公司运营基本情况 - 公司在美、英、加、中运营16家制造工厂，约有1600名员工，在日、印有合资企业[12] - 公司在电子制造业务方面，在美国有6家工厂，在英国和加拿大各有1家工厂；气瓶制造业务方面，在美国和英国各有3家工厂，在加拿大和中国各有1家工厂[145] - 公司电子业务在曼彻斯特的工厂面积为561,264平方英尺，麦迪逊工厂面积为803,795平方英尺等；气瓶业务在诺丁汉的工厂面积为143,222平方英尺，卡尔加里工厂面积为65,500平方英尺等[147] - 公司主要办公室位于英国曼彻斯特的自有房产，美国管理办公室位于威斯康星州密尔沃基的租赁房产[144] 财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额4.435亿美元（2018年：4.879亿美元，2017年：4.413亿美元），净收入310万美元（2018年：2500万美元，2017年：1660万美元）[12] - 2019年净销售额为4.435亿美元，较2018年的4.879亿美元下降9.1%，2018年较2017年的4.413亿美元增长10.6%[170][178] - 2019年营业利润为1240万美元，较2018年的3000万美元下降58.7%，2018年较2017年的2190万美元增长37.0%[170][178] - 2019年净利润为310万美元，较2018年的2500万美元下降87.6%，2018年较2017年的1660万美元增长50.6%[170][178] - 2019年销售成本为3.355亿美元，较2018年的3.658亿美元下降8.3%，2018年较2017年的3.327亿美元增长9.9%[178] - 2019年销售、一般和行政费用为5510万美元，较2018年的6080万美元下降9.4%，占净销售额比例从2018年的12.5%降至12.4%[178][180] - 2019年研发费用为570万美元，较2018年的640万美元下降10.9%，占净销售额比例与2018年持平为1.3%[178] - 2019年重组费用为2590万美元，较2018年的1340万美元增长93.3%，占净销售额比例从2018年的2.7%升至5.8%[178] - 2019年有效税率为73.6%，较2018年的18.3%上升55.3个百分点[178] - 2019年全年业绩低于预期，销售额下降9%，其中Solumag产品系列销售额下降62%，6月剥离捷克镁回收业务使销售额受约2%的负面影响[177] - 2019 - 2016年公司支付每股0.125美元的季度股息，2015年支付每股0.10美元的季度股息[170] - 公司因二季度末剥离Elektron的捷克镁回收业务，收入下降830万美元，排除剥离影响，基础业务下降7.1%[182] - 2019年和2018年研发成本占销售额的比例均为1.3%，2018年较2017年下降0.5个百分点[183] - 2019年重组费用为2590万美元，2018年为1340万美元[184] - 2019年净利息支出为460万美元，与2018年持平；2019年设定受益养老金信贷为130万美元，较2018年下降72.3%[189] - 2019年有效税率较2018年提高55.3个百分点，主要因关闭法国子公司和终止收购产生不可抵扣费用[189] - 2019年净收入为310万美元，2018年为2500万美元，2017年为1660万美元；2019年调整后净收入为3980万美元，2018年为4680万美元，2017年为2760万美元[192] - 2019年经营活动提供的现金为580万美元，其中约2000万美元用于重组活动[208] - 2018年经营活动提供的现金为6320万美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年Elektron部门销售额约占合并净销售额的50%（2018年：51%，2017年：50%），前十大客户占该部门销售额的31% [16] - 2019年Gas Cylinders部门销售额约占合并净销售额的50%（2018年：49%，2017年：50%），前十大客户占该部门销售额的46%，有一客户占11% [19] - 2019年气瓶业务净销售额为2.236亿美元，较2018年下降6.1%；调整后EBITDA为2330万美元，较2018年下降0.4%[197] - 2019年Elektron业务净销售额为2.199亿美元，较2018年下降12.0%；调整后EBITDA为4480万美元，较2018年下降20.3%[200] - 2019年气瓶业务调整后EBITDA占净销售额的比例为10.4%，较2018年提高0.6个百分点；2019年Elektron业务调整后EBITDA占净销售额的比例为20.4%，较2018年下降2.1个百分点[197][200] - 2018年气瓶业务净销售额较2017年增长8.1%，Elektron业务净销售额较2017年增长13.0%[197][200] 原材料采购情况 - 全球镁年需求量约100万公吨，中国供应约70%，公司约一半镁需求从中国采购[22] - 全球锆产量估计约160万公吨，公司从南非和澳大利亚供应商处采购优质锆砂[24] - 2019年Gas Cylinders部门约60%的铝从力拓加铝及其关联公司采购，铝约占该部门原材料成本的50% [27] - 2019年公司气体钢瓶部门约60%的铝从力拓加铝及其关联公司采购[68] 终端市场分布 - 2019年公司产品终端市场中，运输占32%、国防和应急响应占27%、医疗保健占5%、一般工业占36% [30][32][33][35] 合同情况 - 2017年公司与力拓加铝签订为期三年的铝供应合同，与美国镁业有镁锭采购合同，军事合同至2023年12月31日，商业合同至2021年12月31日[23] 研发投入情况 - 