市场规模与占比 - 美国机床市场约占全球消费量的10%[14] - 全球计算机化机床和计算机控制系统约90%的需求在美国以外，2018财年公司约71%的收入来自美国以外的客户[87] 订单情况 - 公司典型订单积压约为45天[15] - 截至2018年10月31日，积压订单增至5500万美元，高于2017年10月31日的5200万美元[159] - 2017年10月31日积压订单增至5200万美元，2016年同期为3230万美元[172] - 2018财年订单达创纪录的3.058亿美元，较2017财年增加4520万美元，增幅17%，其中有利汇率影响为1380万美元，占比5%[157] - 2017财年订单为2.606亿美元，较2016财年增加4140万美元，增幅19%[171] - 2018财年美洲、欧洲、亚太地区订单分别增长11%、24%、9%，欧洲和亚太地区分别含9%、3%的有利汇率影响[157] 各业务线净销售额占比 - 2018财年计算机化机床净销售额为261,710千美元，占比87%；计算机控制系统和软件为2,870千美元，占比1%；服务零件为27,501千美元，占比9%；服务费用为8,590千美元，占比3%[18] - 2017财年计算机化机床净销售额为209,311千美元，占比86%；计算机控制系统和软件为2,324千美元，占比1%；服务零件为24,255千美元，占比10%；服务费用为7,777千美元，占比3%[18] - 2016财年计算机化机床净销售额为195,618千美元，占比86%；计算机控制系统和软件为2,078千美元，占比1%；服务零件为21,908千美元，占比10%；服务费用为7,685千美元，占比3%[18] 产品线情况 - HS产品线主轴基本转速为18,000 rpm[30] - 公司拥有VM–IL、VM–XP、BR等多个产品线，各产品线有不同型号和X轴行程尺寸[41][42][43] - Takumi品牌有VT、VC、V等多个系列产品，各系列有不同特点和尺寸规格[50][51][52] - 2018财年推出VCX600i和VCX600HSi两款新的悬臂五轴模型[38] - 2018财年BX系列增加了一台63英寸的机床[38] - 2018财年升级了VMX系列加工中心和TM系列车床[38] - 2018财年为VMX型号引入了新的可选直接驱动主轴[38] - 2018财年公司推出两款新的数控斜床身车床SL6–II和SL10–II以及VM 50英寸机床新版本[48] - 2018财年公司将SL斜床身车床系列引入Takumi产品线，包括SL200、SL250和SL300三个型号[59] 产品与技术 - 公司目前销售两款Autobend电脑控制系统用于折弯机，搭配六种不同后挡料作为改造单元[61] - 公司为Hurco机床用户提供多种软件选项产品，如Advanced Verification Graphics、Swept Surface等[62] - 公司设计并提供3D打印头技术，可用于Hurco数控机床进行3D打印[75] - LCM有五条CNC旋转工作台生产线、七条CNC倾斜旋转工作台生产线等[78][79] 合作与股权 - 公司与Hurco Automation, Ltd.有计算机控制系统的合同制造协议，公司持有其35%股权[83] 销售渠道 - 公司主要通过173多家独立代理商和经销商销售产品，在多个国家和地区有自己的直销和服务组织[86] - 公司通过173多家独立代理商和经销商销售产品，在多个国家和地区设有直销和服务机构[147] 客户与市场分布 - 公司无单一终端用户或经销商的销售额和服务费占比超过总销售额的5%[87] - 2018财年约55%的收入来自欧洲客户，约15%来自亚太地区客户[145] 员工情况 - 2018财年末公司约有800名全职员工，且无集体谈判协议或工会代表[95] 影响因素与风险 - 公司产品销售受经济状况、商业信心、产能利用率、政府政策等因素影响[89] - 公司与美国和外国的众多机床生产商竞争，多数竞争对手规模更大、资金更雄厚[90] - 公司国际业务面临贸易壁垒、区域经济不确定性等风险，2018财年约71%的收入来自美国以外销售[102] - 公司依赖子公司和供应商生产产品，供应中断或价格上涨会对经营和财务状况产生重大不利影响[105] - 汇率波动会增加公司成本、减少收入，公司通过购买远期外汇合约对冲部分外汇风险[106] - 原材料价格波动，尤其是钢铁价格，可能对公司销售、成本和盈利能力产生不利影响[110] - 公司评估递延所得税资产实现的可能性，盈利能力和财务前景的不利变化可能需设立估值备抵[116] - 公司面临多种税务风险，包括税率变化、税法变更等可能影响有效税率[117] - 公司于2017年12月美国国会通过的立法可能对有效税率、税务费用和现金流产生重大影响[118] - 公司未来成功部分取决于保护知识产权的能力，现有保护措施可能不足[119] 设施情况 - 