公司破产重组相关 - 公司预计于2019年5月1日左右从第11章破产程序中走出，届时债务将从约160亿美元减至约58亿美元[132][133] - 公司提交第11章破产申请，旨在减少债务以实现合理资本结构，重组计划预计于2019年5月1日左右生效[176][180] - 分离和重组后，公司合并长期债务预计从205亿美元降至约58亿美元；2018年支付现金利息3.98亿美元，产生未支付合同利息11.891亿美元；2017年支付现金利息17.724亿美元；生效日后预计年现金利息支付低于4亿美元[193] - 与重组和分离相关，公司预计需支付现金，包括向CCOH支付约1.07亿美元、治愈合同支付1770万美元、一般无担保债权支付1970万美元、专业费用约1.24亿美元（其中9900万美元在生效日支付）[194] - 生效日后，公司主要流动性来源预计为手头现金、运营现金流和新ABL信贷安排下的借款能力；预计生效日支付结算款和专业费用后手头现金约6000万美元[195] - 生效日后，公司预计主要将流动性用于营运资金、债务偿还、资本支出和其他义务；预计年现金利息支付约4亿美元[196] - 公司iHeartCommunications定期贷款信贷协议、优先担保票据、2021年到期的14%高级票据和遗留票据的债权持有人将获得新定期贷款和新票据的按比例分配以及99%的新股权权益；iHeartMedia股权权益持有人将获得1%的新股权权益[183] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，公司合并收入较2018年同期增加1230万美元，排除外汇变动影响后增加3700万美元[140][142] - 2019年第一季度，公司直接运营费用较2018年同期增加1260万美元，排除外汇变动影响后增加2980万美元[143] - 2019年第一季度，公司销售、一般及行政费用较2018年同期减少1730万美元，排除外汇变动影响后减少1170万美元[144] - 2019年第一季度，公司折旧和摊销较2018年同期减少3810万美元，主要因资产已完全折旧或摊销[146] - 2019年第一季度，公司确认9140万美元无形资产减值费用，主要因加权平均资本成本增加[147] - 2019年第一季度，公司利息费用较2018年同期减少3.036亿美元，主要因停止对重新分类为待和解负债的长期债务计提利息[149] - 2019年第一季度，公司投资净损失为1000万美元，主要因投资价值出现非暂时性下降[150] - 2019年第一季度重组项目净支出3610万美元，2018年同期为1.921亿美元[155] - 2019年和2018年第一季度有效税率分别为2.5%和21.3%[156] - 2019年第一季度经营活动提供现金8900万美元，2018年同期为1.755亿美元；投资活动使用现金5240万美元，2018年同期为3720万美元；融资活动提供现金200万美元，2018年同期使用现金9240万美元[171] - 2019年第一季度支付利息1.039亿美元，2018年同期为9450万美元[172] - 2019年第一季度投资活动现金主要用于资本支出5110万美元[173] - 2019年其他预计现金需求包括资本支出约1.29亿美元和第四季度支付4740万美元用于支付2018年第四季度收购两家企业的剩余款项[194] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总债务分别为2.04839亿美元和2.04729亿美元，净债务分别为2.00358亿美元和2.00664亿美元[197] - 2019年和2018年第一季度基于股份的薪酬费用分别为220万美元和270万美元[168] 各业务线数据关键指标变化 - iHM 2019年第一季度营收7.6581亿美元，同比增长2.9%，运营收入1.6055亿美元，同比增长29.6%[157] - 美洲户外广告2019年第一季度营收2.72722亿美元，同比增长6.6%，运营收入5107.1万美元，同比增长36.1%[161] - 国际户外广告2019年第一季度营收3.14394亿美元，同比下降8.2%，运营亏损882.5万美元，亏损幅度收窄18.9%[164] 债务相关操作 - 公司子公司CCWH发行22.35亿美元利率为9.25%的2024年到期高级次级票据，用于偿还22亿美元利率为7.625%的2020年到期高级次级票据[140] - 