公司船队规模与构成 - 公司拥有58艘干散货船，总载重约507.5万载重吨，平均船龄约9.5年[170] - 公司船队目前由58艘干散货船组成，包括17艘好望角型、2艘巴拿马型、6艘超灵便型、20艘灵便型和13艘大灵便型干散货船[268] 公司业务扩张与布局 - 2017年公司开始扩张商业平台，管理船舶租赁，在新加坡和哥本哈根设立新办事处[173] 外部环境对业务影响 - 2018年美国加征关税，中国采取报复行动，影响干散货运输费率[174] 环保政策应对 - 2020年起船舶需将硫排放从3.5%降至0.5%，公司将为17艘好望角型船安装洗涤器[175][176] 船舶买卖情况 - 2018年公司出售7艘旧船，购买6艘新船，2019年1月出售1艘，8月2日达成出售1艘协议[176] 会计准则变更 - 2019年1月1日公司采用ASC 842会计准则，产生使用权资产和经营租赁负债[177] 各船型运营天数变化 - 2019年Q2好望角型船所有权天数为1547天，较2018年增加364天，增幅30.8%[182] - 2019年Q2公司租入天数总计347.4天，较2018年增加298天，增幅603.2%[182] - 2019年Q2自有及租入船队可用天数总计5325.7天，较2018年减少165.9天，降幅3.0%[182] - 2019年Q2自有船队可用天数总计4978.3天，较2018年减少463.9天，降幅8.5%[182] - 三个月内，各船型运营天数总计5236.9天，较2018年减少184.7天，降幅3.4%；六个月内，总计10612.2天，较2018年减少86.6天，降幅0.8%[183][184] - 三个月内，好望角型船运营天数为1494.3天，较2018年增加312.2天，增幅26.4%；六个月内，为3006.6天，较2018年增加686.7天，增幅29.6%[183][184] - 三个月内，巴拿马型船运营天数为182.0天，较2018年减少359.5天，降幅66.4%；六个月内，为381.7天，较2018年减少694.3天，降幅64.5%[183][184] - 三个月内，超灵便型船运营天数为610.8天，较2018年增加249.4天，增幅69.0%；六个月内，为1142.3天，较2018年增加437.1天，增幅62.0%[183][184] - 三个月内，灵便型船运营天数为1189.1天，较2018年减少130.4天，降幅9.9%；六个月内，为2391.7天，较2018年减少238.8天，降幅9.1%[183][184] - 2019年第二季度，公司拥有天数为5278.0天，较2018年同期的5460.0天减少；上半年为10525.2天，较2018年同期的10860.0天减少[206][232] 各船型收入与费用指标变化 - 三个月内，各船型平均每日期租等价收入（TCE）舰队平均为7412美元，较2018年减少3552美元，降幅32.4%；六个月内，舰队平均为8341美元，较2018年减少2375美元，降幅22.2%[183][185] - 三个月内，各船型每日船舶运营费用舰队平均为4615美元，较2018年增加271美元，增幅6.2%；六个月内，舰队平均为4518美元，较2018年增加145美元，增幅3.3%[183][185] - 三个月内，公司航次收入为83550千美元，航次费用为41800千美元，租船费用为4849千美元；六个月内，航次收入为177014千美元，航次费用为84822千美元，租船费用为7267千美元[193] - 截至2019年6月30日的三个月，航程收入为8.36亿美元，较2018年同期的8.62亿美元减少260万美元，降幅3.0%[196][203] - 截至2019年6月30日的三个月，总运营费用为1.10859亿美元，较2018年同期的7530.6万美元增加3555.3万美元，增幅47.2%[196] - 截至2019年6月30日的三个月，运营亏损为2730.9万美元，而2018年同期运营收入为1085.1万美元，同比减少3816万美元，降幅351.7%[196] - 截至2019年6月30日的三个月，净亏损为3447.6万美元，较2018年同期的112万美元增加3335.6万美元，增幅2978.2%[196] - 截至2019年6月30日的六个月，航程收入为1.77014亿美元，较2018年同期的1.63073亿美元增加1394.1万美元，增幅8.5%[197] - 截至2019年6月30日的六个月，总运营费用为2.05206亿美元，较2018年同期的2.00618亿美元增加458.8万美元，增幅2.3%[197] - 截至2019年6月30日的六个月，运营亏损为2819.2万美元，较2018年同期的3754.5万美元减少935.3万美元，降幅24.9%[197] - 截至2019年6月30日的六个月，净亏损为4227.7万美元，较2018年同期的5693.1万美元减少1465.4万美元，降幅25.7%[197] - 2019年第二季度，公司船队平均等价期租租金（TCE）降至每日7412美元，较2018年同期的10964美元下降32.4%；上半年降至每日8341美元，较2018年同期的10716美元下降22.2%[204][231] - 2019年第二季度，公司航次费用增至4180万美元，较2018年同期的2600万美元增加1580万美元；上半年增至8480万美元，较2018年同期的4710万美元增加3770万美元[208][233] - 2019年第二季度，公司船舶运营费用增至2440万美元，较2018年同期的2370万美元增加60万美元；上半年为4750万美元，较2018年同期的4750万美元微增10万美元[209][234] - 2019年第二季度，公司每日船舶运营费用增至每艘每日4615美元，较2018年同期的4344美元增加；上半年增至每艘每日4518美元，较2018年同期的4373美元增加[211][235] - 2019年第二季度，公司租船费用增至480万美元，较2018年同期的50万美元增加430万美元；上半年增至730万美元，较2018年同期的50万美元增加680万美元[213][236] - 