公司重组与债务变化 - 2019年5月1日公司完成分离和重组，长期债务从约160亿美元降至约58亿美元，杠杆率从约13倍降至约2.9倍[222][226][232] - 2019年8月7日，iHeartCommunications完成私募配售7.5亿美元2027年到期5.25%的新高级有担保票据，并用所得款项和手头现金按面值提前偿还7.4亿美元定期贷款[231] - 分离和重组后，公司合并长期债务从约160亿美元降至58亿美元；2019年上半年支付现金利息1.375亿美元，产生未支付的合同利息5.334亿美元[278] - 2019年8月7日，公司完成7.5亿美元2027年到期的5.25%优先担保票据私募发行，用所得款项和手头现金按面值提前偿还7.4亿美元2026年到期定期贷款[324] 股权结构 - 截至2019年6月30日，公司有56,873,782股A类普通股、6,947,567股B类普通股和81,453,648份可转换为A类或B类普通股的认股权证[230] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度合并后收入为9.133亿美元，较2018年同期增加2160万美元，增幅2.4%[230][232] - 2019年第二季度合并后营业收入为1.816亿美元，高于上一年度同期的1.812亿美元[230][232] - 2019年第二季度调整后EBITDA为2.629亿美元，同比增长3.2%[230][232] - 2019年5月2日至6月30日继任公司收入为6.35646亿美元，2019年4月1日至5月1日前任公司收入为2.77674亿美元，2019年第二季度非GAAP合并收入为9.1332亿美元，2018年第二季度前任公司收入为8.91764亿美元[237] - 2019年5月2日至6月30日继任公司净收入为3879.3万美元，2019年4月1日至5月1日前任公司净收入为11.300714亿美元，2019年第二季度非GAAP合并净收入为11.339507亿美元，2018年第二季度前任公司净亏损为6629万美元[237] - 2019年第二季度较2018年同期收入增加2160万美元，主要因数字收入增加2250万美元，广播广告收入减少780万美元，网络业务收入增加890万美元，音频和媒体服务收入减少290万美元[240] - 2019年上半年较2018年同期收入增加4460万美元，主要因数字收入增加3910万美元，网络业务收入增加1500万美元，广播广告收入减少1070万美元，音频和媒体服务收入减少90万美元[241] - 2019年第二季度直接运营费用较2018年同期增加1310万美元，主要因可变费用增加、新租赁标准影响及重新开始会计应用[242] - 2019年上半年直接运营费用较2018年同期增加3920万美元，主要因数字版税、内容成本等增加及新租赁标准影响[243] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用较2018年同期增加250万美元，主要因员工成本增加，部分被佣金减少和重新开始会计应用影响抵消[244] - 2019年上半年销售、一般和行政费用较2018年同期减少1080万美元，主要因贸易和易货费用减少，部分被员工成本增加抵消[245] - 2019年5月2日至6月30日继任公司运营收入为1.33688亿美元，2019年4月1日至5月1日前任公司运营收入为4789.1万美元，2019年第二季度非GAAP合并运营收入为1.81579亿美元，2018年第二季度前任公司运营收入为1.81239亿美元[237] - 2019年第二季度公司费用较2018年同期减少0.9百万美元，上半年减少5.0百万美元[246][247] - 2019年第二季度和上半年折旧与摊销分别较2018年同期增加9.1百万美元和20.0百万美元[248] - 2019年上半年公司对无限期联邦通信委员会（FCC）许可证确认了91.4百万美元的非现金减值费用[249] - 2019年第二季度其他经营净收入为3.1百万美元，2018年为净支出1.2百万美元；2019年上半年其他经营净收入为3.1百万美元，2018年为净支出4.5百万美元[250] - 2019年第二季度和上半年利息费用分别较2018年同期增加58.7百万美元和262.5百万美元[251] - 2019年上半年公司投资净损失为10.2百万美元，2018年同期为净收益9.2百万美元[252] - 2019年第二季度和上半年其他净支出分别为9.0百万美元和9.1百万美元，2018年分别为2.1百万美元和22.5百万美元[253][254] - 2019年第二季度和上半年重组项目净收益分别为9,497.9百万美元和9,461.8百万美元，2018年分别为净损失68.7百万美元和260.8百万美元[255][256] - 2019年5月2日至6月30日继任公司有效税率为29.2%，2019年4月1日至5月1日和2019年1月1日至5月1日前任公司持续经营业务有效税率分别为1.1%和0.4%；2018年第二季度和上半年持续经营业务有效税率分别为130.3%和5.7%[257][258] - 2019年5月2日至6月30日、2019年4月1日至5月1日、2019年前两季度合并、2018年前两季度公司收入分别为635,646千美元、277,674千美元、913,320千美元、891,764千美元[261] - 2019年5月2日至6月30日，公司收入为635,646千美元；2019年1月1日至5月1日，公司收入为1,073,471千美元；2019年上半年合并收入为1,709,117千美元；2018年上半年公司收入为1,664,536千美元[262][263] - 2019年5月2日至6月30日，公司运营收入为133,688千美元；2019年1月1日至5月1日，公司运营收入为67,040千美元；2019年上半年合并运营收入为200,728千美元；2018年上半年公司运营收入为243,349千美元[262] - 2019年5月2日至6月30日，公司持续经营业务税前收入为54,796千美元；2019年1月1日至5月1日，公司持续经营业务税前收入为9,519,085千美元；2019年上半年合并持续经营业务税前收入为9,573,881千美元；2018年上半年公司持续经营业务税前亏损为362,554千美元[262] - 