公司破产重组情况 - 2018年3月14日公司相关实体申请破产保护，2019年1月22日重组计划获法院确认，5月1日公司脱离破产[151][152] - 脱离破产时公司债务从约160亿美元减至约58亿美元，涉及多项债务重组和交易[152] 公司收入情况 - 2020年3 - 9月公司收入较2019年同期显著下降，预计2020全年收入低于2019年，音频和媒体服务收入因政治收入增加，3个月和9个月分别增加1620万美元和2510万美元[143] - 2020年1 - 2月公司收入增长强劲，3月起疫情对其他收入流产生负面影响，3 - 9月收入下降[160] - 2020年第三季度公司收入为7.444亿美元，较去年同期的9.483亿美元下降21.5%，较2020年第二季度增长52.7%[161] - 2020年前三季度公司收入为20.127亿美元，较2019年同期的26.575亿美元下降24.3%[163][165] - 2020年第三季度广播电台收入为4.045亿美元，较去年同期的5.730亿美元下降29.4%；数字业务收入为1.126亿美元，较去年同期的9666万美元增长16.5%[165] 公司成本节约情况 - 现代化举措预计到2021年年中实现年化约1亿美元成本节约，2020年实现约50%预期节约，应对疫情举措预计2020年节省约2亿美元运营成本[145] - 公司采取措施应对疫情，预计2020年节省运营成本约2亿美元，包括减少运营费用、资本支出和员工薪酬[215] 公司借款与债务情况 - 2020年3月26日公司因疫情撤回2020财年财务指引，借入3.5亿美元，二、三季度偿还，截至9月30日无未偿还余额，借款能力为1.65亿美元[146] - 2020年7月公司发行4.5亿美元增量定期贷款，净收益4.258亿美元，部分用于偿还2.35亿美元ABL贷款，剩余1.906亿美元用于一般公司用途[147] - 公司发行了4.5亿美元的增量定期贷款承诺，扣除原始发行折扣和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元，部分用于偿还ABL信贷安排下的2.35亿美元余额，剩余1.906亿美元用于一般公司用途[161] - 2020年7月，公司发行4.5亿美元增量定期贷款，净收益4.258亿美元，用2.35亿美元偿还ABL信贷工具余额，剩余1.906亿美元用于一般公司用途[211] - 2020年2月3日，公司预付1.5亿美元并修改定期贷款协议，降低利率；7月16日，发行4.5亿美元增量定期贷款，净收益4.258亿美元[219][220] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为60.218亿美元和57.654亿美元，扣除现金后分别为53.081亿美元和53.651亿美元[225] 公司资产减值情况 - 2020年3月31日公司对长期资产等进行减值测试，FCC许可证非现金减值5.027亿美元，商誉非现金减值12亿美元[148] - 2020年第一季度公司对无形资产和商誉确认17亿美元非现金减值损失[175] 公司财务数据合并情况 - 公司将2019年1月1日至5月1日和5月2日至9月30日的财务结果合并，以与2020年进行有意义比较[156] 公司运营收入及相关指标情况 - 2020年第三季度公司运营收入为3940万美元，低于去年同期的1.408亿美元[161] - 2020年第三季度公司净亏损3210万美元，去年同期净利润为1240万美元[161] - 2020年第三季度公司调整后EBITDA为1.621亿美元，低于去年同期的2.747亿美元，较2020年第二季度显著上升[161] - 2020年第三季度公司持续经营业务经营活动产生的现金流为3330万美元，去年同期为1.803亿美元[161] - 2020年第三季度公司持续经营业务自由现金流为1430万美元，低于去年同期的1.515亿美元[161] - 2020年第三季度净利润为亏损3211.2万美元，2019年同期为盈利1237.4万美元；2020年前九个月净利润为亏损19.18165亿美元，2019年同期为盈利11.21628亿美元[194] - 2020年第三季度EBITDA为1.37601亿美元，2019年同期为2.25367亿美元；2020年前九个月EBITDA为亏损15.70538亿美元，2019年同期为9.980677亿美元[194] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1.62124亿美元，2019年同期为2.74656亿美元；2020年前九个月调整后EBITDA为2731.8万美元，2019年同期为6945.58万美元[194] - 2020年第三季度持续经营业务产生的自由现金流为1427.5万美元，2019年同期为1.51471亿美元；2020年前九个月持续经营业务产生的自由现金流为7763.8万美元，2019年同期为1.73535亿美元[196] - 2020年和2019年第三季度股份支付费用分别为590万美元和1710万美元，2020年和2019年前九个月股份支付费用分别为1470万美元和2060万美元[199] - 2020年前九个月经营活动提供的现金为1.362亿美元，2019年同期为2.234亿美元[204] - 2020年前九个月持续经营业务经营活动提供的现金从2.56亿美元降至1.362亿美元，主要由于COVID - 19疫情导致广告支出下降使收入减少，以及持续经营业务现金利息支付增加1.879亿美元，部分被营运资金余额变化抵消[205] 公司费用情况 - 