公司船队规模与构成 - 公司拥有51艘干散货船，总载重约476.8万载重吨，平均船龄约10.1年[114] - 公司船队由51艘干散货船组成，包括17艘好望角型、6艘超灵便型、20艘灵便型和8艘大灵便型干散货船[223] 宏观经济与行业环境 - 2020年第一季度中国GDP收缩6.8%，公司业务受中国工业活动减少影响[118] - 2020年前六个月巴西铁矿石发货量较2019年同期减少11%，6月较5月提高近40%[119][120] - 国际海事组织规定自2020年初起将硫排放从3.5%降至0.5%[128] - 中美“第一阶段”贸易协议签署，中国原则上同意购买美国农产品，但贸易量能否恢复有待观察[126] 公司船舶处置情况 - 2019年公司出售4艘船舶，2020年第一季度出售2艘，7月出售2艘，预计第三季度再出售1艘[129] 公司疫情应对措施 - 公司采取措施保障船员安全，包括提供防护用品、限制岸上人员登船等[122] - 公司实施船员轮换协议，包括PCR抗体检测和14天隔离期[123] - 公司纽约和新加坡办公室暂时关闭，员工远程工作，哥本哈根办公室于2020年6月重新开放[124] 公司船队运营天数相关指标变化 - 截至2020年6月30日的三个月，公司总所有权天数为4823.0天，较2019年的5278.0天减少455.0天，降幅8.6%[133] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总租入天数为248.5天，较2019年的347.4天减少98.9天，降幅28.5%[133] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总可用天数（自有和租入船队）为4891.8天，较2019年的5325.7天减少433.9天，降幅8.1%[133] - 截至2020年6月30日的三个月，公司总运营天数为4827.1天，较2019年的5236.9天减少409.8天，降幅7.8%[133] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总所有权天数为9765.5天，较2019年的10525.2天减少759.7天，降幅7.2%[134] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总租入天数为670.5天，较2019年的640.4天增加30.1天，增幅4.7%[134] - 截至2020年6月30日的六个月，公司总可用天数（自有和租入船队）为10120.5天，较2019年的10821.6天减少701.1天，降幅6.5%[135] - 2020年和2019年第二季度的拥有天数分别为4823天和5278天，减少原因是2019年出售4艘船和2020年第一季度出售2艘船[156] - 2020年和2019年上半年的所有权天数分别为9765.5天和10525.2天，船队利用率从2019年上半年的97.5%增至2020年上半年的97.8%[179] 公司船队利用率与费率相关指标变化 - 截至2020年6月30日的三个月，公司船队平均利用率为97.8%，较2019年的97.7%增加0.1%[134] - 截至2020年6月30日的三个月，公司船队平均每日TCE费率为6693美元，较2019年的7412美元减少719美元，降幅9.7%[134] - 截至2020年6月30日的六个月，公司船队平均每日TCE费率为8251美元，较2019年的8341美元减少90美元，降幅1.1%[135] - 2020年Q2总TCE费率为6693美元，2019年为7412美元；2020年上半年总TCE费率为8251美元，2019年为8341美元[142] - 2020年第二季度船队平均等价期租租金（TCE）为每天6693美元，较2019年同期的7412美元下降9.7%[152] - 好望角型船费率在2020年5月14日降至1992美元的年内低点，6月30日反弹至30857美元，巴西6月铁矿石出口较5月增长近40%[153] - 2020年上半年船队平均等价期租租金（TCE）为每天8251美元，较2019年同期的8341美元微降1.1%[178] 公司收入相关指标变化 - 2020年Q2航次收入7.4206亿美元，较2019年的8.355亿美元下降11.2%；2020年上半年航次收入17.2542亿美元，较2019年的17.7014亿美元下降2.5%[142][144][145] - 2020年第二季度航次收入为7420万美元，较2019年同期的8360万美元减少930万美元，降幅11.2%[151] - 2020年上半年航次收入为1.725亿美元，较2019年同期的1.77亿美元减少450万美元，降幅2.5%[177] 公司运营费用相关指标变化 - 2020年Q2总运营费用8.731亿美元，较2019年的11.0859亿美元下降21.2%；2020年上半年总运营费用29.9061亿美元，较2019年的20.5206亿美元增长45.7%[144][145] - 2020年和2019年第二季度航次费用分别为4170万美元和4180万美元，减少归因于燃油价格变化[159] - 2020年第二季度船舶运营费用为2110万美元，较2019年同期的2440万美元减少330万美元，日均船舶运营费用降至4366美元[160][161] - 2020年第二季度租船费用为140万美元，较2019年同期的480万美元减少340万美元，原因是租入天数减少和租入较小级别的船舶[165] - 2020年和2019年第二季度一般及行政费用分别为550万美元和580万美元，减少0.3万美元主要是由于较低的办公室租金和行政费用[167] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为1590万美元，较2019年同期的1830万美元减少230万美元[169] - 2020年第二季度净利息费用为520万美元，较2019年同期的710万美元减少190万美元[174] - 2020年上半年航次费用为9010万美元，较2019年同期的8480万美元增加520万美元[180] - 