债能力，甚至导致破产或清算[100][103] - 公司普通股活跃交易市场可能无法形成，股价和交易量可能大幅波动，信用评级下调可能影响公司融资能力[106][107][108] - 违反信贷协议等契约可能导致债务加速到期，公司偿债能力存风险，可尝试债务重组等方式偿债但不一定成功[114] - 若被指侵犯知识产权，可能面临诉讼、高额成本，影响业务和财务状况[115] - 公司依赖信息系统，面临网络安全事件和技术中断风险，或造成信息泄露等损失[116][117] - 美国和国外税法变化、税率调整或增加所得税负债，会对公司经营结果产生重大不利影响[118] - 公司2002年迁至外国司法管辖区，美国立法提案可能影响公司税务支出[119] - 若美国个人持有公司至少10%股份，可能面临不利美国联邦所得税后果[123] - 美国可能依据IRC Section 7874将公司视为美国纳税人，存在不确定性[124] - 公司受爱尔兰法律管辖，股东权利保护可能不如美国法律，维权难度更大[126] - 公司在爱尔兰注册且大量资产在国外，美国股东可能无法执行美国证券法律的民事责任判决[127] 公司其他