2019年研发直接支出为570万美元，2018年为640万美元，2017年为780万美元[41] - 公司在2019、2018和2017年分别投入570万美元、640万美元和780万美元用于自主研发活动[98] 汇率影响 - 2019年汇率变动对净销售产生950万美元负面影响，2018年产生250万美元正面影响[82] - 2019年汇率变动使净资产增加310万美元，2018年减少640万美元[82] 养老金计划情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，勒克斯费尔集团养老金计划会计赤字分别为3050万美元和3180万美元[85] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他确定福利计划合计会计赤字分别为470万美元和820万美元[85] - 公司同意每年向勒克斯费尔集团养老金计划支付410万英镑（按当前汇率约530万美元）以减少赤字[86] - 英国养老金监管机构在特定情况下可发布缴款通知或财务支持指示，可能导致公司产生重大负债，限制公司重组或开展某些企业活动[89] 公司优势 - 公司专注为增长的专业终端市场进行创新和产品开发，持续推出新产品[37] - 公司拥有强大技术专长和专业知识，许多产品拥有专利[38] - 公司客户基础多元化且合作关系长久，以客户为战略核心[39] 公司运营风险 - 公司制造基地夏季停产约两周，年末假期停产1 - 2周，下半年业务活动水平降低[40] - 公司依赖多个终端市场，这些市场的经济衰退或监管变化会影响销售和利润率[51] - 公司全球运营面临经济、税收、政治和监管等风险，可能影响经营和财务状况[54] - 公司保护和执行知识产权的能力影响盈利能力，专利到期、第三方权利问题等可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[90][91][92][93] - 公司与政府和学术机构的合作协议可能限制知识产权的商业价值和公司权利，第三方侵权索赔也会影响公司经营利润[94][95][96] - 公司研发活动若无法改进现有产品和开发新产品，可能导致市场份额流失，产品过时会对经营和财务状况产生不利影响[97][98][99] - 公司部分关键运营设备较旧，维修或更换需大量资本支出，设备故障会影响生产和交付，增加运营成本[100] - 公司运营可能对环境造成危害，产生声誉损害和清理等相关成本，且无法预测未来环境负债[101][102] - 公司需遵守各运营地区的健康和安全法规，合规会产生经常性成本[103] - 公司部分业务受严格监管，需获得和维持监管批准，合规成本高，不遵守规定可能面临制裁[104][105][106] - 公司客户也常面临类似监管和风险，客户产品需求减少会导致公司产品需求下降，对经营业绩产生负面影响[107] - 公司面临温室气体排放相关法规，《巴黎协定》实施或带来更严格要求，影响经营、财务和现金流[109] - 公司可能面临产品责任索赔，若无法成功抗辩，可能产生巨额负债，影响经营、财务和现金流[110][112] - 公司依赖关键员工，若失去他们，可能失去专业知识和行业经验，影响盈利能力和技术地位[113][114] - 公司生产设施可能因不可预见事件中断运营，虽有保险，但某些事件的覆盖有限，影响经营、财务和现金流[115] - 公司面临网络安全威胁和信息安全事件，违反GDPR最高罚款可达2000万欧元或集团年营业额的4%（以较高者为准）[117][119] - 公司生产设施可能受员工罢工和劳动纠纷影响，导致业务中断，影响经营、财务和现金流[121][122] - 公司可能因过往已关闭或出售业务产生未来责任索赔，影响经营、财务和现金流[123] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司有7500万美元高级票据债务，分为三笔2500万美元，分别于2021年、2023年和2026年到期，循环信贷额度余额为1750万美元[128] - 公司债务可能影响现金流和业务运营，若利率上升，利息费用可能增加，若无法偿债，可能需采取多种措施[129] 证券市场影响 - 证券市场波动可能影响公司普通股市场价格，进而影响公司进入股权市场的能力和经营、财务和现金流[134] 股东情况 - 截至2019年12月31日，公司有18名登记股东[152] 股息支付情况 - 2019、2018和2017年，公司支付的季度股息为每股0.125美元，分别相当于1360万、1340万和1330万美元；2020年第一季度又宣布并支付了340万美元的股息[153] 印花税情况 - 若普通股离开存托信托公司清算服务，后续转让或转让协议可能需按转让对价的0.5%缴纳英国印花税或印花税储备税[160] - 若离开存托信托公司清算服务的普通股再转回清算服务或存托凭证系统，转让或转让协议可能需按转让对价的1.5%缴纳英国印花税或印花税储备税[162] 股票回购情况 - 2019年第四季度和整个财年，公司未回购普通股[166] 财务报告内部控制情况 - 公司管理层认定截至2019年12月31日，财务报告内部控制无效[140] 法律诉讼情况 - 公司目前没有重大未决法律诉讼，但大量个别索赔或诉讼的不利解决可能对特定年度或季度的经营业绩产生重大不利影响[148] 公司流动性与资金情况 - 公司流动性需求主要源于债务、资本支出、收购、营运资金和套期保值等，主要通过经营活动现金流、现金存款和借款满足[204] - 公司自2011年9月30日至2019年12月31日所有季度均遵守贷款票据和高级信贷协议的契约[205] - 公司主要现金来源是子公司的股息，若子公司无法分配股息，公司增长可能放缓[206] - 公司未来经营现金生成能力取决于产品竞争力和需求，但无法保证产生足够现金流[207] - 公司资金用途包括收购、资本支出、股东分红、贷款利息支付、营运资金和套期保值[207]