公司资产结构与占比 - 截至2019年6月30日，HT III持有约2.507亿美元有形资产，占公司总资产约10.8%[340] - 截至2019年6月30日，约97.4%的总资产为对投资组合公司的投资，其公允价值由董事会确定[464] 法规政策对公司的影响 - 2018年3月《小企业信贷可用性法案》将BDC最低资产覆盖率从200%降至150%，公司自2018年12月7日起适用该比率[345] - 2018年12月7日起，公司适用的1940年法案下资产覆盖率从200%降至150%，2019年6月30日，不包括SBA债券的监管资产覆盖率为206.2%，包括SBA债券为192.8%[430] 投资组合公允价值变化 - 2019年6月30日投资组合总公允价值约23亿美元，2018年12月31日约19亿美元[346] - 2019年6月30日债务投资组合公允价值约21亿美元，2018年12月31日约17亿美元[346] - 2019年6月30日股权组合公允价值约1.649亿美元，2018年12月31日约1.202亿美元[346] - 2019年6月30日认股权证组合公允价值约2550万美元，2018年12月31日约2670万美元[346] 本金还款情况 - 2019年上半年公司收到约2.676亿美元本金还款，其中约4180万美元为计划还款，约2.258亿美元为提前还款[350] - 2019年上半年提前还款中约2220万美元来自两家被并购的投资组合公司[350] 债务投资相关情况 - 截至2019年6月30日，公司债务投资期限为2 - 7年，利率约5.5% - 15.7%[352] - 公司投资规模一般在1200万 - 5000万美元之间[352] - 截至2019年6月30日，约97.7%的债务投资组合采用浮动利率[362] - 截至2019年6月30日，约97.7%的投资组合贷款为基于浮动基准利率或LIBOR的可变利率贷款[480] 财务指标变化 - 2019年6月30日未摊销费用约4370万美元，2018年12月31日约3630万美元[354] - 2019年6月30日贷款退出费应收款约2970万美元，2018年12月31日约2560万美元[355] - 2019年和2018年第二季度PIK收入分别约为220万美元和230万美元，上半年分别约为440万美元和460万美元[356] - 2019年和2018年第二季度债务投资核心收益率均为12.7%，有效收益率分别为14.3%和13.5%，投资组合总收益率分别为12.7%和11.8%[357] - 2019年和2018年上半年投资者总回报率分别约为21.6%和1.2%[358] - 2019年和2018年，前十大投资组合公司分别占投资总公允价值的26.3%和28.2%[361] - 2019年和2018年第二季度投资总收入分别约为6930万美元和4960万美元，上半年分别约为12810万美元和9830万美元[368] - 2019年和2018年第二季度利息收入分别约为6170万美元和4590万美元，上半年分别约为11720万美元和8890万美元[369] - 2019年Q2和H1手续费收入分别为760万美元和1090万美元，2018年同期分别为370万美元和940万美元[374][375] - 2019年Q2和H1运营费用分别为3400万美元和6380万美元，2018年同期分别为2680万美元和4940万美元[377] - 2019年Q2和H1借款利息和费用分别为1520万美元和3070万美元，2018年同期分别为1320万美元和2380万美元[378] - 2019年Q2和H1加权平均债务成本分别为5.2%和5.5%，2018年同期分别为6.4%和5.8%[379] - 2019年Q2和H1一般及行政费用分别为580万美元和990万美元，2018年同期分别为370万美元和770万美元[380] - 2019年Q2和H1员工薪酬分别为920万美元和1580万美元，2018年同期分别为700万美元和1280万美元[381] - 2019年Q2和H1员工股票薪酬分别为390万美元和730万美元，2018年同期分别为290万美元和520万美元[382] - 2019年Q2和H1净实现收益分别为430万美元和880万美元，2018年同期分别为净实现损失890万美元和1380万美元[384] - 2019年Q2和H1净未实现增值分别为860万美元和3660万美元，2018年同期分别为3820万美元和2300万美元[388] - 2019年Q2和H1运营导致的净资产净增加分别约为4810万美元和1.097亿美元，2018年同期分别约为5210万美元和5800万美元[398] 债券发行与赎回 - 2017年1月25日，公司发行2.3亿美元2022年可转换债券，净收益约2.255亿美元[403] - 2017年2月24日，公司赎回1.104亿美元2019年债券的剩余未偿余额[404] - 2019年6月30日，公司有1.49亿美元SBA债券、1.5亿美元2022年债券、7500万美元2025年债券等各类债券应付，以及1110万美元富国银行信贷安排借款和8230万美元联合银行信贷安排借款[421] - 2019年7月16日，公司发行1.05亿美元2024年7月到期的票据，固定利率为4.77%[475] 公司流动性与资金情况 - 2019年6月30日，公司可用流动性为1.949亿美元，包括1330万美元现金及现金等价物，富国银行信贷安排可用借款额度为6390万美元，联合银行信贷安排为1.177亿美元[422] - 