公司基本信息 - 公司起源于1851年的玻璃业务，1936年在纽约州注册成立，1989年更名[4] 公司生产与运营设施 - 公司在15个国家的108家工厂生产产品[7] - 公司在15个国家运营108个制造工厂和加工设施，约35%在美国[111] - 公司拥有64%的行政和公司大楼，其中80%位于纽约康宁及其周边地区[111] - 公司拥有超过68%的销售和行政办公面积、86%的研发面积、72%的制造面积和超过10%的仓储面积[111] - 制造、销售和行政以及研发设施总面积约为4320万平方英尺[112] 公司员工与股东情况 - 截至2018年12月31日，公司约有51500名全职员工[52] - 截至2018年12月31日，约有14599名普通股登记持有人和约468550名受益股东[116] 公司收购与股权交易 - 2018年公司以8.41亿美元收购3M公司通信市场部门[18] - 2016年公司用所持道康宁50%股权置换新实体100%股权及约48亿美元现金[33] - 2016年第二季度，公司因PCC重组贡献股权并确认5600万美元收益[35] - 2016年5月31日，公司完成对道康宁公司股权投资的战略调整，获得约48亿美元现金及对Hemlock Semiconductor Group的股权[156] 公司专利情况 - 2018年公司在美国获得约520项专利，在美国以外国家获得超过1430项专利[45] - 截至2018年底，公司及其子公司拥有超过11600项未到期专利，其中美国专利超4400项，2019 - 2021年约11%的专利将到期[46] - 显示技术部门全球专利数1700项，美国专利340项，2019 - 2021年重要专利到期6项[49] - 光通信部门全球专利数5060项，美国专利2340项，2019 - 2021年重要专利到期27项[49] - 环境技术部门全球专利数1100项，美国专利380项，2019 - 2021年重要专利到期14项[49] 公司污染控制相关财务数据 - 2018年污染控制资本支出约1130万美元，2019年预计为2110万美元[50] - 2018年公司综合运营结果中，与污染控制相关的折旧、维护等运营费用约4700万美元[51] 各业务线净销售额占比 - 显示技术部门2018年占公司净销售额的29%[10] - 光通信部门2018年占公司净销售额的37%[21] - 特殊材料部门2018年约占公司净销售额的13%[25] - 环境技术部门2018年占公司净销售额的11%[28] - 生命科学部门2018年占公司净销售额的8%[30] - 其他部门2018年占公司净销售额的2%[31] 各业务线客户集中度 - 显示技术、光通信、特种材料、环境技术和生命科学业务中，分别有4、1、3、3、2个合并客户，占2018年各业务板块净销售额的比例为70%、18%、58%、78%、44%[76] 公司面临的风险 - 公司是一家全球公司，业务受经济、政治、技术环境变化影响，面临合规成本增加、监管要求复杂、汇率波动等多种风险[69][70][71][73] - 显示玻璃业务盈利能力影响公司利润和现金流，若无法抵消定价压力，将对财务结果产生重大不利影响[74] - 各业务客户集中度高，关键客户的行动、破产或客户合并导致的进一步集中，可能导致销售损失和现金流减少[75] - 重大灾害或事件破坏关键设施，或单站点制造业务中断，会严重影响公司运营和财务结果[77][78] - 地缘政治事件或其他不可控事件会扰乱制造运营，影响客户，对公司净销售额、净收入、资产价值和流动性产生负面影响[79] - 公司在保护知识产权方面可能遇到困难，也可能面临第三方侵权索赔，这可能导致市场份额损失和成本增加[80][81] - 公司依赖信息技术系统，系统的重大中断或数据泄露会对业务产生重大不利影响[82] - 研发投资可能无法获得经济回报，影响公司近期和长期的收入和运营利润率[83] - 公司大量业务以非美元货币交易，面临外汇波动风险，套期保值组合可能影响应对竞争对手价格变动的能力[84][86] 公司财务关键指标（商誉、负债等） - 截至2018年12月31日，公司商誉和其他无形资产约为32亿美元[92] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司分别为环境清理和相关诉讼估计负债计提约3000万美元（未折现）和3800万美元（未折现）[114] 公司股票交易情况 - 2018年第四季度，公司共购买11458186股普通股，平均每股支付31.49美元[118] - 截至2018年12月31日，根据计划或项目，公司仍可购买约13.48亿美元的股票[118] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年净销售额为113亿美元，较2017年增加12亿美元，增幅12%[127] - 2018年净收入为11亿美元，合每股1.13美元，2017年净亏损5亿美元，合每股亏损0.66美元，2018年净收入较2017年增加16亿美元[128] - 2018年摊薄后每股收益较2017年增加1.79美元，增幅271%，主要因净收入增加及回购7480万股普通股[130] - 自2015年10月推出战略和资本分配框架以来，公司已向股东分配118亿美元，2019 - 2016年年度股息分别增长11.1%、16.1%、14.8%和12.5%[125] - 2018年公司净销售额为112.9亿美元，较2017年的101.16亿美元增长12%，2017年较2016年的93.9亿美元增长8%[135] - 2018年公司毛利润为44.61亿美元，较2017年的40.2亿美元增长11%，2017年较2016年的37.63亿美元增长7%，三年毛利率均为40%[135] - 