公司运营与布局 - 公司在美、英、加等国运营19家制造工厂，员工约1600人，在日、印有合资企业[11] - 公司电子制造业务在美国有6家工厂，在英国、加拿大和捷克共和国各有1家工厂[150] - 公司气瓶制造业务在美国有4家工厂，在英国有3家工厂，在加拿大、法国和中国各有1家工厂[150] - 公司主要办公室位于英国曼彻斯特的自有房产，美国管理办公室位于威斯康星州密尔沃基的租赁房产[149] 财务数据关键指标变化 - 2018年净销售额4.879亿美元（2017年4.413亿美元，2016年4.148亿美元），净收入2500万美元（2017年1660万美元，2016年1780万美元）[11] - 2018年净销售额为4.879亿美元，较2017年的4.413亿美元增长10.6%，2017年较2016年的4.148亿美元增长6.4%[175][182] - 2018年营业利润为3000万美元，较2017年的2190万美元增长37.0%，2017年较2016年的3290万美元下降33.4%[175][182] - 2018年净利润为2500万美元，较2017年的1660万美元增长50.6%，2017年较2016年的1780万美元下降6.7%[175][182] - 2018年基本每股收益为0.94美元，摊薄后每股收益为0.90美元；2017年基本每股收益为0.63美元，摊薄后每股收益为0.62美元[175] - 2018 - 2016年公司支付季度股息为每股0.125美元，2015 - 2014年为每股0.10美元[175] - 2018年总现金股息已宣告并支付1340万美元，已宣告未支付340万美元[175] - 2018年总资产为3.904亿美元，较2017年的4.158亿美元有所下降[175] - 2018年总长期债务为1.184亿美元，较2017年的1.573亿美元减少[175] - 2018年股东权益总额为1.843亿美元，较2017年的1.745亿美元增加[175] - 2018年研发成本占销售的百分比较2017年下降0.5个百分点[186] - 2018年重组费用为1340万美元，2017年为840万美元[187] - 2018年减值费用为720万美元，2017年为370万美元[187][188] - 2018年净利息费用较2017年减少27.0%[192] - 2018年设定受益养老金信贷较2017年增加11.9%[193] - 2018年有效税率较2017年增加1.6个百分点，2017年较2016年减少11.5个百分点[193] - 2018年净收入为2500万美元，调整后净收入为4680万美元[196] - 2018年调整后EBITA为6150万美元，调整后EBITDA为7960万美元[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年电子业务部收入约占合并净销售额的51%（2017年50%，2016年46%），气瓶业务部销售约占49%（2017年50%，2016年54%）[17][18] - 2018年气瓶业务净销售额为2.381亿美元，较2017年增长8.1%，调整后EBITDA为2340万美元，较2017年增长37.6%[201] - 2018年电子业务净销售额为2.498亿美元，较2017年增长13.0%，调整后EBITDA为5620万美元，较2017年增长32.9%[206] 产品生产与销售 - 2018年制造并销售约14600公吨镁产品、约2600公吨锆产品和约180万个高压气瓶[11] 收购与协议 - 2018年公司拟6.12亿美元现金加股票收购Neo，后终止协议并支付至多350万美元[14] 原材料采购 - 电子业务部主要原材料为镁、锆砂和稀土，公司约一半镁需求从中国采购，锆砂从南非和澳大利亚供应商处采购[21][22][24] - 气瓶业务部最大单一原材料是铝，2018年约70%铝从力拓加铝及其关联公司采购，铝约占该部门原材料成本的50%[26] - 2018年公司气体钢瓶部门约70%的铝从力拓加铝及其关联公司采购[70] 市场对冲与风险 - 2018年公司用LME衍生品合约对冲铝价上涨，合约覆盖约30%当年预计原铝需求[28] 终端市场分布 - 公司产品终端市场分四类，2018年运输占31%、国防和应急响应占26%、医疗保健占7%、一般工业占36%[31][34][35][37] 公司性质与法规 - 2019年1月1日起公司成为国内发行人，需遵守纽交所全部上市规则和美国证券交易委员会适用法规[13] - 公司自2019年1月1日起从外国私人发行人转变为美国国内发行人，需遵守美国国内报告要求，合规成本将显著增加[140] 研发投入 - 2018年研发直接支出为640万美元，2017年为780万美元，2016年为760万美元[44] - 公司在2018、2017和2016年分别投入640万美元、780万美元和760万美元用于自主研发活动[99] 公司优势 - 公司专注为增长的专业终端市场进行创新和产品开发，持续推出新产品[39] - 公司拥有强大技术专长和专业知识，许多产品拥有专利[40] - 公司客户基础多元化且关系长久，以客户为战略核心[41] 生产安排 - 公司制造基地夏季通常停产两周，年末假期停产1 - 2周，下半年活动水平低于上半年[43] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商业秘密等多种方式保护产品专有权利[48] 