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Mosaic(MOS) - 2020 Q3 - Quarterly Report
MOSMosaic(MOS)2020-11-04 04:57

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额23.815亿美元,较2019年的27.534亿美元下降14%;前九个月净销售额62.243亿美元,较2019年的68.3亿美元下降9%[76] - 2020年第三季度净亏损620万美元,摊薄后每股亏损0.02美元;2019年同期净亏损4410万美元,摊薄后每股亏损0.11美元[76][77] - 2020年前九个月归属于公司的净亏损1.618亿美元,摊薄后每股亏损0.43美元;2019年同期净亏损1.464亿美元,摊薄后每股亏损0.38美元[81] - 2020年第三季度,公司销售、一般和行政费用为9760万美元,较2019年的7820万美元增长25%;前九个月为2.606亿美元,较2019年的2.498亿美元增长4%[76] - 2020年第三季度,公司其他经营费用为1.59亿美元,较2019年的7780万美元增长104%;前九个月为2.748亿美元,较2019年的1.133亿美元增长143%[76] - 2020年第三季度,公司因资产退休义务成本、环境修复储备增加等事项产生1.25亿美元税前影响,摊薄后每股影响0.25美元[77][78] - 2020年前九个月,公司因外汇交易损失、资产退休义务成本等事项产生4.87亿美元税前影响[81] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为9760万美元,上年同期为7820万美元,增长25%;前九个月为2.606亿美元,上年同期为2.498亿美元,增长4%[104][105][106] - 2020年第三季度其他经营费用为1.59亿美元,上年同期为7780万美元,增长104%;前九个月为2.748亿美元,上年同期为1.133亿美元,增长143%[104][107][108] - 2020年前三季度外汇交易收益为580万美元和亏损1.743亿美元,上年同期为亏损5380万美元和1040万美元[104][109] - 2020年第三季度和前九个月非合并公司净亏损权益分别为3250万美元和8230万美元,上年同期分别为2300万美元和3430万美元[104][110] - 2020年第三季度所得税费用为3810万美元,有效税率为57.7%;前九个月为 - 9760万美元,有效税率为54.8%[104][111] - 截至2020年9月30日,公司现金及现金等价物为9亿美元,短期债务为2亿美元,长期债务约为46亿美元,股东权益约为87亿美元[114] - 2020年前九个月,公司资本支出为7.858亿美元[114] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为13.442亿美元,上年同期为8.178亿美元,增长64%[104][116][117] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为7.947亿美元,上年同期为10.141亿美元,减少22%[104][116][118] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为5090万美元,上年同期为1630万美元[104][116] - 2020年前三季度融资活动净现金使用量为5090万美元,上年同期为1630万美元[119] - 2020年前三季度短期债务借款净收益为1.846亿美元,上年同期为7960万美元[119] - 2020年第一季度公司从循环信贷安排提取4亿美元,第二季度偿还[119] - 2020年前三季度结构性应付账款净支付为1.27亿美元,上年同期为1.027亿美元[119] - 2020年前三季度公司支付股息5680万美元[119] 各业务线数据关键指标变化 - 钾肥业务 - 2020年第三季度钾肥业务受平均售价下降影响,销量在北美略有下降[78][79] - 2020年前三季度钾肥业务净销售额降至4.637亿美元,2019年同期为6.164亿美元,下降因售价和销量降低,分别影响净销售额约1.4亿和0.1亿美元[92] - 2020年前三季度成品平均售价为205美元/吨,去年同期为266美元/吨,成品销量略降至226万吨,去年同期为232万吨[92] - 