2019年第二季度，公司一般及行政费用降至580万美元，较2018年同期的650万美元减少70万美元；上半年增至1210万美元，较2018年同期的1170万美元增加40万美元[215][237] - 2019年第二季度，公司折旧及摊销费用增至1830万美元，较2018年同期的1650万美元增加180万美元[218] - 2019年第二季度，公司船舶资产减值损失为1390万美元，较2018年同期的20万美元大幅增加[221] - 2019年上半年折旧和摊销费用从3330万美元增至3630万美元，增加300万美元[239] - 2019年和2018年上半年，公司分别记录了1390万美元和5660万美元的船舶资产减值[240] - 2019年上半年公司记录了60万美元的船舶销售净收益，主要与2019年1月28日出售Genco Vigour有关，2018年上半年无船舶出售[245] - 净利息费用从2018年上半年的1490万美元降至2019年上半年的1430万美元，减少60万美元[247] 船舶租金情况 - 截至2019年8月6日，部分好望角型船如Genco Augustus日租金为3万美元，Baltic Lion日租金为1.6万美元[199] - 截至2019年8月6日，部分巴拿马型船如Genco Raptor租金为波罗的海巴拿马型船运价指数（BPI）的96%/95.5%[199] 公司船队利用率变化 - 三个月内，舰队利用率平均为97.7%，较2018年下降0.7%；六个月内，平均为97.5%，较2018年下降1.0%[183][184] - 2019年第二季度，公司船队利用率降至97.7%，较2018年同期的98.4%下降；上半年降至97.5%，较2018年同期的98.5%下降[206][232] 股权发行与融资情况 - 2018年6月19日，公司完成701.5万股普通股的股权发行，发行价为每股16.50美元，扣除相关费用后净收益约1.096亿美元[251] - 2018年8月14日，公司签订1.08亿美元信贷安排，为2018年第三季度购买的六艘船舶提供部分资金[261] - 2018年5月31日，公司签订4.95亿美元信贷安排，2019年2月28日修订，增加3500万美元用于为17艘好望角型船舶购买洗涤器[261] 公司现金流情况 - 2019年6月30日，公司经营活动提供的净现金为1480万美元，2018年同期为2500万美元[257] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为1370万美元，2018年同期投资活动提供净现金190万美元[258] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为3850万美元，2018年同期融资活动提供净现金3850万美元[260] 公司合同义务情况 - 截至2019年6月30日，公司的合同义务总计6.40656亿美元，其中信贷协议5.13685亿美元、利息和借款费用8398万美元、船舶购买义务2837.2万美元、高管雇佣协议14.4万美元、办公室租赁1447.5万美元[266] 船舶设备安装情况 - 2014 - 2017年计划干船坞期间，公司已为17艘船舶成功安装燃油效率升级设备[269] - 2018年下半年，公司签订为47艘船舶购买压载水处理系统（BWTS）的协议，预计好望角型船成本约80万美元，巴拿马型、超灵便型和大灵便型船约50万美元[273] - 公司签订为17艘好望角型船舶安装洗涤器的协议，预计每艘成本约225万美元，计划2019年完成安装[274] 公司未来成本与停租天数预计 - 预计2019 - 2020年公司船队干船坞成本分别为1550万美元和1070万美元，BWTS成本分别为490万美元和470万美元，洗涤器成本2019年为2780万美元，2019 - 2020年预计停租天数分别为737天和300天[275] 公司干船坞成本情况 - 2019年上半年和2018年上半年，公司分别产生干船坞成本550万美元和150万美元[281] 公司船舶出售盈利情况 - 截至2019年6月30日，公司自成立以来已出售21艘船舶，除3艘外均实现盈利[288] 公司船舶资产减值情况 - 2019年第二季度和上半年，公司因船舶资产减值损失1390万美元[289] - 2018年第二季度和上半年，公司分别录得船舶资产减值损失0.2百万美元和56.6百万美元[290] 公司信贷安排合规情况 - 截至2019年6月30日，公司遵守4.95亿美元信贷安排和1.08亿美元信贷安排下的抵押品维持契约[291] 公司船舶账面价值与契约合规估值情况 - 截至2019年6月30日，除四艘船外，公司船队所有船舶的账面价值超过契约合规估值的金额，单船范围为120万美元至1860万美元，船队总计为3.773亿美元；2018年12月31日，单船范围为110万美元至1490万美元，船队总计为3.363亿美元[294] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司船舶账面价值超过契约合规估值的平均金额分别为700万美元和610万美元[294] - 截至2019年6月30日，公司船队船舶总账面价值为1.320149亿美元；2018年12月31日为1.350569亿美元[296] 公司金融工具情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司未签订任何远期运费协议（FFA）[264] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司没有任何利率互换协议来管理利息成本和利率变动风险[297] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司没有任何衍生金融工具[300] 公司市场风险情况 - 公司因有大量浮动利率债务未偿还，面临伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）变动的市场风险，LIBOR每上升1%，2019年上半年利息费用将增加270万美元[299] 公司外汇风险情况 - 国际航运业大多数交易以美元计价，公司几乎所有收入和大部分运营成本以美元计价，其他货币运营费用的外汇风险 immaterial[301]