房屋销售业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度房屋销售收入为2.876亿美元，较2018年同期的2.79亿美元增长3.1%[98][103] - 2019年第一季度房屋交付量为1228套，较2018年同期的1244套下降1.3%[95][98][99][103] - 2019年第一季度房屋平均售价为234,197美元，较2018年同期的224,296美元增长4.4%[98][99][103] - 2019年第一季度净订单为1948个，取消率为17.4%；2018年同期分别为1798个和20.6%[120] - 截至2019年3月31日，积压房屋数量为1344套，价值3.28588亿美元；2018年同期分别为1370套和3.5787亿美元[120] - 2019年第一季度，公司各地区房屋交付总数为1228套[122] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度毛利润率为23.1%，较2018年同期的24.8%有所下降[98][99] - 2019年第一季度调整后毛利润率为25.1%，较2018年同期的26.4%有所下降[98][99] - 2019年第一季度税前净利润为2170万美元，较2018年同期的3120万美元下降30.5%[98][99] - 2019年第一季度净利润为1830万美元，较2018年同期的2730万美元下降32.8%[98][99] - 2019年第一季度EBITDA利润率为9.5%，较2018年同期的12.8%有所下降[98][99] - 2019年第一季度调整后EBITDA利润率为9.5%，较2018年同期的12.7%有所下降[98][99] - 2019年第一季度销售成本增至2.213亿美元，较2018年同期增加1150万美元，增幅5.5%；毛利润降至6630万美元，较2018年同期减少300万美元，降幅4.3%；销售毛利率从24.8%降至23.1%[106] - 2019年第一季度销售费用为2680万美元，较2018年同期增加380万美元，增幅16.7%；销售费用占房屋销售收入的比例从8.2%升至9.3%[107] - 2019年第一季度一般及行政费用为1840万美元，较2018年同期增加300万美元，增幅19.4%；一般及行政费用占房屋销售收入的比例从5.5%升至6.4%[108] - 2019年第一季度营业收入降至2110万美元，较2018年同期减少980万美元，降幅31.7%；税前净利润降至2170万美元，较2018年同期减少950万美元，降幅30.5%；净利润降至1830万美元，较2018年同期减少900万美元，降幅32.8%[109] - 2019年第一季度调整后毛利润为7232.8万美元，调整后毛利率为25.1%；2018年同期分别为7356.8万美元和26.4%[112] - 2019年第一季度EBITDA为2725.3万美元，EBITDA利润率为9.5%；调整后EBITDA为2726.4万美元，调整后EBITDA利润率为9.5%。2018年同期EBITDA为3571.9万美元，利润率为12.8%；调整后EBITDA为3535.9万美元，利润率为12.7%[116] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为3320万美元，较2018年同期的1.109亿美元减少7770万美元[148] - 2019年和2018年第一季度投资活动净现金使用量均为20万美元，主要用于购买财产和设备[149] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为2180万美元，较2018年同期的9550万美元减少7370万美元，主要因循环信贷安排的净借款减少7380万美元[150] 地块及社区数量数据关键指标变化 - 2019年3月31日公司拥有和控制的地块总数为50,700块，较2018年12月31日的51,442块下降1.4%[98] - 截至2019年3月31日，活跃社区数量从2018年12月31日的88个降至87个[121] - 截至2019年3月31日，地块库存从2018年12月31日的51442块降至50700块[121] - 截至2019年3月31日，公司拥有的地块总数为29978块，其中未开发/开发中的地块为18087块，已完成的地块为11891块[122] 公司资金及债务情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有现金及现金等价物3510万美元[128] - 2018年信用协议规定的循环信贷额度为4.5亿美元，后增加至5亿美元，于2021年5月31日到期，截至2019年3月31日，借款基数为7.667亿美元，已借款6.852亿美元，未使用额度为7470万美元[133][134][135] - 2019年5月6日的信贷协议规定循环信贷额度为5.5亿美元，可增加至6.5亿美元，截至2019年3月31日，按预计基础计算，可用借款基数从7470万美元增加至1.165亿美元[137] - 公司发行了本金总额为8500万美元的4.25%可转换票据，2019年11月15日到期，截至2019年3月31日，未偿还本金为7000万美元[138][140] - 2018年7月6日，公司发行了本金总额为3亿美元的优先票据，年利率为6.875%，2026年7月15日到期，净收益约为2.962亿美元[144][145] - 截至2019年3月31日，公司未偿还的信用证、 surety债券和金融担保总额为7880万美元[147] - 截至2019年3月31日，公司有3940万美元土地购买合同现金存款，涉及20722块土地，总购买价6.739亿美元，其中约2720万美元有第三方担保或相关财产的赔偿抵押[152] - 公司运营使用固定利率债务（可转换票据本金7000万美元、高级票据本金3亿美元及某些库存相关债务）和可变利率债务（5亿美元循环信贷安排）[165] - 截至2019年3月31日，公司根据2018年信贷协议有3.153亿美元可变利率债务未偿还，利率为LIBOR加2.90%，当时LIBOR为2.49%，假设平均利率提高100个基点，年利息成本将增加约320万美元[167] - 2019年5月6日，公司签订第四份修订和重述的信贷协议，提供5.5亿美元循环信贷安排，可增加至最多6.5亿美元，到期日为2022年5月31日，初始利率为一个月LIBOR加2.75%[175][176] - 公司在信贷协议及其他担保债务下的义务由总资产达50万美元的子公司担保[177] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至2019年3月31日披露控制和程序有效，能确保信息按规定记录、处理、汇总和报告[170] - 截至2019年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[173] - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效，但不能防止所有错误和欺诈，且本季度财务报告内部控制无重大变化[170][173] 公司业务风险及信贷协议约束 - 公司业务受通胀影响，主要来自土地、融资、劳动力、材料和建筑成本上升，也会导致更高的抵押贷款利率[154] - 信贷协议要求公司维持有形净资产不低于4.869亿美元加上2018年12月31日后所有股权发行净收益的75%加上2018年12月31日后任何财季税后正综合收益的50%，杠杆比率不高于60.0%，流动性至少5000万美元，最近四个季度的EBITDA与利息支出比率至少为2.50比1.00[178] - 信贷协议禁止公司及其子公司进行未经允许的投资，土地价值任何时候不得超过有形净资产的130%，任何财季末投机性住房单元和样板房单元数量不得超过该财季最后一天结束的六个月期间售出住房单元数量年化后的45%，任何财季末根据批发销售合同由第三方购买者完成交易的住房单元数量不得超过当时结束的12个月内完成交易住房单元数量的15%[179] - 信贷协议包含限制公司创造、发行、承担债务，进行公司间转移，合并、收购等能力的契约，以及多种违约事件[180] - 若信贷协议发生违约，公司可能无法借款，贷款方有权宣布所有欠款立即到期应付[181] - 公司运营对利率敏感，高利率可能对收入、毛利率和净收入产生不利影响，不进行衍生金融工具的交易或投机[164] - 2018年信用协议要求公司保持有形净资产不少于4亿美元加所有股权发行净收益的75%加2017年12月31日后任何财季正净收入的50%，杠杆率不超过64.0%，流动性至少为5000万美元，最近四个季度的EBITDA与利息费用之比至少为2.50:1.00，截至2019年3月31日，公司遵守了所有契约[136]