船队规模与构成变化 - 2021年剩余时间及2022年1月预计出售1艘超灵便型船并收购6艘超灵便型船后，公司船队将由44艘干散货船组成，总载重量约463.6万载重吨，平均船龄约10.0年[136] - 2021年2月24日，公司处置了船队中最后一艘灵便型船[138] - 2021年7月2日，公司签订协议以每艘2460万美元购买两艘2017年建造的63000载重吨超灵便型船舶，以2190万美元购买一艘2014年建造的63000载重吨超灵便型船舶，预计2021年第三季度交付[150] - 2021年5月18日，公司签订协议以每艘2920万美元从大连中远川崎船舶工程有限公司购买两艘2022年建造的61000载重吨超灵便型新造船，预计2022年1月交付[151] - 2021年4月20日，公司签订协议以2020万美元购买一艘2016年建造的64000载重吨超灵便型船舶，预计2021年第三季度交付[153] - 2020年12月17日，公司签订协议用6艘较旧的灵便型船舶换购3艘现代节能型超灵便型船舶[154] - 2021年7月，公司完成出售1艘超灵便型船舶，2021年上半年完成出售9艘船舶，还签订协议出售1艘超灵便型船舶，预计2021年第四季度完成出售[155] - 2020年，公司完成出售9艘船舶，截至2020年12月31日，3艘船舶被归类为待售，5艘灵便型船舶被归类为待交换[156] - 2021年底至2022年1月预计出售1艘超灵便型船并收购6艘超灵便型船，届时船队将由44艘干散货船组成，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和11艘灵便型[262] 公司战略与财务安排 - 公司宣布新综合价值战略，计划分阶段降低债务并为现有信贷安排再融资，目标在2021年第四季度实现首次分红，于2022年第一季度支付[139] - 公司签订新的4.5亿美元信贷安排，用于对现有信贷安排进行全球再融资[139] - 公司将通过定期季度还款和预付款偿还债务，并利用先前船舶销售收益以低杠杆方式扩充船队[140] - 2021年第三季度，公司计划与Synergy Marine Pte. Ltd.成立合资企业GS Shipmanagement Pte. Ltd.，将船队技术管理转移至此[159] - 公司新季度股息政策从2022年第一季度开始实施，股息金额计算公式为运营现金流减去债务偿还、干坞资本支出和储备后的可分配现金流[233][235] - 2021年8月3日，公司董事会宣布每股0.10美元的季度股息[237] 市场环境与行业规定 - 2020年第一季度中国GDP因疫情收缩6.8%，主要影响在1月和2月，3月后经济显著改善[142] - 2021年至今，好望角型和超灵便型船的现货费率达到2010年以来的水平[143] - 2016年10月27日，国际海事组织规定自2020年初起将船舶硫排放从3.5%降至0.5% [148] 船队运营数据变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司船队总所有权天数为3647.5天，较2020年减少1175.5天，降幅24.4%[162] - 截至2021年6月30日的三个月，公司船队平均TCE费率为21137美元，较2020年增加14444美元，增幅215.8%[163] - 六个月内公司总收入从2020年的670.5增长至2021年的786.7，增幅17.3%[164] - 六个月内公司所有船型可用天数从2020年的10120.5降至2021年的8241.6，降幅18.6%[164] - 六个月内公司自有船队可用天数从2020年的9450.0降至2021年的7454.9，降幅21.1%[164] - 六个月内公司运营天数从2020年的9950.6降至2021年的8120.4，降幅18.4%[164] - 六个月内公司船队平均利用率从2020年的97.8%升至2021年的98.1%，升幅0.3%[164] - 六个月内公司船队平均每日等效期租租金（TCE）从2020年的8251美元升至2021年的16508美元，升幅100.1%[164] - 六个月内公司船队平均每日船舶运营费用从2020年的4390美元升至2021年的5015美元，升幅14.2%[165] - 三个月内公司航次收入从2020年的74206千美元升至2021年的121008千美元[173] - 三个月内公司自有船队总可用天数从2020年的4643降至2021年的3595[173] - 三个月内公司整体总等效期租租金（TCE）从2020年的6693美元升至2021年的21137美元[173] - 2021年第二季度航次收入为1.21亿美元，较2020年同期的7420.6万美元增加4680.2万美元，增幅63.1%[176][181] - 2021年第二季度整体船队平均TCE费率为每天21137美元，较2020年同期的每天6693美元增长215.8%[182] - 2021年第二季度主要散货船TCE从2020年同期的每天9466美元增至每天23760美元，增幅151.0%[182] - 2021年第二季度次要散货船TCE从2020年同期的每天5331美元增至每天19227美元，增幅260.7%[182] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司分别有3647.5和4823.0个所有权天数，所有权天数减少主要因2020年和2021年上半年分别出售9艘船[185] - 2021年第二季度船队利用率从2020年同期的97.8%增至98.3%[185] - 2021年上半年航次收入为2.08599亿美元，较2020年同期的1.72542亿美元增加3605.7万美元，增幅20.9%[177] - 2021年第二季度总运营费用为8475.9万美元，较2020年同期的8731万美元减少255.1万美元，降幅2.9%[176] - 2021年上半年总运营费用为1.6604亿美元，较2020年同期的2.99061亿美元减少1.33021亿美元，降幅44.5%[177] - 