2020年第三季度直接运营费用较去年同期减少4000万美元，主要因公司现代化和成本削减举措降低了员工薪酬费用，以及可变运营费用随收入降低而减少[168] - 2020年前三季度直接运营费用减少6850万美元，主要因疫情下员工薪酬和可变运营费用降低[169] - 2020年第三季度SG&A费用减少3450万美元，前三季度减少7660万美元，主要因疫情下员工薪酬和销售佣金降低[170][171] - 2020年第三季度公司费用减少2390万美元，前三季度减少3800万美元，主要因疫情下员工薪酬降低[172][173] - 2020年第三季度折旧和摊销增加410万美元，前三季度增加9200万美元，主要因IT投资和会计政策调整[174] - 2020年第三季度利息费用减少1540万美元，前三季度增加8740万美元，主要因利率和新债务影响[178][179] 公司投资情况 - 2020年前三季度公司在投资上净亏损860万美元，2019年同期净亏损850万美元[181][182] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为7120万美元，主要用于资本支出5850万美元和收购1270万美元；2019年前九个月投资活动使用的现金为3.05亿美元，主要用于终止经营业务的投资活动2.224亿美元和资本支出8250万美元[206][207] 公司税率情况 - 2020年公司有效税率三季度为32.2%，前三季度为9.8%，主要受减值费用影响[186] 公司历史业务收入情况 - 2019年前三季度公司因业务分离实现税后持续经营业务收入16.851亿美元[189] 公司净亏损情况 - 2020年第三季度公司净亏损减少4450万美元至3210万美元，前三季度减少131.535亿美元至19.182亿美元[190][191] 公司未确认薪酬成本情况 - 截至2020年9月30日，与基于服务条件归属的未归属股份支付安排相关的未确认薪酬成本为5850万美元，预计在约3年的加权平均期间内确认；与基于绩效条件归属的未归属股份支付安排相关的未确认薪酬成本为390万美元[201] 公司现金流量情况 - 2020年前九个月融资活动提供的现金为2.486亿美元，主要来自增量定期贷款承诺发行的净收益4.258亿美元，抵消了2020年第一季度对定期贷款安排的1.5亿美元预付款以及定期贷款安排的季度本金还款[208] - 2019年前9个月，融资活动使用现金6070万美元，主要因iHeartCommunications向CCOH付款，部分被发行优先股所得6000万美元抵消[209] 公司现金及借款能力情况 - 截至2020年9月30日，公司现金7.137亿美元，ABL信贷工具借款能力4.5亿美元，借款基数3.656亿美元，未偿还信用证4120万美元，借款基数可用额度3.244亿美元，受限制后可用额度约1.65亿美元[210] 公司现金利息及所得税支付预计情况 - 预计2020年第四季度现金利息支付约8600万美元，2021年约3.38亿美元[212] - 因《CARES法案》税收优惠条款，预计2020年现金所得税支付显著减少，比无优惠时低约1亿美元[213] 公司特别认股权证情况 - 截至2020年11月5日，75753316股A类或B类普通股特别认股权证未行使，公司将按规定交换，放弃行使价[228] 公司子公司占比情况 - 截至2020年9月30日，iHeart Operations及其子公司占公司合并资产的84.6%，第三季度和前9个月分别占合并收入的84.7%和84.9%[230] 公司长期债务利率情况 - 截至2020年9月30日，约43%的长期债务本金按浮动利率计息，假设借款水平不变且伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）变动50%，2020年前九个月利息费用估计变动770万美元[234] 公司无形资产减值测试情况 - 2020年7月1日对无限期无形资产进行年度减值测试，结论为无需减值，确定FCC许可证公允价值时假设初始四年使用BIA公布的收入预测，四年后收入增长率为2.0%，收入在三年积累期内按比例增长至市场收入预测水平[242] - 若无限期无形资产的离散和终期收入增长率及利润率假设下降100个基点、贴现率假设上升100个基点，FCC许可证公允价值将分别变动343517000美元、184986000美元、542741000美元[243] - 2020年7月1日，FCC许可证估计公允价值为20亿美元，账面价值为18亿美元[243] 公司商誉相关情况 - 公司根据ASC 852应用全新开始会计，记录商誉33亿美元，代表估计企业公允价值超过资产和负债估计公允价值的部分[244] - 2020年7月1日对商誉进行年度减值测试，结论为无需减值，确定报告单元公允价值时假设2020 - 2024年基于业务计划的预期现金流，2024年后音频和数字报告单元及Katz Media报告单元（2028年后）永续增长率为2.0%，各报告单元贴现率约为14.0%[247][249] - 若报告单元的离散和终期收入增长率及利润率假设下降100个基点、贴现率假设上升100个基点，音频、Katz Media、其他报告单元公允价值将分别下降590000000美元、28000000美元、16000000美元[250] - 假设各报告单元估计公允价值降低5%，不会导致重大减值情况[247] 公司运营利润率及贴现率假设情况 - 运营利润率第一年为8.0%，第三年逐步升至最高21.0%，15个最大市场假设贴现率为8.5%，其他市场为9.0%[248] 公司前瞻性陈述情况 - 报告包含各种前瞻性陈述，涉及未来运营和财务表现等，但存在风险和不确定性，实际情况可能与预期有重大差异[251]