2020年前三季度钾肥业务毛利润降至1.076亿美元,2019年同期为1.583亿美元,主要因售价降低约1.4亿美元和销量降低约0.1亿美元,部分被维护成本降低约0.4亿美元、工厂支出降低约0.3亿美元和加拿大资源税降低约0.32亿美元抵消[92][93] - 2020年前三季度钾肥业务净销售额降至15亿美元,2019年同期为17亿美元,下降因售价降低不利影响约3.7亿美元,部分被销量增加有利影响约1.1亿美元抵消[94] - 2020年前三季度钾肥业务毛利润降至3.483亿美元,2019年同期为5.248亿美元,主要因售价降低不利影响约3.7亿美元,部分被销量增加有利影响约0.4亿美元、维护成本降低约0.7亿美元、工厂支出和固定成本吸收降低约0.3亿美元以及加拿大资源税和特许权使用费降低约0.5亿美元抵消[94] 各业务线数据关键指标变化 - 磷酸盐业务 - 2020年第三季度磷酸盐业务因库存限制和售价降低受不利影响,但原材料成本降低带来积极影响[78][79] - 2020年前九个月,磷酸盐业务北美净销售额为12.046亿美元,2019年为13.266亿美元,下降9%;国际净销售额为9.217亿美元,2019年为12.167亿美元,下降24%[85] - 2020年前九个月,磷酸盐业务总净销售额为21.263亿美元,2019年为25.433亿美元,下降16%;销售成本为21.697亿美元,2019年为25.196亿美元,下降14%[85] - 2020年前九个月,磷酸盐业务成品销售总量为621.8万吨,2019年为616.8万吨,增长1%;岩石销售量为52.6万吨,2019年为140.1万吨,下降62%[85] - 2020年前九个月,磷酸盐业务平均成品销售价格为每吨337美元,2019年为396美元,下降15%;DAP销售价格为每吨289美元,2019年为343美元,下降16%[85] - 2020年前九个月,北美氨平均消耗价格为每吨290美元,2019年为331美元,下降12%;硫平均消耗价格为每长吨80美元,2019年为136美元,下降41%[85] - 2020年第三季度,磷酸盐业务生产的作物营养干浓缩物和动物饲料成分产量略降至200万吨,2019年同期为210万吨;加工磷酸盐生产运营率从2019年的87%降至82%[86] - 2020年前三季度磷酸盐业务净销售额为21亿美元,2019年同期为25亿美元,下降主要因售价和销量降低,分别影响净销售额约3.3亿和0.8亿美元[87] - 2020年前三季度成品平均售价为337美元/吨,较去年同期下降15%,成品销量增长1%[87] - 2020年前三季度磷酸盐业务毛利润降至 - 4340万美元,2019年同期为2370万美元,主要因成品价格降低约3.3亿美元,部分被原材料成本降低约2.3亿美元和成本降低约0.5亿美元抵消,销量降低也不利影响约0.2亿美元[87] - 2020年前三季度北美业务氨平均消耗价格为290美元/吨,去年同期为331美元/吨;硫平均消耗价格降至80美元/长吨,去年同期为136美元/长吨[87] - 2020年前三季度购买和生产的磷矿石平均消耗成本为61美元/吨,去年同期为63美元/吨;北美磷矿石产量增至980万吨,去年同期为900万吨[87] 各业务线数据关键指标变化 - Mosaic Fertilizantes部门 - 2020年第三季度,公司Mosaic Fertilizantes部门净销售额从14亿美元降至11亿美元,降幅18%,主要因销售价格降低约3.1亿美元、外汇影响约3500万美元,部分被销量增加约1亿美元抵消[97][98] - 2020年前三季度,该部门净销售额从29亿美元降至27亿美元,降幅9%,受销售价格降低约7.5亿美元、外汇变动约7500万美元不利影响,部分被销量增加约5.65亿美元抵消[97][100] - 2020年第三季度,该部门成品平均售价从404美元/吨降至318美元/吨,降幅21%;前三季度从414美元/吨降至323美元/吨,降幅22%[97][98][100] - 2020年第三季度,该部门成品销量从340万吨增至360万吨,增幅4%;前三季度从710万吨增至820万吨,增幅17%[97][99][100] - 2020年第三季度,该部门毛利润从1.321亿美元增至1.769亿美元,增幅34%;前三季度从2.197亿美元增至3.441亿美元,增幅57%[97][99][100] - 2020年第三季度,该部门作物营养干浓缩物和动物饲料成分产量从80万吨增至100万吨,增幅34%;前三季度从230万吨增至310万吨,增幅31%[97][99][100] - 2020年第三季度,公司巴西磷矿产量从70万吨增至110万吨;前三季度从170万吨增至320万吨[99][102] - 