公司业务布局与规模 - 公司在15个国家的116家工厂生产产品[6] - 公司在15个国家运营116个制造工厂和加工设施，约34%在美国[103] - 制造、销售和行政、研发设施总面积约4610万平方英尺[104] - 截至2019年12月31日，康宁公司约有49500名全职员工[52] 各业务线占净销售额比例 - 2019年显示技术业务占公司净销售额的28%[9] - 2019年光通信业务占公司净销售额的35%[20] - 2019年特殊材料业务占公司净销售额的14%[23] - 2019年环境技术业务占公司净销售额的12%[26] - 2019年生命科学业务占公司净销售额的9%[29] - 2019年其他业务占公司净销售额的2%[30] 公司重大收购与权益变动 - 2018年公司以8.41亿美元收购3M公司通信市场部门[17] - 2016年公司调整在道康宁的所有权，获得Hemlock半导体集团相关权益[31] 太阳能业务相关情况 - 2019年太阳能面板行业产能过剩，影响HSG太阳能业务[32] - 2019年公司确认太阳能资产税前减值费用9.16亿美元，康宁公司承担份额为3.69亿美元[34] - 2019年公司太阳能业务库存减记2.57亿美元，康宁公司税前承担份额为1.05亿美元[35] - 2019年采用新收入标准使康宁公司对HSG投资账面价值减少2.39亿美元，四季度确认4.34亿美元净收入，康宁公司权益收益份额为2.08亿美元[36] - 四季度HSG结算某些收入合同，实现净收入结算收益3.83亿美元，康宁公司份额为1.85亿美元[37] - 2019 - 2017年Hemlock半导体集团收入分别为2.29亿、2.36亿和2.01亿美元，同比变化为 - 3%和17%[165] 专利相关情况 - 2019年康宁公司在美国获得约550项专利，在美国以外国家获得超1575项专利[46] - 截至2019年底，康宁公司及其子公司在各国拥有超12500项未到期专利，其中美国专利超4600项，2020 - 2022年约9%专利将到期[47] - 各业务板块专利情况：显示技术全球1650项、美国290项，2020 - 2022年到期9项；光通信全球4750项、美国2180项，2020 - 2022年到期35项；环境技术全球1150项、美国380项，2020 - 2022年到期13项；特种材料全球1800项、美国660项，2020 - 2022年到期5项；生命科学全球640项、美国190项，2020 - 2022年到期1项[49] 污染控制业务财务情况 - 2019年污染控制运营资本支出约1380万美元，预计2020年为1660万美元[50] - 2019年公司合并运营结果中计入约7400万美元与污染控制相关的折旧、维护、废物处理等运营费用[51] 各业务客户集中度情况 - 显示技术、光通信、特种材料、环境技术和生命科学业务中，分别有4、2、3、3、2个合并终端客户占2019年总细分市场净销售额的72%、21%、59%、74%、41%[75] 公司面临的风险 - 公司是一家全球公司，业务和运营面临诸多风险，包括法律法规合规成本增加、经济政治环境变化、汇率波动等[70][71][72] - 显示技术业务对公司利润和现金流至关重要，显示玻璃定价或市场份额下降会对财务结果产生重大负面影响[73] - 各业务客户集中度高，关键客户的行动、破产或流失可能导致销售大幅损失和现金流减少[74] - 重大灾害、疫情等事件导致的业务中断会严重影响公司正常运营和财务结果[76][77][79] - 公司大量专业制造产能集中在单一场所，该场所的中断会严重影响供应能力和业务[78] - 公司在保护知识产权方面可能遇到困难，也可能面临第三方侵权索赔，这会导致市场份额损失和成本增加[81][82] - 公司依赖信息技术系统，系统的中断或安全漏洞会对业务产生重大不利影响[83] - 公司研发投资可能无法获得正回报，影响近期和长期的收入和运营利润率[85] - 公司大量销售、利润和现金流以非美元货币交易，面临外汇波动风险[86] 公司投资与股东回报计划 - 2019和2018年公司共投资42亿美元，主要用于美国以外的设施[104] - 2015 - 2019年公司目标通过运营产生260 - 300亿美元现金，向股东返还超125亿美元，投资100亿美元；截至2019年6月30日已向股东返还超125亿美元，截至2019年12月31日已投资近110亿美元用于增长和巩固领导地位[123] - 2020 - 2023年公司计划投资100 - 120亿美元用于增长，向股东返还80 - 100亿美元[122] 公司股权相关情况 - 截至2019年12月31日，约有12400名普通股登记持有人和约496000名受益股东[108] - 2019年第四季度公司共购买7697560股普通股，平均价格为29.04美元[110] - 2019年第四季度末，按计划或项目可能还会购买价值54.23亿美元的股票[110] 公司整体财务关键指标变化 - 2019年公司净销售额为115.03亿美元[113] - 2019年公司研发和工程费用为10.31亿美元[113] - 2019年公司归属于康宁公司的净收入为9.6亿美元[113] - 2019年基本每股收益为1.11美元，摊薄后每股收益为1.07美元；2018年基本每股收益为1.19美元，摊薄后每股收益为1.13美元[114] - 2019年净销售额为115.03亿美元，较2018年增加2.13亿美元，增幅2%[118][119][125] - 2019年净利润为9.6亿美元，较2018年的10.66亿美元减少1.06亿美元[126] - 