全球机床消费情况 - 2018年全球机床消费量估计为840亿美元[20] 公司发货情况 - 2018年公司发货超43000台设备[30] - 2018年公司向全球超4300个客户发货[33] 公司行业地位与运营模式 - 公司是全球最大的光纤激光器制造商[28] - 公司垂直整合运营，设计和制造大部分关键组件[17] - 公司垂直整合制造业务涵盖光预制棒制造、特种光纤拉丝等多个环节，并新增多晶圆生长反应器等生产能力[94] 产品技术优势 - 光纤激光器将电能转换为光能的效率比二极管泵浦YAG激光器或碟片激光器高约2至3倍，比传统CO2激光器高约3至4倍，比灯泵浦YAG激光器高约15至30倍[25] 公司业务计划 - 公司计划通过利用光纤激光技术开发客户解决方案来增加市场份额[35] - 公司计划针对激光焊接和钎焊、熔覆和增材制造、消融工艺、微加工等大规模激光应用[36] - 公司计划扩大光纤激光器在未广泛使用激光的应用领域，开发光纤激光投影技术平台[37] - 公司计划通过改进制造工艺和创新降低成本，提高产品性能[39] 公司产品组合 - 公司拥有广泛的标准和定制光纤激光器及放大器产品组合[32] - 2018年公司收购Genesis和RC，2017年收购ILT、OptiGrate和Laser Depth Dynamics Inc.以扩大产品组合[38,48] 公司产品应用领域 - 公司产品用于材料加工、先进通信和医疗等多种应用[16] - 2018年公司产品主要应用于材料加工，占比约94%，其他应用包括高级应用（约3%）、通信（约2%）和医疗（约1%）[53] 公司产品功率与波长 - 公司激光产品输出功率分为低（1 - 99瓦）、中（100 - 999瓦）、高（1,000瓦及以上），波长从0.3到4.5微米[44] - 公司镱光纤激光器功率可达120,000瓦，单模和低模输出镱光纤激光器功率可达20,000瓦，单模、铒和铥光纤激光器功率可达500瓦[45] - 公司放大器产品输出功率从毫瓦到1,500瓦，波长从1到2微米[50] - 公司超快、连续波和准连续波镱、铒和铥光纤激光器功率为1 - 200瓦[76] 公司产品收入占比情况 - 2018、2017和2016财年，高功率连续波（CW）激光器分别占收入的62.3%、61.6%和57.5%[55] - 2018、2017和2016财年，脉冲激光器分别占收入的11.1%、10.6%和12.8%[55] 公司不同应用领域净销售额情况 - 2018、2017、2016年切割、焊接和钎焊、标记和雕刻应用分别占公司净销售额约57%、16%、9%；54%、20%、9%；51%、18%、11%[85] - 2018、2017、2016年材料加工市场净销售额分别为13.74448亿美元、13.32607亿美元、9.42119亿美元，占比分别为94.1%、94.6%、93.6%；其他应用净销售额分别为8542.6万美元、7628.2万美元、6405.4万美元，占比分别为5.9%、5.4%、6.4%[86] 公司客户销售占比情况 - 客户Han's Laser在2018、2017、2016年分别占公司净销售额的12%、13%、9%，其他客户在这三年占比均未达10%[86] - 2018、2017和2016年，前五大客户合计占合并净销售额的比例分别为26%、28%和22%[135] - 2018、2017和2016年，最大客户（位于中国）销售额占比分别为12%、13%和9%[135] - 约43%的销售额来自中国客户[140] 公司订单积压情况 - 2018年12月31日公司订单积压约7.123亿美元，2017年12月31日为7.436亿美元[87] - 2018年12月31日积压订单中确定发货日期的订单为3.387亿美元，框架协议为3.736亿美元；2017年12月31日分别为3.261亿美元和4.174亿美元[87] 公司通信产品优势 - 光纤接入线为用户提供高达10Gbps的连接速度，比数字用户线或电缆链路快1000倍[75] - 公司提供支持多达64个输出端口的EDFA，可让服务提供商在小空间服务大量客户[75] - 公司的DWDM传输系统可扩展至80个通道，每通道传输速率为10 - 600Gbps[73] 公司销售与服务网络 - 公司在多个国家设有销售、服务办公室和材料加工应用中心[89][90] 公司研发成本情况 - 公司2018、2017和2016财年研发成本分别约为1.228亿美元、1.009亿美元和7860万美元[102] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有超350项已授权专利和超430项待审批专利申请，2018年在美国获14项专利并提交27项含新主题的申请[105] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有6220名全职员工，其中研发670人、制造4820人、销售服务和营销300人、行政430人；美国2340人、德国1300人、俄罗斯1740人、中国220人；另有约245名独立承包商[109] - 截至2018年12月31日，约77%（约6220名）员工受雇于制造业务[130] 公司产品保修情况 - 公司通常为激光和放大器提供1 - 3年零部件和服务保修[93] 公司研发聚焦方向 - 公司研发聚焦设计和推出新产品、提高产品功率等，借助垂直整合和专有高应力测试技术加速开发周期[100][101] 公司市场竞争情况 - 公司市场竞争激烈，材料加工市场竞争对手众多，部分对手规模和资源更具优势[106][108] 公司销售趋势情况 - 公司产品销售受订单时间、市场竞争等因素影响，历史上下半年净销售额通常高于上半年，但2018年因宏观经济和贸易战未出现该趋势[110] 公司产品法规遵守情况 - 公司多数在美国销售的激光和放大器产品属Class IV Laser Products，需遵守CDRH相关法规[113][114] - 公司运营受环境法规约束，如欧盟RoHS、REACH，中国China - RoHS等，还可能面临产品回收立法相关成本和责任[115][116] 公司收入市场占比情况 - 2018年约94%的收入来自材料加工市场客户，2009年该市场销售额因全球经济衰退下降25%[121] - 2018、2017和2016年，公司在中国的销售额占比分别为43%、44%和36%[122] 公司资本支出情况 - 2018和2017年资本支出分别为1.603亿美元和1.265亿美元，预计2019年为1.7 - 1.8亿美元[134] 公司面临的不利因素 - 市场低迷、经济不确定性、竞争加剧、平均售价下降等因素可能对公司销售、利润和市场份额产生不利影响[121][122][123][126] - 公司需开发新应用和市场以维持销售增长，否则可能影响营收和财务状况[127][129] - 垂直整合业务导致固定成本和库存水平高，可能影响毛利和经营业绩[130][132] - 公司在俄罗斯有大型制造工厂和研发业务，为美国和德国的制造工厂供应组件，向中国子公司供应成品激光器，美国、欧盟或俄罗斯实施新的或广泛的贸易管制会影响公司生产、交付和经营业绩[144] - 公司季度经营业绩会波动，影响因素包括宏观经济、客户订单、进出口法规、收入确认时间等[146][147] - 公司缺乏客户长期采购承诺，销售难以预测，可能导致库存过剩或陈旧，影响经营业绩[150] - 公司进行新业务、产品、专利或技术的收购和投资，存在风险，可能扰乱业务、损害财务状况[151] - 公司每年或在特定情况下审查长期资产（包括商誉和无形资产）是否减值，负面行业或经济趋势可能导致减值费用[153] - 公司未来成功依赖高级管理和科研人员，若无法留住和吸引人才，业务和经营业绩会受影响[155] - 公司面临侵犯第三方知识产权的诉讼风险，诉讼可能成本高昂、损害业务[156] - 公司依靠专利、商业秘密等保护知识产权，但可能无法防止第三方未经授权使用技术，影响竞争地位和经营业绩[161] - 公司产品销售周期长，从4周至4个月不等，难以准确预测经营业绩[149] - 公司三大制造工厂分别位于美国马萨诸塞州牛津、德国布尔巴赫和俄罗斯弗拉济诺，若工厂或设备无法运行、受损或被破坏，业务可能受不利影响[165] - 公司依赖OEM客户和系统集成商将产品融入其系统，若客户或集成商出现问题，公司财务状况和经营成果可能受不利影响[167] - 公司作为全球企业，需在美国和其他国家纳税，未来税率可能受多种因素影响，税务检查结果可能与历史所得税规定有重大差异[168] - 公司产品可能存在缺陷，会导致保修、召回等成本增加，还可能造成收入损失、市场份额下降等问题[171] - 公司半导体二极管制造和封装过程复杂，可能出现低于预期的制造良率，导致产品成本增加、毛利率降低[172] - 公司信息系统面临网络攻击、中断和故障风险，若信息系统被非法访问，可能产生重大法律和财务风险[174] - 公司存储客户、员工和服务提供商数据，若数据被非法访问，可能导致信息丢失、业务损失、诉讼和责任[175] - 公司若违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），可能面临最高达全球收入4%的罚款[179] - 公司业务涉及多国进出口，需遵守政府法规获取出口许可证，否则可能面临政府制裁和收入损失[180] - 公司创始人、CEO和董事长被列入美国财政部“寡头”名单，不确定性和声誉损害可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[181] - 2018年9月美国宣布对约2000亿美元中国输美商品加征10%关税，2019年上半年将提高至25%，公司中国客户需求下降[183] 公司销售地域与资金分布情况 - 截至2018年12月31日，公司约85%的净销售额来自外国客户[184] - 截至2018年12月31日，公司71%的现金、现金等价物和有价证券在美国，29%在美国以外[186] 公司信贷额度情况 - 公司在美国和德国的主要信贷额度分别于2020年4月和7月到期[189] 公司普通股情况 - 截至2018年12月31日，公司有52,941,607股普通股流通在外，2,207,750股受未行使期权、受限股票单位和绩效股票单位约束[191] - 公司董事长兼首席执行官Valentin P. Gapontsev及其创建的三个信托共同控制约31%的投票权，实益拥有约31%的普通股[193] - 当Valentin P. Gapontsev及其关联方实益拥有的流通投票证券总额低于25%时，公司章程和特拉华州法律的某些条款将生效[195][197] - 截至2019年2月24日，公司有52,962,009股普通股流通在外，由约35名登记持有人持有[206] 公司设施面积情况 - 截至2018年12月31日，公司设施总面积为2,303,800平方英尺[201] - 2019年公司在美国、俄罗斯、德国、白俄罗斯、英国和意大利的扩张将分别增加约371,600、13,500、236,800、136,100、56,000和25,000平方英尺的面积[202] 公司股票回报情况 - 2013年12月31日至2018年12月31日，公司普通股假设投资100美元的累计回报为145.97美元，纳斯达克综合指数为158.87美元，罗素3000指数为132.83美元[209] 公司股息情况 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，支付股息由董事会决定，且当前与一贷方的协议有限制条款[210][211] 公司证券销售情况 - 过去一年无未注册证券销售[212] 公司股票回购情况 - 2018年第四季度公司共回购467,190股普通股，平均价格为137.64美元[213] - 2018年第四季度，公司为员工限制性股票归属代扣28,870股，平均价格为234.94美元[213] - 2018年7月董事会授权的股票回购计划上限为1.25亿美元，公司已按计划回购1.25亿美元股票[214]