公司在美国印第安纳州印第安纳波利斯的设施面积为165,000平方英尺，在台湾台中为407,300平方英尺等多个不同地点有不同面积的设施[124] - 公司拥有印第安纳波利斯的设施，其他设施为租赁，租赁期限从2019年1月至2029年12月不等[124] 公司人员 - 公司执行官员包括63岁的Michael Doar、54岁的Gregory S. Volovic和47岁的Sonja K. McClelland[129] 股票情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“HURC”[133] - 截至2018年12月18日，公司普通股有105名登记持有人[134] - 公司自2013财年第三季度开始宣布对普通股发放现金股息，并预计按季度继续发放[135] 财务数据关键指标变化 - 销售和服务费用 - 2018财年销售和服务费用为3.007亿美元，较2017财年增加5700万美元，增幅23%，其中有利汇率影响为1050万美元，占比4%[153] - 2017财年销售和服务费用为2.437亿美元，较2016财年增加1640万美元，增幅7%[166] 财务数据关键指标变化 - 各地区销售额 - 2018财年美洲、欧洲、亚太地区销售额分别增长20%、24%、26%，欧洲和亚太地区分别含7%、3%的有利汇率影响[154] - 2017财年美洲、欧洲、亚太地区销售额分别增长2%、8%、20%[167] 财务数据关键指标变化 - 各业务线销售额 - 2018财年计算机化机床和计算机控制系统及软件销售额分别增长25%、23%，均含4%的有利汇率影响[156] - 2018财年服务零件和服务费用销售额分别增长13%、10%，主要因北美、法国和英国售后市场销售和服务增加[156] - 2017财年计算机化机床和计算机控制系统及软件销售额分别增长7%、12%[169] 财务数据关键指标变化 - 利润与收益 - 2018财年毛利润为9180.6万美元，销售、一般和行政费用为5801万美元，营业收入为3379.6万美元，净利润为2149万美元[141] - 2018财年毛利润为9180万美元，占销售额31%，2017财年为7060万美元，占比29%[160] - 2018财年净收入为2150万美元，摊薄后每股收益3.15美元，较2017财年增加640万美元，增幅42%[165] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 2018年10月31日现金及现金等价物为7720万美元，2017年同期为6630万美元[178] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2018财年资本支出为590万美元，2017财年为440万美元[180] - 公司预计2019财年资本支出约1530万美元，包括软件开发、房地产开发等方面投资，大部分将用手头现金和经营活动产生的现金支付[195] 信贷协议情况 - 2018年信用协议提供最高4000万美元的无担保循环信贷和信用证额度[186] - 2018年信贷协议借款利率按浮动利率计算，可选伦敦银行同业拆借利率加0.75%或基准利率加0%，未结清信用证年利率为0.75%[188] - 2018年信贷协议限制公司某些投资、支付等行为，要求维持最低营运资金1.25亿美元和最低有形净资产1.7亿美元，允许对子公司投资最高100万美元[189] - 截至2018年10月31日，公司在英国有100万英镑、德国有150万欧元的循环信贷额度，中国信贷额度从4000万人民币降至2000万人民币（约290万美元），当时中国信贷额度借款分别为140万美元（2018年）和150万美元（2017年），可用借款额度为1940万美元[191] - 截至2018年12月31日，公司保留德国150万欧元和2018年信贷协议下4000万美元的循环信贷额度，无借款，可用借款额度为4170万美元[192] 合同义务与承诺 - 截至2018年10月31日，公司短期债务、经营租赁和其他的合同义务和承诺总计1729.5万美元，其中1年内到期493.8万美元，1 - 3年到期467.1万美元，3 - 5年到期252.5万美元，超过5年到期516.1万美元[194] - 截至2018年10月31日，公司有23笔未结清第三方付款担保，总计约60万美元[197] 收入确认原则 - 公司在产品交付时确认机床系统销售收入，服务合同服务费在合同期内按比例确认，软件升级销售在发货时确认[199][201] 税务影响 - 2017年12月美国税改法案将企业税率从35%降至21%，公司2018财年因税率降低对递延税资产重估产生0.6万美元额外费用，对外国子公司累计收益征收一次性过渡税220万美元，总计影响280万美元[206][207] - 公司根据资产和负债法核算所得税，递延税资产可能因未来盈利能力、市场条件和税法变化而调整[204]