财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收49.4亿美元，2018年同期为46.91亿美元[17] - 2019年第一季度持续经营业务税前收入7.75亿美元，2018年同期为5.19亿美元[17] - 2019年第一季度持续经营业务税后收入6.3亿美元，2018年同期为4.28亿美元[17] - 2019年第一季度净收入6.3亿美元，2018年同期为5.97亿美元[17] - 2019年第一季度归属于普通股股东的净收入6.25亿美元，2018年同期为5.97亿美元[17] - 2019年第一季度基本每股收益1.74美元，2018年同期为1.20美元（持续经营业务税后）[17] - 2019年第一季度摊薄每股收益1.71美元，2018年同期为1.18美元（持续经营业务税后）[17] - 2019年第一季度综合收入13.24亿美元，2018年同期亏损3亿美元[18] - 2019年第一季度证券净未实现收益变化为6.79亿美元，2018年同期为 - 8.55亿美元[18] - 2019年第一季度其他综合收入（税后）为6.94亿美元，2018年同期为 - 8.97亿美元[18] - 截至2019年3月31日，公司总资产为6.3324亿美元，较2018年12月31日的6.2307亿美元增长1.63%[20] - 2019年第一季度净收入为6.3亿美元，较2018年同期的5.97亿美元增长5.53%[23] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2.79亿美元，较2018年同期的7.12亿美元下降60.81%[23] - 2019年第一季度投资活动提供的净现金为1.29亿美元，而2018年同期使用2.42亿美元[23] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为4.28亿美元，较2018年同期的6.77亿美元下降36.78%[23] - 2019年第一季度现金减少1700万美元，而2018年同期增加4800万美元[23] - 2019年第一季度持续经营业务税后收入6.3亿美元，2018年为4.28亿美元[41] - 2019年第一季度基本加权平均普通股股数为3.6亿股，2018年为3.575亿股[41] - 2019年第一季度基本每股收益为1.74美元，2018年为1.67美元[41] - 2019年第一季度总保费和费用收入42.54亿美元，2018年为42.5亿美元[46] - 2019年第一季度净投资收入4.7亿美元，2018年为4.51亿美元[46] - 2019年第一季度净实现资本利得1.63亿美元，2018年为亏损3000万美元[46] - 2019年第一季度总收入49.4亿美元，2018年为46.91亿美元[46] - 2019年和2018年3月31日止三个月，税前净实现资本收益（损失）分别为163美元和 -30美元[88] - 2019年和2018年3月31日止三个月，与仍持有的权益证券相关的净未实现收益（损失）分别为68美元和 -14美元[91] - 2019年和2018年3月31日止三个月，信用减值分别为2美元和0美元，总减值分别为2美元和0美元[98] - 2019年和2018年3月31日止三个月，累计信用减值期末余额分别为 -18美元和 -21美元[99] - 2019年3月31日和2018年12月31日，抵押贷款的账面价值分别为3637美元和3704美元，公允价值分别为3702美元和3746美元[87] - 2019年3月31日和2018年12月31日，可供出售证券的公允价值分别为36819美元和35652美元[100] - 2019年3月31日和2018年12月31日，按合同到期年份划分的固定到期可供出售证券，总摊余成本分别为35894美元和35603美元，公允价值分别为36819美元和35652美元[102] - 截至2019年3月31日，可供出售（AFS）证券未实现损失总计2.09亿美元，而2018年12月31日为6.54亿美元；2019年3月31日，98%的此类证券价值下跌幅度低于成本或摊销成本的20%[105][106] - 截至2019年3月31日，抵押贷款的摊销成本和账面价值均为36亿美元，估值备抵为1美元；2018年12月31日，摊销成本和账面价值均为37亿美元，估值备抵同样为1美元[112] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，有估值备抵的抵押贷款账面价值为23美元；两个时间点均无待售抵押贷款[113] - 截至2019年3月31日，抵押贷款总额为36.37亿美元，平均债务偿付覆盖率（DSCR）为2.48倍；2018年12月31日，总额为37.04亿美元，平均DSCR为2.49倍[116] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司服务的抵押贷款未偿本金总额为59亿美元，其中为第三方服务的为35亿美元，自留并计入投资的为24亿美元；2018年12月31日，未偿本金总额为60亿美元，第三方服务为36亿美元，自留24亿美元[119][122] - 2019年3月31日和2018年12月31日，证券借贷交易中，借出证券的总金额分别为6.75亿美元和8.2亿美元，收到抵押品的相关负债分别为6.91亿美元和8.4亿美元[129] - 2019年3月31日和2018年12月31日，回购协议中，确认的负债分别为3亿美元和7200万美元，质押的抵押品分别为3.03亿美元和7300万美元[129] - 2019年3月31日和2018年12月31日，逆回购协议的应收款分别为8300万美元和6400万美元[129] - 2019年3月31日，联邦住房贷款银行（FHLBB）预支协议确认的负债为5000万美元，质押的抵押品为6000万美元；2018年12月31日无相关数据[129] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司持有的FHLBB普通股所需投资分别为900万美元和1000万美元[136] - 2019年3月31日和2018年12月31日，存放在政府机构的证券公允价值分别为23亿美元和22亿美元[137] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司质押的美国政府证券、市政证券或现金分别为3500万美元和4700万美元[138] - 2019年3月31日和2018年12月31日，处于抵销关系的利率互换名义金额分别为76亿美元和71亿美元[147] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司衍生品合约名义金额分别为125.11亿美元和122.91亿美元[152] - 