租赁活动与收入 - 公司在2020年前九个月签署了14份新租约，涉及7,141英亩农场，年化直线租金为655.4万美元[45] - 公司与亚利桑那州租户达成协议，终止四份租约，获得一次性终止付款300万美元，并签署了新的七年租约[46] - 截至2020年9月30日，公司在加利福尼亚州的农场占总租赁收入的52.9%，佛罗里达州占23.9%，亚利桑那州占10.2%[50] - 2020年第三季度，公司固定租赁收入为12,838,000美元，可变租赁收入为1,151,000美元，总租赁收入为13,989,000美元[105] - 2020年前九个月，公司固定租赁收入为37,450,000美元，可变租赁收入为4,457,000美元，总租赁收入为41,907,000美元[105] - 2020年第三季度固定租赁收入为1283.8万美元，同比增长26.7%[150] - 2020年第三季度总营业收入为1398.9万美元，同比增长27.0%[150] - 2020年前九个月的总营业收入为41,907千美元，同比增长54.1%[152] - 固定租赁支付收入为37,450千美元，同比增长42.7%[152] - 参与租金收入为1,206千美元，同比增长38.0%[152] - 租赁终止净收入为2,810千美元，去年同期为0[152] - 公司2020年前九个月的同物业基础租赁收入为27,952千美元，同比增长15.6%[155] - 公司2020年前九个月的新收购或处置物业的租赁收入为13,317千美元，同比增长383.9%[155] - 公司2020年前九个月的租户补偿收入为441千美元，同比增长374.2%[155] 借款与融资 - 公司截至2020年9月30日的总借款净额为5.035亿美元，加权平均利率为4.03%[54] - 公司于2020年2月20日与MetLife达成协议，创建新的7500万美元长期票据和循环信贷额度[56] - 公司新发行的MetLife定期票据总额为7500万美元，到期日为2030年1月5日，未提取的承诺金额为7500万美元[57] - 公司MetLife信用额度总额为7500万美元，已提取1160万美元，未提取金额为6340万美元，利率为3个月LIBOR加2.00%[57] - 公司Farm Credit票据在2020年9月30日前的九个月内新增贷款总额为18,681,000美元，利率范围为3.00%至4.00%[58] - 公司Conterra票据在2020年6月8日发行，金额为210万美元，利率为3.40%，到期日为2027年7月1日[59] - 公司Farmer Mac Facility总额为1.25亿美元，截至2020年9月30日，已修订并重新发行了810万美元的债券，利率为2.66%[60][61] - 公司截至2020年9月30日的长期票据和债券的公平价值约为4.974亿美元，而账面价值为4.951亿美元[64] - 公司利率互换协议在2020年9月30日的公平价值为172.1万美元，而2019年12月31日为39万美元[65][67] - 公司6.375% Series A累计期限优先股在2020年9月30日的账面价值为2880万美元，公平价值与之相近[68] - 公司目前大部分债务为固定利率，仅有少量基于LIBOR的浮动利率债务，预计LIBOR将在2021年底过渡为SOFR，预计对运营影响较小[138] - 公司目前有1.499亿美元的New MetLife Facility未使用，可用额度为2420万美元[177] - 公司通过Farmer Mac Facility发行了约1.087亿美元的债券，并已再融资2200万美元[178] - 公司目前有一处价值160万美元的农场未抵押，可作为未来借款的抵押品[179] - 2020年公司通过发行B系列优先股、C系列优先股和普通股筹集了约1.515亿美元[180] - 公司2020年注册声明允许发行总额达10亿美元的证券，包括6.5亿美元的C系列优先股[181] 费用与支付 - 2020年基础管理费按季度支付，年费率为0.50%（每季度0.125%），基于上一季度的“总有形房地产”计算[72] - 2020年激励费按季度支付，若季度预激励费FFO超过上一季度总调整普通股权益的1.75%（年化7.0%），则支付激励费[73] - 2020年资本利得费按年度计算，等于累计实现资本利得减去累计实现资本损失的15%，再减去之前支付的资本利得费[75] - 2020年终止费为终止顾问协议时支付，金额为过去24个月平均年基础管理费和激励费的三倍[76] - 2020年三季度和九个月，公司支付给Gladstone Securities的融资费用分别为7,000美元和35,000美元[79] - 2020年三季度和九个月，公司支付给Gladstone Securities的B系列销售佣金和经销商管理费分别为0美元和250万美元[81] - 2020年三季度和九个月，公司支付给Gladstone Securities的C系列销售佣金和经销商管理费分别为59.8万美元和88.5万美元[82] - 2020年三季度和九个月，公司支付给顾问的总费用分别为189.9万美元和531.4万美元[83] - 2020年三季度和九个月，公司支付给Gladstone Securities的总费用分别为60.5万美元和340.3万美元[83] - 公司2020年9月30日应付给顾问的总费用为192.2万美元，较2019年12月31日的175.3万美元有所增加[85] - 公司在2020年9月30日应付给相关方的总费用为226.6万美元，较2019年12月31日的216.9万美元有所增加[85] - 