2019年财务关键指标 - 2019年持续经营业务税后归属于普通股股东的收入为21亿美元，摊薄后每股收益为5.66美元[23] - 2019年公司营收为207.4亿美元，其中财产与意外险其他业务营收为1.06亿美元，公司业务营收为2.34亿美元[33][35] - 2019年商业险已赚保费为8290美元[38][39] - 2019年个人险已赚保费为3198美元[54][55] - 2019年团体福利保费和手续费收入为5603美元[69] - 截至2019年12月31日，哈特福德基金部门管理资产为126,958美元[83] - 2019年公司总准备金中，未来保单福利准备金为635美元，其他保单持有人资金和应付福利为755美元，其中集团福利部门分别占411美元和459美元[93] - 2019年集团福利准备金包括短期残疾准备金118美元、补充健康准备金46美元、缴清人寿准备金和人寿保单准备金294美元、转换为个人人寿准备金105美元和其他准备金12美元[98] - 2019年公司保费收入地理分布中，商业险占49%，个人险占19%，集团福利占32%，其中加利福尼亚州占13%，纽约州占8%，得克萨斯州占7%，佛罗里达州占5%，其他地区占67%[103] - 截至2019年和2018年12月31日，HIMCO管理总资产公允价值分别约为980亿美元和896亿美元，其中第三方账户分别为424亿美元和402亿美元，支持公司养老金和其他退休后福利计划的分别为41亿美元和36亿美元[108] - 截至2019年12月31日，公司投资组合为530亿美元[111] - 2019年全年持续经营业务税后归属于普通股股东的收入为21亿美元，摊薄后每股收益为5.66美元[23] 2019年业务收购与整合 - 2019年公司完成对全球专业保险公司The Navigators Group的收购，并推进其业务整合[23] - 2019年完成对全球专业保险公司The Navigators Group的收购，并推进其业务整合及盈利改善[22][23][26] - 2017年11月1日，公司集团福利子公司收购安泰美国团体人寿和残疾业务，其收入和收益自收购日起计入集团福利部门经营业绩[73] - 2020年集团福利业务要通过团体人寿和自愿险销售增长提升收入，完成2017年从安泰收购业务的整合[31] - 2020年集团福利业务要通过团体人寿险和自愿险销售增长提升收入，年底基本完成2017年从安泰收购业务板块的整合[31] 各业务线优势与特点 - 公司集团福利业务受益于团体残疾险的有利发生率趋势，拥有完整的自愿产品组合[27] - 公司集团福利业务受益于团体残疾险的有利发生率趋势，拥有完整的自愿产品组合[27] - 商业险通过公司区域办公室、分支机构等，利用独立零售代理等渠道营销和分销[44] - 个人险通过直接面向消费者和独立代理等多渠道触达客户[58] - 个人险与AARP的合作协议至2023年1月1日，为约3700万会员提供保险[60] - 公司集团福利部门通过收购安泰业务增加了销售团队，获得独家多年合作机会，并提升市场地位和竞争力[75][77] 2020年业务规划 - 2020年商业险业务要利用多数财产和责任险的定价环境，应对工伤险定价压力[30] - 2020年个人险业务要升级产品，推动AARP Direct新业务增长[31] - 2020年商业险业务要受益于多数财产和责任险的价格上涨环境，应对工伤险价格压力，利用先进分析技术和收购带来的优势，成为中端市场顶级风险参与者[30] - 2020年个人险业务要升级产品，恢复竞争势头，推动AARP Direct新业务增长[31] 公司战略与理念 - 公司战略聚焦于发挥产品能力和承保专长、提升业务便捷性、吸引和培养人才[21] - 公司重视可持续发展，在社会、环境和治理问题上有积极举措[29] 小商业险业务情况 - 2019年公司在小商业保险业务投资，维持市场领先地位，员工敬业度处于行业前十分位[22] - 小商业险业务针对年工资低于12、收入低于25且每个地点财产价值低于20的小企业[41] - 小商业险市场竞争激烈且分散，公司提升定价和数字能力[47] 市场竞争情况 - 全球特殊险因过去损失经验价格上涨，但市场仍竞争激烈[50] - 个人险汽车和房主保险市场竞争激烈，公司投资数据和分析能力[63][65] 公司人员与理赔情况 - 公司约7,100名理赔专业人员分布在50个州、华盛顿特区和5个国际地点处理理赔[104] - 截至2019年12月31日，公司约有19500名员工[123] 公司面临的外部风险 - 2018年和2019年，股票市场比以往更具波动性，存在下跌风险[131] - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布到2021年底停止说服或强制银行报告用于设定LIBOR的信息，可能导致LIBOR在2021年后不再发布[137] - 2016年6月，英国公投决定退出欧盟，2020年1月31日正式脱欧，现有贸易协议有效期至2020年12月31日[141] - 