公司船队基本情况 - 公司拥有58艘干散货船，总载重约507.5万载重吨，平均船龄约9.3年[160] - 公司目前拥有58艘干散货船，包括17艘好望角型、2艘巴拿马型、6艘超灵便型、20艘灵便型和13艘大灵便型干散货船[230] 公司业务拓展与布局 - 2017年公司开始拓展商业平台，管理船舶租赁，在新加坡和哥本哈根设立新办公室[162] 外部环境对行业影响 - 2018年美国加征关税，中国对美国大豆加征关税，影响干散货运输费率[163] - 2019年第一季度中美贸易紧张局势有所缓和，但仍无贸易协定[164] 环保政策应对 - 2020年起船舶需将硫排放从3.5%降至0.5%，公司将为17艘好望角型船安装洗涤器[165][166] - 2020年1月1日起船舶需降低硫排放，公司为17艘好望角型船安装洗涤器，预计2019年完成，每艘成本约2.25百万美元[235] - 2014 - 2017年计划干船坞期间，公司已在17艘船上成功安装燃油效率升级设备[231] - 2018年下半年公司为47艘船舶签订购买压载水管理系统（BWTS）协议，好望角型船系统成本约0.8百万美元，巴拿马型、超灵便型和灵便型船约0.5百万美元[234] - 预计2019 - 2020年公司船队干坞成本、BWTS成本、洗涤器成本及停租天数分别为：2019年干坞成本19.4百万美元、BWTS成本8.9百万美元、洗涤器成本32.0百万美元、停租天数875天；2020年干坞成本10.7百万美元、BWTS成本4.9百万美元、停租天数300天[237] - 2019年和2018年第一季度，公司分别产生干坞成本0.4百万美元和1.4百万美元，预计2019年剩余时间34艘船、2020年14艘船将进行干坞[242] 会计准则变更 - 2019年1月1日公司采用ASC 842会计准则，产生使用权资产和经营租赁负债[167] 各船型运营数据变化 - 2019年第一季度好望角型船所有权天数为1530天，较2018年增加360天，增幅30.8%[172] - 2019年第一季度超灵便型船租赁天数为186.4天，2018年为0天，增幅100%[172] - 2019年第一季度运营天数好望角型船为1515.3天，较2018年增加377.5天，增幅33.2%[172] 整体船队运营数据变化 - 2019年第一季度可用天数（自有和租赁船队）为5496.1天，较2018年增加160.6天，增幅3.0%[172] - 2019年第一季度船队平均利用率为97.4%，较2018年的98.9%下降1.5%[173] - 2019年第一季度船队平均每日TCE费率为9230美元，较2018年的10463美元下降11.8%[173][181] - 2019年第一季度和2018年第一季度的所有权天数分别为5247.2天和5400.0天，船队利用率从98.9%降至97.4%[191] - 2019年第一季度船队平均等价期租租金（TCE）为每日9230美元，较2018年同期的每日10463美元下降11.8%[188] 财务关键指标变化 - 2019年第一季度总营收9346.4万美元，较2018年的7691.6万美元增长21.5%[181][183] - 2019年第一季度总运营费用9434.6万美元，较2018年的12531.4万美元下降24.7%[183] - 2019年第一季度运营亏损88.2万美元，较2018年的4839.8万美元大幅减少98.2%[183] - 2019年第一季度净亏损780.1万美元，较2018年的5581.3万美元减少86.0%[183] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.19美元，较2018年的1.61美元减少88.2%[183] - 2019年第一季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数为4172.6106万股，较2018年的3457.799万股增长20.7%[183] - 2019年第一季度EBITDA为1752.3万美元，较2018年的 - 3159.7万美元增长155.5%[183][184] 各业务线收入变化 - 2019年第一季度灵便型船收入1202.7万美元，较2018年的1312.8万美元下降8.4%；大灵便型船收入17.4万美元，较2018年的81.8万美元下降78.7%[173] - 2019年第一季度航次收入为9350万美元，较2018年同期的7690万美元增加1650万美元，增幅21.5%[187] 各项费用变化 - 2019年第一季度航次费用为4300万美元，较2018年同期的2110万美元增加2190万美元[193] - 2019年第一季度船舶运营费用为2320万美元，较2018年同期的2380万美元减少60万美元[195] - 2019年第一季度每日船舶运营费用为每艘船每日4420美元，较2018年同期的每艘船每日4401美元增加[196] - 2019年第一季度租入第三方船舶产生费用240万美元，2018年第二季度之前未租入[198] - 2019年第一季度和2018年第一季度的一般及行政费用分别为630万美元和520万美元，相差110万美元[200] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为1810万美元，较2018年同期的1690万美元增加120万美元[204] 船舶销售与收益 - 2019年第一季度记录船舶销售净收益60万美元，2018年第一季度无船舶销售[208] - 