2020年第三季度,公司运营率从62%增至80%;前三季度从63%增至81%[99][100] 各业务线数据关键指标变化 - Corporate, Eliminations and Other部门 - 2020年第三季度,Corporate, Eliminations and Other部门毛利润从8800万美元增至4.88亿美元,主要因外汇和商品衍生品净未实现收益2.47亿美元[103] - 2020年前三季度,该部门毛利润从4.84亿美元降至4500万美元,主要因外汇衍生品净未实现损失1.7亿美元[103] 公司运营与业务相关事件 - 2020年7月,公司将循环信贷额度从20亿美元提高到22亿美元,并将期限延长一年,目前流动性超30亿美元[79] - 公司获得美国环境保护署批准,可将磷石膏用作路基材料;季度末后,公司完成了2020年第一季度为缓解新冠风险而提取的所有短期融资的偿还[80] - 2020年3月16日至5月13日,公司秘鲁Miski Mayo磷矿因疫情关闭,产生闲置工厂成本1300万美元,或摊薄后每股亏损0.02美元[82] - 2019年前九个月,Plant City关闭成本为3.54亿美元,或摊薄后每股亏损0.70美元,相关离散所得税收益为8100万美元[82] - Mosaic Fertilizantes有望在2020年实现超5000万美元的转型节约目标[83] - 公司持有25%股份的MWSPC对项目级债务进行再融资,消除了对公司的追索权,并将本金偿还推迟至2022年6月30日[83] - 公司巴西帕特罗西尼奥业务于2020年4月7日重启,秘鲁米斯基马约业务于2020年5月13日恢复运营[145] - 2020年第四季度,若新冠对生物燃料及相关作物价格的负面影响持续,全球发货量有风险[145] - 美国炼油厂开工率降低可能增加公司硫磺采购成本或减少硫磺供应[146] 公司风险管理与金融衍生品 - 公司面临货币汇率、利率、天然气等商品价格和运费波动以及金融工具市值变化的风险[129] - 公司通过衍生品来降低外汇、利率和商品价格变化的风险,并非用于投机[129] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,主要外汇合约公允价值分别为 - 3270万美元和 - 720万美元[131] - 公司对加元和巴西雷亚尔进行套期保值,加元最长18个月,巴西雷亚尔最长12个月[130] - 公司对与Esterhazy K3扩建计划相关的预期加元资本支出套期保值最长可达36个月[130] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司天然气商品合约的公允价值分别为1380万美元和 - 400万美元[134] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司利率合约的公允价值分别为0和1140万美元,2020年4月终止利率互换合约获得约3500万美元净收益[136] - 截至2020年9月30日,做空加元名义金额为3990万美元,加权平均汇率为1.3784;做多加元名义金额为2.054亿美元,加权平均汇率为1.3255 [132] - 截至2020年9月30日,做空巴西雷亚尔名义金额为6.767亿美元,加权平均汇率为5.4519;做多巴西雷亚尔名义金额为3.378亿美元,加权平均汇率为5.1254 [132] - 截至2020年9月30日,做空印度卢比名义金额为1.65亿美元,加权平均汇率为75.0346 [132] - 公司天然气互换合约中,2020年做多名义量为430万MMBtu,加权平均利率为1.89美元/MMBtu [137] - 公司外汇远期合约、商品合约、利率合约等相关详细信息在10 - K报告和本报告合并财务报表附注12中[133][135][136] - 公司对加元预期现金流的套期保值期限最长为18个月,对巴西雷亚尔为12个月[130] - 公司对与埃斯特哈齐K3扩建项目相关的预期加元资本支出套期保值期限最长可达36个月[130] - 因收购,公司对巴西雷亚尔的敞口增加,相关外汇衍生品数量也增加[130] - 公司通过衍生品对冲外汇、利率和大宗商品价格波动风险,但不用于投机[129] - 2020年做空加元名义金额为3990万美元,加权平均汇率为1.3784;做多加元名义金额为2.054亿美元,加权平均汇率为1.3255[132] - 2020年做空巴西雷亚尔名义金额为6.767亿美元,加权平均汇率为5.4519;做多巴西雷亚尔名义金额为3.378亿美元,加权平均汇率为5.1254