2021年第二季度EBITDA为5022.8万美元，较2020年同期的294.6万美元增加4728.2万美元，增幅1605.0%[176] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，航次费用分别为3670万美元和4170万美元，减少主要因运营船舶数量减少[188] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，船舶运营费用从2110万美元降至1880万美元，减少主要因2021年第二季度自有船舶减少[189] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，租船费用从140万美元增至830万美元，增加主要因2021年第二季度租入费率和租入天数增加[195] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，一般及行政费用分别为590万美元和550万美元，增加0.4百万美元主要因法律和专业费用增加[197] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，技术管理费用分别为130万美元和170万美元，减少因2021年第二季度自有船舶减少[199] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，折旧和摊销费用从1590万美元降至1380万美元，减少主要因出售和减值船舶折旧减少[200] - 2021年上半年和2020年上半年，航次收入从1.725亿美元增至2.086亿美元，增长3610万美元，增幅20.9%，主要因船舶费率提高[203] - 2021年上半年和2020年上半年，整体船队平均TCE率从8251美元/天增至16508美元/天，增幅100.1%[204] - 2021年上半年和2020年上半年，航次费用从9010万美元降至7180万美元，减少1830万美元，主要因运营船舶数量和燃油消耗减少[207] - 2021年上半年和2020年上半年，租船费用从450万美元增至1380万美元，增加930万美元，主要因租入费率和租入天数增加[211] - 2020年上半年公司记录了1.128亿美元的船舶资产减值损失，2021年上半年无此项记录[216] - 2021年上半年公司船舶销售净亏损为70万美元，2020年上半年为50万美元[219] - 公司净利息支出从2020年上半年的1160万美元降至2021年上半年的890万美元，减少了270万美元[220] 公司现金流与信贷情况 - 截至2021年6月30日，公司无限制现金及现金等价物为1.163亿美元，4.95亿美元信贷安排和1.33亿美元信贷安排的最低流动性要求为3000万美元，1.33亿美元信贷安排的循环信贷额度可用余额为1730万美元[223] - 公司信贷安排未来季度摊销付款为1400万美元[223] - 2021年8月3日，公司与Nordea Bank Abp签订了4.5亿美元信贷协议，包括1.5亿美元高级有担保定期贷款安排和最高3亿美元高级有担保循环信贷安排，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.15% - 2.75%的利差[226][227] - 4.5亿美元信贷安排有每季度1170万美元的承诺减少额，最后有2.156亿美元的气球付款[227] - 截至2021年6月30日，公司有1.163亿美元无限制现金及现金等价物，信贷安排季度摊销付款承诺为1400万美元[239] - 2021年上半年经营活动提供净现金6260万美元，2020年同期使用净现金900万美元[253] - 2021年上半年投资活动提供净现金420万美元，2020年同期使用净现金60万美元[254] - 2021年和2020年上半年融资活动使用净现金分别为8520万美元和980万美元[255] - 公司于2018年8月14日签订1.33亿美元信贷安排，2020年6月11日修订增加2500万美元循环信贷安排[256] - 公司于2018年5月31日签订4.95亿美元信贷安排，2019年2月28日修订增加3500万美元用于购置和安装洗涤器[256] - 公司于2021年8月3日签订4.5亿美元信贷安排，用于为4.95亿美元和1.33亿美元信贷安排再融资[256] 税收相关情况 - 非公司制美国持有人的合格股息收入可能需缴纳3.8%的附加税[242] - 若公司被视为被动外国投资公司，超额分配的税收后果将不同，超额分配指超过前三年平均分配额125%的部分[247] - 非美国持有人若有与美国贸易或业务有效关联的收入，股息可能需缴纳美国联邦所得税，公司非美国持有人的盈利可能需缴纳30%的分支机构利润税[248] 船舶设备安装与成本情况 - 公司为17艘好望角型船舶安装洗涤器，其中16艘于2019年完成，1艘于2020年1月完成[149] - 22艘船舶配备节能装置以降低燃油消耗[263] - 2018年下半年签订36艘船舶的压载水处理系统（BWTS）购买协议，好望角型船成本约0.9百万美元，灵便型船约0.6百万美元；2019 - 2020年分别完成17艘和9艘船舶的安装，2021年上半年无安装，截至2021年6月30日已出售9艘；预计2021 - 2022年分别完成5艘安装[267] - 已完成17艘好望角型船的洗涤器安装，2019年底完成16艘，最后1艘于2020年1月17日完成；2019年2月修改4.95亿美元信贷安排，增加最高350万美元额度用于支付部分洗涤器购置和安装费用，其余用现金支付[268] - 截至2021年6月30日，洗涤器项目已支付现金分期款4280万美元，从4.95亿美元信贷安排的洗涤器额度中提取3280万美元，2021年第二季度偿还该额度债务余额[269] - 预计2021年7 - 12月和2022年干坞成本分别为650万美元和800万美元，BWTS成本分别为260万美元和400万美元，燃油效率升级成本均为470万美元，停租天数分别为150天和210天[270] - 2021年和2020年上半年干坞成本分别为180万美元和560万美元；2021年上半年完成2艘船舶干坞，预计2021年下半年和2022年分别有7艘和8艘船舶干坞[274] 船舶资产相关情况 - 2020年上半年记录1.128亿美元船舶资产减值损失，涉及10艘灵便型船和4艘超灵便型船[281][282] - 截至2021年6月30日，除23艘船外，船队船舶账面价值超过合规估值的金额单船在0.2 - 960万美元之间，总计1.041亿美元；截至2020年12月31日，除10艘船外，单船在0 - 1830万美元之间，总计2.608亿美元；2021年6月30日和2020年12月31日平均超出金额分别为650万美元和900万美元[285] - 截至2021年6月30日和202