2019年2月4日，CCWH发出赎回通知，以22.35亿美元新发行的9.25%优先次级票据赎回2020年到期的CCWH次级票据[197][200][206] - 新CCWH次级票据于2019年2月12日发行，本金22.35亿美元，2024年2月15日到期，年利率9.25%[200][201] - 2021年2月15日前，Clear Channel Worldwide可赎回最多40%的新CCWH次级票据，赎回价格为面值的109.25%，加上应计未付利息[203] - 2021年2月15日前，Clear Channel Worldwide还可用特定股权发行净收益按面值的103%赎回最多20%的新CCWH次级票据[203] 公司间本票及债务重新分类 - 2018年1月18日公司在应收账款信贷安排下新增借款2500万美元，使该安排下未偿还借款总额达4.3亿美元；2月预付5900万美元；申请日加速贷款产生550万美元预付保费及240万美元应计利息和费用，使未偿还借款总额达3.79亿美元[186] - 截至2017年12月31日，公司与CCOH的公司间循环本票未偿还本金为10.676亿美元；2017年第四季度CCOH减记8.556亿美元；申请日未偿还本金为10.317亿美元；截至2019年3月31日，CCOH资产负债表上该本票资产为1548万美元，CCOH资产负债表上申请后公司间余额负债为737万美元[188] - 截至2018年3月14日，iHeartCommunications应付CCOH的公司间循环本票本金为10.317亿美元[208] - CCOH公司间本票委员会在特定情况下有权要求还款，但需同时向股东支付等额股息，目前本票余额冻结，还款需经破产法院批准[209] - 多项债务在2019年3月31日合并资产负债表中重新分类为待和解负债，包括高级担保信贷安排下的63亿美元等[199] - 截至2019年3月31日，CCOH资产负债表上与破产申请后公司间安排相关的负债为7370万美元[210] - 截至2018年12月31日，公司间未偿还余额为2160万美元，豁免约3180万美元的特许权使用费和知识产权许可费后，该日公司间余额为1020万美元[211] - 自2019年1月1日至3月31日，CCOH新增公司间负债5210万美元，最终有效日期向CCOH净支付约1.07亿美元[211] 公司费用及负债暂停支付 - 2019年第一季度，公司因第11章破产程序产生3610万美元重组项目净支出，并将168亿美元未完全担保且可能无法偿还的预请愿债权重新分类至“待和解负债”[140] - 2019年第一季度，公司债务人持有的债务利息支付暂停，其中高级担保信贷安排为1.651亿美元，2021年到期的9.0%优先担保票据为7880万美元，2022年到期的9.0%优先担保票据为4500万美元，2023年到期的10.625%优先担保票据为5050万美元，2021年到期的11.25%优先担保票据为4900万美元，2021年到期的14.0%高级票据为1.247亿美元[190] 公司管理协议费用 - 公司与赞助商附属公司的管理协议规定，每年管理费用不超过1500万美元，2018年第一季度确认管理费用和可报销费用310万美元，重组生效后费用将免除[207] 公司债务利率及外汇影响 - 截至2019年3月31日，约31%的长期债务本金按浮动利率计息，假设LIBOR变动50%，2019年第一季度利息费用将变动1970万美元[215] - 2019年第一季度，国外业务净亏损3760万美元，预计美元相对外币升值10%，净亏损将减少380万美元，贬值10%则净亏损相应增加[217] 公司业务季节性及风险 - iHM、美洲户外和国际户外业务通常在第一季度财务表现最差，国际户外业务历史上该季度运营亏损，第二和第四季度表现最强[213] - 公司面临利率、外汇汇率和通货膨胀等市场风险[214] - 公司参与日常业务相关法律诉讼，并计提可能的解决成本[212] - 公司通过增加广播电台和户外显示屏的有效广告费率来抵消通货膨胀带来的成本上升[219] - 公司的前瞻性陈述存在风险和不确定性，受多种因素影响[220] 公司信贷安排情况 - 截至2019年3月31日，公司DIP信贷安排下无未偿还借款，借款基数为4.268亿美元，未偿还信用证为5900万美元，可用额度限制要求为3750万美元，超额可用额度为3.303亿美元[195] - 截至2019年3月31日，公司在iHeartCommunications的DIP信贷安排下借款基数为4.268亿美元，无未偿还借款，有5900万美元未偿还信用证，超额可用额度为3.303亿美元[197]