2019年3月31日和2018年12月31日，现金流量套期的公允价值分别为-700万美元和-500万美元[152] - 2019年3月31日和2018年12月31日，非合格策略的公允价值分别为-3300万美元和-5600万美元[152] - 2019年3月31日和2018年12月31日，其他投资的净衍生资产分别为3800万美元和3100万美元[155] - 2019年3月31日和2018年12月31日，其他负债的净衍生负债分别为-7800万美元和-9200万美元[155] - 2019年和2018年第一季度，现金流量套期衍生品在OCI中确认的损益分别为700万美元和-2100万美元[159] - 2019年和2018年第一季度，现金流量套期衍生品从AOCI重分类至收益的金额分别为0和1800万美元[159] - 截至2019年3月31日，预计未来十二个月从AOCI重分类至收益的递延净收益为700万美元[161] - 2019年和2018年第一季度，非合格策略在净实现资本损益中确认的损益分别为1500万美元和-1300万美元[164] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信用违约互换总名义金额分别为829美元和1123美元[167] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司质押现金抵押品公允价值分别低于1美元和4美元[171] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司质押证券抵押品公允价值分别为63美元和67美元[171] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司接受现金抵押品分别为18美元和9美元[173] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司接受证券抵押品公允价值分别为3美元和5美元[173] - 2019年和2018年第一季度末，财产和意外伤害保险产品未付损失及损失调整费用负债净额分别为20402美元和19777美元[176] - 2019年和2018年第一季度末，团体人寿、残疾和意外保险产品未付损失及损失调整费用负债净额分别为8125美元和8265美元[183] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，未来保单福利准备金负债余额分别为648美元和678美元[189] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，再保险可收回资产分别为30美元和34美元[189] - 2019年3月31日止三个月，美国联邦法定税率下的税收拨备为1.63亿美元，2018年为1.09亿美元；当期所得税拨备为1.45亿美元，2018年为9100万美元[192] - 2019年3月31日和2018年同期，未确认税收利益期初余额分别为1400万美元和900万美元，期末余额相同[193] - 截至2019年3月31日，公司有8.39亿美元的替代性最低税（AMT）抵免结转，本季度用AMT抵免抵消了200万美元的常规税收负债[195] - 合并资产负债表中净递延所得税包含与公司美国净经营亏损（NOL）结转相关的4.59亿美元未来税收利益，NOL结转若未使用将在2026 - 2036年到期[195] - 2019年和2018年3月31日止三个月，公司均未确认利息费用，且无应付利息[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度商业险业务净收入3.63亿美元，2018年为2.98亿美元[44] 公司重大交易事项 - 公司于2018年8月22日宣布以每股70美元、总计22亿美元现金收购The Navigators Group, Inc.，预计2019年第二季度完成交易[26] - 公司与National Indemnity Company签署协议，收购完成后，Navigators Group子公司将与其签订再保险协议，提供最高3亿美元的潜在不利净损失准备金开发覆盖[26] - 2018年5月31日，公司子公司完成出售Hartford Life, Inc.的已发行和流通股权[27] 会计政策变更 - 2019年1月1日，公司采用FASB更新的套期会计指导，通过不到100万美元的累积效应调整，将现金流套期的累积无效性从留存收益重分类至AOCI[35] - 2019年1月1日采用新租赁准则，记录租赁付款义务1.6亿美元，使用权资产1.5亿美元（扣除租赁激励1000万美元）[38][39] 公允价值计量相关 - 截至2019年3月31日，按公允价值计量的资产总计423.41亿美元，负债总计9300万美元[49] - 按公允价值计量的资产总计4.1178亿美元，其中一级资产2462万美元，二级资产3.7071亿美元，三级资产1645万美元[50] - 按公允价值计量的负债总计103万美元，其中二级负债69万美元，三级负债34万美元[50] - 固定到期投资（AFS）总计3.5652亿美元，其中一级330万美元，二级3.3757亿美元，三级1565万美元[50] - 固定到期投资（FVO）为22万美元，均为二级资产[50] - 权益证券公允价值为1214万美元，其中一级1093万美元，二级44万美元，三级77万美元[50] - 衍生资产总计7万美元，其中二级4万美元，三级3万美元[50] - 衍生负债总计68万美元，其中二级69万美元，三级1万美元[50] - 或有对价为35万美元，均为三级负债[50] - 短期投资为4283万美元，其中一级1039万美元，二级3244万美元[50] - 公司采用“瀑布”方法确定公允价值，优先使用活跃市场中相同资产或负债的未调整报价（一级）[53] - 截至2019年3月31日，CLOs公允价值93美元，加权平均利差256 bps；CMBS公允价值2美元，加权平均利差180 bps；Corporate公允价值294美元，加权平均利差213 bps；RMBS公允价值725美元，加权平均利差78 bps[65] - 截至2018年12月31日，CMBS公允价值2美元，加权平均利差182 bps；Corporate公允价值274美元，加权平均利差263 bps；RMBS公允价值815美元，加权平均利差86 bps[65] - 截至2019年3月31日，权益期权公允价值1美元，权益波动率加权平均为18%；截至2018年12月31日，利率互换期权公允价值1