2019年摊薄后每股收益较2018年减少0.06美元，降幅5%，部分被过去十二个月回购3100万股普通股所抵消[128] - 2019年外汇汇率波动及套期保值影响使公司净收入较2018年减少约4400万美元[129] - 2019年净销售额为115.03亿美元，较2018年的112.9亿美元增长2%，较2017年的101.16亿美元增长12%[133] - 2019年毛利润为40.35亿美元，较2018年的44.61亿美元下降10%，毛利率从2018年的40%降至35%[133] - 2019年销售、一般和行政费用为15.85亿美元，较2018年的17.99亿美元下降12%，占净销售额的比例从16%降至14%[133] - 2019年研发和工程费用为10.31亿美元，较2018年的9930万美元增长4%，占净销售额的比例保持9%[133] - 2019年关联公司收益权益为1700万美元，较2018年的3.9亿美元下降96%，2018年占净销售额的3%[133] - 2019年外汇汇率变动使公司综合净销售额减少4500万美元，对综合毛利润产生3300万美元的积极影响[136][139] - 2019年已实现净套期收益为1800万美元，未实现收益为2.3亿美元，总套期收益为2.48亿美元，较2018年的亏损9300万美元有显著改善[148] - 2019年已结束的年度，外汇汇率波动及套期保值影响使公司所得税前收入较2018年同期减少3900万美元[150] - 2019 - 2017年所得税拨备分别为2.56亿、4.37亿、21.54亿美元，有效税率分别为21.1%、29.1%、130.0%[151] - 2019年公司从外国子公司向美国母公司分配约4.24亿美元，截至2019年12月31日有25亿美元外国收益无限期再投资[155] - 2019 - 2017年公司净收入分别为9.6亿、10.66亿、 - 4.97亿美元[156] - 2019 - 2017年基本每股收益分别为1.11、1.19、 - 0.66美元[156] - 2019 - 2017年综合收入分别为7.99亿、8.98亿、3.37亿美元[157] - 2019年综合收入较2018年减少9900万美元[158] - 2019 - 2017年核心净销售额分别为116.56亿、113.98亿、102.58亿美元，2019年较2018年增长2% [163] - 2019 - 2017年核心净收入分别为15.78亿、16.73亿、16.34亿美元，2019年较2018年下降6% [163] - 2019年核心净收入为15.78亿美元，每股1.76美元，2018年为16.73亿美元，每股1.78美元，减少9500万美元[166] - 2019年核心每股收益降至1.76美元，因核心净收入减少，部分被回购3100万股普通股抵消[168] - 2019 - 2017年核心净收入中净定期养老金费用分别为8400万、5200万和4900万美元[168] - 2019 - 2017年核心股权总收益分别为2.37亿、2.41亿和2.11亿美元，同比变化为 - 2%和14%[165] - 2019 - 2017年其他业务收入分别为800万、500万和1000万美元，同比变化为60%和 - 50%[165] - 2019 - 2017年核心基本每股收益分别为1.91美元、1.93美元和1.72美元[172] - 2019 - 2017年核心摊薄每股收益分别为1.76美元、1.78美元和1.60美元[172] 各业务线净销售额变化 - 2019年各业务板块中，显示技术业务净销售额下降2200万美元，光通信业务下降1.28亿美元，特种材料业务增长1.15亿美元，环境技术业务增长2.1亿美元，生命科学业务增长6900万美元[135] - 2019年光学通信、显示技术和特种材料业务分别减少1.03亿、4900万和1100万美元[166] - 2019年环境技术和生命科学业务分别增加5500万和3300万美元[167] 各业务线未来展望 - 2020年公司预计显示玻璃销量和市场均实现中个位数增长，玻璃价格全年下降中个位数百分比；光通信全年销售额下降5% - 10%；环境技术和生命科学业务实现中个位数销售增长；特种材料业务实现高个位数销售增长[130] - 新冠疫情可能影响公司财务结果，但目前无法确定影响程度，2020年公司展望未包含相关潜在影响[132] 各业务线详细财务指标变化 - 显示技术部门2019年净销售额为32.54亿美元，较2018年下降1%，净收入为7.86亿美元，较2018年下降6%[190] - 显示技术部门预计2020年显示玻璃销量将实现中个位数百分比增长，价格将下降中个位数百分比[193] - 光通信部门2019年净销售额为40.64亿美元，较2018年下降3%，净收入为4.89亿美元，较2018年下降17%[194] - 光通信部门预计2020年全年销售额将同比下降5% - 10%[197] - 特殊材料部门2019年净销售额为15.94亿美元，较2018年增长8%，净收入为3.02亿美元，较2018年下降4%[198] - 特殊材料部门预计2020年全年将实现高个位数百分比增长[200] - 环境技术部门2019年净销售额为14.99亿美元，较2018年增长16%，净收入为2.63亿美元，较2018年增长26%[201] - 环境技术部门2019年净销售额增长主要得益于汽油颗粒过滤器的销售增长，净收入增长得益于销售增加、运营表现强劲和中国新增产能成功投产[202] 公司细分市场信息呈现方式 - 公司使用21%的细分市场税率呈现细分市场信息[188] - 公司将部分与报告细分市场密切相关的权益联营公司收益计入相应细分市场净收入，并以与独立财务信息不同的方式分配某些共同费用[189]