2020年上半年船舶运营费用为4290万美元，较2019年同期的4750万美元减少470万美元[181] - 2020年上半年租船费用为450万美元，较2019年同期的730万美元减少280万美元[183] - 2020年和2019年上半年的一般及行政费用分别为1120万美元和1210万美元，减少90万美元[184] - 2020年上半年折旧和摊销费用为3350万美元，较2019年同期的3630万美元减少280万美元[186] 公司盈利相关指标变化 - 2020年Q2运营亏损1.3104亿美元，较2019年的2.7309亿美元亏损收窄52.0%；2020年上半年运营亏损12.6519亿美元，较2019年的2.8192亿美元亏损扩大348.8%[144][145] - 2020年Q2净亏损1.8204亿美元，较2019年的3.4476亿美元亏损收窄47.2%；2020年上半年净亏损13.8554亿美元，较2019年的4.2277亿美元亏损扩大227.7%[144][145] - 2020年Q2基本和摊薄后每股净亏损均为0.43美元，较2019年的0.83美元亏损收窄48.2%；2020年上半年基本和摊薄后每股净亏损均为3.31美元，较2019年的1.01美元亏损扩大227.7%[144][145] - 2020年Q2 EBITDA为294.6万美元，较2019年的 - 915.4万美元扭亏；2020年上半年EBITDA为 - 9347.9万美元，较2019年的837万美元转亏[144][145][146] 公司股权相关指标变化 - 2020年Q2加权平均普通股基本和摊薄后流通股数为4190.0901万股，较2019年的4174.2301万股增长0.4%；2020年上半年加权平均普通股基本和摊薄后流通股数为4188.3629万股，较2019年的4173.4248万股增长0.4%[144][145] 公司船只相关费用与资产情况 - 截至2020年8月4日，公司不同类型船只的建造年份、租约到期时间和现金日费率各有不同，如Capesize型的Genco Commodus号现金日费率为13750美元，Ultramax型的Baltic Hornet号为14000美元等[147] - 2020年和2019年上半年，公司分别产生干坞成本560万美元和550万美元[235] - 2020年上半年，公司记录与船只资产减值相关的损失1.128亿美元，其中10艘大灵便型船减值8580万美元，4艘灵便型船减值2700万美元[242][245] - 2019年上半年，公司记录与船只资产减值相关的损失1390万美元[247] - 2020年6月30日，除四艘船外，船队所有船只账面价值超过契约合规估值的金额，单船范围为0.1百万美元至17.7百万美元，船队总计为357.7百万美元；2019年12月31日，除一艘船外，单船范围为1.3百万美元至18.1百万美元，船队总计为419.4百万美元[250] - 2020年6月30日和2019年12月31日，船只账面价值超过契约合规估值的平均金额分别为7.3百万美元和7.8百万美元[250] - 2020年6月30日和2019年12月31日，船队船只账面价值总计分别为1132593000美元和1284164000美元[253] 公司现金与信贷情况 - 截至2020年6月30日，公司无限制现金及现金等价物为1.277亿美元，信贷安排下的最低流动性要求约为3700万美元[196] - 公司有4.95亿美元和1.33亿美元信贷安排，修订后分红或回购需满足总无限制现金及等价物超1亿美元或总负债18.75%（取高值）等条件[203] - 2020年6月30日，公司无限制现金及等价物为1.277亿美元[203] - 2020年第三季度和12月31日起，信贷安排摊销付款预计分别为1900万美元和2020万美元[203] - 2020年上半年经营活动净现金使用900万美元，2019年同期为提供1480万美元[217] - 2020年和2019年上半年投资活动净现金使用分别为60万美元和1370万美元[218] - 2020年和2019年上半年融资活动净现金使用分别为980万美元和3850万美元[219] - 2020年上半年公司从1.33亿美元信贷安排提取2400万美元，从4.95亿美元信贷安排提取1130万美元[219] - 2018年8月14日公司签订1.33亿美元信贷安排，2020年6月11日修订增加2500万美元循环信贷安排[220] - 2018年5月31日公司签订4.95亿美元信贷安排，2019年2月28日修订增加最多3500万美元用于洗涤器相关成本[220] 公司船只设备安装情况 - 公司为部分船只实施燃油效率升级计划，此前干船坞期间已在17艘船上成功安装升级设备[224] - 2018年下半年，公司签订为42艘船只购买压载水管理系统（BWTS）的协议，预计好望角型船成本约0.9百万美元，灵便型船约0.6百万美元，大灵便型船约0.5百万美元[227] - 2019年和2020年上半年，公司分别完成17艘和5艘船只的BWTS安装[227] - 公司已完成17艘好望角型船的洗涤器安装，其中16艘在2019年12月31日前完成，最后1艘于2020年1月17日完成[228] - 截至2020年6月30日，公司为洗涤器计划支付现金分期付款4260万美元，并从4.95亿美元信贷安排的洗涤器贷款部分提取3280万美元[229] 公司未来成本与天数预计 - 预计2020年剩余时间和2021年干坞成本分别为430万美元和930万美元，BWTS成本分别为200万美元和550万美元，停租天数分别为120天和230天[230] 公司利率与金融工具情况 - 公司面临利率变化影响，2020年6月30日和2019年12月31日，无利率互换协议管理利息成本和利率变化风险[254] - 公司有大量浮动利率未偿债务，受LIBOR利率变化的市场风险影响[255] - 1.33亿美元信贷安排、1.08亿美元分期贷款自2018年8月17日起适用利率为1个月LIBOR加2.50%；2500万美元分期贷款自2020年6月15日起适用利率为1个月LIBOR加3.00% [255] - 4.95亿美元信贷安排中，4.6亿美元分期贷款自2018年6月5日起适用利率为1个月LIB