2019年5月2日至6月30日，公司净收入为38,793千美元；2019年1月1日至5月1日，公司净收入为11,165,113千美元；2019年上半年合并净收入为11,203,906千美元；2018年上半年公司净亏损为499,330千美元[262] - 2019年5 - 6月，广播电台收入为390,540千美元；数字业务收入为64,238千美元；网络业务收入为105,426千美元；赞助和活动收入为31,790千美元；音频和媒体服务收入为40,537千美元；其他收入为4,236千美元；消除项为 - 1,121千美元；总收入为635,646千美元[262] - 2019年5月2日至6月30日，公司EBITDA为183,890千美元；2019年1月1日至5月1日，公司EBITDA为9,571,420千美元；2019年上半年合并EBITDA为9,755,310千美元；2018年上半年公司EBITDA为101,443千美元[265] - 2019年5月2日至6月30日，公司调整后EBITDA为194,753千美元；2019年1月1日至5月1日，公司调整后EBITDA为225,149千美元；2019年上半年合并调整后EBITDA为419,902千美元；2018年上半年公司调整后EBITDA为394,758千美元[265] - 2019年5 - 6月，广播电台收入较2018年同期的568,968千美元有所下降；数字业务收入较2018年同期的68,574千美元有所上升；网络业务收入较2018年同期的146,981千美元有所上升等[262] - 2019年上半年，广播电台收入为1,048,404千美元；数字业务收入为167,027千美元；网络业务收入为294,514千美元；赞助和活动收入为82,120千美元；音频和媒体服务收入为109,899千美元；其他收入为10,842千美元；消除项为 - 3,689千美元；总收入为1,709,117千美元[263] - 2019年5 - 6月，公司所得税费用为16,003千美元；利息费用净额为69,711千美元；折旧和摊销为59,383千美元等[265] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，股份支付费用分别为310万美元和60万美元；2018年和2017年截至6月30日的六个月，分别为350万美元和120万美元[270] - 截至2019年6月30日，与基于服务条件归属的未归属股份支付安排相关的未确认薪酬成本为7900万美元，预计在约3.9年的加权平均期间内确认；与基于市场表现和服务条件归属的未归属股份支付安排相关的未确认薪酬成本为340万美元[271] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，经营活动提供的现金分别为4300万美元和4.444亿美元；2019年现金支付利息为1.375亿美元，2018年为2.069亿美元[272][273] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，投资活动使用的现金分别为2.789亿美元和7830万美元[272][274][275] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，融资活动使用的现金分别为5620万美元和3.608亿美元[272][276][277] - 截至2019年6月30日，公司净债务分别为56.833亿美元和149.716亿美元[284] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司音频业务从单一平台广播运营商转型为多平台公司，包括播客、网络和现场活动[222] - 公司广告收入与GDP高度相关，广播全国和地方收入以及Katz Media收入受政治周期影响[224] - 公司主要业务通过广播和数字交付提供媒体和娱乐服务，主要收入来自电台广告销售[221][223] - 2019年5月2日至6月30日继任公司广播电台收入为3.9054亿美元，数字收入为6423.8万美元，网络收入为1.05426亿美元等[238] 会计政策变更 - 2019年5月1日起公司采用全新开始会计，财务报表与之前不可比[229] 资金安排与费用支付 - 公司支付CCOH 1.158亿美元用于结算公司间应付账款余额，1580万美元用于补救合同，1750万美元用于一般无担保债权，1.963亿美元用于专业费用[279] 资金状况 - 截至2019年6月30日，公司手头现金为1.272亿美元，ABL信贷安排额度为4.5亿美元，无未偿还借款，未偿还信用证为5920万美元，剩余可用额度为3.908亿美元[280] 债务预测与安排 - 2019年公司预计年度现金利息支付约为4亿美元；2019年8月7日，公司出售7.5亿美元2027年到期的5.25%优先担保票据，用于预付7.4亿美元定期贷款安排下的未偿还借款，每年减少约3500万美元的债务偿还支付，预计每年现金利息支付减少约700万美元[282][283] 信贷工具相关 - ABL信贷工具借款年利率为适用利率加欧元货币利率或基准利率，适用利差欧元货币借款为1.25% - 1.75%，基准利率借款为0.25% - 0.75%[288] - ABL信贷工具承诺费率为0.25% - 0.375%，依上一季度平均未使用承诺额而定[289] - ABL信贷工具借款于2023年6月14日到期[290] - 若借款可用性连续两个工作日低于4000万美元或ABL信贷工具总承诺额的10%，公司需遵守最低固定费用覆盖率至少为1.00:1.00[294] - 2026年到期定期贷款信贷工具约为35亿美元，适用利率基准利率贷款为3.00%，欧元货币利率贷款为4.00%[295][296] - 定期贷款信贷工具限制公司附属公司产生额外债务等，比例依第一留置权杠杆比率可降至25%、0%、50%[299] 票据相关 - 2026年到期6.375%高级有担保票据本金总额为8亿美元，年利率6.375%[301] - 2027年到期8.375%高级无担保票据本金总额为14.5亿美元，年利率8.375%[307] - 2027年到期5.25%高级有担保票据本金总额为7.5亿美元，年利率5.25%[310] - 高级有担保票据和高级无担保票据在2022年5月1日前可赎回，最高可赎回本金总额的40%[304][309] - 2022年8月15日前，公司可选择赎回最高40%的新优先担保票据，赎回价格为面值的105