公司在2020年9月30日应付给管理方的总费用为34.4万美元，较2019年12月31日的41.6万美元有所减少[85] - 公司在2020年9月30日累计未支付的管理费用为0美元，较2019年12月31日的7.5万美元有所减少[85] - 公司在2020年9月30日应付给顾问的激励费用为82.1万美元，较2019年12月31日的84.7万美元有所减少[85] - 公司在2020年9月30日应付给顾问的其他费用为2.3万美元，较2019年12月31日的2.5万美元有所减少[85] - 公司在2020年9月30日应付给顾问的基本管理费为107.8万美元，较2019年12月31日的88.1万美元有所增加[85] - 公司在2020年9月30日应付给管理方的管理费为34.4万美元，较2019年12月31日的34.1万美元有所增加[85] - 公司在2020年9月30日应付给相关方的总费用为226.6万美元，较2019年12月31日的216.9万美元有所增加[85] - 公司在2020年9月30日应付给顾问的总费用为192.2万美元，较2019年12月31日的175.3万美元有所增加[85] - 2020年第三季度基础管理费和激励费为189.9万美元，同比增长120.3%[150] - 2020年9月30日结束的三个月中，基础管理费为1.078亿美元，同比增长25.1%[166] - 2020年9月30日结束的九个月中，基础管理费为3.159亿美元，同比增长163.5%[166] - 2020年9月30日结束的三个月中，激励费为8210万美元，2019年同期为0[166] - 2020年9月30日结束的九个月中，激励费为2.155亿美元，2019年同期为0[166] 投资与收购 - 公司在加利福尼亚州弗雷斯诺县的投资中持有37.5%的LLC股权，截至2020年9月30日，该投资账面价值为87.4万美元[47] - 公司在2020年10月1日至10月23日期间收购了四块新农场，总面积为1,398英亩，总购买价格为3,559.3万美元，主要种植作物包括开心果和草皮[109] - 公司自2020年7月1日至报告日期共收购了12个农场，总购买价格为7477.2万美元，年化直线租金为397万美元[129] - 公司在2020年5月支付了320万美元的额外补偿，用于在Napa县的38.7英亩土地上种植葡萄园，预计每年将增加33.5万美元的直线租金收入[130][131] - 自2020年7月1日至报告日期，公司在加州和佛罗里达州的租赁活动中，签署了4份新租约，年化直线租金为179.6万美元[132] - 公司通过Series C优先股发行计划，预计最高可筹集6.365亿美元，净收益约为5.915亿美元，用于偿还债务和未来收购[134] - 自2020年7月1日至报告日期，公司通过Series C优先股发行销售了493,355股，加权平均价格为每股24.86美元，净收益为1122.4万美元[135] - 公司通过普通股发行计划销售了1,897,500股，加权平均价格为每股14.40美元，净收益为2609.4万美元，用于偿还债务和收购[137] - 公司在2020年第三季度收购了8个新农场，总价值为3917.9万美元[195] - 2020年第三季度，公司28个农场通过第三方评估，净增值为1993.2万美元[195] 财务表现 - 2020年第三季度，公司普通股股东净亏损为837,000美元，每股亏损为0.04美元[108] - 2020年第三季度净收入为158.1万美元，同比增长202.3%[150] - 2020年第三季度运营收入为713.1万美元，同比增长31.2%[150] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净亏损为83.7万美元，同比增长30.0%[150] - 2020年第三季度利息支出为520.2万美元，同比增长18.2%[150] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为390.9万美元，同比增长14.3%[150] - 2020年第三季度财产运营费用为28.7万美元，同比下降46.5%[150] - 2020年第三季度其他收入为32.3万美元，同比增长421.0%[150] - 折旧和摊销费用为12,010千美元，同比增长34.2%[152] - 物业运营费用为1,525千美元，同比下降21.4%[152] - 公司2020年前九个月的净收入为4,864千美元，同比增长505.0%[152] - 2020年9月30日结束的三个月中，同物业基础的物业运营费用为2.44亿美元，同比下降45.0%[161] - 2020年9月30日结束的九个月中，同物业基础的物业运营费用为9.81亿美元，同比下降44.0%[161] - 2020年9月30日结束的三个月中，收购或处置物业的运营费用为2400万美元，同比下降59.3%[161] - 2020年9月30日结束的九个月中，租户报销的物业运营费用为4.41亿美元，同比增长374.2%[161] - 2020年9月30日结束的三个月中，总物业运营费用为2.87亿美元，同比下降46.5%[161] - 2020年9月30日结束的九个月中，总物业运营费用为15.25亿美元，同比下降21.4%[161] - 2020年第三季度净收入为158.1万美元，同比增长202.3%[188] - 2020年第三季度FFO（Funds From