气候变化可能导致自然灾害和恶劣天气事件增多，影响公司业务、财务状况和经营成果，还可能影响证券价值和交易对手信用风险[133][134] - LIBOR的停用可能影响公司持有的某些投资和发行的浮动利率证券的价值，以及其他与LIBOR挂钩的资产或负债[136] - 英国脱欧可能导致全球金融市场波动、汇率波动和资产估值变化，还可能增加公司在英国和欧盟开展业务的成本[142][143] 公司面临的内部风险 - 公司投资组合和保险负债对经济、政治和全球资本市场条件变化敏感，如利率下降需提高产品价格，上升则定价目标可能降低[126][128] - 公司投资组合集中会增加重大损失的可能性，包括信用利差、股票市场、利率、通胀和外汇汇率等风险[131] - 公司建立财产和伤亡损失准备金，准备金估计会定期调整，不准确的准备金可能导致产品定价不足以覆盖实际损失和相关费用[146][147] - 公司与国家赔偿公司达成协议，对净石棉与环境（A&E）准备金后续不利发展进行再保险，最高累计净限额为15亿美元[150] - 恐怖主义风险保险计划再授权法案（TRIPRA 2019）将于2027年12月31日到期，若美国国会不重新授权或大幅降低政府承担的恐怖主义损失份额，公司恐怖主义损失敞口可能大幅增加[157] - 公司通过与美国退休人员协会（AARP）的独家许可协议销售个人保险产品，该协议持续至2023年1月1日，其业务可能受AARP会员数量和增长速度影响[164] - 公司面临多种风险，包括A&E索赔准备金估计的不确定性、巨灾损失、定价困难、竞争压力、技术变革、分销渠道问题、意外索赔和评级下调等[148,151,159,162,163,164,165,167] - 公司保险业务受巨灾影响，包括自然灾害和人为灾害，可能导致保单持有人无法支付保费、流动性受限和重大损失[151,155] - 公司产品定价需考虑风险评估、损失估计和法规合规等因素，州保险部门的监管可能影响公司盈利能力[159,160] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能通过扩大风险偏好、利用预测分析和采用新技术获得竞争优势[162] - 技术变革可能影响公司业务，如汽车安全技术、自动驾驶车辆和共享出行平台可能改变损失频率和严重程度，影响产品需求[163] - 公司通过多种渠道分销产品，第三方关系中断可能影响产品营销和业务表现[164] - 公司财务实力和信用评级下降可能使产品吸引力降低、资本成本增加和债务再融资困难[167,169,170] - 交易对手违约可能对公司投资价值、盈利能力和流动性产生重大不利影响[176] - 再保险的可得性和成本变化可能使公司面临更高成本、净负债增加等问题[178] - 公司支付股息受董事会决策、法律规定和债务条款等限制[179] - 公司使用的模型存在局限性，实际结果可能与建模结果有重大差异[183] - 公司证券和投资的估值具有主观性，市场条件变化可能影响其价值[185] - 若业务表现不佳，公司可能需对递延所得税资产计提估值准备或确认商誉减值[188] - 系统故障、网络攻击等可能影响公司业务开展并造成损失[192] - 外包和第三方关系的问题可能影响公司履行义务和业务运营[196] - 公司执行资本管理计划和费用削减举措面临挑战和风险[197] - 收购和剥离业务可能无法实现预期收益并产生不利影响[198] - 吸引和留住关键人才的能力对公司成功至关重要，人才竞争激烈，关键人员流失可能影响业务目标执行[201] - 公司依靠多种法律保护知识产权，但可能面临侵权和被侵权诉讼，影响声誉和业务[202] - 公司受广泛法律法规约束，监管和立法变化可能对业务、财务等产生重大不利影响[203] - 美国保险子公司受各州保险部门监管，国际保险子公司受相关司法管辖区法律约束[205][207] - 自2020年1月1日起，IAIS保险资本标准进入为期五年的监测期，结束后保险公司需合规[209] - 公司保险业务受法律环境变化影响，可能导致损失准备金和定价变化[213] - 联邦、州或外国税收法律和税率变化可能对公司盈利能力和财务状况产生重大不利影响[214] - 2017年12月22日美国实施“减税与就业法案”，国会未来可能改变或取消其条款[215] - 收购美国保险公司控制权需获州保险专员事先书面批准，持有10%或以上投票证券被视为存在控制权[217] 公司风险分类 - 公司面临经济、政治和全球市场条件相关风险，如金融市场动荡、经济衰退等对产品需求和投资组合回报的影响[15] - 公司面临保险行业和产品相关风险，如不利损失发展、重大灾害影响等[15] - 公司面临财务实力、信用和交易对手相关风险，如评级下调、交易对手违约等[17] - 公司面临战略和运营相关风险，如系统可用性、外包关系等[17] 文档索引说明 - 文档包含公司各部分信息的页码索引，部分信息将在代理声明中呈现[11][12][13]