2018年销售、一般和行政费用为17.99亿美元，较2017年的14.73亿美元增长22%，占净销售额比例从15%升至16%[135] - 2018年研发和工程费用为9.93亿美元，较2017年的8.64亿美元增长15%，占净销售额比例均为9%[135] - 2018年公司净收入为10.66亿美元，2017年为净亏损4.97亿美元，2016年净收入为36.95亿美元[135] - 2018年各业务板块净销售额总计113.98亿美元，较2017年的102.58亿美元增长11%，2017年较2016年的94.4亿美元增长9%[136] - 2018年毛利润增加4.41亿美元，增幅11%，主要因光学通信业务板块销售增加、大猩猩玻璃和先进光学产品销量增加以及环境技术业务板块销售增长[143] - 2018年销售、一般和行政费用增加3.26亿美元，增幅22%，主要因诉讼和其他法律费用、光学通信业务板块费用、公司费用、收购相关成本及新兴业务成本增加[147] - 2018年研发和工程费用增加1.29亿美元，增幅15%，主要因新产品推出和新兴业务相关成本增加[152] - 2016 - 2018年公司附属公司权益收益分别为2.84亿美元、3.61亿美元、3.90亿美元[154] - 2016 - 2018年，已实现净收益分别为2.01亿美元、2.70亿美元、0.97亿美元，未实现损失分别为6.49亿美元、3.91亿美元、1.90亿美元，总翻译收益合同净损失分别为4.48亿美元、1.21亿美元、0.93亿美元[160][161] - 2016 - 2018年，日元、韩元、欧元、人民币和英镑计价的套期保值总名义价值分别为167亿美元、143亿美元、136亿美元[163] - 2016 - 2018年，所得税（拨备）收益分别为300万美元、 - 21.54亿美元、 - 4.37亿美元，有效税率（收益）分别为 - 0.1%、130.0%、29.1%[165] - 2018年有效所得税税率与美国法定税率21%不同，主要因全球无形低税收入额外税收5500万美元和与美国国税局初步协议的增量税收费用1.72亿美元等[165] - 2017年有效所得税税率与美国法定税率35%不同，主要因一次性收费临时税收费用11亿美元和美国递延税项资产和负债重新计量临时税收费用3.47亿美元等[166] - 2016年有效所得税税率与美国法定税率35%不同，主要因合并外国公司收入（亏损）税率差异和道康宁股权调整免税性质等[168] - 公司决定不再对2018年前累积的154亿美元未汇回外国收益进行无限期资产再投资，占2017年底未汇回外国收益约94%[173] - 2018年公司从外国子公司向美国母公司分配约42亿美元，截至2018年12月31日，约有15亿美元外国收益进行无限期再投资[176] - 2018年、2017年和2016年公司净收入分别为10.66亿美元、-4.97亿美元和36.95亿美元[178] - 2018年较2017年综合收入增加6亿美元，主要因净收入增加16亿美元，部分被外币换算调整收益减少9亿美元抵消[180][182] - 2017年较2016年综合收入减少35亿美元，主要因净收入减少42亿美元和退休后福利计划未摊销精算收益减少，部分被外币换算调整收益增加8.5亿美元抵消[183][184] - 2018年、2017年和2016年核心净销售额分别为113.98亿美元、102.58亿美元和94.4亿美元，同比变化分别为11%和9%[189] - 2018年、2017年和2016年核心附属公司收益权益分别为2.41亿美元、2.11亿美元和2.49亿美元，同比变化分别为14%和 - 15%[189] - 2018年、2017年和2016年核心收益分别为16.73亿美元、16.34亿美元和16.51亿美元，同比变化分别为2%和 - 1%[189] - 2018年核心收益较2017年增加3900万美元，主要因光通信、环境技术、生命科学和特种材料业务增长，部分被显示技术、其他业务减少及融资和公司项目费用增加抵消[194][195] - 2017年核心收益较2016年减少1700万美元，主要因道康宁权益收益缺失、显示技术业务下降及公司项目费用和可变薪酬增加，被光通信和特种材料业务增长抵消[197][198] - 2018年、2017年和2016年核心收益中净定期养老金费用分别为5200万美元、4900万美元和5100万美元[200] - 2018年、2017年和2016年按市值计价调整税前损失分别为1.45亿美元、2100万美元和6700万美元[200] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2018年光学通信、环境技术、特种材料和生命科学部门净收入分别增加1.23亿美元、4300万美元、1200万美元和2200万美元[128] - 2018年显示技术和其他所有部门净收入分别减少5300万美元和2200万美元[129] - 2019年显示技术部门全年价格降幅有望进一步改善至中个位数百分比，显示玻璃销量增速将快于市场中个位数增长预期[131] - 2019年光通信部门销售额预计增长低两位数百分比，环境技术部门预计实现高个位数销售增长[131] - 2019年生命科学部门销售额预计实现低至中个位数百分比增长，特种材料部门增长情况取决于创新产品的采用情况[131] - 2018年光学通信业务板块净销售额增加6.47亿美元，主要因运营商和企业网络产品销售增加，收购CMD推动销售额增加2亿美元[138] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估财务和运营绩效[202] - 核心净销售额、核心联营公司收益权益和核心收益是非GAAP财务指标[203] - 公司管理层用非GAAP财务指标分析财务绩效，排除一般经济条件和不反映公司运营基本面及趋势的事件影响[203]