Operations）为328.5万美元，同比增长12.7%[188] - 2020年第三季度CFFO（Core Funds From Operations）为332.8万美元，同比增长10.1%[188] - 2020年第三季度AFFO（Adjusted Funds From Operations）为314.8万美元，同比增长6.4%[188] - 2020年第三季度稀释后FFO每股收益为0.15美元，同比增长7.1%[188] - 2020年第三季度稀释后CFFO每股收益为0.15美元，同比增长7.1%[188] - 2020年第三季度稀释后AFFO每股收益为0.14美元，同比增长0%[188] 股东与分红 - 公司在2020年2月20日提交了400,000股6.00% Series C累积可赎回优先股的公开招股说明书，每股价格为25.00美元，但未售出任何股份[99] - 2020年4月3日，公司提交了新的招股说明书，计划发行26,000,000股Series C优先股，其中20,000,000股通过Gladstone Securities以每股25.00美元的价格发行，6,000,000股通过DRIP以每股22.75美元的价格发行[99] - 截至2020年9月30日，公司在Series C发行中产生了约225,000美元的成本，这些成本被记录为递延发行成本[99] - 2020年第三季度，公司通过Series C发行售出289,494股，平均每股价格为24.82美元，总收益为7,184,000美元，净收益为6,586,000美元[100] - 2020年前九个月，公司通过Series C发行售出420,196股，平均每股价格为24.86美元，总收益为10,444,000美元，净收益为9,559,000美元[100] - 2020年第三季度，公司通过ATM计划售出526,016股普通股，平均每股价格为16.13美元，总收益为8,483,000美元，净收益为8,398,000美元[103] - 2020年前九个月，公司通过ATM计划售出979,945股普通股，平均每股价格为14.94美元，总收益为14,638,000美元，净收益为14,491,000美元[103] - 公司在2020年10月1日后发行了203,861股C系列优先股，每股发行价格为24.92美元，总募集资金为5,081,000美元，净收益为4,638,000美元[111] - 公司在2020年10月19日将B系列优先股在纳斯达克上市，股票代码为"LANDO"[112] - 公司在2020年10月13日宣布了A、B、C系列优先股及普通股的月度现金分红，A系列每股分红0.1328125美元，B系列每股分红0.125美元，C系列每股分红0.125美元，普通股每股分红0.0449美元[114] - 截至2020年9月30日，公司每股普通股的净资产价值（NAV）估计为11.97美元[196] - 公司总权益为3.173亿美元，调整后的净资产价值为4.251亿美元[198] - 2020年第三季度，公司普通股和OP单位的每股NAV从6月30日的11.06美元增加到9月30日的11.97美元[199] - 公司普通股的收盘价在2020年9月30日为15.02美元，高于其每股NAV估计值11.97美元[199] 农场组合与租赁 - 公司目前拥有127个农场，总面积达93,999英亩，分布在13个州，并拥有多个与农场相关的设施，如冷却设施、包装厂和存储设施[119] - 公司目前拥有127个农场，租给75个不同的第三方租户，种植超过50种不同类型的作物[122] - 截至2020年9月30日，公司农场组合的总面积为92,601英亩，租赁收入为4,190.7万美元[124] - 公司94个农场采用纯三重净租赁，30个农场采用部分净租赁，3个农场采用单净租赁，33个农场采用基于收入的参与租金[125] - 2020年有2个租赁到期，涉及23,978英亩，占总面积的25.9%，租赁收入为82.6万美元，占总租赁收入的2.0%[126] - 2021年有9个租赁到期，涉及8,935英亩，占总面积的9.6%，租赁收入为191.1万美元，占总租赁收入的4.6%[126] - 2023年有11个租赁到期，涉及6,266英亩，占总面积的6.8%，租赁收入为449.2万美元，占总租赁收入的10.7%[126] - 2024年有5个租赁到期，涉及6,243英亩，占总面积的6.7%，租赁收入为171.6万美元，占总租赁收入的4.1%[126] - 公司目前有3个农业租赁将在未来6个月内到期，预计将以当前市场租金率续租[128] 现金流与流动性 - 公司预计短期内现金资源足以支付股东分配、债务服务、优先股股息和运营成本[171] - 公司计划利用当前和未来的流动性购买更多农场和农场相关设施[171] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.159亿美元，同比下降16.6%[172] - 2020年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为7.562亿美元，同比下降64.0%[172] - 2020年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为5.679亿美元，同比下降69.4%[172] 房地产组合与估值 - 截至2020年9月30日，公司房地产组合的当前公允价值为9.7088亿美元，较净成本基础8.6079亿美元增长12.8%[192] - 2020年第三季度公司房地产组合的加权平均土地价值为每