截至2019年3月31日，公司自成立以来出售21艘船，除3艘外均实现盈利[248] 股权与信贷安排 - 2018年6月19日，公司完成701.5万股普通股股权发行，发行价每股16.50美元，扣除承销折扣、佣金和其他费用后，净收益约1.096亿美元[213] - 2018年5月31日，公司签订4.95亿美元信贷安排，最初用于再融资先前信贷安排；2019年2月28日，该信贷安排修订，增加最高3500万美元额度用于购置洗涤器[214][221][222] - 2018年8月14日，公司签订1.08亿美元信贷安排，为2018年第三季度购买的6艘船舶部分购买价格提供资金[214][221][222] - 截至2019年3月31日，公司遵守4.95亿美元和1.08亿美元信贷安排下的所有财务契约[215] - 根据4.95亿美元和1.08亿美元信贷安排条款，公司可支付股息，若抵押维护测试比率季度为200%或更低，股息支付上限为上一季度合并净收入的50%[218] - 2019年2月公司对495百万美元信贷安排进行修订，新增最多35百万美元额度用于支付部分洗涤器购置和安装费用[235] - 截至2019年3月31日，公司遵守495百万美元和108百万美元信贷安排的抵押维护契约[251] 现金流量情况 - 2019年第一季度，经营活动提供的净现金为1160万美元，2018年同期为950万美元；投资活动使用的净现金为410万美元，2018年同期为提供140万美元；融资活动使用的净现金为1730万美元，2018年同期为1470万美元[219][220][221] 合同义务情况 - 截至2019年3月31日，公司的合同义务总计6.75616亿美元，其中一年内到期9897.4万美元，一到三年到期1.90643亿美元，三到五年到期3.81707亿美元，超过五年到期4292万美元[226][227] 利息费用相关 - 公司估计利息费用使用的利率为2.48%，基于一个月伦敦银行同业拆借利率加上4.95亿美元信贷安排的平均适用利差3.25%和1.08亿美元信贷安排的2.50%[228] - 1.08亿美元信贷安排在2018年第三季度起按1个月伦敦银行同业拆借利率加2.50%计息，2018年8月17日提取5180万美元，9月6日提取2210万美元，9月11日提取3410万美元[258] - 4.95亿美元信贷安排自2018年6月5日起按1个月伦敦银行同业拆借利率加3.25%计息，初始提取4.6亿美元，2019年3月5日适用利差降至3.00% [258] - 伦敦银行同业拆借利率每上升1%，2019年第一季度利息费用增加140万美元[259] 资产减值与账面价值 - 2018年第一季度公司9艘船舶资产减值损失56.4百万美元，2019年第一季度未记录船舶资产减值损失[249][250] - 2019年3月31日公司船队所有船舶账面价值超过合规估值的金额单船在0.1 - 16.2百万美元之间，总计366.0百万美元；2018年12月31日除4艘船外，单船在1.1 - 14.9百万美元之间，总计336.3百万美元[254] - 2019年3月31日和2018年12月31日船舶合规估值平均低于账面价值分别为6.3百万美元和6.1百万美元[254] - 2019年收购船舶账面价值为4.95亿美元[255] - 2019年Gencon Commodus账面价值为38,253千美元，2018年为38,389千美元[255] - 2019年Gencon Maximus账面价值为38,291千美元，2018年为38,423千美元[255] - 2010年Gencon Claudius账面价值为40,224千美元，2009年为40,376千美元[255] - 2010年Baltic Bear账面价值为39,730千美元，2010年为39,866千美元[255] - 2010年Baltic Wolf账面价值为39,869千美元，2010年为39,989千美元[255] - 2013年Gencon Tiger账面价值为28,789千美元，2013年为28,716千美元[255] - 2008年Gencon Raptor账面价值为15,866千美元，2008年为16,096千美元[255] - 2008年Gencon Thunder账面价值为15,949千美元，2008年为16,173千美元[255] - 2015年Baltic Scorpion账面价值为26,386千美元，2015年为26,648千美元[255] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，船只总账面价值分别为1096854000美元和1105823000美元[256] - 10800万美元信贷安排下相关船只截至2019年3月31日和2018年12月31日账面价值分别为238194000美元和239047000美元[256] - 无抵押船只Genco Vigour在2018年12月31日账面价值为5699000美元，2019年3月31日为0 [256] - 合并总计账面价值在2019年3月31日和2018年12月31日分别为1335048000美元和1350569000美元[256] 金融工具情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司无利率互换协议管理利息成本和利率变动风险[257] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司无衍生金融工具[260] 外汇风险情况 - 公司大部分收入和运营成本以美元计价，非美元运营费用的外汇风险不重大[261]