客户与销售规模 - 2019年公司向全球超5100家客户发货[31] 业务销售占比变化 - 2017 - 2019年材料加工应用销售占比分别为95%、94%、94%[36] - 2017 - 2019年先进应用销售占比均为3%[36] - 2017 - 2019年通信应用销售占比均为2%[36] - 2017 - 2019年医疗应用销售占比均为1%[36] - 2017 - 2019财年高功率连续波激光器收入占比分别为62%、62%、56%[36] - 2017 - 2019财年脉冲激光器收入占比均为11%[36] - 2017 - 2019财年激光和非激光系统收入占比分别为3%、4%、11%[36] - 2019年公司约49%、17%、8%的净销售额分别来自切割、焊接和钎焊、标记和雕刻应用[70] - 2018年公司约57%、16%、9%的净销售额分别来自切割、焊接和钎焊、标记和雕刻应用[70] - 2017年公司约54%、20%、9%的净销售额分别来自切割、焊接和钎焊、标记和雕刻应用[70] - 2019、2018、2017年材料加工业务净销售额分别为12.29211亿美元、13.74448亿美元、13.32607亿美元，占比分别为93.5%、94.1%、94.6%[71] - 2019年材料加工业务净销售额为12.29211亿美元，占比93.5%；其他应用业务净销售额为0.8537亿美元，占比6.5%[71] - 2018年材料加工业务净销售额为13.74448亿美元，占比94.1%；其他应用业务净销售额为0.85426亿美元，占比5.9%[71] - 2017年材料加工业务净销售额为13.32607亿美元，占比94.6%；其他应用业务净销售额为0.076282亿美元，占比5.4%[71] - 2019年公司约94%的收入来自材料加工市场客户[93] - 2019、2018和2017年公司在中国的销售额占比分别为37%、43%和44%[95] - 2019、2018和2017年公司前五大客户合计占合并净销售额的比例分别为21%、26%和28%，最大客户在中国，占比分别为9%、12%和13%[107] - 2019 - 2018 - 2017年五大客户净销售额占比分别为21%、26%和28%，最大客户占比分别为9%、12%和13%[205] 产品技术参数 - 公司镱光纤激光器功率可达120000瓦[38] - 公司单模、低模输出镱光纤激光器功率可达20000瓦[38] 研发成本变化 - 公司2019、2018、2017年研发成本分别约为1.3亿美元、1.228亿美元、1.009亿美元[64] 专利情况 - 截至2019年12月31日，公司在全球拥有超400项已授权专利和超450项待审批专利申请[65] 产品应用领域 - 公司的光纤放大器部署在全球一些最大的宽带网络中，支持高速数据、语音、视频点播和高清电视应用[52] - 公司的可配置光收发器和转发器模块设计运行在100G相干传输速率，更高速度模块正在开发中[52] - 公司销售1至200瓦的超快、连续和准连续掺镱、铒和铥光纤激光器及二极管激光系统用于医疗和生物医学应用[53] 产品测试与质量控制 - 公司采用高应力技术测试组件和最终产品，建立了二极管测试结果数据库以预测二极管估计寿命[61] 销售渠道 - 公司通过直接销售团队向终端用户、原始设备制造商和系统集成商销售产品，也通过独立销售代表和经销商进行少量营销[68][69] 订单积压情况 - 2019年12月31日公司订单积压约为6.934亿美元，2018年12月31日为7.123亿美元[74] - 2019年12月31日订单积压中确定发货日期的订单为2.851亿美元，框架协议为4.083亿美元；2018年12月31日分别为3.387亿美元和3.736亿美元[74] 员工结构 - 截至2019年12月31日公司约有5960名全职员工，其中研发670人、制造和服务运营4490人、销售和营销350人、行政450人[75] - 截至2019年12月31日，公司约5960名员工中约75%受雇于制造业务[103] 资本支出情况 - 2019年和2018年公司资本支出分别为1.34亿美元和1.6亿美元，预计2020年资本支出（不包括收购）约为1.15 - 1.25亿美元[106] - 2019 - 2017年资本支出分别为1.335亿美元、1.603亿美元和1.265亿美元[197] 市场竞争与风险 - 公司产品市场竞争激烈，面临来自多种激光制造商及非激光生产方法的竞争[96] - 激光和放大器行业平均售价下降，可能导致公司毛利率下降和经营业绩受损[98] - 公司垂直整合业务导致固定成本和库存水平高，需求下降或库存过剩会影响毛利和经营业绩[103] - 公司新增大量制造产能，需求不增加或收入下降会导致产能过剩和固定成本吸收不足[104] - 公司业务面临外汇风险，可能影响净销售额、销售成本和经营利润率[108] - 公司业务受出口管制和贸易经济制裁法律法规影响，法规变化可能对公司产生重大不利影响[114] - 公司季度经营业绩波动，可能增加股价波动性且难以预测，部分产品销售周期长达12个月或更久，交付周期4周-4个月[117][118] - 公司缺乏长期客户采购承诺，销售难预测，可能导致库存过剩或陈旧，影响经营业绩[119] - 公司高度依赖CEO、COO等高级管理和科研人员，关键人员流失可能损害业务[121] - 公司进行收购和投资存在风险，可能扰乱业务、影响财务状况[122] - 公司可能对商誉或长期资产进行减值，影响经营业绩[123] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能产生高额费用并损害业务[125] - 公司难以保护知识产权和专有技术，可能影响竞争地位和经营业绩[129] - 公司依赖内部生产和单一或有限来源供应商，供应中断可能影响经营业绩[132] - 