2019年上半年，公司经营活动使用2.515亿美元现金及现金等价物，较2018年上半年的9390万美元增加1.577亿美元[426] - 2019年上半年，公司投资活动使用约24.1万美元现金，较2018年上半年的11.6万美元增加12.5万美元[427] - 2019年上半年，公司融资活动提供2.345亿美元现金，较2018年上半年的7430万美元增加1.602亿美元[428] - 2019年上半年，公司主要通过投资组合的利息、股息和费用收入、投资变现、债务发行和股权发行来为运营提供资金[425] 公司净资产情况 - 截至2019年6月30日，公司净资产总计11亿美元，每股资产净值为10.59美元[429] 公司借款相关情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司可用借款总额分别为13.69亿美元和11.0251亿美元，未偿还金额分别为11.87421亿美元和9.80466亿美元[431] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，债务发行成本净额分别为1591.8万美元和1421.6万美元[435] - 2019年6月30日，公司有1.772亿美元未使用承诺，包括未提取的循环信贷额度[438] - 公司有4000万美元非约束性条款书，一般会在签署后约90天内转为合同承诺[439] - 截至2019年6月30日，公司合同义务总额为1.201645亿美元，其中借款1.187421亿美元，租赁和许可义务142.24万美元[444] 租金费用情况 - 2019年3月和6月，公司总租金费用分别约为62.3万美元和120万美元，2018年同期分别约为51万美元和96.1万美元[447] 公司分红政策与情况 - 2019年7月24日，董事会宣布每股0.32美元现金分红和每股0.02美元补充分红，将于8月19日支付给8月12日登记在册的股东[450] - 公司董事会维持可变分红政策，目标是按季度分配约90% - 100%的应纳税季度收入或潜在年度收入[451] - 2019年3月至6月，公司宣布并支付每股0.33美元分红，若截至6月30日确定分红的税收属性，100%将来自当期和累计盈利[453] - 公司维持“退出选择”股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则分红将自动再投资于公司普通股[455] - 公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入与净免税收入之和，以符合RIC纳税资格[457] - 若未及时分配，公司将对特定未分配收入和收益缴纳4%的美国联邦消费税[458] - 2019年7月24日，董事会宣布每股0.32美元的现金分红和每股0.02美元的补充分红，累计分红达每股15.95美元[470][471] 股权相关情况 - 截至2019年7月29日，约1070万股普通股仍可根据股权分配协议发行和出售[472] - 前董事长兼首席执行官放弃1287006股受限股单位和受限股奖励及相关权益，获得692841股普通股和三笔现金付款[476] 公司持有权证或股权情况 - 截至2019年7月29日，公司持有四家已向SEC提交S - 1表格注册声明的公司的认股权证或股权[478] 股票期权核算准则 - 公司遵循ASC Topic 718准则核算股票期权，需在授予日判断公允价值模型并计算公允价值[468] 利率基点变化影响 - 基点变化为-75时，利息收入减少10473000美元，利息支出减少161000美元，净收入减少10312000美元，每股收益减少0.10美元[482] - 基点变化为-50时，利息收入减少7460000美元，利息支出减少107000美元，净收入减少7353000美元，每股收益减少0.07美元[482] - 基点变化为-25时，利息收入减少3784000美元，利息支出减少54000美元，净收入减少3730000美元，每股收益减少0.04美元[482] - 基点变化为25时，利息收入增加4569000美元，利息支出增加54000美元，净收入增加4515000美元，每股收益增加0.05美元[482] - 基点变化为50时，利息收入增加9362000美元，利息支出增加107000美元，净收入增加9255000美元，每股收益增加0.09美元[482] - 基点变化为75时，利息收入增加14306000美元，利息支出增加161000美元，净收入增加14145000美元，每股收益增加0.14美元[482] - 基点变化为100时，利息收入增加19774000美元，利息支出增加214000美元，净收入增加19560000美元，每股收益增加0.20美元[482] - 基点变化为200时，利息收入增加39249000美元，利息支出增加429000美元，净收入增加38820000美元，每股收益增加0.40美元[482] 套期保值情况 - 公司目前未进行任何套期保值活动，未来可能使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具对冲利率和外汇波动[482] 利率对净投资收入影响 - 公司净投资收入取决于借款利率和投资利率的差异，市场利率重大变化可能对净投资收入产生重大不利影响[484] 投资组合行业集中情况 - 截至2019年6月30日，约84.4%的投资组合公允价值集中在五个行业[359]