公司面临的风险 - 公司依赖汽车、替代燃料等终端市场，这些市场的经济衰退或监管变化会影响销售和利润率[53] - 公司全球运营面临经济、税收、政治和监管等风险，可能对经营、财务状况和现金流产生重大不利影响[56] - 因2017年12月22日美国税改法案降低法定企业所得税税率，公司记录美国递延税资产价值减少400万美元[58] - 公司面临来自中国供应商、新市场、低成本或高性能竞品、贸易保护等方面的竞争压力[65][66][67][68] - 2018年公司前10大客户约占销售额的25%[62] - 英国养老金监管机构在特定情况下可发出缴款通知或财务支持指示，可能导致公司产生重大负债，负债最高可达乐思富集团养老金计划资产价值与买断成员和其他受益人的福利成本之间的差额[90] - 公司无法确保能始终保护和执行知识产权，专利可能被挑战、无效或规避，部分关键专利已过期或未来几年将过期，可能影响市场份额和财务状况[92] - 第三方授予公司使用某些知识产权的权利到期或终止，或第三方将相同知识产权授予竞争对手，可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[94] - 公司部分专利可能涉及政府资助项目，政府可能保留相关权利，限制公司对知识产权的商业利用[95] - 公司与学术机构的研发协议中，学术机构通常保留对研发知识产权的某些权利，可能影响公司竞争地位和业务[96] - 若第三方声称公司使用的知识产权侵权，公司可能需支付赔偿、暂停生产、重新设计或重新品牌化产品，影响经营利润[98] - 公司研发活动若无法改进现有产品和开发新产品，可能导致市场份额流失，且若经营利润下降，可能无法投资研发[99] - 公司部分关键运营设备较旧，维修或更换可能需大量资本支出，设备故障会影响生产和交付，增加运营成本[101] - 公司运营受环境、健康安全和监管法规约束，合规成本高，不遵守规定可能面临制裁，影响业务和财务状况[103][105][106] - 公司面临温室气体减排法规，《巴黎协定》生效后要求或更严格，可能影响经营、财务和现金流[111] - 公司未来可能面临大额产品责任索赔，未投保产品召回费用，相关诉讼或有不利影响[112][113] - 公司依赖关键员工，若流失可能失去专业知识和行业经验，影响盈利能力[115] - 公司生产设施可能因不可抗力中断运营，虽有保险但部分事件保障有限[117] - 公司面临网络安全威胁，违反《通用数据保护条例》最高罚款2000万欧元或集团年营业额的4%（取高值）[120][121] - 公司生产设施依赖工会员工，罢工或劳动纠纷可能影响业务[123] - 公司曾出售或关闭业务，可能面临相关潜在责任[125] - 公司债务可能影响现金流和业务运营，违反债务契约可能导致违约[130][132] - 证券市场波动可能影响公司普通股市场价格，进而影响股权融资和经营财务状况[137] 铝市场情况 - 2018年伦敦金属交易所三个月期铝成本最高超2500美元/公吨，最低近1800美元/公吨；美国中西部铝坯实物供应溢价历史平均约200美元/公吨，2015年最高达535美元/公吨，最低降至155美元/公吨[73] - 2018年特朗普宣布对进口到美国的铝征收10%的关税，虽目前对公司业务无重大不利影响，但关税若升级，受影响进口材料和美国产铝价格可能大幅上涨[75] 英国业务情况 - 2018年公司英国业务向欧元区销售约6100万欧元商品[82] - 2018年公司英国业务实现营业利润1350万美元，销售收入1.69亿美元；汇率变动对2018年和2017年营收分别产生250万美元和640万美元的正向影响；2018年和2017年换算汇率变动使净资产分别减少640万美元和增加1190万美元[83] 养老金计划情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，勒克斯费尔集团养老金计划会计赤字分别为3180万美元和4340万美元；其他确定福利计划同期累计会计赤字分别为820万美元和1190万美元[87] - 截至2018年4月5日，勒克斯费尔集团养老金计划特定计划基础赤字为2650万英镑，买断基础赤字估计为1.45亿英镑[87] - 公司同意向勒克斯费尔集团养老金计划按每年410万英镑的支付计划来减少赤字，预计到2022年底消除赤字[88] - 2018年英国养老金保护基金征费为20万英镑[88] 股票与股息 - 公司在2018年和2017年年底支付的季度股息为每股0.125美元，分别相当于1340万美元和1330万美元[158] - 截至2018年12月31日，公司有18名在册股东[157] - 普通股票离开存托信托公司清算服务后，后续转让或转让协议可能需按转让对价的0.5%缴纳英国印花税或印花税储备税[165] - 离开存托信托公司清算服务的普通股再转回清算服务或存托凭证系统，转让或转让协议可能需按转让对价的1.5%缴纳英国印花税或印花税储备税[167] - 2018年第四季度和整个财年，公司未购买其普通股[171] 法律诉讼情况 - 公司目前没有重大未决法律诉讼，但大量个别索赔或诉讼的不利解决可能对特定年份或季度的经营业绩产生重大不利影响[154] 未来规划 - 2019年公司将继续业务转型，实施业务重组以降低固定成本结构，预计推动利润率增长[181]