公司销售依赖OEM客户和系统集成商，其发展、财务状况等会影响公司营收和盈利[134] - 公司全球运营面临不同国家税收政策变化，最终税务裁定可能与历史处理不同，影响经营和财务状况[135][136] - 公司产品可能存在缺陷，导致保修、召回等成本，影响营收、市场份额和声誉[137] - 若公司或第三方供应商未遵守FDA等法规，可能面临罚款、禁令等，影响产品销售[138][139] - 公司半导体二极管制造和封装可能出现低于预期的产量，导致成本增加、毛利率降低[140][141] - 公司若未能维持有效的内部控制，可能导致投资者对财务报表失去信心，影响股价[142] - 公司信息系统面临网络攻击等风险，可能导致法律和财务风险，影响运营[143][144][145] - 公司面临隐私和数据保护法规风险，违反GDPR可能面临最高达全球营收4%的罚款[146][147] - 公司受政府出口管制法规影响，获取许可证的延迟或失败会影响业务和财务结果[148] - 公司约80%净销售额来自外国客户，关税和贸易政策变化可能影响竞争力和供应链成本[149][150] 现金及证券分布 - 2019年12月31日，公司63%的现金、现金等价物和有价证券在美国，37%在美国以外[152] 信贷额度到期情况 - 公司在美国和德国的主要信贷额度分别于2020年4月和2020年7月到期[153] 股权控制情况 - 公司董事长兼首席执行官Valentin P. Gapontsev及其创建的三个信托共同控制约31%的投票权，实益拥有约31%的普通股[154] - 当Valentin P. Gapontsev及其关联方实益拥有的公司已发行有表决权证券总数不足25%时，《特拉华州一般公司法》第203条将适用于公司，可能禁止与持有公司15%以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并[156] 公司设施情况 - 截至2019年12月31日，公司全球设施面积超280万平方英尺，其中自有220万平方英尺，租赁60万平方英尺[158] 普通股情况 - 截至2020年2月21日，公司有53,058,726股普通股流通在外，约由35名登记持有人持有[163] - 2014年12月31日至2019年12月31日，公司普通股5年累计总回报从100美元增长至193.43美元[166] 股息与回购情况 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，当前与一家贷款人的协议包含限制支付现金股息的契约[168] - 2019年第四季度，公司共回购106,282股普通股，平均价格为140.68美元[170] - 2019年2月12日，公司董事会授权新的反摊薄股票回购计划，授权回购金额不超过1.25亿美元[171] 股权补偿计划情况 - 截至2019年12月31日，股东批准的股权补偿计划下待发行证券数量为2,249,122股，加权平均行使价格为117.96美元，未来可发行数量为3,508,130股[172] 净销售额与净利润情况 - 2019年净销售额为13.14581亿美元，2018年为14.59874亿美元，2017年为14.08889亿美元，2016年为10.06173亿美元，2015年为9.01265亿美元[175] - 2019年净利润为1.80261亿美元，2018年为4.04169亿美元，2017年为3.47588亿美元，2016年为2.60716亿美元，2015年为2.42027亿美元[175] - 2019年基本每股收益为3.40美元，摊薄后每股收益为3.35美元；2018年基本每股收益为7.55美元，摊薄后每股收益为7.38美元[175] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物为6.8007亿美元，短期投资为5.02546亿美元，总资产为27.30436亿美元[175] - 公司净销售额从2016年的10.062亿美元增长至2019年的13.146亿美元，三年复合年增长率约为9%，2019年下降10%，2018年和2017年分别增长4%和40%[189] 业务依赖与市场影响 - 2019年约94%的收入来自将产品用于材料加工的客户[190] - 公司业务很大程度上依赖终端用户的资本支出，资本设备市场具有周期性[190] - 公司净销售额历史上季度间有波动，受订单时间、产品交付等多种因素影响[191] - 近年来公司净销售额受关税负面影响，材料加工市场需求下降[192] 成本削减计划 - 2019年第四季度实施成本削减计划，预计年化制造和运营费用减少约3000万美元，全球裁员超300人[202] 未确认税收优惠 - 截至2019年12月31日，未确认的税收优惠约为1140万美元，若确认将减少所得税费用[212] 疫情影响 - 公司预计2020年第一季度财务业绩将受到新冠疫情负面影响，且可能持续至第一季度之后[193] 产品售价影响因素 - 产品平均售价通常随产品成熟而下降，受竞争、成本和销量等因素影响[194] 销售趋势影响因素 - 向光纤激光技术的转变成熟后，销售趋势更易受经济周期影响[195] 毛利率影响因素 - 公司成本中固定成本占比高，产能扩张过快或销售下降会影响毛利率[198] - 公司定期审查存货，存货跌价准备会影响毛利率[199] 存货跌价准备情况 - 2019 - 2017年存货跌价准备分别为3890万美元、1300万美元和1690万美元[199] 商誉减值情况 - 2019年12月31日止年度，公司记录的商誉减值损失总计3710万美元，涉及SND和电信报告单元[215] - 2019年12月31日，Genesis报告单元相关的商誉价值为4440万美元[215] - 2018年12月收购的Genesis报告单元估计公允价值接近账面价值，公司将在2020年继续监控该报告单元[215]