财务数据关键指标变化 - 2019年12月28日，现金及现金等价物为20.0218亿美元，2018年为40.3373亿美元[289] - 2019年净销售额为22.17712亿美元，2018年为25.41488亿美元，2017年为27.88163亿美元[293] - 2019年净亏损为5001.2万美元，2018年为93.8万美元，2017年为4.73559亿美元[293] - 2019年基本每股亏损为1.04美元，2018年为0.07美元，2017年为9.87美元[293] - 2019年综合亏损为6593.6万美元，2018年综合收益为1263.3万美元，2017年综合亏损为4.54404亿美元[293] - 2019年12月28日，总负债和股东权益为16.04732亿美元，2018年为15.75198亿美元[289] - 2019 - 2017财年净收入（亏损）分别为 - 50012千美元、 - 938千美元、 - 473559千美元[299] - 2019 - 2017财年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 14209千美元、248139千美元、179542千美元[299] - 2019 - 2017财年投资活动提供（使用）的净现金分别为18679千美元、 - 15618千美元、 - 24861千美元[299] - 2019 - 2017财年融资活动使用的净现金分别为 - 208486千美元、 - 62657千美元、 - 201710千美元[299] - 2019 - 2018财年应收账款净额分别约为1320万美元和1400万美元[311] - 2019 - 2018财年寄售库存分别为5100万美元和4370万美元[311] - 2019 - 2018财年成本法投资均为50万美元[312] - 2019 - 2018 - 2017财年授权产品销售分别占合并净销售额的45.7%、46.6%、47.0%[306] - 2019 - 2018 - 2017财年MICHAEL KORS®产品销售分别占合并净销售额的19.2%、22.6%、22.6%[306] - 2019财年，租赁资产减值损失分别在销售、一般和行政费用及重组费用中记录790万美元和170万美元[314] - 2019、2018和2017财年，表现不佳的公司自有零售店的物业、厂房和设备减值损失分别约为70万美元、190万美元和130万美元，在重组费用中记录的减值损失分别约为60万美元、170万美元和800万美元[316] - 2019财年，SKAGEN商标以2110万美元的账面价值减记至450万美元的隐含公允价值，产生1660万美元的税前减值费用；2018财年，该商标记录了620万美元的减值费用；2017财年，SKAGEN、MISFIT和MICHELE商标分别记录了2830万美元、1180万美元和760万美元的减值费用[320] - 2017财年，公司在美洲、欧洲和亚洲地区的商誉分别确认了2.023亿美元、1.143亿美元和4290万美元的税前减值费用[321] - 2019、2018和2017财年，公司的净外汇交易收益（损失）分别约为390万美元、 - 580万美元和780万美元[324] - 截至2019和2018财年末，公司在应计费用中记录的估计退货准备分别约为7750万美元和6710万美元[325] - 2019、2018和2017财年，广告费用分别为1.71亿美元、1.81亿美元和2.071亿美元[331] - 2019、2018和2017财年，公司的研发费用分别为3240万美元、3820万美元和4280万美元[333] - 2019、2018和2017财年，公司归属于Fossil Group, Inc.的净收入（损失）分别为 - 5236.5万美元、 - 347.8万美元和 - 4.78172亿美元；基本每股收益分别为 - 1.04美元、 - 0.07美元和 - 9.87美元；摊薄每股收益分别为 - 1.04美元、 - 0.07美元和 - 9.87美元[337] - 2019、2018和2017财年，约340万、510万和460万基于股票奖励的加权平均可发行股份因具有反摊薄作用未纳入摊薄每股收益计算，其中包括约60万、120万和120万加权绩效股份[341] - 2019财年按主要产品类别和收入确认时间划分，手表收入18.02481亿美元，皮革制品收入2.38619亿美元，珠宝收入1.23177亿美元，其他收入5343.5万美元[362] - 2019财年按地区划分，美洲收入9.49965亿美元，欧洲收入7.15494亿美元，亚洲收入5.35156亿美元，公司收入1709.7万美元[362] - 2019财年按收入确认时间划分，某一时点确认收入22.01957亿美元，一段时间内确认收入1575.5万美元[362] - 2018财年按主要产品类别和收入确认时间划分，手表收入20.33021亿美元，皮革制品收入2.89385亿美元，珠宝收入1.67775亿美元，其他收入5130.7万美元[364] - 2018财年按地区划分，美洲收入11.74507亿美元，欧洲收入8.56291亿美元，亚洲收入5.05473亿美元，公司收入5217万美元[364] - 2018财年按收入确认时间划分，某一时点确认收入25.36852亿美元，一段时间内确认收入4636万美元[364] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年公司为旧款联网手表库存计提3800万美元减值调整[72] - 2019财年，公司授权产品销售额约占合并净销售额的45.7%，其中迈克尔·科尔斯产品约占19.2%，阿玛尼品牌产品约占18.3% [84] - 2019财年运行WEAR OS操作系统的全显示屏智能手表销售额约占公司合并净销售额的12.6%，现有许可证将于2020年5月1日到期[87] - 2019财年全球可比零售商店销售额下降4%[109] - 2020财年计划全球新开约10家门店，关闭约20家门店[109] - 截至2019年12月28日，公司在全球运营451家门店[127] - 2019财年公司63.0%的净销售额来自美国以外地区，预计未来国际业务收入占比将增加[152] - 2019财年公司全球手表产量的47%通过全资或多数股权工厂组装或采购[305] 关税相关影响 - 2018年7 - 8月，美国对约500亿美元中国输美商品加征25%从价关税，公司部分包装和手袋产品受影响[75] - 2018年9月，美国对约2000亿美元中国输美商品加征10%从价关税，后于2019年6月15日提高至25%，公司部分手袋和钱包产品受影响[75] - 2019年8月，美国宣布对约3000亿美元中国输美商品加征10%从价关税，后提高至15%，部分产品于9月1日生效，公司智能手表等产品受影响[76] - 2020年2月14日起，美国将List 4A关税从15%降至7.5% [77] - 假设无进一步抵消措施，2020财年List 4A关税预计使公司毛利润面临950万美元风险[79] 税率相关情况 - 2017年美国税改将企业税率降至21%，新的GILTI条款使公司2018和2019财年实际税率分别达104.7%和 - 59.6%，远超21%的法定税率[81][82] 债务相关情况 - 2019年9月26日，公司签订2.75亿美元有担保资产支持循环信贷协议和2亿美元有担保定期信贷协议，后者于2020年2月20日修订[89] - 定期贷款工具要求2020年各财季末总杠杆率不超过2.75:1.00，2021年前三个财季末不超过2.25:1.00，之后各财季末不超过1.50:1.00，且每月末流动性不少于1.5亿美元[92] - 截至2019年12月28日，定期贷款工具项下有2亿美元未偿还，循环信贷协议项下有2800万美元未偿还[99] - 截至2019年12月28日，循环信贷协议提供高达1.201亿美元的未使用借款额度[106] - 循环信贷协议和定期贷款工具对公司活动施加肯定和否定契约限制，限制公司开展业务、筹集资金和把握商业机会的能力[90][91] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流[96] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，可能需采取出售资产等措施，但这些措施不一定成功[102][103][104] - 公司或担保人未来可能产生大量额外债务，会加剧现有债务相关风险[105] 业务风险相关 - 公司主要第三方时尚品牌许可协议到期时间在2020 - 2028年之间，若无法维持或续签，可能导致销售额大幅下降[85][86] - 近年来公司多数产品类别净销售额下降，尤其是手表净销售额下滑[69] - 公司需至少每年对商标进行减值测试，对财产、厂房、设备和其他长期资产在必要时进行减值测试，减值会对经营业绩产生不利影响[108] - 公司零售业务受多种因素影响，包括无法有效管理门店运营、新技术使可穿戴技术过时、竞争加剧等[109,111,112] - 公司产品关键组件供应源有限，可能面临供应短缺、价格上涨和质量问题，影响业务[114] - 数据安全或隐私泄露可能损害公司声誉、客户关系，导致诉讼和政府行动，影响业务[116,117] - 公司业务受国内外法律法规约束，违反或法规变化可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[118,119] - 公司业务具有季节性，第三和第四季度产生大量净销售额和营业收入，第一和第四季度可能受影响[121] - 公司门店客流量依赖所在购物中心和零售中心的成功，客流量下降影响经营业绩[122] - 公司直接零售和电商渠道、传统手表和珠宝销售、国际销售通常提供高于历史综合毛利率的毛利，而经销商、大众市场和特价渠道销售、皮革制品和自有品牌产品、国内销售、可穿戴技术产品销售通常提供低于历史综合毛利率的毛利，若高毛利率业务销售增速不及低毛利率业务，毛利率可能受影响[142][143][144] - 公司向客户提供无担保信贷，若大客户出现财务困难，可能影响公司经营现金流、财务状况和经营业绩[133] - 公司未与客户签订长期采购合同，大客户减少采购或停止销售公司产品，会对净销售额和经营策略产生重大不利影响[134] - 公司在专业零售和电商行业面临激烈竞争，部分竞争对手规模和资源远超公司，可能影响公司净销售额和经营业绩[135] - 公司收购业务可能面临管理分心、关键人员流失、整合成本高、资产和商誉减值、承担或有负债等风险，整合不成功会对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[136][137][138] - 公司信息系统出现重大故障会导致业务中断和销售减少，电商网站面临技术、安全和隐私等风险，处理不当会降低电商销售、增加成本并损害品牌声誉[140][141] - 行业存在定价压力，若公司被迫降价且无法降低生产成本，或生产成本增加且无法提价，财务表现将受负面影响[145] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，引发法律诉讼、产生成本并影响产品销售[147] - 公司内部控制系统存在固有局限性，可能出现未被发现的错误或欺诈性错报，发现重大缺陷会对财务报表、业务和融资产生不利影响[149][150][151] 外汇及利率敏感性 - 截至2019年12月28日，若结算外汇远期合约，净收益约为140万美元[277] - 截至2019年12月28日，美元兑外币不利变动10%，将使税前净收入减少2330万美元，使合并股东权益减少约5460万美元[277] - 基于2019年12月28日的未偿还浮动利率债务，利率上升100个基点，将使年度利息费用增加约200万美元[278] 会计准则变更 - 自2018年12月30日起，公司采用FASB ASC Topic 842租赁准则[283] - 公司于2018年12月30日采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产3.703亿美元，因先前门店减值减记至3.273亿美元，租赁负债为3.906亿美元，留存收益累计调整约2950万美元[350][352] - 公司于2019财年首日采用ASU 2017 - 12，使990万美元净收益计入2019财年销售成本[353] - ASU 2018 - 15于2019年12月15日后开始的财年及其中期有效，对公司合并经营成果或财务状况无重大影响[345] - ASU 2018 - 14于2020年12月15日后结束的财年有效，公司预计该标准对合并经营成果或财务状况无重大影响[346]